Aster và Hyperliquid khác nhau ra sao trên thị trường DEX về khối lượng giao dịch, thị phần và mức đòn bẩy

Bùng nổ khối lượng giao dịch: Aster đạt 290 tỷ USD trong 30 ngày, vượt Hyperliquid về chỉ số ngắn hạn

Đến cuối tháng 9 năm 2025, Aster đã tạo nên bước tiến vượt bậc trên thị trường giao dịch phái sinh phi tập trung, xử lý 290 tỷ USD khối lượng giao dịch trong vòng 30 ngày và chiếm khoảng 16,8% thị phần perp phi tập trung. Thành tích này là một dấu mốc lớn khi nền tảng ghi nhận khối lượng giao dịch hàng tuần xấp xỉ 9 tỷ USD, khẳng định vị thế đối thủ nặng ký trên sân chơi phái sinh ngày càng đông đúc.

Bảng dưới đây thể hiện sự khác biệt về chỉ số hiệu suất giữa hai nền tảng dẫn đầu:

Những khác biệt này phản ánh sự đối lập chiến lược cốt lõi. Khối lượng giao dịch cao kết hợp hợp đồng mở thấp của Aster thể hiện sự tham gia mạnh của nhà giao dịch cá nhân và hoạt động trading chiến thuật, đặc biệt phổ biến tại thị trường châu Á và nhóm trader mới. Ngược lại, tỷ lệ hợp đồng mở cao của Hyperliquid cho thấy nhà giao dịch chuyên nghiệp và market maker duy trì vị thế lớn, dài hạn, tận dụng hạ tầng trưởng thành của nền tảng. Thực tế này không phải loại trừ lẫn nhau, mà phản ánh quá trình phân hóa thị trường, nơi mỗi nền tảng phục vụ từng nhóm người dùng với giá trị và đặc trưng vận hành khác biệt.

Cuộc đua đòn bẩy: Chiến lược 300x của Aster so với hạ tầng vững chắc của Hyperliquid

Chiến lược đòn bẩy cao của Aster nổi bật với mức tối đa 300x, vượt xa tiêu chuẩn quản lý rủi ro của các đối thủ. Mức đòn bẩy cực lớn này yêu cầu trader duy trì tỷ lệ ký quỹ trên 80% để tránh thanh lý, với vị thế tự động đóng khi tỷ lệ ký quỹ xuống dưới ngưỡng này. Nền tảng sử dụng quỹ bảo hiểm để bù số dư âm phát sinh sau khi thanh lý, bổ sung một lớp an toàn quản trị rủi ro hệ thống.

Hyperliquid đi theo hướng khác biệt với giới hạn đòn bẩy nghiêm ngặt và hệ thống kiểm soát rủi ro toàn diện, đặt ưu tiên bảo toàn vốn thay vì khuếch đại giao dịch. Sự so sánh cho thấy triết lý chiến lược đối lập về bảo vệ trader và phát triển bền vững nền tảng:

Đòn bẩy cao giúp Aster thu hút nhà giao dịch cá nhân tìm kiếm lợi nhuận lớn nhưng đòi hỏi kỹ năng quản trị rủi ro tinh vi. Hạ tầng Hyperliquid liên tục chứng minh sự ổn định, tiêu biểu trong sự kiện thanh lý 19 tỷ USD tháng 10 năm 2025 khi nền tảng vận hành không gián đoạn. Minh chứng này cho thấy độ trưởng thành của hạ tầng quyết định khả năng quản lý rủi ro khi thị trường biến động mạnh.

Phân hóa thị phần: Hyperliquid chiếm 62% hợp đồng mở, Aster dẫn đầu 22,3% khối lượng giao dịch

Thị trường perp phi tập trung cho thấy sự phân hóa rõ ràng giữa hợp đồng mở và khối lượng giao dịch, phản ánh hành vi người dùng và chiến lược nền tảng khác biệt căn bản.

Phân hóa này cho thấy khối lượng giao dịch đo cường độ giao dịch ngắn hạn, trong khi hợp đồng mở phản ánh vốn tích lũy và cam kết vị thế. Tỷ trọng hợp đồng mở 62% của Hyperliquid minh chứng nhóm trader chuyên nghiệp và market maker duy trì vị thế lớn lâu dài, tận dụng hạ tầng trưởng thành và thanh khoản sâu cho medium core operations.

Tỷ phần giao dịch 22,3% ấn tượng của Aster, dù hợp đồng mở thấp, thể hiện tập trung nhà đầu tư bán lẻ. Tỷ lệ hợp đồng mở/khối lượng khoảng 0,18 ngụ ý tần suất giao dịch cao nhưng tích lũy vị thế thấp, đặc trưng cho hoạt động ưu đãi và đầu cơ cá nhân.

Trong sự kiện thanh lý tháng 10 năm 2025 với 19 tỷ USD biến động, Hyperliquid vẫn duy trì vận hành ổn định khi xử lý khối lượng lớn, củng cố niềm tin tổ chức vào năng lực xử lý thị trường của nền tảng.

Phân hóa thị trường giữa hai nền tảng thể hiện vị thế chiến lược: Hyperliquid hướng đến trader chuyên nghiệp cần sự ổn định và thanh khoản lớn, còn Aster hấp dẫn nhóm người dùng bán lẻ và thị trường mới nổi chuộng tần suất giao dịch cao. Điều này xác nhận hệ sinh thái perp phục vụ đa dạng nhóm người dùng, mỗi nhóm tìm được nền tảng tối ưu cho phong cách giao dịch và cam kết vốn riêng.

Câu hỏi thường gặp

ASTER là gì?

ASTER là sàn giao dịch phi tập trung thế hệ mới, cung cấp giao dịch giao ngay và hợp đồng perp. Sau TGE tháng 9 năm 2025, ASTER tăng trưởng bùng nổ hơn 1.500%, trở thành đối thủ lớn trên thị trường phái sinh DeFi cho cả nhà đầu tư cá nhân lẫn chuyên nghiệp.

ASTER có tiềm năng phát triển không?

Có. ASTER có triển vọng tích cực. Testnet blockchain Layer-1 ra mắt tháng 12 năm 2025, tích hợp Shield Mode cho phép giao dịch riêng tư đòn bẩy tới 1.001x. Lịch ra mắt mainnet Quý I năm 2026 sẽ thúc đẩy dòng vốn tổ chức và nâng cao tiện ích nền tảng mạnh mẽ.

ASTER có thể đạt 10 USD không?

Có, ASTER có thể đạt 10 USD nếu giữ vững nền tảng và được thị trường chấp nhận. Dù mục tiêu này tham vọng, nhưng tăng trưởng hệ sinh thái và khối lượng giao dịch tăng sẽ hỗ trợ giá trong trung/dài hạn.

Làm sao mua ASTER?

Đăng ký tài khoản tiền mã hóa, nạp USDT hoặc tiền pháp định, vào thị trường Spot và đặt lệnh mua ASTER. Chọn lệnh thị trường hoặc giới hạn tùy nhu cầu giao dịch tức thời hay đặt sẵn.

Những rủi ro chính khi đầu tư ASTER là gì?

Rủi ro chính gồm biến động thị trường, giá giảm, khối lượng giao dịch và tổng giá trị khóa suy giảm. Nhà đầu tư cần cân nhắc rủi ro thanh khoản và biến đổi tâm lý thị trường ảnh hưởng đến hiệu suất ASTER.

Điều gì khiến ASTER khác biệt?

ASTER ứng dụng công nghệ xử lý song song, mang lại tốc độ giao dịch cao và phí ổn định thấp. Nền tảng ưu tiên khả năng mở rộng, trải nghiệm người dùng và nổi bật với hợp đồng perp phi tập trung cùng kiến trúc mạng tiên tiến.