So sánh Stablecoin: USDT, USDC và FDUSD

Stablecoin là gì?

Stablecoin là tiền mã hóa có giá trị được neo vào các tài sản ổn định khác như tiền pháp định hoặc vàng. Khác với Bitcoin, Ethereum và các loại tiền mã hóa truyền thống biến động mạnh, stablecoin giữ giá nhờ gắn giá trị với tài sản ổn định. Nhờ đó, stablecoin mang lại sự ổn định giá, rất phù hợp cho giao dịch thường ngày, giúp chuyển tiền thuận lợi và là nơi lưu giữ giá trị an toàn ngay cả khi thị trường biến động.

Stablecoin đảm nhận nhiều vai trò thiết yếu trong hệ sinh thái tiền mã hóa. Loại tài sản này ngày càng được ưa chuộng trên các nền tảng giao dịch và tài chính blockchain, cung cấp cơ sở ổn định cho các cặp giao dịch và hoạt động sinh lời. Đối với người mới, stablecoin là điểm khởi đầu thuận tiện để tiếp cận tài sản số và tham gia thị trường tiền mã hóa mà không phải đối mặt với biến động lớn. Ngoài ra, stablecoin còn là cầu nối giữa tiền mã hóa với tài chính truyền thống, giúp cá nhân, tổ chức dễ dàng ứng dụng tiền số. Stablecoin cũng giúp thanh toán, chuyển tiền quốc tế tức thì với chi phí thấp hơn đáng kể.

USDC, USDT và FDUSD: So sánh Stablecoin

USDT: Dẫn đầu thị trường

USDT thuộc nhóm stablecoin lớn nhất thị trường với vốn hóa và thanh khoản hàng ngày rất cao. Ra mắt năm 2014 bởi Tether Limited—ban đầu mang tên Realcoin, đổi thành USDT năm 2015—USDT đã xây dựng vị thế mạnh mẽ bên cạnh Bitcoin, Ethereum trên toàn cầu.

USDT được gắn với Đô la Mỹ theo tỉ lệ 1:1; Tether bảo đảm giá này bằng cách giữ dự trữ USD tương ứng với số USDT phát hành. Cơ chế này giúp USDT trở thành lựa chọn an toàn cho nhà đầu tư trong giai đoạn thị trường nhiều biến động, cho phép bảo toàn vốn mà không cần đổi sang tiền pháp định. Ngoài USD, Tether còn phát hành token neo giá với Euro, Nhân dân tệ, Peso Mexico và vàng.

Tether đảm bảo minh bạch qua các báo cáo dự trữ thường xuyên. Công ty công bố tài sản bảo chứng cho USDT với cơ cấu đa dạng: tiền mặt, tài sản tương đương tiền, tiền gửi ngắn hạn, giấy tờ có giá—trong đó phần lớn là Trái phiếu Kho bạc Mỹ. Ngoài ra còn có kim loại quý, tiền mã hóa, khoản vay bảo đảm, trái phiếu doanh nghiệp và các công cụ đầu tư khác.

Dù chiếm ưu thế, USDT thường xuyên bị đặt câu hỏi về quản lý dự trữ và giám sát pháp lý. Do đó, một bộ phận nhà đầu tư cân nhắc các stablecoin thay thế.

USDC: Sự thay thế được quản lý

USD Coin là stablecoin lớn ra mắt tháng 9 năm 2018, nhanh chóng trở thành đối thủ đáng gờm về vốn hóa. USDC do Center phát triển—liên minh được thành lập bởi các công ty dịch vụ tiền mã hóa, hạ tầng blockchain hàng đầu, tập trung cho giải pháp cấp tổ chức.

Circle, công ty mẹ của USDC, xác nhận mỗi USDC đều được đảm bảo bằng một USD trong quỹ dự trữ cùng các khoản đầu tư được phê duyệt. Circle cam kết minh bạch dự trữ và thường xuyên công bố báo cáo kiểm toán do các công ty kiểm toán lớn độc lập thực hiện. Từ năm 2023, USDC minh bạch hàng tháng với báo cáo kiểm toán từ các hãng uy tín.

USDC được ứng dụng rộng khắp trên nhiều blockchain, trở thành lựa chọn tin cậy với người dùng chú trọng tuân thủ, chuẩn mực tổ chức. USDC ngày càng củng cố vị thế qua quản lý dự trữ nhất quán, báo cáo minh bạch.

FDUSD: Đối thủ mới nổi

FDUSD là stablecoin mới ra mắt tháng 6 năm 2023, phát hành bởi First Digital Limited—công ty dịch vụ tài chính tại Hồng Kông. Mỗi token FDUSD được đảm bảo bằng một USD hoặc tài sản tương đương do tổ chức lưu ký nắm giữ, đảm bảo chuẩn dự trữ.

Các đơn vị lưu ký phải giữ dự trữ FDUSD trong tài khoản riêng biệt, tách khỏi tài sản khác và luôn dưới dạng tiền mặt hoặc tài sản có tính thanh khoản cao. FDUSD phát hành trước trên các blockchain lớn, dự kiến sẽ mở rộng thêm. Stablecoin này nổi bật nhờ công cụ đa dạng hóa danh mục và hỗ trợ ứng dụng như chuyển tiền, thanh toán, phòng ngừa rủi ro biến động, tài chính blockchain.

So sánh điểm giống và khác giữa USDT, USDC, FDUSD

Ba stablecoin cùng có những đặc điểm nền tảng nhưng khác biệt về phạm vi vận hành, độ phát triển thị trường. USDT, USDC, FDUSD đều được bảo chứng bằng tiền pháp định, neo giá Đô la Mỹ tỉ lệ 1:1, giúp bảo toàn giá trị. Cả ba đều kiểm toán định kỳ để minh bạch và duy trì niềm tin thị trường.

Về mức độ phổ biến, USDT và USDC được hỗ trợ rộng rãi trên các sàn, nhiều blockchain. FDUSD, do mới ra mắt, hiện có độ phủ hạn chế hơn.

Khác biệt lớn ở thành phần dự trữ và phạm vi blockchain hỗ trợ. USDT đa dạng hóa tài sản bảo chứng. USDC tập trung vào dự trữ tài chính được quản lý. FDUSD nhấn mạnh tách biệt lưu ký, tài sản thanh khoản, chịu giám sát tổ chức.

Ba stablecoin khác biệt mạnh về vốn hóa, thời gian phát triển. USDT có thị phần lớn nhất nhờ lịch sử dài. USDC đứng sau với vai trò then chốt, FDUSD là tân binh đang tăng trưởng nhanh.

Các mạng Blockchain lớn: Hạ tầng lý tưởng cho Stablecoin

Các blockchain hàng đầu trở thành nền tảng tối ưu triển khai stablecoin nhờ nhiều ưu điểm. Các giải pháp smart chain, mở rộng Layer 2 đều sở hữu lượng người dùng lớn, hình thành hạ tầng blockchain năng động.

Ưu điểm nổi trội là xử lý giao dịch hiệu quả. Blockchain hiện đại đáp ứng nhu cầu lớn mà không tăng phí, Layer 2 cho phép hàng nghìn giao dịch mỗi giây, lý tưởng cho chuyển stablecoin số lượng lớn.

Chi phí thấp cũng là lợi thế. Phí gas tại các nền tảng lớn luôn ở mức thấp, giúp chuyển stablecoin thường xuyên trở nên khả thi cho nhu cầu thanh toán hàng ngày.

Hệ sinh thái blockchain lớn quy tụ cộng đồng game Web3, tài chính, tài sản số phát triển mạnh, tạo nhiều cơ hội ứng dụng thực tế cho người nắm giữ stablecoin. Các nền tảng này còn chủ động tích hợp, khuyến khích stablecoin thông qua nhiều chương trình phát triển.

Kết nối giữa tài chính truyền thống và số giúp hệ sinh thái stablecoin mạnh hơn. Các blockchain lớn đã hợp tác cổng thanh toán, dịch vụ tài chính hàng đầu, cho phép giao dịch ngoài môi trường tiền mã hóa, đẩy nhanh ứng dụng thực tiễn.

Kết luận

Stablecoin đã là thành phần trọng yếu của hệ sinh thái tiền mã hóa, kết hợp tốc độ, bảo mật của blockchain và sự ổn định giá cho các ứng dụng thực tế. Trong nhóm stablecoin dẫn đầu, USDT giữ vị trí chủ đạo nhờ độ phủ và thanh khoản cao, USDC là lựa chọn có kiểm soát pháp lý và bảo chứng tổ chức, FDUSD đang nổi lên với phương pháp quản lý dự trữ, lưu ký mới.

Các nền tảng blockchain lớn là hạ tầng then chốt của stablecoin nhờ lượng người dùng, hiệu quả giao dịch, chi phí hợp lý, phát triển hệ sinh thái. Hợp tác chiến lược với cổng thanh toán và cam kết tích hợp stablecoin cho thấy ngành tập trung vào ứng dụng thực tiễn. Nỗ lực này thúc đẩy stablecoin trở thành tiền tệ sử dụng hàng ngày, hỗ trợ đông đảo người dùng tham gia hệ sinh thái blockchain.

Câu hỏi thường gặp

USDC có tốt hơn USDT không?

USDC vượt trội về minh bạch, tuân thủ pháp lý, phù hợp với người dùng cần bảo mật. USDT dẫn đầu về mức độ phổ biến, còn USDC lại mạnh về số lượng giao dịch. Lựa chọn tùy mục tiêu: USDC cho tuân thủ, USDT cho độ phủ thị trường.

1 USDC có bằng 1 USDT không?

Về lý thuyết, cả USDC và USDT đều neo giá Đô la Mỹ tỉ lệ 1:1. Tuy nhiên, biến động nhỏ có thể khiến giá hai stablecoin này chênh lệch nhẹ ở từng blockchain.

Chuyển USDT hay USDC rẻ hơn?

USDC thường có phí chuyển thấp hơn USDT, nhất là trên Ethereum. Tuy nhiên, phí tùy theo blockchain và giá gas thời điểm giao dịch. Có thể cân nhắc dùng mạng như Polygon hoặc Solana để giảm chi phí cho cả hai loại stablecoin.

Nắm giữ USDC có an toàn không?

USDC an toàn để lưu trữ. Stablecoin này luôn duy trì tỷ lệ 1:1 với Đô la Mỹ, tuân thủ pháp lý, dự trữ minh bạch, thanh khoản cao, được công nhận rộng rãi—phù hợp để lưu trữ và giao dịch.