Невзаємозамінні токени (NFT) та напівзамінимі токени (SFT): Ґрунтовний аналіз

Що таке взаємозамінні та невзаємозамінні активи?

Взаємозамінність — це властивість активів, які можливо обмінювати один на один. Наприклад, долар США зберігає свою вартість незалежно від фізичного стану та може бути обміняний на будь-який інший долар. Криптовалюти й фіатні валюти належать до групи взаємозамінних активів.

Невзаємозамінність означає унікальність кожного цифрового активу. NFT — це цифрові сертифікати, що підтверджують право власності автора на конкретний актив. Два NFT не можна обміняти, оскільки вони мають різну рідкісність, характеристики, цінність і рівень популярності. Відмінність між взаємозамінними та невзаємозамінними токенами є основою для розуміння сучасної цифрової екосистеми й стандартів токенів.

Взаємозамінні активи можна вільно обмінювати, невзаємозамінні — ні. Цей принцип відмінності між взаємозамінними та невзаємозамінними токенами створює можливості для різних блокчейн-застосувань та нових моделей структури володіння активами.

Що таке невзаємозамінні токени (NFT)?

NFT — це активи на блокчейні з унікальним цифровим підписом або ідентифікатором, що підтверджує оригінальність та право власності на окремий цифровий актив. До NFT належать твори мистецтва, музика, зображення, відео, віртуальна земля та внутрішньоігрові активи з блокчейн-ігор.

NFT не підлягають обміну, навіть якщо мають схожі ознаки чи створені одним автором. Невзаємозамінність — фундаментальна ідея NFT. NFT створюють для захисту інтелектуальної власності цифрових авторів, щоб вони отримували фінансову вигоду та зберігали творчу автономію. NFT надають автору підтверджене право власності, відкриваючи нові можливості для монетизації та захисту цифрових творів.

Походження NFT

Еволюція NFT пройшла шлях від теорії до масового впровадження:

• 2012: Менні Розенфілд запропонував концепцію «colored coins» на блокчейні Bitcoin, що стало основою для диференціації активів у розподілених реєстрах.
• 2014: «Quantum» — перший визнаний NFT, створений художником Кевіном МакКоєм і випущений на Namecoin, ознаменував практичний старт NFT-технології.
• 2016: Меми почали випускати як NFT, що вперше перенесло культурний контент у блокчейн.
• 2017–2020: Розвиток NFT перейшов на Ethereum, який забезпечив кращу функціональність і масштабованість.
• Прорив: Успіх Cryptopunks і Cryptokitties спричинив вибухове зростання індустрії NFT, підтверджуючи реальні сценарії використання і ринковий попит.
• 2021: NFT-проєкти з’явилися на престижних аукціонах, обсяги торгів зросли, що свідчить про інституційну інтеграцію.

Цей розвиток показує, як NFT перетворилися на цифрові активи, що впливають на різні галузі.

Застосування NFT

Головні користувачі NFT — ігрова, мистецька та музична сфери. Технологія дозволяє токенізувати реальні активи у рідкісні колекційні предмети, створюючи нові моделі економіки та структури власності. Художники продають роботи напряму колекціонерам, зберігаючи авторське право. Музиканти поширюють обмежені випуски альбомів чи сувенірів через NFT. Розробники ігор створюють внутрішньоігрові предмети з реальною економічною вартістю. NFT дають нові можливості для цифрових економік, що демонструє переваги невзаємозамінних токенів над традиційними взаємозамінними активами.

Що таке напівзамінимі токени (SFT)?

Напівзамінимі токени — це активи, що можуть змінюватися між взаємозамінністю та унікальністю залежно від умов. Вони поєднують ознаки обох класів токенів, забезпечуючи гнучкість і розширені можливості застосування.

Приклад: квитки на концерт у фазі продажу — це взаємозамінні токени, їх можна обміняти між покупцями. Після концерту ці квитки стають невзаємозамінними сувенірами, які не підлягають обміну. Така динаміка робить SFT ідеальними для активів, властивості яких змінюються протягом життєвого циклу, демонструючи поєднання ознак взаємозамінності та унікальності в одному активі.

Напівзамінимі токени створюють за стандартом ERC-1155 на Ethereum, який є уніфікованим для їх випуску та управління.

Створення напівзамінимих токенів

SFT можна створити лише на Ethereum із використанням стандарту ERC-1155, що є поєднанням ERC-20 та ERC-721. ERC-1155 поєднує пакетний переказ та ефективність взаємозамінних токенів з унікальною ідентифікацією невзаємозамінних токенів. Це дозволяє управляти складними активами у межах одного смартконтракту, зменшуючи складність і підвищуючи ефективність порівняно з окремими контрактами для різних типів токенів.

Походження SFT

Enjin та Horizon Games першими розробили стандарт ERC-1155 і створили The Sandbox — платформу для управління SFT у геймінгових середовищах через один смартконтракт. Їхнє рішення подолало обмеження попередніх стандартів токенів і продемонструвало практичне застосування SFT у складних ігрових екосистемах.

Застосування SFT

Наразі SFT використовують переважно в блокчейн-іграх, де гнучкість токенів відповідає економіці внутрішньоігрових предметів. Зі зростанням обізнаності застосування SFT розширюється й на інші галузі. Управління заходами, програми лояльності, перевірка ланцюгів постачання та цифрове управління правами — це нові напрями, де SFT забезпечують переваги завдяки можливості змінювати стан між взаємозамінністю та унікальністю.

Новий стандарт: ERC-404 Token Standard

ERC-404 — це інноваційний стандарт на Ethereum, який поєднує ознаки взаємозамінних токенів (ERC-20) й невзаємозамінних токенів (ERC-721). ERC-404 дозволяє токенам бути взаємозамінними за певних умов і унікальними в інших. Така гнучкість відкриває нові можливості для гібридних активів, поглиблюючи інтеграцію функцій взаємозамінних та невзаємозамінних токенів.

ERC-404 поки не пройшов офіційну процедуру Ethereum Improvement Proposal (EIP), тому існують питання щодо безпеки, стандартизації та довгострокової стабільності. Відсутність формального затвердження вимагає обережності від розробників до появи галузевої підтримки та аудитів безпеки.

Порівняння ERC-721, ERC-1155 та ERC-404

ERC-721

ERC-721 охоплює найбільшу частину NFT у сучасних блокчейн-екосистемах. Його перевага — можливість розширення функціоналу під конкретні сценарії. Недолік — велика кількість транзакцій, що підвищує витрати та час, обмежуючи масштабованість для масових застосувань. Це характерна проблема невзаємозамінних токенів.

ERC-1155

ERC-1155 — це мультитокен-стандарт, який поєднує функції ERC-721 та ERC-20 в одному рішенні. Це усуває обмеження підтримки двох типів токенів. ERC-1155 забезпечує зворотність транзакцій та пакетні операції, що підвищує ефективність і знижує витрати, гармонізуючи можливості взаємозамінних і невзаємозамінних токенів.

ERC-404

ERC-404 впроваджує нові концепції, яких не було в попередніх стандартах. Він дозволяє токенам змінювати ідентичність залежно від умов, поєднуючи гнучкість і подільність взаємозамінних токенів з унікальністю та неподільністю NFT. Це якісний стрибок у дизайні токенів і нові можливості для взаємодії між токенами різних типів.

Таблиця порівняння NFT і SFT

Напівзамінимі токени та токенізація реальних активів (RWA)

SFT дозволяють токенізувати реальні активи (RWA), представляючи взаємозамінні компоненти й перетворюючи їх на невзаємозамінні форми за певних умов. Це підвищує ліквідність і доступність активів, які раніше були неліківидними. SFT забезпечують ефективне дробове володіння, знижують бар’єр входу для приватних інвесторів і підтримують складні фінансові моделі. Такі токени поєднують переваги взаємозамінності та унікальності для вирішення практичних фінансових завдань.

Токенізація RWA за допомогою SFT особливо актуальна для нерухомості, торгівлі сировиною та боргових інструментів, де перехід між фазами торгівлі та збереження забезпечує ефективність, недосяжну для традиційних фінансових механізмів.

Висновок

Токенізація активів швидко стає ключовим трендом у цифрових фінансах та структурах власності. NFT змінюють індустрії, а блокчейн дозволяє фіксувати право власності на активи новими способами. NFT і SFT трансформують моделі доходу для цифрових авторів, художників і розробників ігор, передаючи контроль та прибуток від посередників до творців.

Відмінність між взаємозамінними та невзаємозамінними токенами розвивається із появою нових стандартів. NFT здобули широке визнання через мистецтво й колекції, а SFT — це наступний етап розвитку. Зі зростанням технологічної зрілості SFT швидко поширяться у сферах квиткового бізнесу, логістики, програм лояльності та токенізації реальних активів. Злиття токен-стандартів із потребами реального сектора наближає майбутнє, де межа між цифровими й фізичними активами стане умовною, створюючи нові можливості для фінансів, торгівлі та творчої індустрії.

FAQ

Чим відрізняється взаємозамінний токен від невзаємозамінного?

Взаємозамінні токени ідентичні й обмінювані, як криптовалюти. NFT — це унікальні токени, які не можна обміняти або замінити ідентичним екземпляром; вони відображають право власності на окремий цифровий актив.

Bitcoin — взаємозамінний чи невзаємозамінний?

Bitcoin — це взаємозамінна валюта. Кожна одиниця ідентична і може бути обміняна на іншу. Але ordinals technology дозволяє додавати унікальні дані до окремих сатоші, створюючи невзаємозамінні властивості.

Який приклад взаємозамінного токена?

Прикладом є стейблкоїни стандарту ERC-20 у мережі Ethereum. Всі одиниці мають однакову цінність, їх використовують у децентралізованих застосунках і блокчейн-екосистемах.

Чим відрізняються NFT і взаємозамінні токени?

Взаємозамінні токени ідентичні, виконують однакові функції та мають однакову вартість, як валюта. NFT — унікальні токени, що підтверджують право власності на конкретний предмет. Кожен NFT має свої особливості і не може бути замінений іншим екземпляром.