Giới hạn thua lỗ: Phân tích chiến lược Vertical Spread trong giao dịch

Vertical Spread là chiến lược quyền chọn nâng cao giúp nhà giao dịch dự đoán biến động giá tài sản hoặc phòng ngừa rủi ro thị trường với mức rủi ro được kiểm soát. Bài viết này sẽ trình bày khái niệm Vertical Spread, các loại phổ biến và ví dụ thực tiễn minh họa cách áp dụng trong thực tế giao dịch.

Vertical Spread là gì?

Vertical Spread là chiến lược giao dịch quyền chọn, trong đó nhà đầu tư đồng thời mua và bán các hợp đồng quyền chọn cùng loại, cùng ngày đáo hạn nhưng khác nhau về giá thực hiện. Chiến lược này phù hợp với những nhà đầu tư dự đoán tài sản sẽ biến động ở mức vừa phải. Điểm mạnh của Vertical Spread là giới hạn được thua lỗ tối đa, tuy nhiên đồng thời giới hạn mức lợi nhuận tiềm năng.

Các loại Vertical Spread

Vertical Spread được chia thành hai nhóm chính: bull vertical spread và bear vertical spread. Mỗi nhóm tiếp tục phân loại dựa trên quyền chọn call hoặc put.

1. Bull vertical spread:

   • Bull call spread: Mua quyền chọn call tại một mức giá thực hiện và bán quyền chọn call tại mức giá thực hiện cao hơn.
   • Bull put spread: Mua quyền chọn put tại một mức giá thực hiện và bán quyền chọn put tại mức giá thực hiện cao hơn.

2. Bear vertical spread:

   • Bear call spread: Mua quyền chọn call tại một mức giá thực hiện và bán quyền chọn call tại mức giá thực hiện thấp hơn.
   • Bear put spread: Mua quyền chọn put tại một mức giá thực hiện và bán quyền chọn put tại mức giá thực hiện thấp hơn.

Việc chọn loại spread sẽ tùy thuộc vào nhận định thị trường và mức độ chấp nhận rủi ro của mỗi nhà giao dịch.

Credit và Debit Spread

Vertical Spread còn được phân thành credit spread hoặc debit spread dựa trên dòng tiền ròng khi mở lệnh:

• Debit spread (bull call spread và bear put spread) tạo ra dòng tiền ra ròng khi bắt đầu giao dịch.
• Credit spread (bull put spread và bear call spread) tạo ra dòng tiền vào ròng khi bắt đầu giao dịch.

Mỗi loại spread đều có ưu điểm riêng và được áp dụng trong các điều kiện thị trường khác nhau để đạt mục tiêu giao dịch cụ thể.

Ví dụ về Vertical Spread

Để minh họa, giả sử thực hiện bull call spread với một đồng cryptocurrency phổ biến làm tài sản cơ sở:

Giả định giá cryptocurrency hiện tại là 40.000 USD, nhà đầu tư dự báo giá sẽ tăng vừa phải trong tháng tới. Nhà đầu tư có thể:

1. Mua quyền chọn call với giá thực hiện 41.000 USD, trả phí quyền chọn 1.000 USD.
2. Đồng thời bán quyền chọn call với giá thực hiện 43.000 USD, nhận phí quyền chọn 500 USD.

Phí quyền chọn ròng phải trả là 500 USD (1.000 USD - 500 USD). Lợi nhuận tối đa là 1.500 USD nếu giá cryptocurrency đạt hoặc vượt 43.000 USD vào ngày đáo hạn. Thua lỗ tối đa bị giới hạn ở mức phí quyền chọn ròng (500 USD) nếu giá cryptocurrency vẫn dưới 41.000 USD khi đáo hạn.

Ví dụ này cho thấy Vertical Spread giúp kiểm soát rủi ro trong khi vẫn tận dụng được lợi nhuận từ biến động giá vừa phải của thị trường.

Kết luận

Vertical Spread là công cụ mạnh trong giao dịch quyền chọn, giúp nhà đầu tư dự đoán biến động giá với rủi ro được xác định sẵn. Nếu hiểu rõ các loại Vertical Spread và đặc điểm của chúng, nhà giao dịch sẽ dễ dàng lựa chọn chiến lược phù hợp với nhận định thị trường và mức độ chấp nhận rủi ro. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giao dịch quyền chọn, đặc biệt ở thị trường biến động như cryptocurrency, đòi hỏi kiến thức sâu về thị trường quyền chọn và tài sản cơ sở. Quản trị rủi ro chặt chẽ và liên tục cập nhật kiến thức là yếu tố quyết định thành công khi sử dụng Vertical Spread.

FAQ

Spread trong giao dịch crypto là gì?

Spread trong giao dịch crypto là mức chênh lệch giữa giá mua và giá bán của một đồng cryptocurrency. Khoản chênh này đại diện cho lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường và là chi phí để nhà đầu tư mở hoặc đóng vị thế giao dịch.

Giao dịch spread hoạt động ra sao?

Giao dịch spread là hình thức đồng thời mua và bán các tài sản liên quan nhằm thu lợi từ sự chênh lệch giá. Nhà đầu tư khai thác sự khác biệt giá giữa các đồng cryptocurrency tương quan hoặc giữa các sàn giao dịch khác nhau.

Có thể kiếm 1.000 USD/ngày từ giao dịch crypto không?

Hoàn toàn có thể kiếm 1.000 USD/ngày từ giao dịch crypto, nhưng điều này đòi hỏi kỹ năng, kinh nghiệm và vốn lớn. Thành công phụ thuộc vào điều kiện thị trường, chiến lược giao dịch và quản trị rủi ro; không phải ai cũng đạt được kết quả này.