什麼是 Synthetix (SNX)？鏈上衍生品流動性

Synthetix 是一套去中心化協議，能夠在區塊鏈上創建與交易合成資產。憑藉為鏈上衍生品提供流動性，Synthetix 已成為 DeFi 領域的業界先鋒。

什麼是 Synthetix？

Synthetix 是去中心化協議，可用於創建和交易合成資產（synths）。這些 synths 能夠代表多種資產類型，包括加密貨幣、法定貨幣及大宗商品。Synths 以 ERC-20 代幣形式發行在以太坊區塊鏈上，並追蹤其基礎資產價格，讓用戶不需實際持有資產也能取得多元市場曝險。

Synthetix 歷史

Synthetix 於 2018 年問世，最初名為 Havven。創辦人 Kain Warwick 曾參與澳洲加密支付平台 Blueshyft。此專案透過 ICO 募資 3,000 萬美元，隨後更名為 Synthetix。核心團隊成員包含首席技術官 Justin Moses 及資深架構師 Clinton Ennis，兩人分別擁有 MongoDB 與摩根大通的深厚背景。

Synthetix 運作機制

Synthetix 運行於以太坊和 Optimism 網路，為合成資產及永續合約提供流動性。系統的運作仰賴兩大核心：

1. 抵押：用戶需質押 SNX 代幣作為抵押品以鑄造 synths，抵押率須達 synths 價值的 650%。

2. 價格資訊：Synthetix 透過 Chainlink 等去中心化預言機網路取得基礎資產的即時價格資料。

Synthetix 目前支援四種 synths：加密貨幣、外匯、股票及大宗商品。

Synthetix 生態系

Synthetix 本身未設交易所，但 synths 能於多家去中心化交易所流通。生態系涵蓋 Kwenta 交易平台、dHedge 資產管理平台及 Overtime Markets 體育博彩平台。穩定幣 sUSD（錨定美元）在 DeFi 多種場景廣泛應用。

SNX 代幣經濟模型與分配

近年來，SNX 代幣已轉為通縮模型。現行激勵包含無息 sUSD 借貸、質押者可分得部分 gas 費。一部分手續費用於回購並銷毀 SNX，加速總供給量減少。

如何購買 SNX

SNX 可於多家加密貨幣交易所購入。流程一般包含註冊帳戶、身分驗證、儲值資金（通常為 USDT），再下單買入 SNX。

Synthetix 優勢與限制

優勢：

• 無需持有基礎資產即可創建合成資產
• 機制完全去中心化，包含價格供應
• 通縮代幣模型，長期質押者有潛在收益

限制：

• 可用合成資產種類有限
• 鑄造 synths 需高額抵押（650%）
• 操作複雜度高於部分其他 DeFi 平台

總結

Synthetix 在 DeFi 領域率先實現合成資產的創建與交易，創新地將非加密資產引入區塊鏈，為加密交易者打造新機會。雖然在資產多樣性和操作複雜度方面仍有局限，Synthetix 持續進化並積極適應 DeFi 生態發展。隨著區塊鏈與 DeFi 行業持續前進，Synthetix 有望在去中心化衍生品交易領域發揮關鍵作用。

常見問題

SNX 加密貨幣是什麼？

SNX 是 Synthetix 協議的原生代幣，此 DeFi 協議支援於以太坊創建與交易合成資產。SNX 用於抵押及治理。

Synthetix 有發展前景嗎？

有，Synthetix 擁有廣大前景。作為 DeFi 領先協議，Synthetix 持續在合成資產及衍生品交易領域推動創新。隨著持續開發與用戶增長，Synthetix 有望在加密生態中取得長期成功。

SNX 代幣目前狀況如何？

自 2020 年以來，SNX 表現強勁，成為主流 DeFi 代幣。SNX 用於 Synthetix 協議的質押及治理，該協議持續拓展產品線及合作夥伴，深度融入加密生態。