什麼是 Altcoin？2025 年必懂十大 Altcoin｜新手入門指南，超越比特幣

Altcoin 解讀：定義與比特幣的核心差異

想像一個比特幣僅是數位貨幣起點的世界，這正是加密貨幣產業的現況。比特幣雖為先驅且市值最大，但自 2009 年問世以來，已誕生上萬種替代數位貨幣，統稱「Altcoins（山寨幣）」。

「Altcoin」是「alternative（替代）」和「coin（幣）」的結合，泛指除比特幣以外的所有加密貨幣。就像交通工具依需求分工，山寨幣針對比特幣未能涵蓋的場景或功能誕生，補足其不足。

第一個山寨幣萊特幣（Litecoin）於 2011 年推出，旨在提供比比特幣更快的交易速度。現今加密生態系統已出現超過 16,500 種加密貨幣，各具獨特定位與功能。比特幣約占加密貨幣市場總市值一半，山寨幣則占另一半，反映其在數位經濟中的地位愈發重要。

要正確認識山寨幣，先釐清加密領域的基本詞彙：

「幣」指建立在自有區塊鏈上的加密貨幣。例如比特幣運作於比特幣區塊鏈、以太坊則於以太坊區塊鏈。這些幣是各自網路的原生資產。

「山寨幣」原指所有非比特幣加密貨幣，但部分業界觀點認為，只有非比特幣、非以太坊的幣種才稱為山寨幣，因這兩者為市值最大且最具影響力的加密貨幣。

「代幣」則是在其他區塊鏈上發行、運作的加密資產，並非獨立主鏈。例如許多代幣選擇以太坊網路發行，充分利用其平台基礎設施。

山寨幣主要分為兩大類：

1. 以比特幣程式碼為基礎，進行功能擴充或改良的加密貨幣
2. 完全自主開發，程式碼結構與比特幣有顯著差異的加密貨幣

山寨幣多著重於提升比特幣在交易速度、能源效率、隱私性或應用彈性等方面的不足，每一種山寨幣都有清楚的價值主張，以獨特特色吸引用戶。

山寨幣類型全覽：從穩定幣到迷因幣

山寨幣生態極其多元，涵蓋多種類型，在加密世界中各司其職：

穩定幣（Stablecoins）

穩定幣與美元或黃金等穩定資產掛鉤，目標是降低價格波動。代表如 USDC、USDT（Tether）、DAI 等。與大多數加密貨幣不同，穩定幣追求價值穩定，常作為日常支付或市場波動時的「避風港」。

功能型代幣（Utility Tokens）

功能型代幣賦能特定區塊鏈應用，像數位鑰匙般解鎖平台功能。代表如 XRP（專為跨境支付設計）、MATIC（降低 Polygon 網路手續費）。

支付型代幣（Payment Tokens）

這類山寨幣專為價值交換設計，目標成為高效流通的支付媒介，重視交易速度和手續費低廉。

治理型代幣（Governance Tokens）

治理型代幣賦予持有人在區塊鏈項目治理中享有表決權。持有此類代幣可參與協議規則制定，類似公司股東權益。代表如 Maker（MKR），用於 MakerDAO 平台治理。

證券型代幣（Security Tokens）

證券型代幣映射現實資產所有權，可代表公司股份、不動產或其他投資標的，通常需遵循證券監管規範。

迷因幣（Meme Coins）

迷因幣起源於網路玩笑或社群文化，由社群自發推動而爆紅。典型如狗狗幣（DOGE）、柴犬幣（SHIB），來自網路梗，供給量龐大或無上限，單價極低，深受散戶喜愛。

邊玩邊賺代幣（Play-to-Earn Tokens）

此類代幣支撐區塊鏈遊戲生態，玩家透過互動獲取加密獎勵。代表如 Axie Infinity，玩家可培育、對戰虛擬寵物並取得可流通代幣。

2025 年十大山寨幣：領軍幣種與核心應用

山寨幣雖種類繁多，唯有少數以實用性、用戶採用及市值成為市場領導者。

1. Ethereum (ETH)

以太坊是最大山寨幣，市值約 4,400 億美元。不同於主要作為數位貨幣的比特幣，以太坊導入自動執行的智能合約，極大拓展應用範疇，橫跨金融、遊戲、數位藝術等多元領域，生態系完整。

2. XRP

XRP 由 Ripple Labs 推出，專注高速、低成本國際支付，協助金融機構優化跨境結算，是 SWIFT 等傳統體系的潛在替代方案。

3. Solana (SOL)

Solana 以極高的交易處理效能與低手續費聞名。其區塊鏈每秒可處理數千筆交易，適合高頻交易及區塊鏈遊戲場景。

4. Cardano (ADA)

Cardano 以學術研究為基礎開發，強調安全性與永續發展，採用權益證明共識機制，能耗遠低於比特幣挖礦。

5. Litecoin (LTC)

萊特幣被譽為「比特幣的白銀」，創立於 2011 年，是歷史最悠久的山寨幣之一，擁有更快的交易確認與獨特雜湊演算法。十餘年穩定運行，手續費低、普及率高，適合日常支付。

6. Dogecoin (DOGE)

狗狗幣最初為網路玩笑，現已成為全球知名加密貨幣。活躍社群及名人加持，狗狗幣價格親民、總量無上限，常用於打賞及小額支付。

7. Tether (USDT)

Tether 為市值最大穩定幣，與美元 1:1 錨定。每枚 USDT 皆有等值儲備作支撐，方便用戶在波動幣與穩定資產間切換，無需兌換法幣。按日交易量計，USDT 為最活躍幣種之一。

8. USD Coin (USDC)

USDC 為受監管的美元穩定幣，由 Circle 與 Coinbase 合作成立的 Centre 聯盟發行，資訊透明，定期公布儲備證明。USDC 已成為DeFi 應用及國際支付基礎設施。

9. Shiba Inu (SHIB)

柴犬幣於 2020 年作為狗狗幣替代品問世，迅速累積龐大粉絲。項目已從迷因幣進化，涵蓋去中心化交易所（ShibaSwap）、NFT 平台等多元功能，低單價吸引大量散戶持有。

10. Uniswap (UNI)

Uniswap 以自動做市商（AMM）模式革新加密交易。為最大去中心化交易所之一，支援用戶直接以錢包兌換代幣，UNI 持有者亦能參與協議治理。

上述山寨幣均憑獨特功能與差異化優勢，滿足比特幣未能覆蓋的細分需求。

山寨幣主導率與市值：投資決策關鍵指標

投資山寨幣須掌握兩大核心市場指標：山寨幣主導率與市值。

山寨幣主導率

山寨幣主導率為所有山寨幣總市值占加密貨幣市場總市值的百分比，計算公式如下：

山寨幣主導率 =（加密貨幣總市值 – 比特幣市值）/ 加密貨幣總市值 × 100%

比特幣主導率下降時，山寨幣主導率自然上升，反映資金流向替代幣。

主導率趨勢圖可揭示市場動態：

• 山寨幣主導率上升（通常超過 55%）往往意味「山寨季」啟動，山寨幣績效超越比特幣
• 山寨幣主導率下滑則代表市場重心回歸比特幣

歷史上，2017–2018 年牛市山寨幣主導率曾達 67%，2021 年中再度接近 60%，兩者皆伴隨山寨幣行情爆發。

山寨幣市值

山寨幣市值為所有流通山寨幣的總價值，計算方式為各幣種現價乘以流通量後相加（不含比特幣）。

近期山寨幣總市值已高達 1.4 兆美元，占加密市場約 55%。

追蹤市值變化有助洞悉：

• 市值持續成長代表市場對生態關注度高
• 市值暴增警告過度投機或泡沫化
• 比較單一山寨幣市值有助評估其市場份額與認可度

許多投資人分析比特幣市值與山寨幣總市值比例，以判斷資金流動。當比特幣資金轉向山寨幣時，常帶動整體行情上揚。

山寨幣季指數：何時及為何山寨幣集體超越比特幣

加密市場曾出現「山寨季（Altseason）」，即山寨幣整體報酬率大幅超越比特幣。

山寨幣季成因

山寨季常出現在比特幣大漲後盤整階段，投資人為追求更高報酬，將資金由比特幣轉向山寨幣，推升山寨幣主導率與價格齊揚。

山寨幣季識別方法

山寨幣季指數用於判斷市場是否進入山寨季，主要參考：

1. 相對漲幅：多數山寨幣階段性超越比特幣，顯示山寨季來臨。
2. 比特幣主導率：比特幣市值占比下降，資金流往山寨幣。
3. 交易量：山寨幣交易量明顯上升，領先比特幣。
4. 社群媒體情緒：山寨幣相關話題熱度暴增，常領先價格啟動。

歷史山寨幣牛市與規律

典型山寨季案例：

• 2017–2018：比特幣市值占比從 86.3% 驟降至 38.69%，並伴隨 ICO 熱潮。
• 2020–2021：疫情期間，散戶資金流向迷因幣、NFT 等新興領域，推動山寨幣齊漲。

山寨幣季持續時間

山寨季通常持續數週至數月，受市場環境、情緒與總體經濟影響，漲跌轉換極為迅速。

山寨幣投資：潛在收益與風險解析

如同所有投資，山寨幣既具高獲利潛力，也隱含高風險，必須謹慎衡量。

投資山寨幣優勢

1. 比特幣優化：多數山寨幣針對交易速度、能耗、功能等缺點改良，具特定場景技術優勢。
2. 成長彈性大：市值較低，山寨幣有望帶來更大漲幅。例如同樣投入 1,000 美元，小幣潛在收益顯著高於比特幣。
3. 投資方向多元：可依技術、產業或應用偏好選擇項目，投資更具個人化。
4. 多元實用性：不少山寨幣兼具去中心化應用、治理權等功能，超越單純「貨幣」屬性。

投資山寨幣風險

1. 高風險：山寨幣整體風險高於比特幣，許多項目歸零，幣值蒸發。市值越小，風險越高。
2. 波動劇烈：山寨幣單日漲跌 20–30% 屢見不鮮，投資難度與心理壓力高。
3. 流動性不足：部分幣種流通量低，大額交易易劇烈波動。
4. 政策不確定：全球加密監管持續演變，未來政策變化對證券型代幣等影響巨大。
5. 詐騙與倒閉：山寨幣領域充斥騙局、項目爛尾，未經詳盡調查極易踩雷。

山寨幣研究方法論：系統評估加密項目

由於風險極高，投資山寨幣前需嚴格盡職調查。建議重點關注下列面向：

1. 明確項目定位與解決痛點

• 該幣針對什麼實際問題？
• 需求是否具體存在？
• 與其他方案有何競爭優勢？

2. 團隊背景評估

• 團隊成員履歷及專業經驗
• 身份與資質透明度
• 過往項目成績
• 核心開發者人數

3. 審閱白皮書

白皮書應明確說明技術細節、發展目標與執行藍圖，重點觀察：

• 技術描述是否精確、專業
• 路線圖與可行性
• 代幣經濟模型透明度
• 警惕模糊、虛假承諾或邏輯不清

4. 代幣經濟模型分析

• 總發行量與分配機制
• 團隊、公開銷售等分配比例
• 通膨控制設計
• 團隊鎖倉安排

5. 市場核心指標

• 市值總量
• 流動性情況
• 日均交易量
• 歷史價格走勢

6. 社群與應用落地

• 社群規模與活躍度
• 與主流企業或機構合作情形
• 實際使用數據
• 團隊溝通透明度與回應速度

7. 安全性與審計狀況

• 是否經權威單位安全審計
• 有無重大安全事件
• 網路去中心化程度

全方位調查上述面向，有助於篩選優質山寨幣，避開高風險項目。

山寨幣錢包全解：資產安全守護手冊

安全存放山寨幣對資產安全至關重要，各類錢包在安全性與便捷性上有明顯差異。

主流加密錢包類型

硬體錢包（冷錢包）

• 私鑰離線存放的實體裝置
• 代表產品：Ledger、Trezor、Tangem
• 安全性最高，適合大額資產保管
• 有效防範線上攻擊
• 價格落在 50–200 美元區間

軟體錢包

• 桌面錢包（Exodus、Electrum 等）
• 行動錢包（Trust Wallet、MetaMask 行動版等）
• 網頁錢包（如 MetaMask 瀏覽器擴充功能）
• 比硬體錢包更方便但安全性略遜

交易所錢包

• 資產直接存放於購買平台
• 最便捷但安全性最低
• 僅適合小額或短期持有
• 私鑰由平台控管

紙錢包

• 紙本記錄私鑰，完全離線
• 製作正確極為安全但操作繁瑣
• 不建議新手使用

加密資產安全要點

1. 絕不洩漏私鑰或助記詞
2. 手寫助記詞並妥善保管紙本
3. 所有加密帳戶設強密碼且不重複
4. APP 啟用雙重驗證（2FA）
5. 日常用熱錢包、大額用冷錢包分開管理
6. 即時更新錢包與相關軟體
7. 防範釣魚及詐騙連結
8. 大額操作建議專用裝置
9. 依錢包服務商建議備份
10. 大額轉帳前先以小額測試

產業共識：「不掌控私鑰，即非你之幣。」資產安全須自身負責，才能立足加密世界。

總結

自 2011 年以來，山寨幣市場持續演化。加密產業日益成熟，具真實應用價值的項目將持續發展，缺乏實用性的幣種終將淘汰。

新入門者應深入了解山寨幣類型、市場指標與投資風險。投資致勝關鍵在於嚴謹調查、風險控管與安全防護。

不論是聚焦山寨幣主導率，還是打造多元化優質資產組合，山寨幣市場蘊藏機會亦充滿挑戰。依循本指南的研究與安全建議，將有助你高效應對市場變動、做出更明智決策。

常見問題

什麼是山寨幣？與比特幣有何本質差異？

山寨幣指比特幣以外的加密貨幣，通常以更快交易、更低手續費或智能合約等新功能優化比特幣。比特幣具領導地位和歷史地位，山寨幣成長潛力大但波動性高。

2025 年最值得關注的十大山寨幣有哪些？

如 Solana（SOL）、Cardano（ADA）、Polkadot（DOT）、Avalanche（AVAX）等，憑藉高效、低成本及區塊鏈創新技術，在 Web3 生態中佔有核心地位。

新手如何挑選並評估山寨幣項目優劣？

應檢視團隊經驗、白皮書內容、技術創新，觀察社群活躍度、交易量、需求與實際落地，研究開發路線圖，並遠離無實質價值的高風險迷因幣。

山寨幣投資主要風險有哪些？如何降低？

主要風險包括高波動、流動性不足、項目失敗。可透過分散投資、嚴格調查、提升錢包安全與量力而為，有效降低風險。

山寨幣相較比特幣的優劣勢有哪些？

山寨幣交易更快、費用更低、功能更多元，但波動大、風險高、流動性較低，不及比特幣的穩健性。

山寨幣怎麼買、怎麼存？安全上要注意什麼？

可於主流平台以新台幣或加密貨幣購買。熱錢包適合日常交易，冷錢包適合長期存放。務必保護私鑰、啟用雙重驗證，避免於公共 WiFi 操作。

山寨幣為何比比特幣更易波動？

市值較小、投機性強、交易量低，導致價格波動放大，加上機構參與度低，市場情緒易受影響。

優質山寨幣項目需具備哪些核心要素？

須有穩健基本面、技術創新、實際應用、持續開發、強大社群、合規合法及真實價值，杜絕純炒作。