Qu'est-ce que le crypto lending ?

Le prêt de cryptomonnaies marque une transformation profonde dans l'accès aux services financiers hors du secteur bancaire traditionnel. Ce modèle financier innovant exploite la blockchain pour permettre le prêt et l'emprunt pair-à-pair d'actifs numériques, créant de nouvelles opportunités pour les prêteurs en quête de revenus passifs via les intérêts du crypto lending, et pour les emprunteurs en recherche de liquidités.

Qu'est-ce que le crypto lending ?

Le crypto lending consiste pour les détenteurs de cryptomonnaies à déposer leurs actifs numériques sur des protocoles de prêt, les rendant accessibles à d'autres emprunteurs. Lorsqu'ils déposent des cryptomonnaies comme le Bitcoin (BTC) ou l'Ethereum (ETH) sur ces plateformes, les emprunteurs peuvent utiliser ces fonds à diverses fins. En échange, les prêteurs perçoivent des intérêts sur leurs dépôts, générant ainsi un revenu passif. Le processus obéit à des conditions propres à chaque plateforme, exigeant généralement que l'emprunteur rembourse le capital et les intérêts dans un délai fixé. Ce modèle profite aux deux parties : les prêteurs valorisent leurs actifs inactifs grâce à des taux attractifs, tandis que les emprunteurs accèdent à des liquidités sans vendre leurs cryptomonnaies.

Comment fonctionne le crypto lending ?

Le fonctionnement du prêt de cryptomonnaies se distingue nettement des institutions financières classiques par sa décentralisation. La majorité des prêts s'effectuent via des applications décentralisées (dApps) construites sur des blockchains telles qu'Ethereum, qui recourent à des smart contracts, des programmes automatisés exécutant les transactions sans intervention humaine. Ces smart contracts contrôlent l'ensemble des opérations sur la blockchain, garantissant transparence et sécurité. L'utilisateur interagit avec la plateforme en connectant son wallet crypto pour déposer ou retirer des fonds, les transactions se réalisant directement de pair-à-pair.

Il existe aussi des services de crypto lending centralisés, gérés par des plateformes établies du secteur. Fonctionnant à la manière de banques, mais dédiés aux cryptomonnaies, ils imposent des procédures KYC (Know Your Customer) impliquant la transmission de données personnelles avant l'accès aux services.

Le ratio prêt/valeur (LTV) est un concept central du crypto lending, déterminant le montant pouvant être emprunté. Sa formule : LTV (%) = (montant du prêt ÷ valeur du collatéral) × 100. Par exemple, avec 10 000 $ de collatéral et un LTV de 20 %, l'emprunteur peut obtenir 2 000 $. Il doit maintenir son collatéral au-dessus d'un seuil minimal pour éviter la liquidation. En cas de volatilité de marché faisant passer la valeur du collatéral sous ce seuil, la plateforme émet un appel de marge, nécessitant un apport supplémentaire ou exposant à la liquidation.

Types de prêts crypto

Les plateformes de crypto lending proposent différents types de prêts, chacun avec ses spécificités, taux LTV, taux d'intérêt et modalités de remboursement. Le plus répandu est le prêt surcollatéralisé, où l'emprunteur doit déposer davantage de cryptomonnaies que le montant demandé. Cette structure protège le prêteur contre le risque de défaut, l'excédent de collatéral servant de garantie contre la volatilité. Si les appels de marge et la liquidation restent possibles, la surcollatéralisation limite fortement ces risques.

Le margin lending est une autre catégorie, principalement proposée par les grandes plateformes de trading pour permettre aux traders d'accroître la taille de leurs positions. Les traders doivent maintenir un solde minimal (marge requise) pour ouvrir et conserver ces positions, ce qui leur permet d'augmenter leur exposition et leurs gains potentiels.

Les flash loans, innovation DeFi à haut risque, permettent d'obtenir des fonds sans collatéral à condition de rembourser la dette dans le même bloc de transaction, soit en quelques secondes. Ils servent à des opérations spécifiques, notamment l'arbitrage, où les traders profitent d'écarts de prix sur différentes plateformes pour dégager des profits rapides.

Avantages et inconvénients des prêts crypto

Le crypto lending offre plusieurs avantages sur les services bancaires classiques. Les prêteurs bénéficient de taux compétitifs et génèrent des revenus passifs sur leurs actifs à long terme. Les emprunteurs profitent souvent de conditions plus attractives que les prêts traditionnels et n'ont pas à subir de contrôle de crédit : seul le dépôt de collatéral est requis, sans examen du score de crédit ni du taux d'endettement. La rapidité du financement est un autre atout, les prêts crypto étant généralement traités en quelques secondes et les fonds crédités immédiatement sans formalités administratives.

Mais des inconvénients notables existent. La volatilité des cryptomonnaies accroît le risque de défaut, des baisses brutales pouvant entraîner la liquidation si la valeur du collatéral tombe sous le seuil requis. La prédominance des prêts surcollatéralisés limite l'accès au capital, l'emprunteur devant déposer plus qu'il ne peut retirer. Enfin, le crypto lending ne bénéficie d'aucune garantie publique type FDIC : en cas de faillite d'un prêteur centralisé ou de faille de sécurité sur un protocole décentralisé, l'utilisateur peut perdre l'intégralité de ses fonds sans recours.

Comment obtenir un prêt crypto

L'octroi d'un prêt crypto suit un parcours balisé sur la plupart des plateformes. L'utilisateur commence par sélectionner et créer un compte sur une plateforme adaptée, centralisée ou décentralisée, en étudiant les ratios LTV, les taux d'intérêt, les types de collatéral acceptés et les marges requises. Les plateformes centralisées requièrent une vérification KYC, avec présentation de documents d'identité et informations personnelles, tandis que les plateformes décentralisées demandent seulement la connexion d'un wallet compatible.

Ensuite, l'utilisateur choisit le type et le montant du prêt, examine les modalités de remboursement et les seuils de marge pour maîtriser ses engagements. Il procède au dépôt du collatéral (sauf pour les flash loans), après quoi la plateforme libère immédiatement les fonds sur son compte ou wallet. L'emprunteur doit ensuite assurer les remboursements réguliers jusqu'à extinction du prêt, suivre son niveau de marge et ajouter du collatéral si le ratio LTV approche la limite maximale autorisée.

Crypto lending vs Staking

Le crypto lending et le staking consistent tous deux à bloquer des cryptomonnaies pour générer des gains, mais leurs objectifs sont fondamentalement différents. Le staking implique de verrouiller ses cryptomonnaies pour soutenir le fonctionnement d'une blockchain en proof-of-stake (PoS). Les participants deviennent validateurs, assurant la vérification des transactions et la sécurité du réseau. Lorsqu'ils valident des transactions, le protocole de consensus distribue automatiquement des récompenses.

La différence essentielle tient à la finalité : le lending met des cryptomonnaies à disposition d'emprunteurs qui paient des intérêts, créant une relation de dette classique. Le staking sécurise le réseau sans prêter d'actifs à des tiers, et les récompenses proviennent du protocole natif de la blockchain, non d'intérêts versés par des emprunteurs. Les deux offrent un rendement pour les actifs immobilisés, mais s'inscrivent dans des cadres distincts et remplissent des rôles différents dans l'écosystème crypto.

Conclusion

Le crypto lending constitue une avancée clé de la finance décentralisée, proposant des alternatives au secteur bancaire grâce à la blockchain. En facilitant le prêt et l'emprunt pair-à-pair d'actifs numériques, ces plateformes permettent de générer des revenus passifs via des taux compétitifs et d'accéder au capital sans exigences de crédit traditionnelles. Il est toutefois essentiel de bien peser les avantages – taux attractifs, rapidité, accessibilité – face aux risques majeurs : volatilité des cryptomonnaies, risque de liquidation, absence de garantie publique. À mesure que le secteur se structure, la compréhension des différents types de prêts, de leurs mécanismes et des distinctions avec d'autres services comme le staking est primordiale pour quiconque souhaite s'engager sur le marché du crypto lending. La réussite dans ce domaine repose sur des recherches approfondies, une évaluation rigoureuse des risques et une veille constante sur le marché et les positions de collatéral.

FAQ

Quel est le taux d'intérêt pour un prêt crypto ?

Les taux d'intérêt sur les prêts crypto se situent généralement entre 8,91 % et 9,999 % APR, selon le type de collatéral (BTC, ETH, SOL) et le prêteur. Ils varient en fonction du marché et des conditions du prêt. Il est possible d'emprunter jusqu'à 75 % de la valeur de ses cryptomonnaies à des taux fixes compétitifs.

Qu'est-ce que prêter des cryptos pour toucher des intérêts ?

Prêter des cryptomonnaies pour toucher des intérêts consiste à déposer ses actifs numériques afin d'obtenir un rendement. Les prêteurs perçoivent des intérêts tandis que les emprunteurs accèdent à des cryptomonnaies moyennant des frais. C'est un moyen de générer un revenu passif sur ses avoirs en crypto.

Quel est le niveau de risque du crypto lending ?

Le crypto lending comporte des risques tels que l'insolvabilité d'une plateforme, des failles dans les smart contracts ou le défaut de paiement d'un emprunteur. Des rendements élevés impliquent un risque accru. Il est conseillé de privilégier les plateformes bénéficiant d'audits de sécurité approfondis et d'une gestion transparente des réserves pour limiter les pertes potentielles.

Que signifie 10 % APY en crypto ?

10 % APY en crypto signifie un rendement annuel de 10 % sur vos actifs déposés via le lending, le staking ou le yield farming. Ce taux inclut les intérêts composés sur l'année, vos gains étant cumulés périodiquement pour un rendement supérieur à 10 % simple. La fréquence de composition dépend de la plateforme utilisée.