什么是アルトコイン？加密货币投资新手必备基础知识

什么是山寨币

比特币依然是加密货币领域的先驱与市值最大者，自2009年诞生以来，已有数千种替代型数字货币问世。这些被统称为「山寨币」。

「山寨币」一词结合了「Alternative（替代）」与「Coin（币）」两个英文词汇，用来指称除比特币以外的所有加密货币。正如不同用途催生多样化的交通工具，山寨币的诞生旨在解决比特币无法应对的问题或提供比特币不具备的功能。

加密货币市场拥有众多币种，各自具备独特属性与目标。目前，比特币约占整体市值一半，山寨币则占剩余一半，足见其在数字经济中的地位愈发重要。

要正确理解山寨币，必须厘清加密货币领域的核心术语。「山寨币」即是指所有比特币以外的虚拟货币。

值得注意的是，有些投资人与专家习惯将除比特币与以太坊以外的加密货币归为山寨币，因为这两者目前规模最大、地位最稳固。

山寨币通常分为两大类：

1. 比特币分叉型：基于与比特币类似的代码并加以修改实现新功能的币种
2. 自主开发型：采用全新代码和运行机制，从零开发的币种

大多数山寨币旨在突破比特币的限制，聚焦于交易速度、能源消耗、隐私保护、应用多元化等领域。每种山寨币都致力于提供独特价值，强化与比特币及其他加密货币的差异化。

山寨币的类型

山寨币生态极为多元，涵盖了加密货币体系中不同需求的各类功能。

稳定币

稳定币致力于抑制价格波动，其价值锚定美元、黄金等稳定资产。USDC、USDT、DAI等均属代表。与一般加密货币不同，稳定币追求价值恒定，常作为日常交易或市场动荡时的「避险资产」。

功能型代币（Utility Token）

功能型代币赋予用户访问特定区块链网络服务的权限，类似于解锁平台功能的数位钥匙。XRP 用于国际支付，MATIC 用于 Polygon 网络手续费，均是功能型代币的典范。

支付型代币

支付型代币以价值交换为核心，强调交易速度快、手续费低，专为高效流通设计。

治理代币

治理代币赋予持有者在区块链项目决策上的投票权。用户拥有该类代币即可对协议变更进行表决，类似公司股东拥有投票权。典型如 Maker（MKR），持有者能参与 MakerDAO 平台运营治理。

证券型代币

证券型代币代表对外部资产的所有权，功能类似传统证券。可映射企业股份、不动产单位或其他投资项目，通常须遵守证券法规。

迷因币

迷因币多以玩笑或社群话题起家，后因社群力量而走红。Dogecoin（DOGE）、Shiba Inu（SHIB）皆为典型，由网络迷因衍生，最终获得广泛支持。这类币常具大规模或无限发行量，单价低廉。

Play-to-Earn 代币

Play-to-Earn 代币用于区块链游戏，玩家可通过游戏行为赚取加密货币奖励。Axie Infinity 是典型代表，玩家培育、繁殖并对战虚拟生物以赚取代币并兑换成其他币种。

主要山寨币

在众多山寨币中，以下介绍依据实用性与市值筛选出的主流代表。

1. 以太坊（ETH）

以太坊是目前市值最大的山寨币。与以数字货币为主的比特币不同，以太坊率先引入「智能合约」，使金融服务、游戏、艺术等上千应用得以在其平台发展。

2. XRP

XRP 由 Ripple Labs 推出，专注于实现快速低成本的国际汇款，特别为金融机构提供超越传统银行体系的跨境支付方案。

3. Solana（SOL）

Solana 以高交易速度和低成本著称。其区块链每秒可处理数千笔交易，是高吞吐量应用（如交易所、游戏）的理想选择。

4. Cardano（ADA）

Cardano 采取研究驱动，重点关注安全与永续发展，开发区块链。采用权益证明（PoS）共识机制，能耗大幅低于比特币挖矿。

5. 莱特币（LTC）

莱特币常被誉为「比特币的银」，系早期山寨币代表。具备更快确认速度与独特哈希算法，凭借多年稳定运行、低手续费及广泛接受度，在日常支付场景中颇受欢迎。

6. Dogecoin（DOGE）

Dogecoin 起初为网络迷因笑话，如今已成为全球知名加密货币。其轻松幽默的形象聚集了热情社群，并因名人推崇而受主流关注。低门槛价格及无限供应，使其在网络打赏与小额支付中颇具人气。

7. Tether（USDT）

Tether 是市值最大的稳定币，与美元挂钩。每枚 USDT 由等值美元储备支持，方便交易者在无需兑换法币的情况下，在波动加密币与稳定资产间转换。USDT 亦为交易量最大的加密货币之一。

8. USD Coin（USDC）

USDC 是受监管的美元锚定稳定币，由 Centre 联盟推出，并定期公开储备证明，确保透明性。USDC 是 DeFi 和跨境支付领域的重要基础设施。

9. Shiba Inu（SHIB）

Shiba Inu 作为 Dogecoin 替代品推出后迅速走红。起初为迷因币，后扩展至去中心化交易所（ShibaSwap）、NFT平台等多项功能。极低单价使无数散户持有数百万、数十亿枚代币，助推其人气。

10. Uniswap（UNI）

Uniswap 以自动化做市商（AMM）模式革新了加密货币交易。作为最大去中心化交易所之一，用户可直接用钱包交易代币，无需中介，UNI 持有者还能参与协议治理。

每种山寨币都具备区别于比特币的独特特性与优势，聚焦于特定应用场景与市场需求。

山寨币重要指标

明智投资山寨币需理解山寨币主导率（Dominance）与市值两大核心市场指标。

山寨币主导率

山寨币主导率指所有山寨币在加密货币总市值中的占比，计算公式如下：

山寨币主导率＝（加密市场总市值－比特币市值）／加密市场总市值×100％

当比特币主导率下降、山寨币主导率上升，代表资金正流向替代币市场。

山寨币主导率图表是洞察市场走势的有力工具。

• 山寨币主导率上升（通常高于 55％）时，常预示市场进入山寨币季（Altcoin Season）
• 山寨币主导率下滑则说明资金以比特币为主，市场重心回归比特币

历史上，牛市期间山寨币主导率曾达 67％高点，后回落到 60％左右，这些阶段往往伴随山寨币价格飙升。

山寨币市值

山寨币市值为所有流通山寨币的总价值。计算方式为：各币现价乘以流通数量并总和（不含比特币）。

持续关注山寨币市值有助于把握市场动态。

• 整体山寨币市值持续增长多表明市场对加密生态兴趣浓厚
• 市值大幅激增可能预示投机过热或泡沫风险
• 市值对比有助于理解币种间的相对重要性与实际采用度

许多投资者会追踪比特币市值与山寨币总市值比，判断资金在各板块间的流向。资金自比特币流向山寨币时，通常带动整体山寨币价格上扬。

投资山寨币的优缺点

如同所有投资标的，山寨币亦有其利弊。

山寨币投资优势

1. 高成长空间：山寨币市值普遍低于比特币，若项目成功，回报潜力更大。小型山寨币的收益弹性远高于等额投资比特币。

2. 多元投资选择：币种众多，投资者可依据技术、产业或个人理念挑选标的。

3. 超越货币功能：不少山寨币具备除储值外的功能，如支持去中心化应用、赋予治理权等。

山寨币投资劣势

1. 高风险特性：山寨币整体风险高于比特币，许多项目最终失败，投资本金面临损失。市值越小，风险越高。

2. 波动剧烈：山寨币价格极易剧烈波动，单日涨跌幅达 20～30％，增加投资难度。

3. 流动性有限：多数山寨币交易量低于比特币，大额买卖易冲击价格，成交不易。

4. 监管不确定：加密货币监管尚未完善，未来法规变动可能深刻影响特定山寨币，尤其是可能被归类为证券的币种。

5. 诈骗与失败风险：山寨币市场充斥诈骗、庞氏骗局与失败项目。若信息不足，投资者容易受害。

山寨币研究方法

鉴于山寨币投资高风险，投入资金前务必深入调研。评估时应关注下列核心要素：

1. 明确项目目标与待解问题

• 该币种想解决哪些实际问题？
• 解决方案是否有真实需求，抑或为伪需求？
• 与现有方案对比有何优势？

2. 审视项目团队

• 调查开发团队背景及经验
• 核查成员身份与资历透明度
• 团队是否有主导成功项目经验
• 活跃开发人数

3. 研读白皮书

白皮书阐述加密货币的技术、目标及落地策略。审阅时请关注：

• 技术说明是否清晰且具体
• 路线图是否明确且具备实际时程
• 代币经济机制是否透明（分配及用途）
• 警惕含糊描述、不切实际承诺及措辞混乱

4. 分析代币经济架构

• 代币总供应量是多少？
• 分配机制如何？
• 有无管理通胀的机制？
• 团队代币是否设有锁仓期？

5. 关注市场指标

• 市值：流通代币总市值
• 流动性：能否在不影响价格的前提下轻松交易
• 交易量：每日成交数量
• 价格历史：币价的长期走势

6. 社群与落地应用

• 社群规模及社交平台活跃度
• 与企业或组织的合作情况
• 实际应用及采用数据
• 团队沟通品质

7. 安全性与审计

• 代码是否经知名安全公司审计
• 项目曾否发生安全事件
• 网络分布式程度如何

综合考察上述维度，有助于筛选出值得投资的山寨币，规避风险项目。

总结

山寨币市场自莱特币诞生起已发生巨变，至今已发展成多元数字资产生态。山寨币不再只是比特币替代品，而是拥有独特技术创新和实际应用的投资对象。

投资成功的要诀在于充分调研：应全面评估项目技术基础、团队实力、代币经济结构及实际解决问题的能力。

市场时机同样关键。借助山寨币季指数与主导率等指标，掌握市场脉动，有助于作出优化决策。

山寨币赛道机遇无限。只要具备正确知识和准备，既能参与数字经济创新，也有望收获投资回报。持续学习，是在这一高速发展的市场中制胜的根本。

FAQ

什么是山寨币？比特币有何区别？

山寨币是除比特币外所有加密资产的总称。比特币侧重价值储存，而山寨币则旨在解决扩展性、智能合约等问题。山寨币市值较小、波动更大，潜在回报高但风险也高。

新手投资山寨币前需要注意哪些风险？

山寨币价格可能剧烈波动导致重大损失。此外，还包括安全风险、市场流动性低、项目失败等。缺乏知识贸然投资风险极高。

山寨币该如何挑选与购买？

挑选山寨币应重视市值、实用性、团队可靠性。购买建议选择信赖的交易所，并注重安全措施。

主流山寨币（如以太坊、Ripple）有何特点？

主流山寨币市值高，价格较为稳定。以太坊支持智能合约，Ripple 聚焦国际支付。这些币种不仅功能更丰富，还支持去中心化应用及金融创新。

山寨币投资获利的基本策略是什么？

核心策略在于深入了解项目特性，优化风险回报比。结合市场趋势，平衡长期持有与短线操作。

虚拟货币钱包该如何选择及安全存放？

请选择适合需求的钱包：短线交易用热钱包，长期持有用冷钱包。务必设置强密码、启用两步验证、妥善保管私钥，并通过多钱包分散资产。