Перевірка SEC і регуляторна невизначеність: виклик відповідності Velo на ринку США

У 2025 році ринок криптовалют опинився під безпрецедентним регуляторним контролем. SEC встановила всеосяжні пріоритети перевірок, які напряму впливають на цифрові проєкти, включаючи Velo. Підрозділ SEC з перевірок акцентує увагу на дотриманні нових правил, упровадженні технологій та кібербезпеці, що означає посилений контроль для всіх зареєстрованих учасників.

Для Velo — фінансового протоколу на блокчейні Stellar — поточна регуляторна ситуація створює значні виклики відповідності. Інфраструктура протоколу базується на розподіленому реєстрі та цифрових резервах для емісії стейблкоїнів. Тепер вона має відповідати складним вимогам до розкриття інформації. Особливо важливим стає припис SEC щодо обов'язкового розкриття матеріальних кіберінцидентів у скорочені терміни, що кардинально змінює звітні зобов'язання.

Регуляторні зміни охоплюють не лише кібербезпеку. SEC адресує питання розкриття інформації щодо AI, перевіряючи, як компанії описують застосування штучного інтелекту. Залежність Velo від смартконтрактів і автоматизованих кредитних механізмів вимагає чіткої документації алгоритмічних процесів ухвалення рішень.

Компанії, які системно інвестують у відповідність, більш ефективно працюють у регуляторному середовищі 2025 року. Velo необхідно впровадити міцні рамки, які враховують ці пріоритети, щоб зберегти ринкову довіру у період активного контролю.

Розрив у впровадженні KYC/AML: як заходи Velo щодо відмивання коштів стикаються з ризиками регуляторного контролю у 2025 році

Стан регуляторного контролю і тиск відповідності у 2025 році

Сфера відповідності криптовалют у 2025 році перебуває у критичному стані через посилення контролю і зростання вимог регуляторів. Дані галузі підтверджують тенденцію до великих штрафів за порушення відповідності. У березні 2025 року Robinhood Financial отримала штраф FINRA на 26 мільйонів доларів за недоліки у програмі AML та виявленні підозрілої активності. Velox Clearing LLC у червні 2025 року сплатила 1,3 мільйона доларів за недоліки AML, а Wise у липні 2025 року отримала штраф 4,2 мільйона доларів від регуляторів кількох штатів за проблеми у звітуванні підозрілих транзакцій та моніторингу.

Ці дії регуляторів підтверджують головний принцип: якісна імплементація AML важливіша за розмір платформи чи інституційний статус. Загальна сума штрафів за перше півріччя 2025 року перевищила 31 мільйон доларів лише за порушення відповідності, що демонструє зростання регуляторного тиску.

Для платформ, що працюють у кількох юрисдикціях, фрагментована регуляторна структура ускладнює відповідність. Системи онлайн-моніторингу, протоколи ідентифікації та перевірки за санкційними списками стали мінімальним стандартом. Тенденція свідчить, що у 2025 році регулятори посилюють контроль над фактичними прогалинами, коли формальні рамки відповідності існують лише на папері без реального моніторингу транзакцій і виявлення підозрілої активності.

Дефіцит прозорості аудиту: недостатнє фінансове розкриття підриває інституційну довіру

Дефіцит прозорості аудиту: недостатнє фінансове розкриття підриває інституційну довіру

Сфера криптоактивів стикається з ключовою проблемою довіри через нестабільні стандарти аудиту та розкриття фінансової інформації. Інституційні інвестори при перевірці блокчейн-проєктів виявляють суттєві розбіжності у якості фінансової звітності, що ускладнює розподіл капіталу.

Поточна ринкова ситуація демонструє великі розбіжності у прозорості. Згідно з галузевими стандартами, проєкти, що забезпечують аудит третьою стороною, перевірку безпеки смартконтрактів і повне розкриття регуляторної інформації, отримують вищі рейтинги ризику, ніж ті, хто не має такої документації. Це напряму впливає на рівень інституційної участі та мультиплікатори оцінки.

Регуляторне середовище значно підвищило вимоги. Криптовалютні компанії США повинні дотримуватися правил FinCEN AML, класифікацій SEC/CFTC і звітності для IRS, а в ЄС діють стандарти MiCA з розширеним фінансовим розкриттям. Азійсько-Тихоокеанський регіон, зокрема ОАЕ, також вводить жорсткі вимоги до прозорості.

Ринкова позиція Velo Protocol це ілюструє. При ціні $0,005578 і ринковій капіталізації $133,87 млн проєкт перебуває під увагою інвесторів щодо прозорості аудиту і повноти фінансової інформації. Відсутність достатньої документації щодо резервного забезпечення, аудиту смартконтрактів і стану регуляторної відповідності викликає стриманість інституційних інвесторів.

Без стандартизованої прозорості аудиту і повного фінансового розкриття навіть легітимні блокчейн-проєкти мають складнощі із залученням інституційного капіталу. Ринок віддає перевагу протоколам із ретельною перевіркою та повною відповідністю вимогам, а прозорість аудиту стає ключовою умовою інституційної довіри.

Вразливості транскордонних операцій: ризики регуляторного арбітражу в Південно-Східній Азії

Вразливості транскордонних операцій: ризики регуляторного арбітражу в Південно-Східній Азії

Транскордонна діяльність VELO у Південно-Східній Азії стикається із серйозними ризиками через нестабільність регуляторних систем. Фрагментарний підхід до врегулювання цифрових кредитів і стейблкоїнів створює можливості для регуляторного арбітражу, коли суб'єкти використовують різницю у вимогах країн.

Система цифрового резерву (DRS), що забезпечує ринкову капіталізацію VELO у $133,8 млн, потребує ефективного моніторингу для запобігання використанню розбіжностей у регуляторних вимогах. При щоденному обсязі транзакцій $479 085 недостатній контроль транскордонних потоків створює ризики відмивання коштів і нелегальних переказів. Фінансові установи, що застосовують VELO для переказів, кредитування та розрахунків, повинні впроваджувати комплексні протоколи відповідності, які перевищують мінімальні вимоги кожної юрисдикції. Гармонізація регуляторних норм залишається незавершеною, тож учасники ринку мають самостійно підтримувати підвищені стандарти належної перевірки. Універсальність протоколу для ринків із трильйонними обсягами вимагає активних стратегій управління ризиками — зокрема механізмів виявлення кіберфроду і протидії регуляторному арбітражу.