Що таке DeFi? Докладний гайд щодо децентралізованих фінансів

Огляд

Децентралізовані фінанси (DeFi) за останні роки стали однією з найвизначніших тенденцій фінансових технологій. На відміну від класичних фінансових систем, які спираються на посередників, зокрема банки або брокерські компанії, DeFi використовує технологію блокчейн — це та сама основа, що й у Bitcoin — для формування нової, відкритої, прозорої та максимально доступної фінансової екосистеми.

DeFi відрізняється тим, що виходить за межі простого переказу вартості, як у Bitcoin. Вона розширює ключові принципи децентралізації та прозорості на широкий спектр складних фінансових операцій. Користувачі можуть надавати позики, отримувати кредити, торгувати й інвестувати без участі посередників. Це не лише знижує витрати, а й прискорює обробку транзакцій.

Ключові моменти для запам’ятовування

Для кращого розуміння DeFi читачам варто врахувати кілька важливих аспектів:

По-перше, DeFi використовує можливості блокчейну для побудови фінансової системи, якою повністю управляють користувачі. Це усуває необхідність у посередниках, таких як банки чи фінансові компанії. Усі транзакції виконуються автоматизованими смартконтрактами, що забезпечує прозорість і справедливість для всіх учасників. Такий підхід сприяє глобальній фінансовій інклюзії, особливо в регіонах із недостатнім доступом до банківських послуг.

По-друге, DeFi відкриває широкий спектр децентралізованих фінансових транзакцій. Користувачі можуть обмінювати активи, надавати і отримувати позики, займатися "yield farming" (отриманням прибутку), а також управляти портфелем. Всі ці дії відбуваються через децентралізовані застосунки (dApps) і смартконтракти з гарантією прозорості, гнучкості й постійних інновацій у фінансовій екосистемі.

Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?

Децентралізовані фінанси, або DeFi, змінюють підхід до доступу та використання фінансових сервісів. На відміну від традиційної фінансової системи, де посередниками виступають банки, брокери або фінансові установи, DeFi усуває ці треті сторони завдяки технології блокчейн та смартконтрактам.

Щоб проілюструвати принцип роботи DeFi, розглянемо платформу Aave — одну з найпопулярніших і широко використовуваних DeFi-платформ. На Aave користувачі можуть надавати криптоактиви в позику та отримувати відсотки або брати активи у борг під заставу криптовалюти. Унікальність полягає в тому, що весь процес автоматизований кодом, і жоден центральний орган не управляє чи не контролює ваші кошти.

Чому DeFi має значення? Важливість платформи визначається реальними перевагами, які вона забезпечує. DeFi дає змогу зробити фінансову систему набагато ефективнішою порівняно з традиційними моделями. Технологія блокчейн гарантує прозорість кожної транзакції та публічну перевірку. Крім того, DeFi відкриває фінансову інклюзію для всіх, незалежно від географії та соціального статусу.

DeFi не лише виключає посередників, але й суттєво знижує транзакційні витрати. У класичних фінансах кожен посередник стягує комісії, що підвищує витрати користувачів. DeFi усуває ці комісії, дозволяє користувачам економити значні суми. Найголовніше — кожен, хто має доступ до інтернету, може стати учасником глобальної фінансової екосистеми без банківського рахунку чи складної верифікації.

Основні характеристики DeFi

DeFi має унікальні риси, які вирізняють її серед класичних фінансів. До ключових належать:

Децентралізація: Це основна риса DeFi. На відміну від класичних фінансів, де контроль і влада зосереджені у банків та інституцій, DeFi функціонує лише на основі коду блокчейну. Жодна окрема структура не може контролювати всю систему. Децентралізація робить DeFi стійкою до цензури й маніпуляцій, тому користувачі впевнені, що їхні активи не заморозять і не вилучать безпідставно.

Відкритий доступ: Головна перевага DeFi — відкритість і доступність. Кожен користувач у світі може скористатися сервісами DeFi без дозволу банків, держав чи інших організацій. Потрібен лише інтернет і криптогаманець. Це особливо важливо для мільярдів людей без доступу до традиційного банкінгу.

Прозорість: Прозорість є ключовою перевагою DeFi. Кожна транзакція й кожен рядок коду доступні у блокчейні для відкритої перевірки. Це підвищує довіру між учасниками та забезпечує підзвітність. За виникнення проблем або шахрайства спільнота може оперативно їх виявити та вирішити. Це докорінно відрізняє DeFi від класичних фінансів, де інформація часто прихована, а користувач не знає, як управляють його коштами.

Контроль користувача: DeFi надає користувачам повний контроль над активами. Ви керуєте коштами без передачі їх третім сторонам. Можна вільно обирати сервіси, платформи та інвестиційні стратегії для власних цілей. Ніхто не обмежує ваші рішення або доступ до активів.

Інтероперабельність: DeFi-застосунки та протоколи побудовані для високої сумісності й дозволяють інтегрувати різні платформи. Користувачі можуть комбінувати сервіси різних провайдерів для створення оптимальних фінансових стратегій. Наприклад, можна взяти позику на одній платформі, надати ліквідність на іншій і зайнятися "yield farming" на третій — усе завдяки сумісності протоколів.

Композиційність: Як конструктор Lego, протоколи DeFi можна поєднувати для створення інноваційних застосунків. Такий підхід "money legos" розширює можливості екосистеми, дозволяє розробникам створювати складні фінансові продукти, які недосяжні у класичних фінансах.

Як працює DeFi?

Для розуміння DeFi слід розглянути технологічну основу. DeFi побудовано на блокчейні — це та сама технологія, яка лежить в основі криптовалют, як-от Bitcoin, але вона значно розширює функціонал, виходячи за межі переказу вартості.

У DeFi блокчейн слугує надійним, прозорим і розподіленим реєстром, де фіксуються всі транзакції та дії. Кожну операцію перевіряє глобальна мережа вузлів, що забезпечує точність та незмінність даних. Надійність досягається без центральної влади.

Основним елементом DeFi є смартконтракт. Це програмний код, який автоматично виконує угоди за виконання визначених умов. Наприклад, у кредитній угоді після надання застави смартконтракт автоматично видає позику без участі людини. Після настання терміну повернення коштів контракт стягує суму та відсотки або ліквідує заставу, якщо зобов’язання не виконано.

На практиці користувачі взаємодіють із DeFi через децентралізовані застосунки (dApps) із зручними інтерфейсами, які приховують складність смартконтрактів. Через dApps ви отримуєте доступ до фінансових сервісів — кредитування, позик, торгівлі, пулів ліквідності — без посередників.

Переваги та недоліки DeFi

Як і будь-яка інноваційна технологія, DeFi має низку переваг і недоліків. Вивчення обох сторін дозволяє користувачам приймати зважені рішення щодо використання DeFi.

Переваги:

Доступність: Це головна перевага DeFi. Кожен, хто має доступ до інтернету, може брати участь незалежно від місця проживання, соціального статусу чи доходу. Особливе значення це має для мільярдів людей без банківських послуг.

Прозорість: Кожна транзакція DeFi записується у блокчейн і доступна для перевірки. Це підвищує довіру й забезпечує справедливість для всіх учасників.

Незмінність: Транзакції, записані у блокчейн, не можна змінити чи скасувати. Це захищає цілісність даних і запобігає шахрайству.

Ефективність: Транзакції DeFi зазвичай значно швидші та дешевші, ніж у класичних фінансах, адже відсутні посередники, а більшість процесів автоматизовано.

Контроль: Користувачі зберігають повний контроль над своїми активами й не передають їх третім сторонам.

Недоліки:

Складність: DeFi може бути складною для новачків. Такі поняття, як смартконтракти, криптогаманці й складні протоколи, можуть відлякувати тих, хто не має технічного досвіду.

Ризики безпеки: Хоча блокчейн має високий рівень захисту, DeFi-застосунки можуть бути вразливими до експлойтів у разі помилок у коді. Неодноразово хакери використовували такі вразливості та викрадали значні суми.

Волатильність: Курс криптовалют може різко змінюватися, що створює ризики для інвесторів.

Невизначеність регулювання: У багатьох країнах правовий статус DeFi залишається незрозумілим або нестабільним, що створює потенційні юридичні ризики для користувачів.

Масштабованість: Деякі платформи DeFi не витримують високих обсягів транзакцій, що призводить до перевантаження мережі та підвищення комісій у пікові періоди.

Застосування протоколів DeFi

Протоколи DeFi — це набори правил у смартконтрактах, які визначають взаємодію та функціонування DeFi-застосунків. Найважливіші та найпоширеніші сфери застосування в екосистемі DeFi:

Децентралізовані біржі (DEX)

Децентралізовані біржі (DEX) дозволяють користувачам обмінювати криптовалюту напряму без централізованих посередників. Це базова галузь DeFi, яка підсилює контроль користувача над активами та усуває єдину точку відмови.

Транзакції на DEX виконуються автоматизованими смартконтрактами без участі третіх сторін. Користувачі зберігають повний контроль над приватними ключами і активами під час кожної операції. Провідні DEX платформи, такі як Uniswap і SushiSwap, щодня обробляють мільярди доларів обігу.

Платформи кредитування та позик

Протоколи DeFi для кредитування та позик дозволяють здійснювати фінансові операції напряму між користувачами без банків та централізованих інститутів. Кредитори отримують відсотки на криптовалюту, позичальники — доступ до коштів під заставу.

Відсоткові ставки зазвичай вигідніші, ніж у банках, завдяки меншим операційним та посередницьким витратам. Aave і Compound — яскраві приклади, що пропонують широкий вибір активів і гнучкі ринкові ставки.

Yield Farming

Yield farming — це складна інвестиційна стратегія DeFi, коли користувачі переміщують криптоактиви між багатьма протоколами для максимізації прибутку. Це може бути кредитування на різних платформах, надання ліквідності пулам чи участь у бонусних програмах.

Yield farming вимагає глибоких знань DeFi і постійного моніторингу ринку, оскільки прибутковість змінюється швидко. Якщо реалізувати стратегію ефективно, можна отримати прибутки, значно вищі за класичні інвестиційні інструменти.

Прогнозні ринки

DeFi-прогнозні ринки дозволяють користувачам робити ставки на результати майбутніх подій — від політики до змін цін. Такі платформи використовують колективний інтелект для створення динамічних і часто дуже точних прогнозів.

Augur — провідний децентралізований прогнозний ринок, що дозволяє створювати й брати участь у ринках для майже будь-яких подій, які можна перевірити. Децентралізований підхід не дає можливості маніпулювати результатами чи цензурувати ринок.

Управління активами

Протоколи управління активами в DeFi надають інструменти для децентралізованого та ефективного управління портфелем. До них належать некостодіальні гаманці, які залишають приватні ключі під контролем користувача, а також аналітика та моніторинг портфеля.

На відміну від кастодіальних гаманців, які зберігають приватний ключ користувача, некостодіальні гаманці гарантують, що тільки ви маєте доступ до коштів. Багато гаманців також мають функції відстеження цін, аналізу портфеля та прямі інтеграції з DeFi-застосунками.

Страхування

Страхові протоколи DeFi захищають користувачів від ризиків, таких як помилки у смартконтрактах, злам чи технічні збої. Цей напрямок критично важливий для підвищення надійності й безпеки DeFi-екосистеми.

Nexus Mutual — провідна децентралізована страхова платформа, що працює на принципах взаємного страхування, де учасники колективно розподіляють ризики. Користувачі можуть купувати покриття для окремих DeFi-протоколів і отримувати компенсацію при настанні страхових випадків.

DAO (децентралізовані автономні організації)

DAO — це організації, якими управляють члени спільноти за правилами у смартконтрактах і відкрито у блокчейні. Вони є новою моделлю управління, де рішення приймаються голосуванням учасників замість централізованого керівництва.

У DeFi DAO виконують різні функції: від управління оновленнями протоколу до розподілу інвестиційних фондів і ресурсів. Члени DAO, як правило, володіють токенами управління, що дає право голосу щодо пропозицій і напрямків розвитку організації. Більше про DAO.

NFT (невзаємозамінні токени)

NFT — це унікальні цифрові активи, що підтверджують право власності на конкретний об’єкт або інформацію у блокчейні. Їх найбільше знають у сфері цифрового мистецтва й колекціонування, але дедалі частіше NFT використовують у DeFi для різних задач.

У DeFi NFT можуть слугувати заставою для позик, дозволяючи власникам цінних NFT отримувати ліквідність без продажу активу. Вони також забезпечують поділ власності: дорогі активи діляться на частки, і багато людей можуть колективно володіти преміальними активами, які раніше були доступні лише інституційним інвесторам.

Токенізація реальних активів

Протоколи DeFi розширюють сферу застосування за межі цифрового простору, дозволяючи токенізувати реальні активи, такі як нерухомість, товари й акції. Такий процес, токенізація, дає змогу відображати та торгувати традиційними активами у блокчейн-мережах.

Токенізація реальних активів підвищує ліквідність активів, які раніше важко було продати, забезпечує фрагментацію власності та відкриває глобальні інвестиційні можливості. Наприклад, будівля може бути токенізована на тисячі токенів, що дозволяє багатьом інвесторам отримати доступ до дорогого об’єкта нерухомості, який раніше був доступний лише великим гравцям.

Питання та відповіді

Що таке DeFi? Чим DeFi відрізняється від класичних фінансів?

DeFi, або децентралізовані фінанси, базується на блокчейні й дозволяє виконувати прямі транзакції без банків. На відміну від класичних фінансів, DeFi прозора, швидка та доступна для всіх.

Які провідні застосунки DeFi? Як працюють Uniswap, Aave та Compound?

Uniswap — це децентралізована біржа для прямих обмінів токенів. Aave забезпечує кредитування й позики у криптовалюті. Compound автоматизує кредитування за допомогою смартпротоколів. Ці платформи працюють без посередників і надають змогу користувачам отримувати прибутковість на депозити.

Як почати користуватися DeFi? Що потрібно підготувати?

Щоб почати роботу з DeFi, створіть криптогаманець і придбайте цифрові активи. Завантажте гаманець, поповніть його та підключіться до DeFi-протоколів для торгівлі чи кредитування. Завжди зберігайте приватні ключі в безпеці.

Які основні ризики DeFi? Як захистити свої активи?

Основні ризики — злам гаманців, експлойти смартконтрактів і "rug pulls" (раптове виведення коштів розробниками). Для захисту активів дотримуйтесь безпеки, використовуйте надійні гаманці, ретельно перевіряйте проєкти й інвестуйте лише ті кошти, які готові втратити.

Що таке yield farming? Як отримати прибуток із DeFi?

Yield farming — це стратегія пасивного доходу, за якої ви надаєте ліквідність DeFi-протоколам. Ви надаєте активи у позику та отримуєте відсотки, комісії за транзакції й винагороди протоколу.

Які гаманці безпечні для DeFi? Чи варто використовувати Metamask, Trust Wallet або інші?

Trust Wallet і Metamask є надійними за умови зберігання приватних ключів у безпеці. Trust Wallet використовує прямий приватний ключ, Metamask — seed-фразу. Для підвищення захисту використовуйте двофакторну автентифікацію та складні паролі.

Як працюють смартконтракти в DeFi? Чому важливо їх розуміти?

Смартконтракти автоматизують виконання угод за виконання потрібних умов, виключаючи посередників. Їх розуміння необхідне для безпеки транзакцій, управління ризиками та максимального використання можливостей DeFi.

Чи можуть DeFi бути зламані або не спрацювати? Чи були великі злами DeFi?

Так, у DeFi відбувалися масштабні злами, зокрема інцидент із Ronin на 625 мільйонів доларів у 2022 році. Однак технологія блокчейну й механізми захисту постійно розвиваються для зниження таких ризиків.