Khám phá hệ sinh thái Arbitrum

Tổng quan hệ sinh thái Arbitrum

Trong lĩnh vực công nghệ Optimistic Rollup (OP Rollup), Arbitrum và Optimism đã khẳng định vị trí dẫn đầu về giải pháp mở rộng Layer 2 cho Ethereum. Dữ liệu TVL ghi nhận Arbitrum sở hữu 2,14 tỷ USD, còn Optimism là 1,37 tỷ USD về tổng giá trị khóa, cùng chiếm gần 80% toàn bộ thị trường Layer 2 TVL. Vị thế này cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào công nghệ Rollup như giải pháp mở rộng cho ứng dụng phi tập trung.

Sau khi nâng cấp mạng với Arbitrum Nitro, nền tảng đã tăng hiệu năng rõ rệt. Lượng giao dịch tăng mạnh, phí gas cho người dùng giảm sâu. Trong 5 ngày sau nâng cấp, khối lượng giao dịch trên Arbitrum tăng 79,2% so với 5 ngày trước, trong khi tổng gas tiêu thụ của Rollup giảm 47,8%. Những cải thiện hiệu suất này khẳng định sự tiến bộ kỹ thuật của Arbitrum. Sự tăng trưởng giao dịch cùng với việc khởi động lại Arbitrum Odyssey và tiềm năng phát hành token đã tạo động lực cho hệ sinh thái DeFi mở rộng trên nền tảng Rollup.

Theo thống kê tổng hợp, cổng hệ sinh thái Arbitrum đã ghi nhận trên 170 dự án ở nhiều phân khúc. Sau phân loại và phân tích, có thể thấy mainnet Arbitrum One đã xây dựng hệ sinh thái đa dạng, trưởng thành trong thời gian vận hành. Hệ sinh thái gồm khoảng 60 dự án về sàn giao dịch, cổng thanh toán, cầu nối và hạ tầng cross-chain, cung cấp kết nối và thanh khoản thiết yếu. Gần 40 ứng dụng DeFi chủ yếu ở giao dịch phái sinh, AMM và giao thức tối ưu lợi suất, mang đến công cụ tài chính chuyên sâu cho người dùng. Trong lĩnh vực NFT, TreasureDAO dẫn đầu giữa ba sàn NFT lớn, với game Bridgeworld tạo ra các bộ NFT nổi bật thu hút thị trường. Ngoài ra, hơn 30 bộ công cụ, nhà cung cấp hạ tầng và đơn vị vận hành node đang hỗ trợ mạng Arbitrum, tạo nền tảng kỹ thuật vững chắc cho hệ sinh thái phát triển.

GMX: Sàn hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung (TVL: 346,3 triệu USD)

GMX là một trong những sàn hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung thành công nhất trong tiền mã hóa, hỗ trợ cả Arbitrum và Avalanche. Nền tảng cho phép giao dịch đòn bẩy tối đa 30 lần, tăng hiệu quả sử dụng vốn cho trader chuyên nghiệp. GMX khác biệt với sàn tập trung nhờ cơ chế chia phí giao dịch sáng tạo: toàn bộ phí giao dịch được chia cho người staking token dưới dạng ETH/AVAX, tạo động lực bền vững cho nhà cung cấp thanh khoản.

Sàn GMX vận hành theo mô hình hai token: GMX và GLP. Token GMX dùng cho quản trị, chia cho holder 30% phí mạng, đồng bộ lợi ích với sự phát triển nền tảng. Token GLP nhận 70% phí mạng, là token thanh khoản có đặc tính riêng. Người dùng chỉ mint GLP bằng cách cung cấp thanh khoản vào pool trên GMX, hiệu suất GLP liên kết trực tiếp với cơ cấu tài sản trong pool.

Thiết kế tokenomics này đảm bảo nhà cung cấp thanh khoản được trả công xứng đáng cho rủi ro, đồng thời giữ thanh khoản sâu cho trader. Thành công trên Arbitrum chứng minh giao dịch phái sinh phi tập trung có chi phí gas thấp hơn nhiều so với Ethereum mainnet, giúp hợp đồng tương lai vĩnh viễn tiếp cận rộng hơn tới cộng đồng trader.

Dopex: Nền tảng giao dịch quyền chọn kiểu châu Âu phi tập trung (TVL: 20,57 triệu USD)

Dopex là một dự án bản địa của hệ sinh thái Arbitrum, cung cấp nền tảng giao dịch quyền chọn kiểu châu Âu phi tập trung với nhiều tính năng mới. Giao thức giới thiệu SSOV (Single Staking Option Vault), quyền chọn lãi suất và quyền chọn Atlantic. Lộ trình dự kiến phát hành stablecoin thuật toán dùng làm tài sản thế chấp, mở rộng năng lực giao thức.

Với người dùng chưa quen các khái niệm quyền chọn như Delta, Gamma, Theta, Vega, Dopex tạo điểm tiếp cận dễ dàng nhờ cơ chế SSOV. Người bán quyền chọn truyền thống đối mặt thách thức định giá phức tạp, phải tính nhiều chỉ số Greek và mô hình hóa để tối ưu lợi nhuận; đây là rào cản cao cho trader mới. SSOV giảm rào cản này nhờ tự động định giá theo phương pháp Black-Scholes, giúp nhà cung cấp thanh khoản không cần xử lý toán học phức tạp.

Ví dụ ứng dụng: nếu bạn giữ ETH, bạn có thể khóa vào pool SSOV bullish và chọn mức giá thực cao nhất. Cách này biến trải nghiệm thành sản phẩm staking ETH với thời gian khóa ngắn hơn Proof of Stake Ethereum, vẫn giữ lợi suất cạnh tranh. Kết hợp quyền chọn Atlantic và khả năng tích hợp của DeFi, người dùng đạt hiệu quả sử dụng vốn và lợi suất tối đa. Lưu ý, tài sản thế chấp cho vị thế SSOV bearish là token Curve 2pool, vừa nhận thưởng CRV vừa nâng hiệu quả vốn cho giao thức.

Với người dùng muốn tiếp cận chiến lược quyền chọn đơn giản, các dự án trong hệ sinh thái Dopex như JonesDAO cung cấp giải pháp đầu tư quyền chọn tự động, loại bỏ quản lý vị thế thủ công.

Dopex áp dụng mô hình hai token để thu giá trị cho giao thức. DPX là token quản trị, cho holder quyền bỏ phiếu, tham gia quyết định vận hành. Toàn bộ phí nền tảng Dopex chia cho holder DPX thông qua hệ thống veTokenomics: người dùng khóa DPX để nhận veDPX. Token veDPX cho holder nhận phần phí giao dịch, xây dựng cơ chế tích lũy giá trị bền vững cho người ủng hộ giao thức lâu dài.

Vesta Finance: Giao thức cho vay (TVL: 19,86 triệu USD)

Vesta Finance kế thừa và nâng cấp từ Liquity, tối ưu hóa cho hệ sinh thái Arbitrum. Dự án được OlympusDAO ươm tạo, đầu tư và tư vấn bởi các nhân vật DeFi nổi bật như 0xMaki, DCFGod, anh em Lau. Ra mắt đầu 2022, Vesta mang đến cơ chế cho vay cho phép staking đa tài sản phi tập trung để mint stablecoin lãi suất 0% – ưu thế lớn so với giao thức cho vay truyền thống.

Giao thức hỗ trợ token đặc trưng Arbitrum như GMX, DPX làm tài sản thế chấp, cùng các tài sản lớn như ETH, renBTC, gOHM. Hỗ trợ đa tài sản tạo sự linh hoạt cho quản lý vị thế và tiếp cận thanh khoản mà không phải bán tài sản gốc. Quản trị bởi token VSTA, dự án có vốn hóa 5,8 triệu USD và định giá pha loãng hoàn toàn 77,9 triệu USD, hứa hẹn tiềm năng tăng trưởng khi giao thức phát triển.

Điểm khác biệt của Vesta

Vesta cải tiến so với Liquity ở nhiều điểm. Thứ nhất, hỗ trợ đa tài sản thế chấp gồm ETH, renBTC, gOHM để mint stablecoin, trong khi Liquity chỉ dùng ETH. Điều này giảm rủi ro hệ thống, mở rộng lựa chọn cho người dùng khi cần thanh khoản.

Thứ hai, Vesta áp dụng tỷ lệ thế chấp cao hơn cho gOHM là 175%, so với Liquity dùng tỷ lệ 110% với ETH ở chế độ thông thường. Tỷ lệ cao hơn tạo biên an toàn lớn cho staking tài sản biến động, vẫn giữ hiệu quả sử dụng vốn.

Thứ ba, giao thức triển khai quản trị cộng đồng linh hoạt, hơn 50% token VSTA phân bổ cho cộng đồng. Mô hình này cho phép cộng đồng điều chỉnh các thông số như tỷ lệ thế chấp, ưu đãi thanh lý qua bỏ phiếu – những đặc điểm cố định không thể thay đổi ở Liquity.

Cuối cùng, Vesta triển khai trên Arbitrum giúp giảm phí giao dịch rõ rệt so với Ethereum mainnet, đồng thời có kế hoạch mở rộng đa chuỗi trong tương lai. Điều này khác với Liquity chỉ hoạt động trên Ethereum, giúp Vesta tiếp cận rộng rãi trên hệ sinh thái Layer 2.

Radiant Capital: Giao thức cho vay đa chuỗi (TVL: 51,31 triệu USD)

Radiant Capital đặt mục tiêu xây dựng giao thức cho vay cross-chain kết hợp cơ chế quen thuộc của Aave, Compound với tính năng đa chuỗi mới. Theo định hướng dự án, Radiant hướng tới trở thành thị trường tiền tệ toàn chuỗi đầu tiên, cho phép gửi bất kỳ tài sản lớn nào trên bất kỳ mainchain nào và vay hoặc cho vay xuyên chuỗi một cách liền mạch.

Mục tiêu lớn của giao thức là giải quyết vấn đề phân mảnh trong DeFi, khi 22 tỷ USD thanh khoản phi tập trung bị phân tán trên 10 blockchain thay thế hàng đầu. Gom hợp thanh khoản này vào một giao thức duy nhất sẽ tăng hiệu quả sử dụng vốn, cung cấp giải pháp vay và cho vay linh hoạt cho người dùng, bất kể tài sản nằm trên chain nào.

Radiant triển khai cơ chế khuyến khích dùng token RDNT thưởng cho cả người vay và cho vay. RDNT nhận được qua giao thức sẽ bị khóa 28 ngày đầu, tạo phần thưởng bị khóa theo thời gian. Nếu rút thưởng trước kỳ hạn, sẽ bị phạt 50%. Cơ chế này ngăn hành vi farming và bán tháo ngắn hạn, đồng thời tạo nguồn thu cho người ủng hộ giao thức lâu dài.

Người dùng có thể "khóa" RDNT lâu hơn để nhận một phần phí phạt 50% từ những người kết thúc kỳ hạn sớm, đồng thời nhận phí giao thức phát sinh từ cho vay, vay – tạo nguồn lợi nhuận bền vững cho thành viên cam kết.

Thiết kế tokenomics này thúc đẩy sự gắn kết lâu dài giữa người dùng và giao thức, trong khi tính năng đa chuỗi giúp Radiant trở thành hạ tầng tiềm năng cho hoạt động DeFi cross-chain. Khi mở rộng hỗ trợ thêm chain và tài sản, Radiant có thể hợp nhất thanh khoản phân mảnh trên hệ sinh thái blockchain toàn cầu.

Mycelium (Tracer DAO): Phái sinh phi tập trung (TVL: 19,03 triệu USD)

Mycelium, thuộc Tracer DAO, là giao thức phái sinh phi tập trung tiên tiến, ban đầu xây dựng trên Ethereum, cung cấp dịch vụ lưu ký cho hợp đồng đáp ứng mọi oracle giá và token ERC20. Giao thức cho phép tạo sản phẩm phái sinh tài chính dưới dạng token permissionless, chuyển nhượng được, miễn nhiễm vĩnh viễn với thanh lý, giải quyết điểm yếu lớn của giao dịch đòn bẩy truyền thống.

Thiết kế giao thức cho phép bất kỳ ai khởi tạo thị trường phái sinh xoay quanh bất kỳ tài sản nào và vận hành hoàn toàn phi tập trung. Mycelium cung cấp sản phẩm on-chain có thể tích hợp, kết hợp đặc điểm của tài sản tổng hợp và token đòn bẩy, tạo nên công cụ giao dịch độc đáo không có trong tài chính truyền thống. Thông qua chức năng Perpetual Pools, giao thức có thể tổng hợp cả NFT, đem lại sự linh hoạt vượt trội cho việc tạo sản phẩm phái sinh.

Perpetual Pools hoạt động không cần duy trì thủ công, hỗ trợ mở rộng tích hợp với giao thức khác, cho phép xây dựng chiến lược tài chính phức tạp theo mô hình xếp khối DeFi. Tính chất vĩnh viễn loại bỏ nhu cầu rollover vị thế hay quản lý ngày hết hạn, đơn giản hóa trải nghiệm người dùng mà vẫn giữ tính năng chuyên sâu.

Đầu 2021, Tracer DAO chấp nhận đề xuất của Mycelium trở thành đơn vị cung cấp dịch vụ DAO cốt lõi, đánh dấu bước phát triển mới của giao thức. Mycelium chịu trách nhiệm phát triển sản phẩm, thu hút nhân tài cộng đồng, đảm bảo các deliverable như ra mắt vault nông nghiệp nghiêng V2, audit bảo mật và chức năng perpetual pools. Hợp tác này giúp Mycelium trở thành động lực phát triển liên tục cho Tracer, đảm bảo đổi mới và cải tiến bền vững.

Mycelium mang lại uy tín lớn cho hệ sinh thái nhờ đóng góp lâu dài cho hạ tầng DeFi. Đội ngũ đã xây dựng node Chainlink Oracle xác thực đầu tiên năm 2019, khẳng định năng lực kỹ thuật về hệ thống oracle phi tập trung. Ngoài ra, thông qua KOJI Capital, đội ngũ đầu tư vào nhiều dự án hạ tầng DeFi, xây dựng mạng lưới quan hệ và kỹ năng kỹ thuật hỗ trợ cho Mycelium.

CAP: Nền tảng giao dịch đòn bẩy tài sản tổng hợp (TVL: 7,06 triệu USD)

CAP (Cap Finance) cung cấp nền tảng giao dịch đòn bẩy tài sản tổng hợp, cho phép người dùng giao dịch gần như mọi loại tài sản với stablecoin như DAI, USDT, USDC làm tài sản thế chấp. Dự án hỗ trợ cổ phiếu, ETF, tiền mã hóa, chứng khoán và hàng hóa, đưa thị trường truyền thống lên blockchain thông qua tài sản tổng hợp.

Lộ trình dự án sẽ hỗ trợ toàn bộ cổ phiếu Mỹ (hơn 5.000 mã), tất cả cặp ngoại tệ (hơn 200 cặp), và đầy đủ tiền mã hóa, hàng hóa khi sản phẩm chính thức. Phạm vi này sẽ giúp CAP trở thành nền tảng giao dịch tổng hợp toàn diện nhất DeFi, cho phép người dùng tiếp cận thị trường toàn cầu mà không gặp rào cản truyền thống.

CAP áp dụng mô hình AMM với cơ chế định giá công thức, tương tự Uniswap và Curve. Cơ chế này đảm bảo xác lập giá thuật toán minh bạch mà không phụ thuộc vào sổ lệnh tập trung, dù khả năng vẫn tích hợp dữ liệu oracle duy trì giá tài sản tổng hợp sát giá thực.

Chức năng giao dịch đòn bẩy giúp người dùng tăng tiếp cận nhiều loại tài sản đồng thời giữ quyền tự quản lý tài sản DeFi. Chấp nhận đa stablecoin làm tài sản thế chấp giúp CAP tạo linh hoạt cho người dùng, giảm rào cản khi tiếp cận vị thế đòn bẩy. Khi giao thức hoàn thiện và mở rộng tài sản, CAP có thể là cầu nối lớn giữa thị trường tài chính truyền thống và hệ sinh thái DeFi, tận dụng phí giao dịch thấp của Arbitrum để giao dịch tổng hợp phù hợp với người dùng phổ thông.

FAQ

Arbitrum là gì và giải pháp mở rộng Ethereum như thế nào?

Arbitrum là giải pháp mở rộng Ethereum sử dụng Optimistic Rollup. Công nghệ này gộp nhiều giao dịch ngoài chuỗi, giảm phí gas và tăng thông lượng giao dịch, vẫn giữ bảo mật và phi tập trung của Ethereum.

Arbitrum và Optimism khác nhau điểm nào? Vì sao nên chọn Arbitrum?

Arbitrum nổi bật với công nghệ xác minh gian lận tương tác, thị phần vượt trội. Ưu điểm gồm tùy chỉnh L3 linh hoạt cho developer, hỗ trợ hệ sinh thái NFT và gaming tốt hơn Optimism.

Cách chuyển tài sản từ Ethereum mainnet sang Arbitrum?

Truy cập http://bridge.arbitrum.io/ và kết nối ví. Chọn tài sản, số lượng muốn chuyển rồi xác nhận giao dịch. Đảm bảo có đủ ETH trả phí gas.

Các dự án và ứng dụng DeFi chính trong hệ sinh thái Arbitrum?

Hệ sinh thái Arbitrum nổi bật với các dự án lớn như Umami Finance, GMX, cung cấp giải pháp quản lý rủi ro và thanh khoản cho crypto như USDC, BTC, ETH.

Phí cần trả khi giao dịch và dùng DApp trên Arbitrum?

Trên Arbitrum, người dùng trả phí giao dịch bằng ETH cho thao tác Layer 2. Phí này thấp hơn nhiều so với Ethereum mainnet, thường chỉ vài cent mỗi giao dịch nhờ Optimistic Rollup. Giá gas dao động theo nhu cầu mạng.

Arbitrum bảo mật thế nào? Có rủi ro gì khi sử dụng?

Arbitrum có bảo mật vững chắc, nhiều lớp xác thực và chống gian lận. Rủi ro gồm lỗ hổng hợp đồng thông minh, rủi ro cầu nối khi chuyển tài sản cross-chain, tập trung hóa validator. Luôn thẩm định kỹ trước khi tương tác giao thức.

Chức năng ARB token và cách tham gia quản trị Arbitrum?

ARB token chủ yếu dùng để tham gia quản trị DAO Arbitrum. Holder token được quyền đề xuất, bỏ phiếu quyết định và định hướng phát triển. Tham gia quản trị cần nắm giữ, staking ARB token.