19 sàn DEX dẫn đầu về khối lượng giao dịch năm 2025

Các sàn phi tập trung (DEX) đã tái định hình lĩnh vực giao dịch tiền điện tử, mang lại mô hình giao dịch ngang hàng không chịu sự kiểm soát tập trung. Bài viết này sẽ phân tích quá trình phát triển, cơ chế hoạt động và danh sách DEX dẫn đầu về khối lượng giao dịch trong hệ sinh thái năm 2025.

Sàn phi tập trung là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung là bước ngoặt trong kiến trúc giao dịch tiền điện tử. Khác với nền tảng tập trung truyền thống đóng vai trò trung gian giữ tài sản của người dùng, DEX hoạt động theo mô hình ngang hàng hoàn toàn phi tập trung. Về bản chất, các nền tảng này không lưu ký, giúp người dùng kiểm soát tuyệt đối khóa riêng và tài sản suốt quá trình giao dịch.

DEX dựa trên nền tảng hợp đồng thông minh và AMM thay cho sổ lệnh truyền thống. Hợp đồng thông minh tự động khớp lệnh theo điều kiện xác lập từ trước, loại bỏ vai trò trung gian. Mô hình AMM sử dụng pool thanh khoản—tức là tập hợp token bị khóa trong hợp đồng thông minh—để xử lý giao dịch. Người dùng đóng góp vào pool, gọi là nhà cung cấp thanh khoản, sẽ nhận phí giao dịch dựa trên lượng thanh khoản cung cấp.

Đa số DEX triển khai trên các mạng blockchain riêng biệt và hỗ trợ tài sản gốc của chuỗi, tuy nhiên các DEX liên chuỗi đã xuất hiện, tạo điều kiện giao dịch xuyên hệ sinh thái blockchain. Ưu điểm nổi bật gồm: phí giao dịch thấp hơn sàn tập trung, bảo mật vượt trội nhờ thiết kế không lưu ký, bảo mật thông tin cá nhân khi không yêu cầu KYC, và giảm thiểu rủi ro hacker ảnh hưởng đến tài sản. Tuy nhiên, DEX chỉ hỗ trợ giao dịch giữa các loại tiền điện tử, chưa cung cấp cổng chuyển đổi tiền pháp định như các sàn tập trung.

19 sàn DEX dẫn đầu về khối lượng giao dịch hiện nay

Hệ sinh thái DEX đã phát triển mạnh mẽ, với nhiều nền tảng sở hữu tính năng và ưu thế riêng dựa trên khối lượng giao dịch. Uniswap là DEX tiên phong và lớn nhất trên Ethereum, liên tục dẫn đầu với hàng tỷ USD giao dịch mỗi ngày. Đây là nền tảng AMM đầu tiên thành công, cho phép người dùng tạo pool thanh khoản tùy chỉnh và thu lợi nhuận thụ động từ phí giao dịch. Nền tảng vận hành theo mô hình quản trị DAO phi tập trung, trao quyền quyết định trực tiếp cho người sở hữu token.

Các aggregator liên chuỗi hàng đầu đã xuất hiện trong nhóm DEX có khối lượng lớn, hỗ trợ hơn 20 blockchain, nhiều sàn DEX và hàng trăm nghìn token. Chính sách đa chuỗi này giúp người dùng tiếp cận mức giá tối ưu trên toàn hệ sinh thái DeFi. Các nền tảng này chú trọng bảo mật thông qua thiết kế không lưu ký và cho phép niêm yết token tự do, mở rộng quyền tiếp cận dự án mới.

ApeX Pro đưa ra mô hình AMM đàn hồi, tối ưu hiệu quả sử dụng vốn đồng thời duy trì giao diện sổ lệnh quen thuộc. Tích hợp công nghệ StarkWare lớp 2 đảm bảo hiệu suất và bảo mật, với điểm khác biệt là khả năng khôi phục tài sản kể cả khi nền tảng ngừng hoạt động. Người giao dịch được hỗ trợ đòn bẩy lên tới 20 lần ở thị trường phái sinh, phù hợp với chiến lược giao dịch chuyên sâu.

Curve chuyên biệt về giao dịch stablecoin, mang lại mức trượt giá cực thấp cho tài sản có giá trị tương đồng và duy trì vị trí dẫn đầu về khối lượng giao dịch stablecoin. Thuật toán riêng của Curve tối ưu hóa giao dịch giữa các stablecoin và tài sản tương tự, lý tưởng cho người dùng tránh biến động. Token quản trị CRV trao quyền biểu quyết cho người sở hữu về các thay đổi giao thức, hiện thực hóa quản trị phi tập trung.

KyberSwap sở hữu pool thanh khoản sâu hơn phần lớn đối thủ, góp phần duy trì vị trí hàng đầu về khối lượng giao dịch. Độ sâu này biến KyberSwap thành giao thức nền tảng của nhiều ứng dụng DeFi. Nhà cung cấp thanh khoản nhận phí giao dịch bằng token KNC gốc, và nền tảng hỗ trợ hơn 1.500 token cùng hàng nghìn cặp giao dịch.

Các nền tảng nổi bật khác gồm dYdX, cung cấp giao dịch với sổ lệnh truyền thống, đòn bẩy tối đa 5 lần và cho vay ký quỹ chéo; 1inch—aggregator DEX quét nhiều nền tảng để tìm mức giá tốt nhất và duy trì khối lượng giao dịch lớn; Balancer, cho phép xây dựng pool thanh khoản với thông số linh hoạt; Bancor, một trong các AMM đầu tiên áp dụng bảo vệ chống mất giá tạm thời.

PancakeSwap chiếm lĩnh các hệ sinh thái blockchain nhất định nhờ giao dịch chi phí thấp và trượt giá tối thiểu, luôn nằm trong nhóm DEX dẫn đầu. SushiSwap phát triển với tokenomics và quản trị nâng cao, duy trì khối lượng giao dịch lớn. Các nền tảng mới như Xfai giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản bằng pool thanh khoản liên kết; ParaSwap tổng hợp thanh khoản đa chuỗi, cung cấp mức giá tối ưu và khối lượng cạnh tranh.

Mỗi nền tảng có thế mạnh riêng: một số nổi bật về bảo mật, số khác tối ưu giao diện người dùng, khối lượng giao dịch, tài sản hỗ trợ hay cấu trúc phí. Việc lựa chọn DEX dẫn đầu về khối lượng giao dịch phụ thuộc vào nhu cầu cá nhân, blockchain ưu tiên, cũng như các yếu tố như đòn bẩy, staking hoặc khả năng giao dịch liên chuỗi.

Có nên giao dịch tiền điện tử trên DEX?

Việc giao dịch trên DEX cần cân nhắc kỹ cả mặt lợi lẫn hạn chế. Các DEX đã trở thành hạ tầng trọng yếu trong hệ sinh thái tiền điện tử, mang lại loạt lợi ích phù hợp với nguyên lý phi tập trung và tự lưu ký của crypto.

Điểm mạnh lớn nhất là bảo mật và quyền kiểm soát. Thiết kế không lưu ký giúp người dùng luôn giữ quyền kiểm soát khóa riêng và tài sản, loại bỏ rủi ro hack nền tảng, mất thanh khoản hoặc bị thu giữ bởi cơ quan quản lý. Giao dịch thực hiện tức thì qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác và đảm bảo minh bạch, xác thực trên blockchain.

Quyền riêng tư cũng là ưu điểm nổi bật. Phần lớn DEX không yêu cầu KYC, giúp người dùng giao dịch mà không cần cung cấp thông tin cá nhân, phù hợp với người ưu tiên bảo mật hoặc ở khu vực pháp lý hạn chế. DEX lớn thường có phí giao dịch thấp, chủ yếu từ 0,1% đến 0,3%, thấp hơn nhiều so với nền tảng tập trung.

Cơ hội thu nhập thụ động qua cung cấp thanh khoản thu hút nhiều người dùng. Bằng cách gửi tài sản vào pool, người dùng nhận một phần phí giao dịch của nền tảng. Một số DEX còn có thêm phần thưởng token quản trị, yield farming và staking.

Dù vậy, vẫn có các hạn chế. DEX chưa tích hợp tiền pháp định, buộc người dùng phải mua tiền điện tử từ nguồn khác. Giao diện thường phức tạp với người mới, kém trực quan hơn nền tảng tập trung. Phí gas trên mạng như Ethereum có thể rất cao vào thời điểm mạng tắc nghẽn. Rủi ro mất giá tạm thời—khi nhà cung cấp thanh khoản có thể mất giá trị so với việc chỉ giữ tài sản—là yếu tố cần cân nhắc.

Dù rủi ro hợp đồng thông minh thường thấp ở nền tảng uy tín, vẫn không thể loại bỏ hoàn toàn. Lỗi hoặc lỗ hổng có thể bị khai thác, dù các DEX lớn đều kiểm toán bảo mật kỹ lưỡng. Ngoài ra, giao dịch blockchain không thể đảo ngược, nếu gửi sai tài sản sẽ không có bộ phận hỗ trợ để lấy lại.

Kết luận

Sàn giao dịch phi tập trung đánh dấu bước phát triển quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử, thể hiện rõ nguyên lý phi tập trung, minh bạch và quyền chủ động của người dùng. 19 nền tảng tiêu biểu cho thấy sự trưởng thành và đa dạng của nhóm DEX lớn nhất, mỗi nền tảng phù hợp với nhu cầu và thói quen giao dịch riêng.

Từ mô hình AMM tiên phong của Uniswap đến các aggregator liên chuỗi, thị trường cung cấp giải pháp toàn diện cho mọi cấp độ nhà giao dịch. Các nền tảng chuyên biệt như Curve tối ưu hóa giao dịch stablecoin mà vẫn giữ vị trí hàng đầu, trong khi dYdX và ApeX Pro phục vụ nhà giao dịch chuyên sâu có nhu cầu đòn bẩy và tính năng cao cấp.

Việc sử dụng DEX nên dựa trên thứ tự ưu tiên cá nhân. Với người dùng coi trọng bảo mật, quyền riêng tư và quyền tự lưu ký, các DEX lớn mang lại lợi thế vượt trội. Việc loại bỏ kiểm soát tập trung kết hợp giao dịch minh bạch trên hợp đồng thông minh hoàn toàn phù hợp với triết lý nền tảng của crypto. Cơ hội thu nhập thụ động qua cung cấp thanh khoản càng tăng giá trị cho DEX.

Tuy vậy, người dùng cần ý thức rõ các hạn chế. Thiếu tích hợp tiền pháp định, phí gas cao, giao diện phức tạp và rủi ro mất giá tạm thời đều cần cân nhắc kỹ lưỡng. Nên nghiên cứu kỹ lưỡng bất kỳ nền tảng nào trước khi đầu tư, gồm kiểm tra báo cáo kiểm toán bảo mật, cơ cấu phí và độ sâu thanh khoản.

Khi ngành crypto tiếp tục phát triển, DEX lớn theo khối lượng giao dịch sẽ ngày càng đóng vai trò trung tâm. Những đổi mới công nghệ như lớp 2 giảm phí gas và giao thức liên chuỗi nâng cao khả năng tương tác tạo ra triển vọng tích cực. Nhà giao dịch sẵn sàng học hỏi và chấp nhận điểm yếu sẽ nhận thấy DEX là lựa chọn thay thế mạnh mẽ cho sàn tập trung, mang lại quyền sở hữu và kiểm soát thực sự với tài sản số trong một hệ sinh thái tài chính phi tập trung.

FAQ

Sàn phi tập trung (DEX) là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung là nền tảng giao dịch tiền điện tử ngang hàng không chịu kiểm soát tập trung hay trung gian. DEX sử dụng hợp đồng thông minh và AMM để tự động thực hiện giao dịch, giúp người dùng kiểm soát toàn bộ khóa riêng và tài sản mà không cần ký gửi cho bên thứ ba.

Những sàn DEX dẫn đầu về khối lượng giao dịch năm 2025 là những sàn nào?

Uniswap dẫn đầu là DEX lớn nhất trên Ethereum với khối lượng giao dịch hàng tỷ USD mỗi ngày, tiếp theo là Curve (chuyên stablecoin), KyberSwap (pool thanh khoản sâu), PancakeSwap (chiếm lĩnh hệ sinh thái blockchain nhất định) và các aggregator liên chuỗi như 1inch và ParaSwap, quét nhiều nền tảng để tìm giá tối ưu và duy trì khối lượng giao dịch lớn.

Những lợi thế và rủi ro chính khi giao dịch trên DEX là gì?

Lợi thế chính gồm bảo mật cao nhờ thiết kế không lưu ký, bảo mật thông tin cá nhân khi không cần KYC, phí giao dịch thấp (0,1-0,3%) và cơ hội thu nhập thụ động qua cung cấp thanh khoản. Rủi ro gồm không hỗ trợ tiền pháp định, giao diện phức tạp, phí gas cao khi mạng đông, nguy cơ mất giá tạm thời với nhà cung cấp thanh khoản và rủi ro hợp đồng thông minh.