Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là gì?

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là một trong những công cụ giao dịch được ưa chuộng nhất trên thị trường tiền mã hóa. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết về khái niệm, cơ chế hoạt động, lợi ích và rủi ro của hợp đồng tương lai vĩnh viễn.

Phái sinh tiền mã hóa là gì?

Phái sinh tiền mã hóa là sản phẩm tài chính có giá trị dựa trên các đồng tiền mã hóa cơ sở. Những hợp đồng này giúp nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ biến động giá mà không cần sở hữu tài sản thật. Phái sinh thường được dùng để phòng ngừa rủi ro và đầu cơ trên thị trường.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong crypto là gì?

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn—hay còn gọi là "perpetuals" hoặc "perps"—là loại hợp đồng kỳ hạn không có thời gian đáo hạn. Khác với hợp đồng tương lai truyền thống, hợp đồng vĩnh viễn không quy định ngày kết thúc. Nhà giao dịch có thể giữ vị thế này cho đến khi chủ động đóng lệnh, giúp linh hoạt hơn khi xây dựng chiến lược giao dịch.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn hoạt động như thế nào trong crypto?

Các đặc điểm nổi bật của hợp đồng tương lai vĩnh viễn gồm:

1. Ký quỹ: Nhà giao dịch mở vị thế với khoản ký quỹ tối thiểu (ký quỹ ban đầu).
2. Ký quỹ duy trì: Mức ký quỹ cần thiết để duy trì vị thế.
3. Đòn bẩy: Tận dụng vốn vay để tăng quy mô vị thế.
4. Cơ chế tỷ lệ tài trợ: Giúp giá hợp đồng vĩnh viễn bám sát với tài sản cơ sở.

Ưu điểm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn mang lại các lợi ích sau:

1. Không phải lưu trữ tiền mã hóa
2. Có thể giao dịch mua (long) hoặc bán (short)
3. Dễ dàng phòng ngừa rủi ro
4. Tiếp cận đòn bẩy đơn giản
5. Có thể kiếm lợi nhuận ngay cả khi thị trường đi ngang

Rủi ro của hợp đồng tương lai vĩnh viễn trong crypto

Một số rủi ro liên quan đến hợp đồng tương lai vĩnh viễn gồm:

1. Thua lỗ lớn hơn do sử dụng đòn bẩy
2. Nguy cơ bị thanh lý
3. Phát sinh chi phí từ tỷ lệ tài trợ

Nhà giao dịch cần hiểu rõ các rủi ro này và áp dụng chiến lược quản lý rủi ro phù hợp.

Kết luận

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn ("perps") là công cụ hữu ích trên thị trường crypto, nhưng để khai thác hiệu quả cần có kiến thức chuyên môn và kinh nghiệm thực tiễn. Người mới nên cân nhắc kỹ lưỡng các rủi ro và từng bước nâng cao năng lực. Nếu sử dụng hợp lý, perps giúp đa dạng hóa danh mục và kiểm soát rủi ro hiệu quả. Tuy nhiên, hãy luôn theo dõi biến động thị trường và điều chỉnh chiến lược giao dịch thường xuyên. Đến năm 2025, thị trường tiền mã hóa ngày càng phát triển và hợp đồng tương lai vĩnh viễn ngày càng đóng vai trò quan trọng.

FAQ

Điểm khác biệt giữa Perpetuals và Futures là gì?

Futures có ngày đáo hạn cố định; perpetuals giao dịch liên tục không giới hạn thời gian. Cả hai đều giúp nhà giao dịch kiếm lợi từ biến động giá, nhưng perpetuals sử dụng tỷ lệ tài trợ để giữ giá hợp đồng sát với tài sản cơ sở.

Vì sao nên giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn thay vì spot?

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép sử dụng đòn bẩy, kiếm lợi nhuận ở cả thị trường tăng lẫn giảm, và giao dịch với số vốn nhỏ hơn so với spot.

Perps trong DeFi là gì?

Perps là hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày đáo hạn. Nhà giao dịch đầu cơ giá tài sản với thanh toán hàng ngày, sử dụng đòn bẩy và có thể mở cả vị thế mua (long) hoặc bán (short).