什麼是山寨幣？2025年必讀十大山寨幣｜比特幣以外的入門指南

想像一下，比特幣僅是數位貨幣世界的起點。這在加密貨幣領域已成現實。比特幣雖作為首創者及最大市值加密貨幣，卻自2009年以來已有數千種數位資產問世，這些替代幣統稱為「Altcoin」（山寨幣）。

「Altcoin」結合了「Alternative」（替代）和「Coin」（幣），泛指所有非比特幣的加密貨幣。正如不同車款滿足不同需求，山寨幣設計用於解決比特幣無法覆蓋的問題，或提供新的功能。

首個山寨幣Litecoin於2011年誕生，旨在加速交易處理速度。現今，加密生態系統已擁有逾16,500種加密貨幣，各具獨特特色與定位。比特幣目前約占全球加密市場一半，山寨幣則構成另一半，展現其在數位經濟中的舉足輕重地位。

山寨幣解析：定義、特徵與比特幣差異

要理解山寨幣，必須先釐清加密貨幣領域的基本術語。

「Coin」（幣）是指運行於自身專屬區塊鏈上的加密貨幣。例如，比特幣運作於比特幣鏈，以太坊則運行於以太坊鏈，兩者皆為各自網路的原生幣。

「Altcoin」（山寨幣）指所有非比特幣的加密貨幣。但部分觀點將比特幣及以太坊排除，認為其他幣種才屬山寨幣，因為這兩者市值最大且穩定性高。

「Token」（代幣）則是在他人區塊鏈上發行的加密貨幣，並無獨立區塊鏈。許多代幣發行於以太坊網路，利用其架構但用途多元。

山寨幣主要分為兩大類：

1. 基於比特幣原碼修改並加入新功能
2. 完全獨立開發，具備自有程式碼和運作機制

多數山寨幣旨在彌補比特幣的限制，如交易速度、能耗、隱私或應用多樣性。每一種山寨幣皆具獨特價值定位，與比特幣及其他加密資產有所區隔。

山寨幣類型：從穩定幣到迷因幣

山寨幣世界高度多元，分門別類，各自服務於不同加密生態需求：

穩定幣

穩定幣以錨定美元或黃金等資產來降低價格波動。例如USDC、USDT（Tether）、DAI。穩定幣追求價值穩定，適合日常支付與避險。

功能型代幣

功能型代幣用於取得特定區塊鏈網路服務，猶如數位鑰匙解鎖平台功能。XRP用於跨境支付，MATIC用於Polygon手續費，皆屬功能型代幣。

支付型代幣

這類山寨幣專為價值交換打造，強調高速低費用，目標成為高效支付工具。

治理型代幣

治理型代幣賦予持有人區塊鏈專案決策權。持有者能參與協議修改投票，類似股份表決。Maker（MKR）為典型案例，讓持有人決定MakerDAO平台發展方向。

證券型代幣

證券型代幣代表外部資產所有權，類似傳統證券。可能代表公司股份、不動產或其他投資，通常受證券法規監管。

迷因幣

迷因幣起初為網路玩笑或社會評論，卻因社群支持而爆紅。Dogecoin（DOGE）、Shiba Inu（SHIB）是著名例子，源自迷因文化，進而形成龐大粉絲基礎。這類幣常見龐大或無限供給，單價較低。

邊玩邊賺代幣

這類代幣推動區塊鏈遊戲，玩家能透過遊戲獲得加密獎勵。Axie Infinity為代表，玩家培育虛擬寵物並對戰，賺取可兌換其他貨幣的代幣。

2025年十大山寨幣：市場領導者及應用場域

儘管山寨幣眾多，唯有少數因應用價值、市場接受度及市值而成為產業領頭羊。以下為部分最具影響力的山寨幣：

1. Ethereum（ETH）

以太坊為最大山寨幣，市值約4,400億美元。與比特幣僅作為數位貨幣不同，以太坊引入可編程智能合約，可自動履約，推動金融、遊戲、藝術等多元應用的蓬勃發展。

2. XRP

XRP由Ripple Labs開發，致力於實現快速且低成本的國際匯款，特別協助金融機構改善跨境支付，是SWIFT等傳統系統的替代選擇。

3. Solana（SOL）

Solana以極高交易速度與低成本聞名，其區塊鏈每秒可處理數千筆交易，特別適合高頻交易平台與區塊鏈遊戲。

4. Cardano（ADA）

Cardano採行研究導向開發理念，著重安全與永續。權益證明（PoS）機制大幅降低能耗，與比特幣挖礦形成鮮明對比。

5. Litecoin（LTC）

有「比特幣的銀」之稱，Litecoin為最早山寨幣之一，交易確認更快，採用不同雜湊演算法。憑藉十餘年品牌，Litecoin以低手續費和高認可度適合日常支付。

6. Dogecoin（DOGE）

源起網路迷因，如今已是全球知名加密貨幣。幽默起家、社群活躍、名人力挺，讓Dogecoin廣受關注。其低價與無限供給特性，適合打賞及小額網路交易。

7. Tether（USDT）

Tether為市值最大穩定幣，錨定美元。每枚USDT備有儲備資產，確保等值1美元，適合在加密與穩定資產間靈活切換，也是交易量最大的加密貨幣之一。

8. USD Coin（USDC）

USDC為受監管且成長快速的穩定幣，錨定美元，由Centre（Circle與Coinbase發起）創建，並定期審計以確保透明。USDC已成為DeFi及跨境支付的重要基礎建設。

9. Shiba Inu（SHIB）

2020年推出，最初定位為Dogecoin替代品，迅速贏得市場關注。該專案現已擴展至去中心化交易所（ShibaSwap）、NFT平台等，極低單價吸引大眾投資人。

10. Uniswap（UNI）

Uniswap以自動化做市商（AMM）模式革新加密交易。作為最大去中心化交易所之一，用戶可直接錢包連結交易，UNI持有人可參與協議治理。

上述每一種山寨幣在功能及優勢上均與比特幣不同，能滿足多元化市場應用需求。

山寨幣影響力與市值：投資人必關注指標

投資山寨幣時，應特別留意主導率與市值兩大關鍵市場指標。

山寨幣主導率

主導率衡量所有山寨幣在加密市場總價值中所占比重。計算方式如下：

山寨幣主導率 =（加密貨幣總市值－比特幣市值）/加密貨幣總市值 × 100%

當比特幣主導率下降時，山寨幣主導率上升，代表資金正流入替代幣。

山寨幣主導率圖有助識別市場趨勢：

• 主導率上升（通常超過55%）暗示山寨幣季，替代幣整體表現優於比特幣
• 主導率下降則顯示資金集中於比特幣，投資人偏向主流幣

歷史上，山寨幣主導率於2017-2018年牛市達近67%，2021年中接近60%，皆對應山寨幣價格飆升時期。

山寨幣市值

市值為所有流通山寨幣的總價值。計算方式為各幣現價乘以流通量再累加（不含比特幣）。

近來山寨幣總市值約1.4兆美元，約占加密市場55%。

觀察市值圖有助於掌握市場動態：

• 持續成長代表市場對加密生態持續看好
• 突然暴漲或暗示投機過熱或資產泡沫
• 個別幣市值對比可了解其市場地位與接受度

投資人常以比特幣與山寨幣市值比例判斷資金流向。資金由比特幣轉入山寨幣，常推高替代幣價格。

山寨幣季指數：什麼時候及為何替代幣能超越比特幣

加密市場常出現「山寨幣季」（Altseason）現象，意指山寨季時，山寨幣整體表現超越比特幣，短時間內價格劇烈上漲。

山寨幣季的啟動原因

山寨幣季通常在比特幣大幅上漲後進入盤整時啟動。投資人為追求更高報酬，將部分資金從比特幣轉入山寨幣，導致比特幣主導率下降，推升替代幣價格。

山寨幣季的判定方式

山寨幣季指數協助投資人判斷市場是否處於山寨幣季，主要依據：

1. 相對表現：大多數山寨幣於特定期間內表現優於比特幣，或預示山寨季開啟
2. 比特幣主導率：比特幣市值占比下降，通常代表資金轉向山寨幣
3. 交易量：山寨幣交易活躍度超越比特幣，可能為山寨幣季訊號
4. 社群熱度：特定山寨幣在社群平台討論度上升，常領先價格走高

歷史山寨幣牛市及其特徵

重要山寨幣季包括：

• 2017-2018：比特幣主導率由86.3%降至38.69%，對應ICO熱潮爆發
• 2020-2021：疫情期間，散戶尋求比特幣以外機會，推動迷因幣與NFT市場成長

山寨幣季持續時間

山寨幣季通常持續數週至數月，視市場走勢、投資情緒及總體經濟環境而定。多數山寨季來去迅速，價格波動劇烈。

投資山寨幣：機會與風險並存

投資山寨幣潛藏高報酬，但同時風險極大，應審慎評估。

山寨幣投資優勢

1. 比特幣改良：許多山寨幣針對比特幣缺陷設計，像速度、能耗、功能等，於特定領域有技術優勢
2. 成長空間更大：山寨幣市值較小，若成功回報率可大幅超越比特幣，小額投資優質山寨幣潛力巨大
3. 投資選擇多元：山寨幣種類豐富，可依技術、產業或痛點挑選投資標的
4. 功能性更廣：許多山寨幣除了儲值，亦支援去中心化應用或賦予治理權

山寨幣投資劣勢

1. 風險更高：山寨幣通常比比特幣風險高，許多專案失敗導致投資損失。市值越小風險越大
2. 劇烈波動：山寨幣單日漲跌20-30%屢見不鮮，投資壓力大，擇時難度高
3. 流動性不足：多數山寨幣成交量低，大額交易易影響價格
4. 監管不明：加密監管持續演變，未來政策可能重塑部分山寨幣生態，特別是潛在證券類資產
5. 詐騙與失敗：山寨幣領域詐騙與失敗專案眾多，缺乏調查易陷入風險或「拉高出貨」陷阱

山寨幣調查架構：專案評估指南

山寨幣投資風險高，務必先進行詳盡調查。以下為評估山寨幣應關注的重點：

1. 明確專案目標與問題定位

• 山寨幣是否解決真實問題？
• 解決方案是否有實際需求，抑或只是為虛假問題提供回應？
• 與現有解決方案（無論加密或非加密）相比有何優勢？

2. 團隊實力評估

• 調查開發團隊經歷與專業能力
• 檢視成員身份與資歷透明度
• 審查團隊過往專案執行成效
• 查核專案活躍開發者數量

3. 研讀白皮書

白皮書為技術、目標及落地策略的關鍵文件，重點觀察：

• 技術原理清晰具體
• 路線圖明確且時程合理
• 代幣經濟透明（分配與用途）
• 警惕描述模糊、承諾不切實際或表達不清

4. 代幣經濟分析

• 總發行量為何？
• 代幣分配結構（團隊、公開銷售等）？
• 有無通膨控制機制？
• 團隊代幣是否設有鎖倉期？

5. 市場指標分析

• 市值：流通代幣總價值
• 流動性：交易是否順暢且不衝擊價格
• 成交量：每日交易規模
• 價格歷史：長期表現如何

6. 社群與採用度

• 社群媒體、論壇規模及活躍度
• 是否與頂尖企業或機構合作
• 實際應用及導入情況
• 團隊溝通品質

7. 安全與審計

• 程式碼是否通過權威安全審查？
• 是否有已知安全漏洞？
• 網路去中心化程度如何？

完整調查上述重點，有助於篩選值得投資的山寨幣專案，降低風險。

山寨幣錢包指南：資產安全必修

妥善管理山寨幣資產至關重要，不同錢包類型在安全性與便利性上各有差異。

加密貨幣錢包類型

硬體錢包（冷錢包）

• 實體裝置，私鑰離線儲存
• 代表品牌：Ledger、Trezor、Tangem
• 安全最高，適合長期大額存放
• 可防範網路攻擊
• 價格約50-200美元

軟體錢包

• 桌面應用：安裝於電腦（如Exodus、Electrum）
• 行動App：手機錢包（如Trust Wallet、MetaMask行動版）
• 網頁錢包：瀏覽器擴充錢包（如MetaMask擴充）
• 較硬體錢包便利，安全性略低

交易所錢包

• 直接存放於交易平台
• 最便利但安全性最低
• 僅適合少量或短期持有
• 私鑰掌控權在交易所手中

紙錢包

• 私鑰以實體文件儲存
• 完全離線保存
• 正確生成下安全，但操作繁瑣
• 不建議新手使用

安全實務建議

1. 絕不透露私鑰或助記詞給任何人
2. 將助記詞手寫並妥善保存（勿以電子方式儲存）
3. 所有加密帳戶均設唯一且強密碼
4. 啟用雙重驗證（2FA），建議使用驗證器App而非簡訊
5. 混合使用多種錢包——熱錢包用於日常，冷錢包用於長期存放
6. 定期更新錢包軟體以維護安全
7. 警覺釣魚攻擊，保護加密資產
8. 考慮專用裝置執行加密操作
9. 依照錢包廠商建議妥善備份
10. 大額轉帳前先以小額測試

加密圈常說：「沒持有私鑰，就不是你的資產。」保護山寨幣資產，是每位用戶參與加密生態的核心責任。

結語

自2011年起，山寨幣市場持續演化。隨著加密產業愈趨成熟，具備實際應用價值的專案將持續發展，其餘則可能淘汰出局。

新手進入山寨幣領域應理性分析、重視市場指標與風險。分散資產、深入調查並採取安全措施，是守護投資的基石。

無論是透過主導率指標掌握市場走勢，或是布局多元優質專案，精通山寨幣基礎知識是參與加密世界的成功關鍵。

FAQ

什麼是山寨幣？與比特幣有何不同？

山寨幣指除比特幣外的任何加密貨幣，並持續在區塊鏈技術上創新。比特幣較成熟穩定，山寨幣則波動性較高，技術更新更快。

2025年最值得關注的十大山寨幣有哪些？

Ethereum、Solana、Cardano、Polkadot、Avalanche、Chainlink、BNB、Dogecoin、Shiba Inu與Ripple，因生態發展與技術創新，2025年具備強勁成長潛力。

新手該如何選擇與評估山寨幣？

重點關注市值、交易量及流動性，並研究專案白皮書、開發團隊與技術實力，評估社群口碑。建議從歷史穩定、應用明確的優質專案著手。

投資山寨幣要注意哪些主要風險與安全措施？

山寨幣波動劇烈且無官方保障。主要風險包括：監管不明、錢包安全性、資金難以追回及潛在詐騙。建議選用安全錢包、確認平台合法性，並採高安全儲存措施。

山寨幣有何技術創新？Ethereum與Solana各有什麼優勢？

Solana具高吞吐量（每秒65,000筆交易）、低手續費和PoS+PoH混合共識機制。Ethereum則因開發生態與機構支持居領先地位，雖有擴展性挑戰，但在Web3生態各具定位。

怎麼購買和存放山寨幣？哪些平台與錢包較安全？

購買山寨幣請選擇合規平台，長期存放建議採用硬體錢包（如Ledger、Trezor），活躍交易建議使用可靠熱錢包。切勿將大額資產長期放在交易所。

山寨幣市場前景如何？2025年可能出現哪些新機會？

2025年山寨幣市場持續看好，關鍵新機會包括：DeFi協議創新推升成交量，AI與機器學習代幣需求增加，Layer2解決方案拓展應用，跨鏈互操作性增強。監管明朗化將吸引機構資金，促使市場成熟及新賽道代幣崛起。

DeFi、NFT與Layer2領域的山寨幣值得關注嗎？

絕對值得關注。DeFi、NFT及Layer2相關山寨幣兼具創新性、可擴展性與成長潛力，是Web3生態最具活力的領域之一。