O que são Futuros de Bitcoin?

No início do Bitcoin (BTC), os investidores tinham poucas alternativas para especular sobre os movimentos futuros de preço do ativo. O método mais comum era comprar BTC diretamente em exchanges de criptomoedas ou em plataformas peer-to-peer (P2P). Enquanto muitos apreciam a estratégia de comprar e manter, outros buscam maior flexibilidade em suas operações. O modelo HODL tradicional, por exemplo, não permite lucrar com quedas no preço do BTC. Além disso, alguns investidores querem exposição ao preço do Bitcoin sem a necessidade de armazenar ou proteger suas criptomoedas.

Para atender a essas demandas e ampliar as estratégias dos traders, as exchanges passaram a oferecer produtos de futuros de Bitcoin, incluindo contratos perpétuos, para clientes elegíveis. Essa expansão dos instrumentos de negociação alterou profundamente a relação dos investidores com o mercado de Bitcoin.

O que são Futuros de Bitcoin?

Um contrato futuro de Bitcoin é um acordo financeiro entre duas partes para especular sobre o preço do Bitcoin em uma data futura predeterminada. Em vez de negociar o ativo em si, os participantes firmam condições específicas e cumprem suas obrigações no vencimento do contrato. Esses instrumentos são chamados de “derivativos” porque seu valor deriva de ativos reais, como commodities ou criptomoedas.

Os futuros de Bitcoin (futuros de BTC) se diferenciam dos futuros tradicionais por seguirem exclusivamente o preço do Bitcoin. Quem participa desses contratos aposta que determinada quantidade de BTC será negociada por um valor em dólar específico até a data de vencimento. No fechamento, as partes trocam a quantidade de Bitcoin acordada ou realizam a liquidação financeira equivalente ao preço definido.

Por exemplo, imagine um investidor que compra um contrato futuro de Bitcoin para um BTC a um preço específico com vencimento determinado. Esse investidor se compromete a comprar um BTC nesse valor na data de liquidação. Se, na data, o valor de mercado do BTC estiver acima do preço do contrato, ele lucra comprando o ativo com desconto. Caso o BTC esteja abaixo do preço do contrato, terá de pagar a diferença para cumprir o acordo.

Tipos de Contratos Futuros de Bitcoin

Todos os contratos futuros de Bitcoin envolvem especulação sobre o valor futuro do BTC, mas os traders podem acessar esses produtos por diferentes estruturas. Conhecer os termos e condições de cada tipo de futuro de BTC é fundamental para entender os direitos e deveres envolvidos.

Contrato Futuro Padrão de Bitcoin

O contrato futuro tradicional de Bitcoin é um acordo entre duas partes para comprar ou vender uma quantidade específica de BTC a um preço determinado em uma data preestabelecida. Quem acredita na alta do Bitcoin compra contratos “longos”, apostando em preços acima do mercado atual. Já quem espera queda vende contratos “short”, apostando que poderá recomprar BTC mais barato para liquidar sua posição.

Esses contratos são negociados em mercados públicos durante o horário comercial. Exchanges centralizadas oferecem futuros de criptomoedas com especificações claras e padronizadas. Cada contrato tem tamanho mínimo e data de vencimento definidos. Por exemplo, um Contrato Futuro Padrão de Bitcoin normalmente exige um lote mínimo, que varia conforme a plataforma.

ETF de Futuros de Bitcoin

ETFs (fundos negociados em bolsa) representam participação em uma carteira de investimentos gerida por uma instituição financeira. O ETF de futuros de Bitcoin oferece ao investidor uma fatia no valor dos contratos futuros de BTC detidos pela gestora. Diferente da compra direta de futuros em exchanges, o ETF oferece exposição ao preço do Bitcoin sem obrigações contratuais de compra ou venda em datas certas. A gestão dos contratos é feita pelos administradores do fundo, enquanto os cotistas têm exposição ao preço do Bitcoin. Os gestores cobram taxas percentuais pela administração do ETF.

Futuros Perpétuos de Bitcoin

Os futuros perpétuos de Bitcoin, chamados “perps”, são uma inovação: contratos futuros sem data de vencimento. O investidor pode definir seu preço-alvo, como nos futuros tradicionais, mas não é obrigado a liquidar a posição em uma data específica. Assim, pode manter a posição pelo tempo que quiser.

Como não há vencimento, os contratos perpétuos utilizam um sistema de taxas dinâmicas chamado “taxa de financiamento” (funding rate) para incentivar ou desincentivar operações. Quando quem está comprado (long) lucra, paga taxa aos vendidos (shorts) para equilibrar o mercado. Quando os shorts ganham com a queda do BTC, pagam incentivos aos longs para manter o valor do contrato. É possível encerrar a qualquer momento, sem obrigação de comprar ou vender BTC a preço fixo.

Contratos a Termo de Bitcoin são iguais aos Futuros de Bitcoin?

Contratos a termo são uma modalidade diferente de acordo futuro, não negociada em bolsas públicas. São acordos privados entre duas partes no mercado de balcão (OTC), fora dos mercados públicos, o que oferece flexibilidade na definição dos termos. Nos contratos a termo de Bitcoin, as partes podem negociar qualquer quantidade, preço e data que desejarem.

No entanto, a baixa transparência dos contratos a termo, em comparação com futuros negociados em bolsa, ETFs ou perpétuos, aumenta o risco de inadimplência. Os participantes precisam confiar que a contraparte cumprirá o acordo e seguirá as regras aplicáveis.

Vantagens e Desvantagens dos Futuros de Bitcoin

Os futuros de Bitcoin ampliam as estratégias dos investidores de cripto, mas trazem riscos que precisam ser considerados. Apesar da flexibilidade, é necessário aprender a controlar os riscos específicos desses produtos. Compreender o funcionamento e os riscos dos futuros de BTC é essencial para negociar com sucesso.

Vantagens dos Futuros de Bitcoin

Possibilidade de operar comprado ou vendido: Ao contrário da negociação comum em exchanges, nos futuros é possível lucrar com a queda do BTC por meio de contratos vendidos (short). Investidores de longo prazo podem usar shorts para proteger suas posições principais.

Sem necessidade de armazenar criptomoedas: Esses contratos derivativos eliminam a necessidade de custodiar Bitcoin em carteiras digitais. Quem não domina transferências de cripto ou teme riscos de segurança costuma preferir futuros para ter exposição ao preço do BTC sem custodiar ativos.

Facilidade para operar alavancado: A maior parte das plataformas de futuros permite operar com recursos emprestados, aumentando os ganhos possíveis em operações bem-sucedidas.

Desvantagens dos Futuros de Bitcoin

Taxas superiores: Independentemente do produto escolhido, normalmente os traders pagam taxas mais altas do que na compra direta de BTC. É fundamental considerar essas taxas ao calcular ganhos ou perdas.

Maior complexidade: Mesmo nos mercados tradicionais, negociar futuros é mais complexo do que comprar e manter criptomoedas em exchanges. Investidores iniciantes geralmente precisam de tempo para entender os derivativos e os contratos futuros de BTC.

Alavancagem amplia risco de liquidação: Operar alavancado exige manter saldo mínimo (margem de manutenção) para evitar liquidação forçada. Como a alavancagem aumenta a volatilidade das posições, há risco maior de perder todo o capital. Quem usa alavancagem precisa conhecer bem os riscos e usar ferramentas de proteção, como ordens stop loss, para reduzir as chances de liquidação.

Como negociar Futuros de Bitcoin

Traders podem acessar o mercado de futuros por diferentes métodos, dependendo do produto escolhido. Entender o funcionamento dos futuros de BTC envolve etapas essenciais, comuns às principais plataformas:

Abrir uma conta: Procure uma exchange confiável que ofereça os futuros de Bitcoin desejados. Para ETFs de futuros, busque corretoras de valores. Para perpétuos, avalie as plataformas e veja os requisitos.

Depositar recursos: Após abrir a conta, transfira fundos para a exchange. Muitas plataformas aceitam criptomoedas como ETH, USDC ou outros ativos digitais. Exchanges centralizadas costumam permitir transferências via conta bancária, enquanto plataformas descentralizadas podem simplificar o processo de entrada.

Definir os parâmetros do contrato: Com saldo disponível, pesquise os contratos futuros de Bitcoin ofertados, avaliando taxas, preços, tamanhos e datas de vencimento. Antes de enviar ordens, decida se utilizará alavancagem e ferramentas extras de proteção, como o stop loss.

Enviar ordem e monitorar a operação: Envie sua ordem ao mercado e aguarde a confirmação. Conforme as regras da exchange, é possível encerrar a posição de futuros de BTC a qualquer momento.

Conclusão

Os futuros de Bitcoin transformaram o mercado cripto ao oferecer ferramentas e estratégias além do tradicional modelo de compra e manutenção. Entender o que são futuros de BTC é fundamental para quem busca diversificar investimentos. De contratos padrão e ETFs a futuros perpétuos, esses derivativos proporcionam flexibilidade para operar na alta ou na baixa do BTC, sem precisar custodiar criptomoedas. Apesar das vantagens, como proteção, acesso à alavancagem e exposição facilitada ao preço do Bitcoin, há riscos relevantes, como taxas elevadas, maior complexidade e possibilidade de liquidação ao operar alavancado. Compreender os diferentes tipos de contratos futuros de Bitcoin, suas características e riscos é essencial para incorporar esses produtos às estratégias de investimento. Com a evolução do mercado de derivativos de cripto, os futuros de Bitcoin permanecem como instrumentos estratégicos para investidores qualificados que buscam diversificação e gestão de risco no universo dos ativos digitais.

Perguntas Frequentes

Qual é o futuro do Bitcoin?

O futuro do Bitcoin depende do avanço do blockchain, da adoção por grandes instituições e do cenário regulatório. Com aceitação crescente nos mercados desenvolvidos e progresso tecnológico, o Bitcoin se estabelece como reserva de valor e ativo de investimento, embora a volatilidade siga influenciando sua trajetória de longo prazo.

O que são futuros de BTC?

Futuros de BTC são contratos para comprar ou vender Bitcoin a um preço pré-definido em uma data futura específica. Eles permitem especular sobre o preço do Bitcoin sem possuir o ativo, possibilitando estratégias de alavancagem e proteção.

E se você tivesse investido US$1.000 em Bitcoin há 5 anos?

Um investimento de US$1.000 em Bitcoin há cinco anos valeria hoje mais de US$9.000, o que corresponde a um retorno de aproximadamente 9 vezes. Apesar das oscilações, o crescimento do Bitcoin no longo prazo é consistente.

Quanto 1 Bitcoin poderá valer em 2030?

Segundo projeções da ARK Invest para 2025, o Bitcoin pode alcançar US$300.000 em cenário pessimista, US$710.000 em cenário base ou US$1,5 milhão em cenário otimista até 2030, dependendo da evolução dos casos de uso e da adoção.