Sự khác biệt giữa USDT và USDC: thị phần, hiệu suất và phân tích cạnh tranh năm 2025

So sánh vị thế thị trường: USDT chiếm 59% thị phần và thách thức gia tăng của USDC trong lĩnh vực stablecoin USD

Vị thế dẫn đầu của Tether trên thị trường stablecoin USD thể hiện qua hệ thống thanh khoản sâu rộng và hiệu ứng mạng lưới đã được củng cố đến năm 2025. Với vốn hóa đạt 175 tỷ USD vào cuối quý 3, USDT giữ vững 59% thị phần, đồng thời có khối lượng giao dịch lớn hơn đáng kể so với đối thủ gần nhất. Khối lượng giao dịch hàng ngày của USDT dao động từ 40-200 tỷ USD, khẳng định vai trò là công cụ thanh khoản chủ đạo trên các thị trường tài sản số. Lợi thế về quy mô này tạo ra rào cản cạnh tranh rõ rệt khi các nhà giao dịch tổ chức và nền tảng phụ thuộc vào thanh khoản ổn định của USDT để thực hiện giao dịch và phòng hộ hiệu quả.

Vị thế của USDC trên thị trường dù lớn nhưng lại có đặc điểm vận hành khác biệt trong bối cảnh cạnh tranh stablecoin. Với khối lượng giao dịch hàng ngày từ 5-40 tỷ USD, USDC duy trì ảnh hưởng nhất định nhưng ngày càng tập trung vào các chức năng chuyên biệt trong hạ tầng thị trường. Thay vì cạnh tranh trực tiếp về thanh khoản phổ quát, USD Coin định hướng vào các ứng dụng cụ thể như xử lý thanh toán và các cặp giao dịch yêu cầu minh bạch cao. Sự khác biệt về chức năng này cho thấy người dùng đang phân tầng lựa chọn stablecoin theo nhu cầu—tận dụng ưu thế thanh khoản của USDT cho giao dịch lớn và chọn USDC ở các ứng dụng cần tuân thủ và minh bạch để tạo lợi thế cạnh tranh.

Hiệu suất và chất lượng dự trữ: USDT đạt quy mô 1,72 nghìn tỷ USD trước các lo ngại về quy định và thành phần tài sản dự trữ

Dù chiếm lĩnh nguồn cung lưu hành 1,72 nghìn tỷ USD trên thị trường stablecoin, hệ thống dự trữ của USDT ngày càng bị cơ quan quản lý giám sát chặt chẽ và bị hạ bậc xếp hạng tín nhiệm. Tether công bố dự trữ 162,5 tỷ USD, trong đó 127 tỷ USD phân bổ vào trái phiếu kho bạc Mỹ—thể hiện sự bảo chứng bằng chứng khoán chính phủ quy mô lớn. Tuy nhiên, cấu trúc dự trữ này đã làm dấy lên tranh luận trong cộng đồng tiền mã hóa và giới tài chính truyền thống về rủi ro tập trung và thiếu đa dạng hóa tài sản.

Standard & Poor's đã hạ xếp hạng độ ổn định của USDT năm 2025, do mức độ tiếp xúc cao với các danh mục tài sản rủi ro ngoài trái phiếu kho bạc truyền thống. Đánh giá của tổ chức này nhấn mạnh lo ngại về thành phần dự trữ ngoài trái phiếu và khả năng dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường. Việc USDT nắm giữ Bitcoin và các tài sản thay thế trong danh mục dự trữ thể hiện sự thay đổi chiến lược, trái với mô hình stablecoin truyền thống vốn ưu tiên tài sản an toàn, rủi ro thấp.

Các chỉ số lợi nhuận của Tether—bao gồm 4,9 tỷ USD lợi nhuận quý 2 năm 2025 và hơn 10 tỷ USD lũy kế từ đầu năm—cho thấy khả năng vận hành bền bỉ bất chấp áp lực bị hạ xếp hạng. Tuy nhiên, các điểm mạnh tài chính này bị cân bằng bởi sự giám sát liên tục của cơ quan quản lý về minh bạch dự trữ và quyết định phân bổ tài sản. Nguồn cung USDT 1,72 nghìn tỷ USD vừa phản ánh niềm tin thị trường, vừa hàm chứa rủi ro tập trung vì sự thống trị của token này tạo ra ảnh hưởng hệ thống trong tài chính phi tập trung. Việc giao dịch trên 164.281 cặp thị trường với 69 tỷ USD khối lượng mỗi ngày làm nổi bật lợi thế thanh khoản, nhưng cũng đồng thời tăng cường sự giám sát của cơ quan quản lý về mức độ dự trữ và thực tiễn vận hành khi thị trường biến động.

Khác biệt cạnh tranh: USDC ưu tiên tuân thủ và đối thủ mới như stablecoin của Ripple so với lợi thế thanh khoản của USDT

Bức tranh stablecoin thể hiện sự phân hóa chiến lược giữa các tổ chức phát hành chú trọng tuân thủ và các nền tảng tối ưu thanh khoản. USDC do Circle phát hành, đặt ưu tiên vào tuân thủ quy định và minh bạch qua kiểm toán định kỳ, với báo cáo dự trữ hàng tháng vượt chuẩn ngành. Cách tiếp cận này hấp dẫn các tổ chức và sàn giao dịch đòi hỏi tiêu chuẩn bảo mật cao. Tương tự, stablecoin mới của Ripple hướng đến phê duyệt từ NYDFS và vận hành đa chuỗi trên các mạng Ethereum Layer 2, định vị như một lựa chọn ưu tiên tuân thủ cho giao dịch xuyên biên giới.

Ngược lại, USDT duy trì vị thế dẫn đầu nhờ chiều sâu thanh khoản vượt trội. Khối lượng giao dịch trên các sàn lớn như Binance và MEXC vượt 20 tỷ USD mỗi ngày, tạo điều kiện giao dịch tốt và mức chênh giá thấp. Lợi thế này xuất phát từ việc USDT gia nhập thị trường sớm và được niêm yết rộng rãi trên nhiều mạng blockchain, giúp chuyển tiền tiết kiệm chi phí và tăng chiều sâu thị trường, đặc biệt với các cặp giao dịch BTC và ETH.

Sự khác biệt cạnh tranh này phản ánh hai triết lý: USDC và stablecoin của Ripple nhấn mạnh niềm tin qua tuân thủ quy định và minh bạch, giải quyết mối lo của tổ chức về dự trữ và giám sát vận hành; trong khi USDT tận dụng vị thế tiên phong và hiệu ứng mạng lưới, nơi khối lượng giao dịch lớn thu hút người dùng và củng cố thanh khoản trên gate.

Đến năm 2025, cạnh tranh này tái cấu trúc thị trường. USDT giữ vững thị phần và khối lượng giao dịch, USDC thu hút tổ chức ưu tiên tuân thủ, còn sản phẩm của Ripple vẫn ở quy mô nhỏ nhưng đang phát triển. Điều này cho thấy người dùng chọn stablecoin dựa trên mức chịu rủi ro và ưu tiên vận hành—tối ưu hóa thanh khoản hay đảm bảo tuân thủ là yếu tố quyết định.

FAQ

Dự báo USDT năm 2025 là gì?

Dự kiến USDT sẽ đạt đỉnh 1,05 USD với vùng hỗ trợ gần 0,9932 USD trong năm 2025. USDT giữ vị trí thống trị trên thị trường stablecoin và được dự báo sẽ ổn định trong cả năm.

Nên giữ USDC hay USDT?

USDC có ưu thế về minh bạch và tuân thủ, trong khi USDT nổi bật về mức độ phổ biến và thanh khoản. Nên chọn USDC nếu ưu tiên kiểm soát, USDT nếu muốn tối đa hóa tiện ích và giao dịch.

Dự báo giá USDC năm 2025?

USDC được thiết kế để giữ giá khoảng 1,00 USD trong năm 2025. Là stablecoin bảo chứng bằng USD, giá trị USDC luôn gắn với đô la và không biến động như các loại tiền mã hóa khác.

Tại sao chọn Tether thay vì USDC?

Tether vượt trội về thanh khoản và hiện diện trên nhiều sàn, cặp giao dịch. USDT dẫn đầu về khối lượng stablecoin toàn cầu, cho phép khớp lệnh tốt hơn và giải ngân nhanh cho các giao dịch lớn trong hệ sinh thái tiền mã hóa.

Khác biệt chính giữa USDT và USDC là gì?

USDT bảo chứng bằng tài sản hỗn hợp với minh bạch thấp hơn, còn USDC bảo chứng hoàn toàn bằng USD và tuân thủ tốt hơn. USDT chạy trên nhiều blockchain như Omni Layer, USDC chủ yếu trên Ethereum nên minh bạch và bảo mật ưu việt hơn.

Stablecoin nào chiếm thị phần lớn hơn: USDT hay USDC?

USDT giữ vị thế thị phần vượt trội với 61,8% năm 2025, USDC ở mức 145 tỷ USD. USDT dẫn đầu về khối lượng và thanh khoản, còn USDC tăng trưởng trong nhóm khách hàng tổ chức. Cặp USDC/USDT tạo hơn 1 tỷ USD giao dịch mỗi ngày cho arbitrage.

Rủi ro của USDT và USDC là gì?

USDT có rủi ro về minh bạch dự trữ do cấu trúc Tether Ltd., trong khi USDC có hậu thuẫn tổ chức mạnh hơn. Cả hai đều có nguy cơ mất neo nếu mất niềm tin. USDT từng bị giám sát nghiêm ngặt, USDC ổn định hơn. Rủi ro hack và lỗ hổng hợp đồng thông minh ảnh hưởng cả hai như nhau.

Sàn nào hỗ trợ USDT và USDC?

Cả USDT và USDC đều được hỗ trợ trên các sàn giao dịch lớn toàn cầu. Hầu hết nền tảng lớn như Binance, Kraken, Coinbase, OKX, Huobi đều có cặp giao dịch cho hai stablecoin này. Ngoài ra, các sàn phi tập trung và nền tảng swap như Swapzone cũng hỗ trợ trao đổi USDT và USDC với chi phí cạnh tranh.

FAQ

USDT coin là gì?

USDT là stablecoin neo tỷ giá 1:1 với đô la Mỹ, mang lại tài sản ổn định cho giao dịch và thanh toán crypto trên blockchain.

1 USDT bằng bao nhiêu USD?

1 USDT neo giá xấp xỉ 1,00 USD. USDT giữ tỷ giá 1:1 với đô la Mỹ, lý tưởng cho chuyển giá trị ổn định và giao dịch trên thị trường crypto.

USDT có phải lựa chọn tốt để mua không?

USDT phù hợp cho nhà đầu tư ưu tiên ổn định. Đồng coin này giữ tỷ giá 1:1 USD, giảm thiểu biến động và được sử dụng rộng rãi trên các nền tảng crypto. Lý tưởng cho giao dịch và bảo toàn giá trị.

Làm sao đổi USDT sang tiền mặt?

Tạo tài khoản trên sàn giao dịch, kết nối ví USDT, chọn tiền pháp định và hoàn tất giao dịch qua các phương thức thanh toán để nhận tiền mặt trực tiếp.

USDT có an toàn không? Những rủi ro nào?

USDT có các rủi ro như rủi ro tín dụng từ dự trữ, bất ổn pháp lý, khả năng thanh khoản khi rút lớn, rủi ro pháp lý do sử dụng sai và lỗ hổng kỹ thuật. Giá trị USDT phụ thuộc hoàn toàn vào cam kết dự trữ và tuân thủ của Tether.

Khác biệt giữa USDT và các stablecoin như USDC là gì?

USDT và USDC đều là stablecoin neo giá USD. USDT ưu tiên thanh khoản, khối lượng lớn; USDC chú trọng minh bạch, tuân thủ. Cả hai duy trì tỷ giá 1:1 và có thể chuyển đổi qua lại.