Cách giao dịch với lệnh Giới hạn, Thị trường, Dừng-Giới hạn và Bracket

Sổ lệnh là gì?

Định nghĩa

Sổ lệnh là danh sách các lệnh mua hiện tại (còn gọi là "giá mua") và lệnh bán (còn gọi là "giá bán") đối với từng loại tài sản cụ thể. Sổ lệnh không chỉ thể hiện mức giá mà người mua và người bán sẵn sàng giao dịch, mà còn cho biết số lượng từng đơn vị (ví dụ: token) họ muốn mua hoặc bán ở mỗi mức giá.

Trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn, mỗi ngày có hàng tỷ USD giá trị lệnh mua và bán được thực hiện giữa hàng triệu khách hàng. Với mỗi loại tiền điện tử trên nền tảng, bạn sẽ thấy một sổ lệnh để đánh giá thị trường dựa trên lệnh mua (hoặc "giá mua" - màu xanh lá) và lệnh bán (hoặc "giá bán" - màu đỏ).

Giả sử BTC đang giao dịch quanh mức 62.000 USD mỗi đồng. Các lệnh bán được sắp xếp giảm dần, còn lệnh mua được sắp xếp tăng dần. Con số ở giữa thể hiện khoảng chênh lệch giá (spread), là sự khác biệt giữa hai mức giá này.

Tuy giá Bitcoin biến động mạnh, bạn vẫn có thể chọn chiến lược chi tiết hơn thay vì chỉ mua ngay giá hiện tại. Nếu cho rằng BTC 62.000 USD là quá cao, bạn có thể dùng chế độ Giao dịch nâng cao để đặt lệnh giới hạn mua 10 BTC ở mức 59.000 USD mỗi đồng.

Các nhà giao dịch khác có thể nghĩ giá tiếp tục tăng, họ sẽ đặt lệnh giới hạn bán 10 BTC khi đạt 65.000 USD. Tuy nhiên, thị trường có thể không đến các mức giá này, nên lệnh có thể không khớp. Bạn cũng có thể đặt thời hạn hiệu lực cho lệnh (time-in-force), ví dụ: quy định lệnh sẽ hoạt động trong bao lâu.

Hiểu rõ sổ lệnh là yếu tố then chốt với nhà giao dịch muốn đánh giá độ sâu thị trường và thanh khoản. Phân tích phân bổ lệnh mua – bán ở các mức giá khác nhau giúp xác định vùng hỗ trợ, kháng cự, dự đoán biến động giá và đưa ra quyết định giao dịch chính xác hơn. Sổ lệnh là bức tranh tức thời về tâm lý thị trường và cung cầu.

Lệnh thị trường là gì?

Định nghĩa

Lệnh thị trường là lệnh mua hoặc bán được thực hiện ngay tại mức giá thị trường tốt nhất hiện có.

Nếu bạn không đặt nặng mức giá cụ thể mà muốn giao dịch càng nhanh càng tốt, hãy dùng lệnh thị trường. Lệnh này cho phép bạn mua hoặc bán theo giá thị trường tốt nhất. Người mua sẽ được khớp ở giá bán thấp nhất, người bán được khớp ở giá mua cao nhất. Lệnh thị trường phù hợp khi giá biến động và bạn muốn vào/ra vị thế nhanh nhất.

Tuy nhiên, lệnh thị trường có thể không đảm bảo giá tốt nhất, đặc biệt với giao dịch lớn. Nếu không đủ lượng tài sản ở giá hiện tại để khớp toàn bộ, sẽ xảy ra trượt giá (slippage): một phần lệnh được khớp ở giá cao hơn.

Thị trường cũng có thể bị tác động mạnh nếu bạn đặt lệnh lớn, chẳng hạn mua/bán 1.000 BTC, khiến chi phí một phần lệnh cao hơn đáng kể so với giá ban đầu.

Lệnh thị trường rất hiệu quả ở thị trường có thanh khoản cao, chênh lệch giá mua – bán hẹp. Tuy vậy, cần thận trọng khi thị trường biến động mạnh hoặc thanh khoản thấp, vì giá khớp có thể rất khác dự kiến. Để kiểm soát rủi ro, nên kiểm tra độ sâu sổ lệnh trước khi đặt lệnh lớn để đánh giá tác động giá.

Nếu bạn muốn mua/bán tài sản ở giá xác định mà không cần theo dõi thị trường liên tục, lệnh giới hạn sẽ phù hợp hơn.

Lệnh giới hạn là gì?

Định nghĩa

Lệnh giới hạn cho phép bạn đặt mức giá tối đa/mức giá mục tiêu và chỉ được khớp ở giá đó hoặc tốt hơn.

Giả sử Bitcoin giao dịch quanh 62.000 USD, bạn nghĩ giá sẽ giảm. Bạn có thể đặt lệnh giới hạn mua 0,1 BTC ở 60.000 USD — chỉ phải trả 6.000 USD (chưa phí), thay vì 6.200 USD nếu dùng lệnh thị trường.

Lệnh giới hạn được khớp theo thứ tự xuất hiện trong sổ lệnh. Lệnh chỉ khớp nếu có người bán ở mức 60.000 USD hoặc thấp hơn. Không có gì đảm bảo giá sẽ về lại 60.000 USD nên lệnh có thể không khớp.

Đây cũng là cách tốt để giao dịch lớn vì đảm bảo chỉ trả đúng giá mong muốn khi giá xuất hiện. Tuy nhiên, nhược điểm là không chắc lệnh sẽ được khớp, vì giá có thể không tới mức đã đặt.

Lệnh giới hạn cho phép nhà giao dịch kiểm soát chặt điểm vào/ra thị trường, phù hợp triển khai chiến lược cụ thể. Đặc biệt có ích cho nhà đầu tư giá trị muốn gom tài sản ở giá xác định, hoặc nhà giao dịch muốn chốt lời ở giá mục tiêu. Khi đặt lệnh giới hạn, bạn tự động hóa chiến lược, tránh quyết định cảm tính khi nhìn biểu đồ.

Lệnh giới hạn cũng giúp tránh mua giá cao khi thị trường biến động mạnh. Gần đây, loại lệnh này ngày càng được nhà đầu tư cá nhân và tổ chức ưa chuộng nhằm tối ưu hóa hiệu quả giao dịch và giảm chi phí.

Lệnh dừng-giới hạn là gì?

Định nghĩa

Lệnh dừng-giới hạn cho phép tự động đặt lệnh mua hoặc bán giới hạn khi giá tài sản đạt ngưỡng xác định, gọi là giá dừng. Loại lệnh này giúp nhà đầu tư bảo vệ lợi nhuận và giảm thua lỗ.

Với lệnh dừng-giới hạn, bạn đặt hai giá trị: giá dừng và giá giới hạn. Hai mức này có thể khác nhau, dùng để kiểm soát rủi ro.

Giá dừng dựa trên giá tốt nhất hiện có — không nhất thiết là mức bạn đặt. Giá giới hạn kiểm soát thêm bằng việc đặt mức giá cụ thể cho giao dịch. Với lệnh dừng-giới hạn, giao dịch chỉ được khớp ở mức giá mong muốn hoặc tốt hơn, nhưng không có gì đảm bảo lệnh sẽ được thực hiện.

Ví dụ, bạn đã mua 0,1 BTC ở 62.000 USD. Sau khi phân tích, bạn nghĩ giá BTC có thể giảm dưới 55.000 USD — bạn muốn bán ra thay vì chờ hồi. Bạn đặt giá dừng bán nếu BTC về 55.000 USD hoặc thấp hơn.

Đặt thêm giá giới hạn 54.950 USD đảm bảo khi giá dừng bị kích hoạt, lệnh giới hạn sẽ chỉ được khớp ở giá đó hoặc cao hơn. Thị trường biến động hoặc thanh khoản thấp, cách này giúp bạn tránh bị khớp ở giá không mong muốn. Nếu giá trị danh mục giảm, bán BTC bằng lệnh dừng-giới hạn giúp hạn chế thua lỗ nếu giá tiếp tục giảm sâu.

Hoặc, ngay sau khi mua, BTC tăng mạnh lên 69.000 USD. Nếu nghĩ giá sắp giảm lại, bạn có thể chốt lời bằng lệnh dừng-giới hạn bán ở 65.000 USD. Đặt giá giới hạn trùng mức này đảm bảo bạn chỉ bán ở 65.000 USD hoặc cao hơn. Nếu giá tốt nhất tụt dưới 65.000 USD, lệnh có thể không khớp hết hoặc không khớp.

Lệnh dừng-giới hạn là công cụ quản lý rủi ro nâng cao, kết hợp cơ chế kích hoạt của lệnh dừng và kiểm soát giá của lệnh giới hạn. Rất hữu ích khi thị trường biến động mạnh, giá có thể nhảy vọt. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng ở thị trường biến động cực mạnh, giá có thể vượt qua cả mức dừng lẫn giới hạn mà không khớp lệnh, khiến vị thế không được bảo vệ.

Nhà giao dịch chuyên nghiệp đã phát triển nhiều chiến lược dùng lệnh dừng-giới hạn, như trailing stop tự động điều chỉnh theo giá, hay lệnh dừng-giới hạn phân tầng thoát vị thế từng phần ở nhiều mức giá. Hiểu rõ khi nào, cách sử dụng lệnh dừng-giới hạn là chìa khóa quản lý rủi ro danh mục hiệu quả.

Không có loại lệnh nào phù hợp mọi trường hợp, nhất là khi giá tiền điện tử biến động. Mỗi lệnh có ưu, nhược điểm riêng, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ để chọn loại phù hợp.

Lệnh bracket là gì?

Định nghĩa

Lệnh bracket là lệnh nâng cao, cho phép bạn đồng thời đặt "giá giới hạn" và "giá dừng" cho tài sản đang nắm giữ. Nhờ đó, bạn thiết lập hai lệnh giới hạn đối lập ở cả hai chiều biến động giá.

Lệnh bracket giúp duy trì vị thế có lợi hoặc nhanh chóng đóng vị thế để giảm thiểu thua lỗ khi thị trường biến động. Giả sử bạn có 1 BTC, giá thị trường là 62.000 USD. Để giảm rủi ro, bạn đặt lệnh bracket cho 1 BTC: đầu tiên đặt giá giới hạn 65.000 USD, nghĩa là nếu Bitcoin lên 65.000 USD sẽ tự động đặt lệnh giới hạn bán 1 BTC ở mức đó hoặc cao hơn; tiếp theo, đặt giá dừng 59.000 USD, nghĩa là nếu Bitcoin giảm xuống 59.000 USD sẽ đặt lệnh bán thị trường 1 BTC, giúp hạn chế thua lỗ. Lệnh nào kích hoạt trước thì lệnh còn lại tự động bị hủy, góp phần quản lý rủi ro hiệu quả.

Lệnh bracket là một trong những loại lệnh hiện đại nhất cho nhà giao dịch, kết hợp đồng thời chốt lời và cắt lỗ trong chiến lược tự động duy nhất. Phương pháp "đặt xong quên" này rất hữu ích với nhà giao dịch không thể theo dõi thị trường liên tục hoặc muốn loại bỏ yếu tố cảm xúc.

Điểm mạnh của lệnh bracket là xác định đồng thời mục tiêu lợi nhuận và mức bảo vệ thua lỗ, tạo khung rủi ro-lợi nhuận rõ ràng cho từng giao dịch. Ví dụ, đặt lệnh bracket với mục tiêu lợi nhuận 5.000 USD và cắt lỗ 3.000 USD tương ứng với tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận khoảng 1,67:1, được nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp đánh giá cao.

Gần đây, lệnh bracket ngày càng được cả day trader và swing trader trên thị trường tiền điện tử ưa chuộng. Day trader tận dụng biến động giá nội ngày, swing trader quản lý vị thế nhiều ngày/tuần mà không cần theo dõi liên tục.

Lệnh dừng-giới hạn khác lệnh bracket ở chỗ chỉ tập trung vào một lệnh với giá dừng và giá giới hạn, thay vì xây dựng khung quản lý rủi ro hai chiều. Lệnh dừng-giới hạn phù hợp bảo vệ từng vị thế riêng lẻ, còn lệnh bracket quản lý rủi ro tổng thể bằng cách phối hợp cả chốt lời lẫn cắt lỗ.

Khi dùng lệnh bracket, cần cân nhắc biến động, thanh khoản thị trường và chiến lược cá nhân. Đặt thông số bracket quá chặt có thể khiến thoát vị thế sớm, quá rộng lại không bảo vệ hiệu quả. Hiểu cách điều chỉnh bracket phù hợp với thị trường và khẩu vị rủi ro là điều kiện tối ưu hóa công cụ quản lý rủi ro này.

Câu hỏi thường gặp

Lệnh giới hạn là gì và sử dụng khi giao dịch như thế nào?

Lệnh giới hạn cho phép bạn mua/bán tiền điện tử ở mức giá do bạn đặt. Khi thị trường chạm giá đó, lệnh tự động thực hiện. Dùng lệnh này để kiểm soát điểm vào/ra, đảm bảo giao dịch đúng giá mong muốn mà không cần theo dõi biểu đồ liên tục.

Sự khác biệt giữa lệnh thị trường và lệnh giới hạn là gì?

Lệnh thị trường khớp ngay tại giá hiện tại, lệnh giới hạn chỉ khớp khi tài sản đạt mức giá bạn đặt. Lệnh thị trường nhanh nhưng ít kiểm soát giá, lệnh giới hạn chắc chắn về giá nhưng có thể không khớp nếu chưa đến mục tiêu.

Lệnh dừng-giới hạn hoạt động thế nào và khi nào nên dùng?

Lệnh dừng-giới hạn sẽ kích hoạt lệnh giới hạn khi giá đạt mức dừng bạn đặt. Dùng để kiểm soát điểm vào/ra chính xác, tránh trượt giá. Phù hợp khi muốn bảo vệ giá nhưng chấp nhận rủi ro không khớp lệnh ở thị trường biến động mạnh.

Lệnh bracket là gì và hỗ trợ quản lý rủi ro ra sao?

Lệnh bracket gồm một lệnh chính kèm hai lệnh điều kiện: chốt lời và cắt lỗ. Khi lệnh chính khớp, hai lệnh này tự động kích hoạt, giúp bạn chốt lời ở giá mục tiêu và hạn chế lỗ ở mức dừng, đảm bảo quản lý rủi ro tự động mà không cần theo dõi thủ công.

Khi nào nên dùng lệnh thị trường thay lệnh giới hạn?

Dùng lệnh thị trường khi cần khớp lệnh ngay và sẵn sàng chấp nhận giá hiện tại. Phù hợp với thị trường biến động nhanh, tài sản thanh khoản cao hoặc khi tốc độ quan trọng hơn giá. Lệnh giới hạn thích hợp hơn cho chiến lược vào lệnh ở giá xác định.

Lệnh giới hạn có thể không khớp không và tại sao?

Có. Lệnh giới hạn có thể không được thực hiện nếu giá thị trường không chạm mức bạn đặt hoặc thiếu thanh khoản ở mức đó. Biến động mạnh và giá di chuyển nhanh cũng khiến lệnh không khớp.

Ưu nhược điểm của từng loại lệnh là gì?

Lệnh giới hạn: vào/ra giá chính xác nhưng có thể không khớp. Lệnh thị trường: khớp ngay nhưng giá biến động. Dừng-giới hạn: kiểm soát rủi ro nhưng không chắc chắn khớp. Bracket: quản lý tự động lời/lỗ nhưng phức tạp hơn.

Cách đặt lệnh bracket để bảo vệ vị thế?

Đặt lệnh bracket bằng một lệnh chính và hai lệnh thoát: một lệnh giới hạn chốt lời trên giá vào và một lệnh dừng cắt lỗ dưới giá vào. Khi giá chạm các mức này, hai lệnh thoát tự động kích hoạt, giúp bảo vệ vị thế khỏi lỗ lớn và chốt lời khi đạt mục tiêu.

Trượt giá là gì, ảnh hưởng thế nào đến lệnh thị trường?

Trượt giá là sự chênh lệch giữa giá dự kiến và giá thực tế khi khớp lệnh. Lệnh thị trường khớp ngay theo giá hiện tại, nên khi thị trường biến động nhanh dễ bị trượt giá. Biến động mạnh và khối lượng thấp làm trượt giá tăng, khiến giá khớp không như mong muốn.