Phân tích dữ liệu on-chain cho thấy điều gì về số lượng địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch của Hyperliquid trong năm 2026?

Tăng trưởng địa chỉ hoạt động và thúc đẩy tương tác người dùng: Theo dõi các chỉ số tham gia on-chain của Hyperliquid trong năm 2026

Quá trình phát triển của Hyperliquid trong năm 2026 minh chứng sức mạnh của các chỉ số tham gia on-chain trong việc đo lường sự tăng trưởng nền tảng. Nền tảng kết thúc năm 2025 với lượng người dùng hoạt động tăng từ 300.000 lên 1,4 triệu, tương ứng mức tăng trưởng gấp 4 lần, tạo ảnh hưởng mạnh mẽ lên các chỉ số tham gia chủ chốt. Đà tăng trưởng người dùng này liên kết trực tiếp với sự gia tăng hoạt động on-chain, được phản ánh qua các chỉ số địa chỉ hoạt động hàng tuần, hàng tháng trên các nền tảng như Token Terminal, theo dõi số lượng địa chỉ duy nhất tham gia hệ sinh thái Hyperliquid theo từng chu kỳ thời gian.

Sự gia tăng mức độ tham gia chủ yếu đến từ việc ra mắt HyperEVM, thúc đẩy mở rộng hệ sinh thái vượt trội. Doanh thu giao thức tăng mạnh từ khoảng 3,5 triệu USD mỗi ngày lên tới 20 triệu USD, không chỉ cho thấy số lượng giao dịch tăng mà còn phản ánh sự chuyển đổi căn bản trong hành vi tương tác của người dùng. Mỗi lệnh đặt, hủy, giao dịch và thanh lý đều diễn ra minh bạch trên chuỗi với độ trễ khối chỉ dưới một giây, tạo nguồn dữ liệu on-chain phong phú phản ánh thực trạng sức khỏe hệ sinh thái.

Các chỉ số địa chỉ hoạt động đóng vai trò tiêu chí quan trọng để nhận diện vị thế thị trường của Hyperliquid. Các kỷ lục về khối lượng giao dịch, lãi suất mở, tổng giá trị khóa và doanh thu giao thức đồng thời xác nhận đà tăng trưởng bền vững về mức độ tham gia on-chain. Theo dõi địa chỉ hoạt động mang lại khả năng quan sát trực tiếp liệu tăng trưởng này có duy trì ổn định hay mang tính chu kỳ, giúp nhà đầu tư và chuyên gia phân tích hiểu toàn diện về diễn biến tương tác người dùng của nền tảng xuyên suốt năm 2026.

Bùng nổ khối lượng giao dịch và mô hình phân phối phí: Cách phí giao thức 0,0225% thúc đẩy doanh thu nền tảng

Đà tăng trưởng khối lượng giao dịch của Hyperliquid khẳng định mối liên hệ trực tiếp giữa hoạt động giao dịch và doanh thu giao thức. Cuối tháng Chín, khối lượng giao dịch HYPE đạt 467 triệu USD, tăng vọt 50%, phản ánh tốc độ mở rộng nền tảng ngày càng nhanh. Sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, tăng 45% cùng thời kỳ, thể hiện việc gia tăng tham gia thị trường trực tiếp chuyển hóa thành doanh thu giao thức qua mức phí 0,0225%.

Cấu trúc phí giao thức được thiết kế chiến lược nhằm tối đa hóa sự bền vững của nền tảng và khuyến khích các bên liên quan. 97% phí nền tảng dùng cho mua lại token hoặc phân phối phần thưởng, tạo cơ chế tự củng cố, khi khối lượng giao dịch lớn hơn kéo theo doanh thu phí tăng cao, mang lại lợi ích trực tiếp cho hệ sinh thái token HYPE. Từ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, 46% thu nhập chuyển đến nhà cung cấp thanh khoản, còn 54% dùng để mua lại token, giảm nguồn cung lưu hành và nâng cao cấu trúc tokenomics.

Mô hình phân phối phí này còn tạo ra nhiều hơn doanh thu đơn thuần. Người staking HYPE nhận phần thưởng hàng năm khoảng 2,26% và được hưởng giảm phí giao dịch theo cấp bậc lên tới 40%, biến doanh thu giao thức thành giá trị lợi ích trực tiếp cho người dùng. Khi khối lượng giao dịch tiếp tục tăng mạnh, với lãi suất mở đạt 1,48 tỷ USD, mô hình doanh thu dựa trên phí cho thấy nền kinh tế bền vững, nơi tăng trưởng nền tảng và lợi ích các bên liên quan cùng thúc đẩy lẫn nhau trong cấu trúc tài chính Hyperliquid.

Tập trung cá voi và động lực nhóm sở hữu lớn: Phân tích phân bổ HYPE giữa các bên nắm giữ chủ chốt

Phân bổ HYPE trên chuỗi cho thấy cơ sở nắm giữ cực kỳ tập trung, ảnh hưởng mạnh đến động lực thị trường và sự ổn định của hệ sinh thái. Phân tích các bên nắm giữ lớn chứng minh sự tập trung vốn đáng kể, với địa chỉ HYPE cá nhân lớn nhất sở hữu khoảng 73 triệu USD tài sản. Mức độ tập trung cá voi này không đơn thuần là đầu cơ mà ngày càng phản ánh chiến lược phân bổ vốn quy mô tổ chức tham gia vào hệ sinh thái Hyperliquid.

Mô hình tích lũy của cá voi trong đầu năm 2026 cho thấy hành vi mua phối hợp gần các vùng hỗ trợ, với hơn 21,5 triệu USD được ghi nhận mua tập trung quanh ngưỡng 22,26 USD. Vượt qua hình thức nắm giữ đơn thuần, các bên lớn này còn tham gia chủ động vào cơ chế staking tổ chức, phù hợp với xu hướng chuyển dịch thị trường sang các mô hình tạo lợi nhuận có cấu trúc. Sự chuyển đổi này khiến hoạt động cá voi hiện đại khác biệt với đầu cơ truyền thống, khi nhóm sở hữu lớn ngày nay ưu tiên lợi nhuận ổn định thông qua staking on-chain thay vì chỉ kỳ vọng tăng giá.

Phân bổ HYPE giữa các bên nắm giữ chủ chốt cho thấy hệ sinh thái đã trưởng thành vượt ra khỏi động lực bán lẻ. Nhiều bên nắm giữ lớn duy trì vị thế đòn bẩy với kết quả đa dạng, tạo ra sự ổn định thị trường thông qua quản lý vị thế và cơ chế thanh lý. Sự tập trung cá voi kết hợp với xu hướng tiếp nhận tổ chức cho thấy Hyperliquid đang hình thành chiều sâu vốn cần thiết cho tăng trưởng bền vững, chuyển hóa hành vi cá voi từ tín hiệu đầu cơ thành trụ cột ổn định thị trường.

Xu hướng phí gas on-chain: Hiểu về chi phí mạng trên Hyperliquid L1 và hệ sinh thái HyperEVM

Kiến trúc đột phá của Hyperliquid đã thay đổi căn bản cơ chế vận hành chi phí mạng trong hệ sinh thái. Blockchain Layer 1 bản địa của nền tảng loại bỏ hoàn toàn phí gas cho đặt lệnh và giao dịch, tạo lợi thế cạnh tranh rõ rệt so với các mạng blockchain truyền thống. Mô hình không phí gas trên Hyperliquid L1 đánh dấu bước tiến mới trong khả năng tiếp cận tài chính phi tập trung, khi người dùng thực hiện giao dịch hợp đồng vĩnh viễn mà không chịu chi phí mạng.

HyperEVM, sidechain tương thích Ethereum của giao thức, cũng thể hiện hiệu quả phí nổi bật. Năm 2025, chi phí giao dịch HyperEVM trung bình khoảng 0,001 USD mỗi giao dịch—thấp hơn rất nhiều so với mức trung bình 0,45 USD của Ethereum. Chênh lệch chi phí lên tới 450 lần này phản ánh cấu trúc phí tối ưu và thiết kế mạng hiệu quả của HyperEVM. Riêng với chuyển token HYPE, chi phí chênh lệch rõ rệt: khoảng 25,84 USD trên Hyperliquid L1 so với 0,05 USD trên HyperEVM, minh họa các loại giao dịch khác nhau sẽ phát sinh chi phí mạng riêng biệt.

Hệ sinh thái năm 2025 tạo ra khoảng 1,92 triệu USD doanh thu phí on-chain mỗi ngày, phản ánh hoạt động mạng mạnh mẽ và liên tục. Kiến trúc phí này—kết hợp giao dịch không phí với mức phí giao dịch tối thiểu—giúp Hyperliquid có lợi thế cạnh tranh về chi phí mạng, thúc đẩy khối lượng giao dịch cao và hấp dẫn người dùng tìm kiếm giải pháp blockchain tiết kiệm chi phí.

FAQ

Hyperliquid là gì? Các chức năng và mục đích sử dụng chính của nền tảng này?

Hyperliquid là giao thức blockchain Layer 1 chuyên về giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung. Nền tảng sở hữu sổ lệnh hoàn toàn on-chain, tái hiện trải nghiệm sàn giao dịch tập trung trong khi vẫn đảm bảo tính phi tập trung, cho phép người dùng giao dịch spot và phái sinh trực tiếp trên blockchain.

Phân tích dữ liệu on-chain là gì? Địa chỉ hoạt động và chỉ số khối lượng giao dịch phản ánh gì?

Phân tích dữ liệu on-chain là quá trình nghiên cứu hoạt động trên mạng blockchain. Địa chỉ hoạt động thể hiện ví độc lập thực hiện giao dịch, phản ánh mức độ tham gia mạng lưới. Khối lượng giao dịch ghi nhận mức độ hoạt động ứng dụng blockchain và tốc độ tiếp nhận của người dùng, chỉ rõ mức độ tương tác và sự mở rộng hệ sinh thái.

Làm thế nào để xem dữ liệu on-chain thời gian thực của Hyperliquid, gồm số lượng địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch hàng ngày?

Truy cập bảng điều khiển chính thức của Hyperliquid để theo dõi trực tiếp các chỉ số on-chain thời gian thực. Nền tảng cung cấp dữ liệu địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch hàng ngày. Sử dụng giao diện Top Traders để xem 300 địa chỉ trader hoạt động hàng đầu cùng dữ liệu giao dịch thời gian thực của họ.

Triển vọng tăng trưởng địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch của Hyperliquid năm 2026? Các yếu tố ảnh hưởng đến các chỉ số này là gì?

Tăng trưởng địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch của Hyperliquid năm 2026 phụ thuộc vào tốc độ ứng dụng DeFi, sự rõ ràng của quy định và tiến bộ công nghệ. Các yếu tố chủ đạo bao gồm nhu cầu thị trường, phát triển hệ sinh thái, mức độ cạnh tranh và tốc độ ứng dụng đổi mới on-chain.

Việc tăng trưởng địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch trong phân tích dữ liệu on-chain có ý nghĩa gì với sự phát triển hệ sinh thái Hyperliquid?

Sự tăng trưởng địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch cho thấy hệ sinh thái Hyperliquid ngày càng mạnh mẽ và mức độ tương tác người dùng tăng cao, khẳng định năng lực mở rộng thị trường cũng như động lực phát triển bền vững trong lĩnh vực phái sinh phi tập trung.