Модель Stock-to-Flow для Bitcoin: інструмент прогнозування ціни

Модель Stock-to-Flow (S2F) для Bitcoin стала одним із основних аналітичних інструментів у спільноті криптовалютних трейдерів із моменту своєї появи кілька років тому. У цьому матеріалі розглядаються ключові принципи S2F, її можливості та обмеження для прогнозування ціни Bitcoin.

Що таке модель Stock-to-Flow для Bitcoin?

Модель S2F для Bitcoin — це інструмент прогнозування, що оцінює майбутню вартість Bitcoin на основі його пропозиції. Її вперше представив анонімний аналітик кілька років тому. Модель порівнює Bitcoin із дефіцитними ресурсами, такими як дорогоцінні метали, та застосовує аналогічні методи оцінки для визначення потенціалу ціни Bitcoin.

Показник stock-to-flow отримують шляхом ділення поточного обсягу в обігу на потік (орієнтовний обсяг виробництва у певний період). Вищий рівень S2F означає більший дефіцит щодо пропозиції, що зазвичай відповідає вищій ринковій ціні.

Як читати графік Stock-to-Flow для Bitcoin

Графік S2F для Bitcoin доступний на багатьох платформах. Він демонструє ринкову ціну Bitcoin як кольорову лінію, накладену на прогнозні значення, розраховані за S2F. Кольори лінії відповідають часу до наступного халвінгу: темніші відтінки означають наближення до халвінгу.

Трейдери аналізують розбіжність між прогнозами S2F і фактичною ціною Bitcoin, щоб виявляти закономірності та приймати рішення щодо можливих рухів ціни.

Переваги моделі Stock-to-Flow для Bitcoin

Модель S2F для Bitcoin популярна з кількох причин:

1. Простота: її механізм легко зрозуміти, що робить модель доступною для широкого кола учасників ринку.
2. Фокус на фундаментальних показниках: модель акцентує увагу на реальних аспектах токеноміки Bitcoin замість абстрактних концепцій.
3. Стабільність результатів: хоча модель не ідеальна, вона демонструвала низьку варіативність і досить точно відображала довгостроковий тренд ціни Bitcoin протягом кількох років.
4. Довгострокова орієнтація: модель приваблює HODLерів Bitcoin, які мають стратегічний погляд і налаштовані на тривалу перспективу.

Критика моделі Stock-to-Flow

Попри популярність, модель S2F для Bitcoin має низку недоліків:

1. Спрощення: модель враховує лише пропозицію, ігноруючи інші чинники, що впливають на ціну Bitcoin.
2. Припущення щодо Bitcoin як «цифрового золота»: модель не ставить під сумнів статус Bitcoin як засобу збереження вартості, подібного до дорогоцінних металів.
3. Неможливість врахування «чорних лебедів»: модель не може передбачити або врахувати раптові, непередбачувані події.
4. Обмежена ефективність для короткострокового трейдингу: модель не підходить для денної чи свінг-торгівлі, орієнтованої на короткі періоди.

Як використовувати Stock-to-Flow для Bitcoin у криптотрейдингу

Трейдери часто застосовують S2F для аналізу довгострокових цінових тенденцій та прогнозування руху Bitcoin, зокрема у контексті халвінгів. Найкращі результати модель дає у поєднанні з іншими технічними й фундаментальними показниками — графічними патернами, макроекономічними новинами та ончейн-метриками.

Висновок

Модель Stock-to-Flow для Bitcoin відкриває можливість оцінити довгостроковий потенціал ціни на основі дефіциту та динаміки пропозиції. Незважаючи на популярність і стабільність результатів, варто зважати на її обмеження. Трейдери мають застосовувати S2F у комплексному аналізі, враховуючи інші фактори та метрики для обґрунтованих рішень на волатильному ринку криптовалют.

FAQ

Що означає високий показник Stock-to-Flow?

Високий показник stock-to-flow свідчить про дефіцит, що часто підвищує вартість активу. Для Bitcoin це означає сильний потенціал як засобу збереження вартості, хоча це не гарантує зростання ціни.

Що таке показник stock-flow?

Показник stock-flow визначає дефіцит, порівнюючи загальну пропозицію з новою річною пропозицією. Високі значення свідчать про дефіцит і потенційний ріст ціни, а низькі — про значні обсяги пропозиції щодо попиту.

Як розрахувати показник stock-to-flow?

Необхідно поділити поточний запас на середній потік за певний період. Для Bitcoin використовується циркулююча пропозиція, поділена на щорічні нагороди за майнінг. Цей показник допомагає прогнозувати майбутні цінові тенденції.

Чи бажаний високий показник stock-to-flow?

Так, високий показник stock-to-flow є перевагою. Він свідчить про дефіцит і потенційне зростання вартості криптовалюти.