Aster DEX 是什麼？新一代永續合約交易協議

Aster DEX簡介

Perp DEX（永續去中心化交易所）領域因Aster問世再度升溫。此專注衍生品的項目於代幣發行後數小時即引發業界高度關注，迅速躍升為BNB Chain生態的重要勢力，並以挑戰永續衍生品市場領頭羊為目標。

Aster是一個去中心化永續衍生品交易平台，主要建立於BNB Chain，由YZi Labs孵化。此項目於2024年底由Astherus和APX Finance合併組成，致力打造具主流競爭力的新世代Perp DEX。平台藉由整合收益型產品，提升用戶資本效率，簡化並優化DeFi操作體驗。

項目於2025年9月17日10:00（UTC）舉辦Token Generation Event（TGE）。上線後，知名加密圈人士於社群媒體公開支持，Aster隨即在加密社群引發熱烈討論，Perp DEX賽道熱度不斷攀升。此舉直接推動ASTER代幣短時間內暴漲逾500%。

截至2025年初，Aster完全稀釋估值（FDV）約121億美元。協議單週交易量達5320億美元，成績遠超多數平台年度表現。撰稿時，Aster總鎖定價值（TVL）突破17億美元，近30天交易量達270億美元，展現平台高速成長與強勁市場吸引力。

核心功能與產品矩陣

Aster生態不僅專注核心Perp DEX，亦打造多元產品整合的DeFi平台，藉由互聯互通優化用戶在去中心化金融領域的整體體驗。

Aster永續DEX

Aster永續DEX聚焦多鏈永續合約交易，涵蓋BNB Chain、Solana、Ethereum及Arbitrum等主流區塊鏈。協議整合跨鏈流動性，無需第三方橋接，支援多元加密資產。跨鏈機制讓用戶可無縫接入各生態流動性池。

平台設有兩種交易模式，兼顧新手及專業交易者：

Easy模式專為一般用戶設計，介面直覺，免初始保證金，支援最高1001倍槓桿，並整合MEV（最大可提取價值）防搶跑保護。系統採多預言機聚合報價，確保價格精準。當價格偏離超過1%時，自動啟動斷路器機制，加強風險防護。獲利上限依槓桿設定，500倍槓桿上限為500%，1001倍槓桿則上限為300%。此設計兼顧高槓桿機會與風險管理。

Pro模式面向專業用戶，配備訂單簿、即時行情、技術圖表工具及高階倉位管理。此模式支援多鏈執行，手續費極具競爭力（掛單0.01%，吃單0.035%）。專業用戶可透過限價單、停損及進階分析工具，實現複雜交易策略。

Aster現貨交易

Aster現貨支援用戶以USDT直接購買代幣，體驗近似中心化交易所。現階段支援BTC、ETH、USD1、ASTER等主要資產，補足永續衍生品交易，提供一體化交易生態。

Aster Earn平台

Earn平台讓用戶可質押資產賺取收益，將閒置資金轉化為被動收入，提升資本效率並兼顧流動性需求。

可質押資產包括asBNB、asCAKE、asBTC及平台原生穩定幣USDF。流動性質押機制：用戶質押BNB獲得asBNB等代幣，可再次質押賺取收益或參與其他DeFi策略，實現資金靈活調度。用戶可持續獲得質押收益，亦可將資金運用於更多高效場景。

USDF：收益型穩定幣

USDF由Aster創新設計，與USDT保持1:1掛鉤。不同於傳統僅儲值或提供流動性的穩定幣，USDF確保抵押資產持續產生收益，提升資本效率。

USDF採用複雜中性對沖策略，結合三大核心機制，兼容收益與穩定：

抵押發行：用戶存入USDT或BNB等資產鑄造USDF，抵押資產鎖定，保障價值穩定。

中性對沖策略：Aster部署中性部位，抵銷方向性風險，捕捉資金費率套利。例如，協議持有現貨多頭同時開設永續空頭，賺取資金費率，避開價格波動風險。

收益生成：抵押資產積極參與多元策略，如DeFi借貸、質押及永續DEX資金費率套利。當資金費率為正時，協議以空頭獲利。多策略組合使USDF年化收益最高可達15%，同時維持穩定美元掛鉤特性。

此創新結構兼具穩定幣安全性與DeFi高收益特質，為用戶帶來差異化資產配置選擇。

Aster Chain：隱私型區塊鏈

Aster打造專屬區塊鏈Aster Chain，致力於平衡鏈上透明與用戶隱私。目前處於邀測階段，Aster Chain架構獨特，交易意圖與執行分離：

所有交易公開上鏈，確保可稽核透明；交易細節以零知識證明於鏈下加密驗證。混合機制保護交易者隱私，降低訂單被搶跑風險——在完全透明平台，機構容易提前獲知大額訂單。

透過隱私保護設計，Aster Chain力求兼顧機構級安全與隱私，同時維持區塊鏈去中心化與透明性。未來將成為Aster生態底層，專注衍生品交易與收益優化性能。

代幣經濟與分配

ASTER代幣資訊

Aster生態原生代幣ASTER部署於BNB Chain，總供應量8,000,000,000枚，合約地址為0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A。ASTER率先於主流中心化交易所上架，成為第一批支援的平台。

代幣分配結構

分配機制兼顧社群激勵及項目永續發展：

空投（53.5%）：大量分配予社群，8.8%於TGE解鎖，餘額80個月線性釋放。長期釋放可避免市場拋壓，激勵早期及活躍用戶。

生態與社群（30%）：20個月線性釋放，專款用於生態拓展、合作、贈款及社群成長。

金庫（7%）：全數鎖定，待治理決議後解鎖，用於策略發展及緊急應變。

團隊（5%）：1年鎖定，40個月線性釋放，確保團隊與項目長期利益一致，防止早期套現。

流動性與上市（4.5%）：TGE即解鎖，保障交易與上市流動性，推動價格發現及市場進入。

此外，Aster承諾將部分平台收入於公開市場回購代幣，持續形成買盤，提高代幣長期價值。

代幣用途

ASTER於生態中具備多重功能：

獎勵與激勵：透過交易競賽、流動性激勵、治理參與等多元方式分配予社群與活躍用戶。

質押：持幣者可質押ASTER賺取協議收入及代幣釋放收益，享有平台權益及治理權。

治理：ASTER持有者參與平台治理，包括協議升級、參數調整及金庫資源分配等決策。

團隊、投資人與策略合作

項目團隊

Aster尚未公開核心團隊詳細資訊，但策略布局及產品品質展現團隊於DeFi與衍生品交易領域的深厚實力。Astherus和APX Finance成功合併，以及多項創新產品迅速落地，展現團隊強大技術與商業能力。

投資與孵化

Aster（原Astherus）入選YZi Labs第七季孵化計畫，在激烈競爭中脫穎而出，證明技術與商業模式具可行性。YZi Labs以支援優質區塊鏈項目著稱，為Aster提供資源、導師及生態助力，加速項目發展與落地。

策略合作

託管服務：Aster攜手主流託管機構，為Aster Earn用戶資產提供安全託管，融合機構級安全與DeFi開放透明，保障CeDeFi策略下資金安全。

預言機整合：Aster與Pyth Network、Chainlink等三大主流預言機合作，確保價格數據精確及可靠。多預言機聚合增強價格透明度及抗操控能力，提升系統穩定性。

多鏈部署：Aster已涵蓋BNB Chain（原生）、Arbitrum（主流以太坊Layer-2），後續將擴展至Ethereum與Solana，建立強大多鏈生態。跨鏈布局可吸引不同生態流動性與用戶，強化平台彈性及抗風險能力。

發展路線圖

Aster規劃由Perp DEX成長為綜合型DeFi生態，最終推出專為衍生品優化的Layer-1區塊鏈。

2024年Q4——Astherus與APX Finance合併：Astherus收益型產品與APX永續交易專長策略合併，打造兼具創新交易與收益工具的平台。

2025年Q1——AsterEX Easy與Pro模式上線BNB Chain：雙模式正式上線，Easy模式支援鏈上高槓桿、免保證金、多預言機、簡易操作，Pro模式採用訂單簿、低手續費及高階風控，滿足專業用戶需求。

2025年Q2——Arbitrum整合與Spectra獎勵計畫：擴展至Arbitrum，降低費用、加速結算，優化Ethereum用戶體驗。Spectra獎勵計畫採雙積分機制：Au積分面向Earn與質押用戶，Rh積分面向Perp交易者，積分可用於未來ASTER空投，激勵早期用戶與活躍度。

2025年Q3——AST代幣上線及以太坊/Solana擴展：ASTER代幣支援支付、質押、治理及空投，平台上線Ethereum及Solana，拓展流動性與用戶基礎。

2025年Q4——AsterLayer（Layer-1）發布：AsterLayer區塊鏈專為衍生品與收益優化，整合零知識證明、原生區塊鏈瀏覽器及鏈上專屬體驗優化，提升效能、降低成本並落地專屬功能。

競爭格局分析

Aster所處市場競爭激烈，涵蓋成熟巨頭及新興勢力。掌握產業動態有助明確Aster定位及策略機會：

Hyperliquid：鏈上Perp DEX交易量領先，主打高速訂單簿及專業體驗，但單鏈依賴給予Aster等多鏈平台流動性及用戶機會。

GMX：2022-2023年以GLP池及高LP收益主導市場，但市場波動導致LP風險和收益下滑。Aster可藉穩健流動性機制及風控實現超越。

Avantis：新世代Perp DEX，介面體驗優異吸引散戶，流動性有限但用戶感受提升。Aster雙模式兼顧易用與專業，拓展用戶層級。

Orderly：作為基礎設施層，B2B模式嵌入多前端應用快速擴張。Aster若僅做B2C易被分流，雙線B2C+B2B更具競爭力。

SynFuture：主打無需許可衍生品上市，推動產品快速成長，但易致流動性分散及低質資產氾濫。Aster可藉優選高品質Perp對、嚴格上幣標準吸引重視深度與品質的用戶。

Aevo：以太坊起家，融合期權與永續，定位專業用戶及複雜產品，介面複雜可能排斥散戶。Aster透過兼容易用性與進階功能服務更廣泛用戶群。

總結與展望

Aster迅速崛起為Perp DEX賽道新秀，憑藉交易基礎設施、收益型產品及創新穩定幣建立差異化優勢。Astherus與APX Finance合力、Layer-1區塊鏈規劃推動Aster邁向新世代DeFi生態。

平台多元策略直擊DeFi痛點：收益型產品提升資本效率、Easy模式簡易操作、Pro模式專業功能、多鏈布局擴展生態。Aster Chain隱私架構進一步強化衍生品交易專屬體驗。

初期數據亮眼，TVL及交易量均達數十億級，獲知名孵化器背書，發展路線清晰，Aster已成為去中心化衍生品市場不可忽視的新勢力。未來能否持續落實路線圖、保障安全並吸引多元用戶，將左右其行業地位。

常見問題

Aster DEX是什麼？與傳統DEX有何不同？

Aster DEX是端到端去信任交易平台，建立於跨鏈基礎架構，效能媲美CEX。與傳統DEX不同，Aster DEX無需中心化機構，憑先進永續機制實現更快速度、更優流動性及卓越體驗。

Aster DEX永續交易機制怎麼運作？支援哪些交易對？

Aster DEX支援BNB Chain、Solana、Ethereum、Arbitrum等多鏈永續合約交易，整合跨鏈流動性，無需第三方橋接。協議支援多元交易對，最新資訊請見官方公告。

如何在Aster DEX進行永續合約交易？需符合哪些條件？

於Aster DEX交易永續合約時，可用asBNB或USDF做為保證金，保證金於交易過程中動態產生收益。符合平台最低保證金要求即可開倉並使用槓桿。

Aster DEX相較dYdX、Hyperliquid等永續協議有哪些優勢？

Aster DEX擁有專屬社群支持、隱私功能（如隱藏訂單）、原生多鏈整合、穩定幣支援及實體資產交易。我們重視客戶服務與社群互動，打造獨特市場競爭力。

於Aster DEX交易需支付哪些費用？費率標準如何？

Aster DEX對API交易者採掛單零費率、吃單0.02%。此競爭性費率旨在激勵交易並降低永續交易成本。

Aster DEX槓桿倍數是多少？風險管理機制如何運作？

Aster DEX支援最高300倍槓桿。平台採嚴格保證金及流動性池雙重風控，防止用戶過度虧損，保障協議穩定。

Aster DEX智慧合約安全性如何？是否已完成審計？

Aster DEX智慧合約已通過專業安全審計，協議安全性與程式碼品質皆具保障。我們持續監控並升級合約安全，確保用戶資金安全。

如何於Aster DEX充值及提領？支援哪些鏈與資產？

Aster DEX支援Ethereum、BNB Chain、Solana、Arbitrum等鏈的充值及提領。請務必選擇正確網路及錢包地址，各鏈均支援多種資產。

Aster DEX流動性如何？是否有滑價問題？

Aster DEX運用高級流動性機制確保價差緊密、滑價極低。協議優化交易量及價格影響，高峰時段亦能保障永續交易順暢。

Aster DEX治理代幣是什麼？持有人有哪些權益？

Aster DEX治理代幣為ASTER。持有人可就費率、市場支援、生態升級等協議參數投票，並於使用ASTER作為保證金時享有費率優惠。