Що таке Mento?

Огляд протоколу Mento

Mento — це децентралізований багатовалютний протокол стабільних активів, розроблений для інтеграції глобальних фіатних валют у блокчейн-екосистему. Протокол надає прозору, безпечну та доступну інфраструктуру для стейблкоїнів і транскордонних розрахунків. Завдяки розподіленим резервам активів, вільному управлінню та віртуальному автоматизованому маркет-мейкеру (vAMM), Mento підтримує понад 15 локальних і глобальних стейблкоїнів, відіграючи важливу роль у сценаріях DeFi, платежів і обміну валют по всьому світу.

Протокол побудований на блокчейні Celo і використовує гібридну модель стабілізації: надмірне забезпечення в поєднанні з алгоритмічним регулюванням. Через автоматичні механізми карбування та викупу Mento підтримує стабільність курсу стейблкоїнів відносно фіатних валют. Користувачі можуть створювати та обмінювати стейблкоїни без потреби в централізованих депозитаріях, що робить систему більш стійкою та незалежною.

Основна місія Mento полягає у подоланні обмежень, пов'язаних із домінуванням доларових стейблкоїнів (таких як USDT і USDC) у глобальній системі цифрових платежів. Ця залежність від долара обмежує використання місцевих валют у цифрову епоху та підриває фінансову незалежність країн, що розвиваються. Mento прагне надати рішення для локальних стейблкоїнів для різних країн і спільнот, дозволяючи користувачам здійснювати розрахунки, платежі та зберігати вартість у власній валюті.

Архітектура та функціональні компоненти протоколу

Основні модулі Mento

Протокол Mento складається з кількох ключових компонентів, які забезпечують його функціонування:

• Модуль синтезу стейблкоїнів (Stable Assets): Дозволяє користувачам карбувати стейблкоїни, прив'язані до будь-якої місцевої фіатної валюти (наприклад, cEUR, cREAL), через механізм забезпечення.
• Віртуальний автоматизований маркет-мейкер (vAMM): Підтримує автоматичний обмін між стейблкоїнами та транзакції між різними валютами, забезпечуючи стабільність прив'язаних цін.
• Резервний пул (Reserve Pool): Підтримує вартість стейблкоїнів через надмірно забезпечені резервні активи, які можуть включати CELO, BTC, ETH, DAI та інші криптоактиви.
• Система оракулів (Oracle): Забезпечує реальний час подачі курсів обміну з позаланцюгових джерел, гарантуючи точність ціноутворення.
• Механізм управління (Mento DAO): Дозволяє учасникам брати участь у прийнятті рішень протоколу та внесенні змін через блокування токенів.
• Рівень стратегії Predicate: Дозволяє налаштовувати географічні обмеження, вимоги KYC та інші умови для різних стейблкоїнів.

Кожен із цих модулів працює у взаємодії, створюючи комплексну екосистему для випуску та управління стейблкоїнами. Модульна архітектура дозволяє протоколу легко адаптуватися до нових вимог і масштабуватися відповідно до зростання попиту.

Механізм карбування та підтримки стабільності

Процес карбування та викупу

Користувачі можуть карбувати стейблкоїни, прив'язані до конкретної місцевої валюти, шляхом заставлення cUSD, USDC або інших резервних активів у протокол. Наприклад, користувач може заставити cUSD для карбування cREAL (прив'язаного до бразильського реала). Процес карбування слідує формулі ціноутворення, яка контролюється вхідними даними курсу обміну від оракулів.

Процес викупу працює у зворотному напрямку: користувачі можуть спалити свої стейблкоїни та отримати назад базові резервні активи за поточним курсом обміну. Цей двосторонній механізм створює арбітражні можливості, які допомагають підтримувати прив'язку стейблкоїнів до їхніх цільових валют.

Механізми стабілізації

Mento поєднує три основні методи для підтримки стабільності курсу прив'язаних активів:

• Механізм арбітражу: Коли ціна стейблкоїна відхиляється від прив'язаної вартості, арбітражери можуть купувати або продавати його, щоб повернути ціну до цільового рівня. Цей ринковий механізм діє автоматично завдяки економічним стимулам.
• Коригування кривої vAMM: Протокол використовує комбінацію кривих Constant Product і Constant Sum для оптимізації проковзування при обміні стейблкоїнів, забезпечуючи більш стабільні ціни навіть при великих обсягах транзакцій.
• Подача курсів оракулами та механізм скидання: Протокол може періодично примусово скидати ціни vAMM до реальних курсів обміну з позаланцюгових джерел, забезпечуючи довгострокову точність прив'язки.

Крім того, система включає вбудовані захисні механізми, такі як автоматичні вимикачі, ліміти транзакцій і багаторівневу безпеку оракулів для підвищення стабільності та безпеки протоколу.

Структура управління та механізми участі

Mento DAO

Mento DAO є основною організаційною структурою управління протоколом, що володіє наступними повноваженнями:

• Контроль параметрів протоколу (таких як комісії за обмін, конфігурація резервів, параметри vAMM)
• Право голосування за пропозиції щодо додавання нових стейблкоїнів (наприклад, додавання нових прив'язаних валют)
• Право використання коштів спільноти (екосистемні гранти, аірдропи, поповнення резервів тощо)

DAO працює на основі принципів децентралізованого управління, де рішення приймаються колективно учасниками спільноти. Це забезпечує прозорість і справедливість у розвитку протоколу, дозволяючи всім зацікавленим сторонам впливати на його майбутнє.

Модель veMENTO

Права управління базуються на моделі veMENTO (Voting Escrow MENTO), яка працює наступним чином:

• Користувачі блокують токени MENTO на термін до двох років в обмін на права голосування veMENTO
• Чим довший період блокування, тим вища вага голосу
• Власники veMENTO можуть брати участь у голосуванні, ініціювати пропозиції або делегувати свої голоси іншим учасникам
• veMENTO тісно пов'язаний із аірдропами та стимулами для гільдій, посилюючи участь спільноти

Ця модель стимулює довгострокову прихильність учасників і забезпечує, що рішення приймаються тими, хто має найбільший інтерес у довгостроковому успіху протоколу.

Токеноміка MENTO

MENTO є нативним токеном управління протоколу Mento, який відповідає стандарту ERC-20 і розгорнутий на блокчейні Celo. Його основні функції включають участь в управлінні протоколом, стимулювання екосистеми, роль буфера ризиків і використання для конфігурації резервних активів протоколу.

Початкова пропозиція MENTO становить 1 мільярд токенів, а стратегія розподілу спрямована на баланс між розвитком протоколу, стимулами спільноти, екосистемним партнерством і управлінням ризиками. Детальний розподіл наведено нижче:

Такий розподіл забезпечує збалансований розвиток протоколу, стимулюючи участь спільноти та зберігаючи достатні резерви для управління ризиками.

Основні сценарії застосування

Транскордонні платежі

Mento надає користувачам і підприємствам канал транскордонних платежів із низькими комісіями, миттєвими розрахунками та без потреби в посередниках. Користувачі можуть використовувати локальні стейблкоїни (такі як cCOP, cKES) для прямих платежів або переказів на зарубіжні ринки. Це особливо корисно для працівників-мігрантів, які відправляють грошові перекази додому, а також для міжнародних компаній, які здійснюють транскордонні розрахунки.

Порівняно з традиційними системами грошових переказів, які часто стягують високі комісії та потребують кількох днів для обробки, Mento пропонує майже миттєві транзакції за мінімальною вартістю. Це робить фінансові послуги більш доступними для населення в країнах, що розвиваються, де традиційна банківська інфраструктура може бути обмеженою.

Дохід у місцевій валюті та доступ до DeFi

Користувачі можуть утримувати локальні стейблкоїни та брати участь у платформах DeFi, таких як Aave, Uniswap та інших, для отримання доходу. Уникнення використання доларових стейблкоїнів сприяє циркуляції коштів місцевої спільноти та накопиченню доходу. Це дозволяє користувачам отримувати вигоду від можливостей DeFi, не піддаючись валютному ризику, пов'язаному з коливаннями курсу долара.

Крім того, локальні стейблкоїни можуть використовуватися для надання та отримання позик у місцевій валюті, що робить фінансові послуги більш доступними та зрозумілими для користувачів, які не знайомі з доларовими активами. Це відкриває нові можливості для фінансового включення та економічного розвитку.

Торгівля та управління ліквідністю

Завдяки миттєвим котируванням курсів обміну та пулам ліквідності, користувачі та інституції можуть здійснювати операції хеджування, управління коштами та обмін між валютами без залежності від традиційної фінансової системи. Протокол Mento надає ефективну інфраструктуру для професійних трейдерів і фінансових установ, які потребують надійних інструментів для управління валютними ризиками.

Віртуальний автоматизований маркет-мейкер (vAMM) забезпечує глибоку ліквідність і низьке проковзування навіть для великих обсягів транзакцій, роблячи Mento привабливим рішенням для інституційних користувачів. Крім того, протокол працює цілодобово без вихідних, на відміну від традиційних валютних ринків.

Висновок

Протокол Mento перебуває на передовій зміни парадигми глобальної системи стейблкоїнів. Він не лише кидає виклик домінуванню доларових стейблкоїнів, але й завдяки модульній архітектурі та механізму локальної прив'язки надає новий технологічний шлях для диверсифікації розвитку глобальної фінансової інфраструктури. Підтримуючи цифрове відображення фіатних валют багатьох країн, Mento має потенціал допомогти ринкам, що розвиваються, досягти вищого рівня фінансової автономії та поширення цифрових платежів.

У майбутньому успіх Mento залежатиме від його здатності досягти постійних проривів у регулюванні, управлінні резервами, безпеці оракулів і рівні участі в управлінні. У міру того, як стейблкоїни еволюціонують від "прив'язки до єдиного долара" до "багатовалютної співпраці", децентралізований двигун випуску стейблкоїнів, наданий Mento, може стати важливою опорою для просування інклюзивності глобальної цифрової економіки.

Протокол демонструє, як технологія блокчейн може бути використана для створення більш справедливої та доступної фінансової системи, яка служить потребам різноманітних спільнот по всьому світу. Розширюючи доступ до стабільних цифрових валют за межами долара, Mento відкриває нові можливості для економічного розвитку та фінансового включення в регіонах, які традиційно були недостатньо обслужені глобальною фінансовою системою.

FAQ

Що таке Mento? Як він працює?

Mento — це децентралізований протокол для створення та обміну стейблкойнів без централізованого контролю. Він працює на блокчейні для забезпечення прозорості та безпеки транзакцій.

Які основні функції та призначення Mento?

Mento — це платформа для управління стійкими активів та алгоритмічного розширення валют. Вона забезпечує стабільність цін через механізми арбітражу，автоматичного балансування портфеля та інтеграції з блокчейном. Mento підтримує децентралізовані фінансові послуги та дозволяє користувачам участь у системі стабілізації криптовалют.

Як використовувати Mento? Які умови необхідні?

Для використання Mento потрібно бути старше 20 років, мати дійсний чилійський документ посвідчення особи та банківський рахунок. Необхідний смартфон з інтернет-з'єднанням. Платформа забезпечує захист даних і безпеку операцій.

Mento порівняно з іншими подібними продуктами має які переваги？

Mento вирізняється передовими інструментами для розробки та інтеграції, забезпечує найвищу ліквідність та найнижчі комісії. Його децентралізована архітектура гарантує безпеку та прозорість, що робить його оптимальним вибором для користувачів Web3.

Яких ризиків потрібно остерігатися при використанні Mento?

Mento містить ризики ринкової волатильності та технічні ризики. Платформа використовує механізми управління ризиками, такі як ланцюгові розривачі схем, для захисту від екстремальних коливань. Перед інвестуванням ретельно оцініть свої можливості.

Mento的未来发展前景如何？

Mento Labs專注於穩定幣創新和全球金融基礎設施解決方案，擁有強大的行業合作夥伴。隨著金融科技市場的擴展，Mento具有顯著的增長潛力和廣闊的發展前景。