Hợp đồng Tương Lai Bitcoin là gì?

Ban đầu, các nhà giao dịch tiền mã hóa chỉ có rất ít lựa chọn để đầu cơ vào biến động giá tương lai của Bitcoin (BTC). Cách phổ biến nhất là mua BTC trực tiếp trên các sàn giao dịch hoặc nền tảng ngang hàng (P2P). Nhiều nhà đầu tư vẫn ưa chuộng chiến lược mua và giữ, nhưng nhiều người khác lại mong muốn sự linh hoạt hơn trong giao dịch. Phương pháp HODL truyền thống không có giải pháp để kiếm lời khi BTC giảm giá. Bên cạnh đó, nhiều nhà giao dịch muốn tiếp cận giá Bitcoin mà không phải lo lắng về việc lưu trữ cũng như bảo mật tài sản mã hóa.

Để đáp ứng các nhu cầu này và mở rộng lựa chọn chiến lược cho nhà đầu tư, các sàn tiền mã hóa đã giới thiệu sản phẩm hợp đồng tương lai Bitcoin futures, bao gồm cả hợp đồng vĩnh cửu, cho những người đủ điều kiện. Việc mở rộng các công cụ giao dịch này đã làm thay đổi cơ bản cách nhà đầu tư tiếp cận thị trường Bitcoin.

Hợp đồng tương lai Bitcoin là gì?

Hợp đồng tương lai Bitcoin là thỏa thuận tài chính giữa hai bên để đầu cơ giá Bitcoin tại một thời điểm xác định trong tương lai. Thay vì phải giao dịch trực tiếp tài sản gốc, các bên thống nhất các điều khoản cụ thể và thực hiện nghĩa vụ khi hợp đồng đáo hạn. Đây là công cụ phái sinh vì chúng lấy giá trị từ tài sản thực như hàng hóa hoặc tiền mã hóa.

Hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC futures) khác biệt so với hợp đồng tương lai truyền thống vì chúng theo sát giá Bitcoin. Người tham gia dự đoán một lượng BTC nhất định sẽ được giao dịch với giá USD xác định vào ngày đáo hạn. Khi đến hạn, hai bên sẽ thanh toán lượng Bitcoin đã giao kèo, hoặc thanh toán bằng tiền mặt tương ứng theo giá đã thỏa thuận.

Chẳng hạn, một nhà đầu tư mua hợp đồng tương lai Bitcoin cho một BTC ở mức giá xác định và ngày đáo hạn cụ thể. Nhà đầu tư cam kết mua một BTC với mức giá này vào ngày hết hạn. Nếu giá thị trường BTC khi đó cao hơn giá hợp đồng, người mua sẽ được lợi vì mua rẻ hơn thị trường. Ngược lại, nếu giá BTC thấp hơn giá hợp đồng, nhà đầu tư phải trả cao hơn để thực hiện nghĩa vụ.

Các loại hợp đồng tương lai Bitcoin

Dù tất cả hợp đồng tương lai Bitcoin đều nhằm đầu cơ giá BTC trong tương lai, nhà đầu tư có thể tham gia bằng nhiều hình thức khác nhau. Việc nắm rõ điều kiện, đặc điểm từng sản phẩm hợp đồng tương lai BTC là cần thiết để hiểu quyền lợi và nghĩa vụ của mình.

Hợp đồng tương lai Bitcoin tiêu chuẩn

Hợp đồng tương lai Bitcoin truyền thống là thỏa thuận giữa hai bên về việc mua bán một lượng BTC xác định ở mức giá định sẵn vào ngày ấn định. Nhà đầu tư kỳ vọng giá BTC tăng sẽ mua hợp đồng "long" với giá kỳ vọng cao hơn giá hiện tại. Ngược lại, ai dự đoán giá giảm sẽ bán hợp đồng "short", kỳ vọng có thể mua BTC giá thấp hơn để hoàn thành nghĩa vụ.

Các hợp đồng tương lai này được giao dịch công khai trên thị trường trong giờ giao dịch các ngày trong tuần. Sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung cung cấp hợp đồng tương lai tiêu chuẩn với các thông số minh bạch và rõ ràng. Mỗi hợp đồng đều có quy mô tối thiểu và ngày đáo hạn xác định để giao dịch thuận tiện. Ví dụ, hợp đồng tương lai Bitcoin tiêu chuẩn thường quy định đơn vị hợp đồng tối thiểu, khác nhau tùy nền tảng.

Bitcoin Futures ETF

Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) là chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu một phần danh mục đầu tư của công ty tài chính. Bitcoin futures ETF cho phép nhà đầu tư sở hữu tỷ lệ giá trị các hợp đồng tương lai BTC mà tổ chức nắm giữ. Khác với giao dịch hợp đồng tương lai BTC trực tiếp trên sàn, Bitcoin futures ETF giúp tiếp cận biến động giá Bitcoin mà không phải chịu nghĩa vụ mua bán BTC vào ngày cụ thể. Quản lý quỹ sẽ xử lý toàn bộ nghiệp vụ giao dịch, còn người sở hữu ETF chỉ hưởng biến động giá Bitcoin. Quản lý quỹ thường thu phí dựa theo tỷ lệ tài sản quản lý từ cổ đông ETF.

Hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh cửu

Hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh cửu (perps) là dạng hợp đồng sáng tạo không có ngày đáo hạn. Nhà đầu tư đặt mục tiêu giá cho Bitcoin như hợp đồng truyền thống nhưng không bị ràng buộc phải thanh toán với đối tác vào thời hạn nhất định. Thay vào đó, nhà đầu tư giữ vị thế bao lâu tùy ý.

Do không có ngày kết thúc, hợp đồng vĩnh cửu sử dụng cơ chế phí động – funding rate – để điều phối giao dịch. Khi vị thế long có lợi, họ trả phí cho vị thế short để cân bằng giá. Ngược lại, khi vị thế short hưởng lợi nhờ giá giảm, họ trả hoàn phí cho vị thế long để ổn định giá trị hợp đồng. Nhà đầu tư có thể thoát vị thế hợp đồng vĩnh cửu bất cứ lúc nào mà không cần thực hiện nghĩa vụ mua bán BTC ở giá xác định.

Hợp đồng kỳ hạn Bitcoin có giống hợp đồng tương lai Bitcoin không?

Hợp đồng kỳ hạn là dạng hợp đồng tương lai riêng biệt, không giao dịch trên sàn công khai. Thay vì qua thị trường tập trung, hợp đồng kỳ hạn là thỏa thuận riêng giữa hai bên trên thị trường OTC (phi tập trung). Thị trường OTC không minh bạch, không chịu giám sát như sàn công khai nên nhà đầu tư được tự do thỏa thuận điều kiện. Người tham gia hợp đồng kỳ hạn Bitcoin có thể tự chọn số lượng, giá và thời điểm giao dịch như mong muốn.

Tuy nhiên, vì thiếu minh bạch hơn hợp đồng tương lai niêm yết, ETF hoặc hợp đồng vĩnh cửu, rủi ro vỡ nợ cao hơn. Người giao dịch hợp đồng kỳ hạn phải đặt niềm tin vào đối tác sẽ thực hiện đúng cam kết và tuân thủ quy định liên quan.

Ưu và nhược điểm của hợp đồng tương lai Bitcoin

Dù hợp đồng tương lai Bitcoin mở ra nhiều lựa chọn chiến lược cho nhà đầu tư, vẫn có nhiều rủi ro cần cân nhắc. Dù linh hoạt, nhà đầu tư phải biết kiểm soát các nhược điểm riêng của sản phẩm này. Hiểu rõ hợp đồng tương lai BTC là gì và rủi ro liên quan là điều kiện tiên quyết để giao dịch thành công.

Ưu điểm của hợp đồng tương lai Bitcoin

Mở vị thế long hoặc short linh hoạt: Khác với mua bán thông thường, hợp đồng tương lai cho phép kiếm lợi nhuận cả khi giá BTC giảm nhờ hợp đồng short. Ngay cả nhà đầu tư dài hạn cũng có thể mở vị thế short để phòng hộ rủi ro cho vị thế long.

Không cần lưu trữ tiền mã hóa: Vì là hợp đồng giấy, hợp đồng phái sinh loại bỏ nhu cầu lưu trữ Bitcoin trong ví tiền mã hóa. Người chưa quen với chuyển tài sản số hoặc lo ngại bảo mật thường chọn hợp đồng tương lai để tiếp cận giá BTC mà không cần giữ tài sản.

Dễ dàng sử dụng đòn bẩy: Hầu hết các nền tảng hợp đồng tương lai tiền mã hóa cho phép nhà đầu tư vay vốn để mở vị thế, tăng lợi nhuận tiềm năng khi dự đoán đúng xu hướng.

Nhược điểm của hợp đồng tương lai Bitcoin

Phí giao dịch cao: Dù chọn loại hợp đồng tương lai nào, nhà đầu tư thường trả phí cao hơn so với mua BTC trực tiếp. Cần cân nhắc kỹ biểu phí của sàn khi tính toán lợi nhuận hoặc thua lỗ.

Phức tạp hơn mua tiền mã hóa truyền thống: Ngay cả trên thị trường truyền thống, giao dịch hợp đồng tương lai cũng phức tạp hơn mua giữ Bitcoin trên sàn. Người mới tham gia thường cần thời gian tìm hiểu sản phẩm phái sinh và cơ chế hoạt động của hợp đồng tương lai BTC.

Đòn bẩy làm tăng rủi ro thanh lý: Khi dùng đòn bẩy mở rộng danh mục, nhà đầu tư phải duy trì biên tài khoản tối thiểu để tránh bị thanh lý. Đòn bẩy làm tăng biến động vị thế, khiến nguy cơ mất sạch vốn cao hơn. Ai sử dụng đòn bẩy cần hiểu rõ rủi ro và trang bị công cụ bảo vệ như lệnh cắt lỗ để giảm nguy cơ bị thanh lý.

Cách giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin

Nhà đầu tư có thể giao dịch hợp đồng tương lai theo nhiều cách, tùy vào sản phẩm ưa thích. Để hiểu giao dịch hợp đồng tương lai BTC là gì, cần nắm vững các bước cơ bản mà hầu hết nền tảng giao dịch áp dụng:

Mở tài khoản giao dịch: Hãy chọn một sàn uy tín có sản phẩm hợp đồng tương lai Bitcoin bạn cần. Nếu muốn giao dịch Bitcoin futures ETF, hãy tìm các công ty chứng khoán hỗ trợ. Với hợp đồng vĩnh cửu Bitcoin, khảo sát các nền tảng đủ điều kiện tham gia.

Nạp tiền: Sau khi mở tài khoản hợp đồng tương lai BTC, chuyển tiền lên sàn. Nhiều nền tảng chấp nhận ETH, USDC hoặc tài sản số khác. Sàn tập trung thường cho kết nối tài khoản ngân hàng để chuyển khoản, còn nền tảng phi tập trung có thể đơn giản hóa quy trình tham gia.

Chọn thông số hợp đồng: Khi đã nạp tiền, hãy tìm hiểu các hợp đồng tương lai Bitcoin, kiểm tra biểu phí, giá kỳ vọng, quy mô hợp đồng, ngày đáo hạn. Trước khi đặt lệnh, cân nhắc dùng đòn bẩy hoặc các công cụ bảo vệ như lệnh cắt lỗ.

Đặt lệnh và theo dõi giao dịch: Gửi lệnh ra thị trường và chờ xác nhận. Tùy điều khoản sàn, bạn có thể thoát vị thế hợp đồng tương lai BTC bất cứ lúc nào.

Kết luận

Hợp đồng tương lai Bitcoin thay đổi cách giao dịch tiền mã hóa khi mang lại cho nhà đầu tư nhiều công cụ và chiến lược hơn ngoài phương pháp mua – giữ truyền thống. Hiểu rõ hợp đồng tương lai BTC là gì là nền tảng với ai muốn mở rộng chiến lược đầu tư tiền mã hóa. Từ hợp đồng tương lai tiêu chuẩn, ETF tới hợp đồng vĩnh cửu sáng tạo, các sản phẩm phái sinh này giúp linh hoạt định vị thị trường, cho phép kiếm lợi nhuận khi giá BTC tăng hoặc giảm mà không cần nắm giữ tài sản mã hóa. Dù hợp đồng tương lai Bitcoin có nhiều lợi thế như phòng hộ rủi ro, tiếp cận đòn bẩy, đơn giản hóa việc tiếp cận biến động giá, chúng cũng tiềm ẩn rủi ro như phí cao, phức tạp và khả năng thanh lý khi dùng đòn bẩy. Hiểu rõ các loại hợp đồng tương lai Bitcoin, giao dịch hợp đồng tương lai BTC là gì, đặc điểm và rủi ro là điều kiện tiên quyết cho nhà đầu tư muốn ứng dụng công cụ này vào chiến lược. Khi thị trường phái sinh tiền mã hóa phát triển, hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn là công cụ mạnh mẽ giúp nhà đầu tư đa dạng hóa phương pháp và quản lý rủi ro trong môi trường tài sản số biến động.

Câu hỏi thường gặp

Tương lai của Bitcoin ra sao?

Tương lai của Bitcoin được định hình bởi đổi mới blockchain, sự tham gia của các tổ chức lớn và khung pháp lý rõ ràng. Khi mức độ chấp nhận tại các thị trường phát triển ngày càng tăng cùng cải tiến công nghệ, Bitcoin vừa được coi là nơi lưu trữ giá trị vừa là tài sản đầu tư, dù biến động giá vẫn là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến xu hướng dài hạn.

BTC futures là gì?

BTC futures là các hợp đồng mua hoặc bán Bitcoin tại giá xác định vào ngày nhất định trong tương lai. Sản phẩm này cho phép nhà đầu tư đầu cơ biến động giá Bitcoin mà không cần sở hữu thực, đồng thời sử dụng đòn bẩy và phòng hộ rủi ro.

Nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào Bitcoin 5 năm trước thì sao?

Khoản đầu tư 1.000 USD vào Bitcoin 5 năm trước hiện có giá trị hơn 9.000 USD, tương đương lợi nhuận gấp 9 lần. Đà tăng trưởng dài hạn của Bitcoin vẫn rất mạnh mẽ bất chấp biến động thị trường.

1 Bitcoin sẽ có giá bao nhiêu vào năm 2030?

Theo dự báo của ARK Invest cho năm 2025, Bitcoin có thể đạt 300.000 USD trong kịch bản xấu, 710.000 USD ở kịch bản cơ sở hoặc 1,5 triệu USD trong kịch bản lạc quan vào năm 2030, dựa trên các kịch bản ứng dụng và mức độ chấp nhận khác nhau.