Altcoins 101: Altcoin là gì và chúng vận hành ra sao?

Kể từ khi Bitcoin ra mắt năm 2009 và tạo bước ngoặt lịch sử, lĩnh vực tiền mã hóa đã biến chuyển sâu rộng. Bitcoin (BTC) vẫn giữ vị trí thống lĩnh trong tài sản số, nhưng sự xuất hiện của các loại tiền mã hóa thay thế—gọi chung là altcoin—đã làm thay đổi toàn cảnh thị trường, mở ra công nghệ mới và đa dạng hóa các ứng dụng vượt ngoài khuôn khổ ban đầu của Bitcoin.

Định nghĩa “altcoin” là gì?

Altcoin, viết tắt của “alternative coin” hoặc “đồng tiền thay thế cho Bitcoin”, chỉ bất kỳ tiền mã hóa nào ngoài Bitcoin. Thuật ngữ này bao hàm hệ sinh thái rộng lớn các đồng tiền số xuất hiện sau khi Bitcoin giới thiệu công nghệ blockchain đột phá. Bitcoin, với tư cách là đồng tiền số phi tập trung đầu tiên thành công, trở thành chuẩn mực tham chiếu cho mọi loại tiền mã hóa khác.

Altcoin đầu tiên—Namecoin (NMC)—ra đời năm 2011 và mô phỏng trực tiếp theo kiến trúc của Bitcoin. Tuy nhiên, Litecoin (LTC) xuất hiện ngay sau đó lại tạo được sức hút lớn hơn trong lĩnh vực tiền mã hóa. Litecoin nổi bật nhờ áp dụng thuật toán Scrypt, giúp giao dịch nhanh hơn và phí chuyển tiền thấp hơn Bitcoin. Nhờ cải tiến này, Litecoin được cộng đồng giao dịch mệnh danh là “bạc so với vàng của Bitcoin”.

Hệ sinh thái altcoin đã chuyển mình mạnh mẽ khi Ethereum ra mắt năm 2015. Ethereum mang đến công nghệ hợp đồng thông minh—chương trình chạy trên blockchain tự động xử lý các tác vụ phức tạp theo quy tắc định sẵn. Đột phá này giúp các nhà phát triển dễ dàng tạo ứng dụng phi tập trung tiên tiến, đồng thời đơn giản hóa việc phát hành tiền mã hóa mới trên nền tảng Ethereum, góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng vượt trội của altcoin trên thị trường.

Altcoin vận hành ra sao?

Altcoin ứng dụng công nghệ blockchain tương tự Bitcoin (BTC) nhưng sử dụng nhiều cơ chế đồng thuận khác biệt ngoài mô hình Proof-of-Work (PoW) của Bitcoin. Với PoW, các nút mạng cạnh tranh giải thuật toán phức tạp để xác thực giao dịch và nhận phần thưởng thông qua quá trình đào tiền mã hóa. Một số altcoin như Litecoin và Dogecoin vẫn duy trì PoW, nhưng phần lớn đã chuyển sang cơ chế đồng thuận mới.

Proof-of-Stake (PoS) là lựa chọn thay thế phổ biến, trong đó người dùng khóa hoặc “stake” tiền mã hóa vào kho lưu trữ ảo để xác minh giao dịch và nhận phần thưởng. Một số altcoin PoS tiêu biểu gồm Ethereum, Polkadot (DOT) và Solana (SOL). Dù sử dụng bất kỳ cơ chế đồng thuận nào, tài sản số dựa trên blockchain để thực hiện giao dịch ngang hàng phi tập trung đều được xem là tiền mã hóa.

Altcoin gồm hai loại chính: coin và token. Coin vận hành trên blockchain riêng biệt, còn token phát triển trên nền tảng blockchain đã có sẵn. Chẳng hạn, Litecoin được xếp loại coin vì hoạt động trên mạng riêng, trong khi token Chainlink's LINK tồn tại trên blockchain Ethereum mà không có hạ tầng riêng. Dù là coin hay token, chúng đều thuộc nhóm altcoin vì cùng là lựa chọn thay thế cho Bitcoin.

Có bao nhiêu altcoin trên thị trường?

Số lượng altcoin thay đổi liên tục, nhưng ước tính hiện có hơn 10.000 đồng tiền mã hóa trong hệ sinh thái. Nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng các nền tảng tổng hợp giá tiền mã hóa để theo dõi thị trường altcoin. Các website này cung cấp thông tin chi tiết về hàng nghìn đồng tiền mã hóa, gồm giá thời gian thực, khối lượng giao dịch mỗi ngày và vốn hóa thị trường.

Một chỉ số quan trọng khác là Bitcoin dominance, phản ánh tỷ trọng vốn hóa của Bitcoin trong tổng thị trường tiền mã hóa. Tỷ lệ này tính bằng cách lấy vốn hóa thị trường của Bitcoin chia cho tổng vốn hóa toàn thị trường rồi nhân với 100. Nếu vốn hóa Bitcoin chiếm một phần nhất định trong tổng giá trị thị trường, phần trăm này thể hiện mức độ chi phối của Bitcoin. Qua nhiều năm, tỷ lệ này biến động liên tục, cho thấy sự tăng trưởng và mức độ chấp nhận altcoin ngày càng cao trong lĩnh vực tài sản số.

Altcoin có rủi ro không?

Mỗi altcoin mang đặc điểm rủi ro riêng, phụ thuộc vào bản chất dự án, đội ngũ phát triển và lịch sử thị trường. Altcoin đã khẳng định vị thế, hoạt động minh bạch và có thành tích rõ ràng thường ít rủi ro hơn; ngược lại, thị trường tiền mã hóa chứa nhiều dự án gian lận, tiềm ẩn nguy cơ lớn cho nhà đầu tư.

Nghiên cứu lịch sử cho thấy tỷ lệ đáng kể các dự án tiền mã hóa mới bị phát hiện là lừa đảo. Thống kê này nhấn mạnh sự cần thiết của việc thẩm định kỹ lưỡng. Nhà đầu tư cần kiểm tra kỹ đội ngũ phát triển, tài liệu dự án (whitepaper) và uy tín thị trường trước khi xuống tiền, vì các dự án gian lận có thể khiến mất trắng vốn đầu tư.

Ngoài rủi ro lừa đảo, altcoin thường biến động giá mạnh hơn Bitcoin (BTC). Nhiều nghiên cứu chỉ ra rằng Bitcoin có mức độ biến động thấp hơn đa số altcoin. Chỉ số độ lệch chuẩn đo lường biên độ biến động giá so với xu hướng trung bình; điểm cao đồng nghĩa biến động lớn, khiến altcoin trở thành lựa chọn đầu tư rủi ro hơn.

Rủi ro khác gồm thanh khoản thấp, khiến nhà giao dịch khó chuyển đổi altcoin sang tài sản khác nhanh hoặc đúng giá kỳ vọng. Altcoin cũng có thể có xu hướng giao dịch bất thường và thiếu liên kết với các tài sản lớn như Bitcoin. Thay đổi quy định và các biện pháp thực thi có thể tác động mạnh đến giá altcoin. Nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ khả năng chịu rủi ro và các yếu tố này trước khi đưa altcoin vào danh mục đầu tư.

Nhóm altcoin chính

Hệ sinh thái altcoin bao gồm nhiều nhóm đa dạng, mỗi nhóm phục vụ mục đích riêng trong nền kinh tế số. Stablecoin là tiền mã hóa neo giá vào tài sản dự trữ như tiền pháp định hoặc kim loại quý. USDT của Tether và USDC của Circle đều duy trì tỷ giá 1:1 với Đô la Mỹ. Các đồng stablecoin có biến động giá thấp, phù hợp để vào/ra vị trí giao dịch, nhưng thiếu giám sát nhà nước và kiểm toán độc lập về tài sản đảm bảo.

Token không thể thay thế (NFT) là tài sản số độc nhất, có địa chỉ blockchain xác thực gắn với tệp số như tranh nghệ thuật, vật phẩm game hoặc video. Dù đã xuất hiện nhiều năm, NFT chỉ thực sự nổi tiếng nhờ các bộ sưu tập được người nổi tiếng quảng bá như CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club.

Coin thanh toán như Litecoin, Bitcoin Cash và Dash tập trung vào giải pháp thanh toán ngang hàng với chi phí thấp, tốc độ giao dịch nhanh hơn Bitcoin. Token chứng khoán đại diện quyền sở hữu doanh nghiệp, quỹ ETF hoặc REIT, yêu cầu đăng ký với cơ quan quản lý như SEC.

Coin bảo mật như Monero và ZCash sử dụng công nghệ mã hóa để che giấu thông tin giao dịch. Nhiều sàn phát hành coin riêng cho người dùng hưởng ưu đãi đặc biệt. Meme coin như Dogecoin và Shiba Inu dựa trên văn hóa Internet lan truyền. Token quản trị như Uniswap's UNI và Aave's AAVE cho phép chủ sở hữu tham gia biểu quyết quyết định dự án phi tập trung.

Những altcoin nổi bật nhất

Bảng xếp hạng altcoin liên tục thay đổi, nhưng một số dự án luôn giữ vững vị trí dẫn đầu. Ethereum (ETH) là đồng tiền mã hóa lớn thứ hai kể từ năm 2015. Sáng lập bởi Vitalik Buterin, blockchain Proof-of-Stake của Ethereum là nền tảng cho nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung qua công nghệ hợp đồng thông minh, loại bỏ trung gian doanh nghiệp.

Tether (USDT), ra mắt năm 2014, là một trong những stablecoin USD lâu đời và lớn nhất. Nhờ tuổi đời lâu dài, USDT trở thành stablecoin giao dịch nhiều nhất trên các blockchain như Ethereum, Tron và Avalanche.

USD Coin (USDC) cũng là stablecoin dự trữ lớn, xuất hiện trên các blockchain như Ethereum, Solana và Avalanche. Circle—đơn vị phát hành USDC—tạo khác biệt nhờ công khai minh chứng dự trữ và hợp tác kiểm toán độc lập như Deloitte, củng cố niềm tin cộng đồng tiền mã hóa.

Kết luận

Hệ sinh thái altcoin đã phát triển từ một vài đồng thay thế cho Bitcoin thành thị trường đa dạng với giá trị hàng nghìn tỷ USD và hàng ngàn tài sản số. Dù Bitcoin (BTC) vẫn giữ ngôi vị dẫn đầu, altcoin liên tục đưa ra công nghệ mới, đa dạng hóa ứng dụng và các giải pháp chuyên biệt vượt xa mục tiêu ban đầu của Bitcoin. Từ hợp đồng thông minh của Ethereum, stablecoin mang lại ổn định giá, đến NFT đại diện quyền sở hữu số độc nhất—altcoin là động lực thúc đẩy đổi mới trong nền kinh tế số. Tuy nhiên, sự đa dạng này đi kèm rủi ro lớn như biến động giá, nguy cơ gian lận và bất ổn pháp lý. Để thành công trên thị trường altcoin, nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ lưỡng, đánh giá rủi ro thận trọng và hiểu rõ từng dự án. Khi lĩnh vực tiền mã hóa tiếp tục tiến hóa, altcoin sẽ ngày càng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tương lai tài chính số và công nghệ phi tập trung cùng Bitcoin (BTC).

FAQ

Bitcoin altcoin là gì?

Altcoin là tiền mã hóa thay thế cho Bitcoin. Đây là các đồng tiền số sở hữu đặc điểm, công nghệ và mục tiêu sử dụng riêng biệt. Những ví dụ nổi bật gồm Ethereum, Litecoin và Ripple. Altcoin cung cấp nhiều chức năng mở rộng vượt ngoài hệ thống thanh toán cốt lõi của Bitcoin.

Nếu đầu tư 1.000 USD vào Bitcoin cách đây 5 năm sẽ ra sao?

Một khoản đầu tư Bitcoin trị giá 1.000 USD từ tháng 12 năm 2020 hiện có giá trị khoảng 9.784 USD. Việc tăng giá mạnh của Bitcoin trong 5 năm qua cho thấy tiềm năng lợi nhuận lớn, dù kèm theo mức biến động đáng kể suốt thời gian này.

Nên chọn Bitcoin hay altcoin?

Bitcoin mang lại sự ổn định và thành tích vượt trội với vị trí dẫn đầu thị trường. Altcoin có tiềm năng tăng trưởng cao hơn, song cũng nhiều biến động hơn. Bitcoin phù hợp với nhà đầu tư thận trọng; altcoin hấp dẫn người kỳ vọng lợi nhuận lớn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao.