2025年19大頂尖去中心化交易所

去中心化交易所（DEXs）以非託管、點對點的交易方式，徹底革新加密貨幣交易產業。本指南完整梳理DEX的演進、核心特色，並精選2025年最值得關注的19家平台。

什麼是去中心化交易所？

去中心化交易所象徵加密貨幣交易模式的重大變革。相較於傳統中心化平台，DEX以點對點方式運作，無須中央機構介入。使用者無需將資產存入交易所控管的錢包，整個交易過程中始終掌握資產所有權。

DEX的主要特色在於完全非託管，使用者全程掌控私鑰和資產。平台透過智能合約自動撮合交易，捨棄傳統訂單簿，採用自動化做市商（AMMs）與流動性池，依賴用戶提供流動性完成撮合。這種創新機制確保持續流動性及即時成交。

大多數DEX運作於指定區塊鏈，主要支援該生態系原生資產。跨鏈DEX逐步興起，可連結多條區塊鏈。整體而言，DEX交易手續費遠低於中心化交易所，去中心化架構提升安全性與透明度。但需留意，DEX通常僅支援加密貨幣間兌換，法幣交易選擇有限。

現行19大頂尖去中心化交易所

DEX生態系日益成熟，為各類型交易者提供多元選擇。各平台在功能、交易機制及優勢方面各具特色。

Uniswap為以太坊首創且最大型DEX，日均交易量達數十億美元。平台採用AMM機制，透過演算法池管理流動性，使用者可提供流動性並賺取手續費。Uniswap由DAO全面治理，支援超過400種代幣，交易手續費介於0.1%至1%。質押機制為用戶帶來可觀被動收益，但須承擔以太坊高gas費及無常損失風險。

主流多鏈DEX平台作為跨鏈聚合器，涵蓋超過20條鏈、300家DEX及20萬個幣種。這些非託管平台強調安全，交易體驗流暢，費率極具競爭力。跨鏈通道及免審核上幣機制極適合多元化交易需求，但部分幣種流動性有限。

ApeX Pro採用彈性AMM模型，提升資金利用率，交易體驗接近現貨。平台整合StarkWare的Layer 2解決方案，強化安全性，衍生品市場最高支援20倍槓桿。訂單簿介面貼近傳統交易者使用習慣，但目前交易品項較少，尚未引入分級費率。

Curve專注穩定幣交易，波動性極低。平台採AMM機制，原生CRV代幣賦予持有者治理權。支援逾45種代幣，交易手續費約0.04%，適合穩定兌換需求，介面較複雜且以太坊高gas費普遍存在。

KyberSwap為Kyber Network旗艦產品，擁有多條深度流動性池，支援多種DeFi應用。平台支援逾1500種代幣及數千個兌換對，流動性提供者可獲0.3%手續費獎勵並以KNC支付。提供質押、挖礦等多元DeFi服務，但尚未支援法幣儲值及行動端。

dYdX採用訂單簿機制，重現傳統交易體驗，最高槓桿5倍。平台同時具備借貸及交叉保證金，使用者可為存入資金賺取被動收益。交易量在DEX中名列前茅，僅收取0.1%手續費，支援行動端及多種獲利方式，但交易品項有限。

1inch作為DEX聚合器，交易前自動搜尋多家DEX以取得最低價格。平台本身零手續費，支援逾400種代幣，使用者可質押代幣賺取1INCH獎勵並參與治理。聚合模式帶來極佳匯率，但底層DEX可能收取額外手續費。

Balancer透過智能合約及自訂流動性池實現快速交易。用戶可建立智能池、私有池或共享池。平台運作於以太坊，支援免gas支付，手續費依池配置浮動，區間為0.0001%至10%。

Bancor為以太坊首批AMM之一，自2017年起提供即時成交及自動流動性。原生BNT代幣用於快速支付，平台跨池質押機制協助用戶避開無常損失。最佳收益需同時質押BNT與其他加密貨幣，但資產須存於Bancor錢包。

Slingshot成立於2020年，提供零手續費以太坊互換協議，支援行動與桌面端。相容Canto、Polygon、Arbitrum及Optimism等多條鏈，具備進階交易工具、DEX價格比價、止損及限價單。平台要求身份驗證及最低儲值門檻。

CowSwap撮合供需實現以太坊代幣交易，防止滑點及手續費。未能點對點撮合的訂單流向底層AMM，融合多種交易模式。作為Meta DEX聚合器，安全性高、流動性充足，鏈下訂單免gas，但平台尚新且曾發生安全事件。

IDEX專為高頻交易者設計，支援多筆同時交易，取消訂單免gas。支援約26種代幣，手續費0.1%，結合中心化與去中心化優勢，提升安全性。進階防護機制降低安全風險，但介面複雜且需私鑰確認，對部分用戶有門檻。

DEX.AG作為DEX聚合器，匯集多家DEX流動性，便捷取得最佳價格，節省時間與精力。平台本身零手續費，介面友善，使用者可能須承擔底層交易所手續費。

AirSwap運作於以太坊，支援即時儲值與提領，僅收取ETH gas費。原生AST代幣可與任何ERC-20代幣兌換，安全風險極低且支援多種資產，但點對點交易需找到合適對手方。

SushiSwap由Uniswap演變而來，現為業界知名DEX。SUSHI代幣支援質押獲得被動收益並參與治理。平台交易手續費低，支援多數ERC-20代幣，介面直觀，但獎勵機制複雜，技術創新有限。

主流BSC生態DEX在各自領域居主導地位，以超低成本流動性池及極低滑點著稱。非託管平台透過智能合約實現自動交易，原生代幣可用於質押、收益農場及治理。支援逾50種DeFi代幣，手續費低、滑點小，但仍須注意無常損失風險。

WX Network原名Waves，支援數位資產如BTC及LTC，具備首次代幣發行功能。平台擁有自家區塊鏈，融合中心化與去中心化特性以降低滑點。交易手續費極低，僅0.03%，介面直觀、資產種類豐富，但無法支援法幣且缺乏監管。

Xfai創新AMM模式，透過鏈上常函數做市商智能合約打造糾纏流動性池。平台涵蓋以太坊與Linea鏈，解決流動性碎片化及高滑點問題，並提供「無限質押」流動性服務。用戶可於直觀面板交易任意數位資產，但須承擔0.4%兌換手續費及無常損失風險。

ParaSwap作為多鏈DeFi聚合器，整合DEX與借貸協議流動性，提供最佳價格、高流動性及快速交易。平台統一介面及API，兼具收益優化、合約稽核及圖表分析。可輕鬆存取碎片化流動性池，但不支援直接買幣及法幣交易。

是否應考慮在DEX交易加密貨幣？

是否選擇DEX交易，取決於個人需求與交易偏好。DEX已成為加密貨幣交易生態重要一環，在安全性與資產掌控上具備明顯優勢。非託管模式保障用戶資金安全，智能合約即時成交，消除對手方風險。

使用者可享更高隱私，通常無須KYC，支援匿名交易。平台手續費遠低於中心化交易所，部分平台甚至免手續費。DEX更可接觸眾多代幣，包括剛上市的新項目。

但需留意多項限制：多數DEX不支援法幣，使用者需持有加密貨幣；新手操作錢包及區塊鏈較為複雜；以太坊等網路高峰期gas費昂貴，可能抵消低手續費優勢；冷門幣種流動性不足，滑點高；流動性提供者面臨無常損失，區塊鏈交易不可逆，操作失誤難以補救。

建議用戶在投入資金前，充分調查平台，全面了解機會與風險。中心化與去中心化交易所的選擇，最終取決於個人需求、技術熟練度及風險承受能力。

結論

去中心化交易所以非託管、點對點方式，強調用戶資產自主與安全，徹底改變加密貨幣交易模式。從Uniswap的AMM創新，到Curve專注穩定幣交易、ParaSwap等跨鏈聚合器，DEX生態為不同交易者提供多元解決方案。

本指南精選的19家平台，代表2025年DEX技術前沿，各具創新特色。無論著重低手續費、高流動性、槓桿交易或跨鏈能力，交易者都能在體系中找到理想選擇。雖然DEX在安全、隱私及資產掌控方面顯著優於中心化交易所，但用戶仍需審慎評估技術複雜度、gas費及無常損失等風險。

隨著加密產業持續演進，DEX將於推動金融全面去中心化進程中扮演關鍵角色。有效參與DEX生態，須深入研究平台特性、機會與限制，根據自身需求謹慎選擇平台並加強安全防護，才能充分發揮DEX優勢，合理規避相關風險。

常見問題

哪些交易所屬於去中心化？

去中心化交易所不設中央機構，支援點對點交易。平台透過智能合約及流動性池，實現跨鏈代幣兌換。

什麼是去中心化交易所？

去中心化交易所（DEX）是一種無須中介的點對點加密貨幣交易平台，基於區塊鏈技術，實現用戶間安全透明的資產流通。

有哪些去中心化交易所代表？

Uniswap是典型去中心化交易所，無中央機構，廣泛應用於加密貨幣交易。