Як відкрити коротку позицію на криптовалюту: посібник для початківців

Торгівля криптовалютою надає інвесторам широкий вибір стратегій для отримання прибутку від ринкових коливань. Традиційна стратегія полягає у купівлі активів за низькою ціною та продажі після зростання вартості. Водночас існує альтернативний підхід для тих, хто прогнозує зниження цін. Цей посібник детально пояснює суть коротких продажів на ринку криптовалют і містить ключову інформацію для трейдерів, які планують застосовувати ведмежі стратегії.

Що таке “шортинг”?

Короткий продаж, або “шортинг”, — це стратегія торгівлі, що дозволяє отримувати прибуток під час зниження вартості активу. Цей підхід суттєво відрізняється від традиційного інвестування. Трейдер, який відкриває коротку позицію, вважає, що вибраний актив переоцінено і незабаром подешевшає. Механізм передбачає запозичення коштів або активів на торговій платформі, їхній продаж за поточною ринковою ціною та подальший викуп за нижчою ціною для повернення позиченого обсягу.

Цю стратегію відносять до “ведмежих”, оскільки трейдери очікують зниження ціни активу. На відміну від “бичачих” стратегій, які спираються на ріст вартості, ведмежі трейдери прогнозують, що поточна оцінка є завищеною і має відбутися корекція вниз. Наприклад, якщо трейдер вважає, що Ethereum (ETH) подешевшає з поточного рівня, він позичає й продає ETH за високою ціною, а потім купує актив дешевше, фіксуючи прибуток із кожної монети (за вирахуванням комісій та відсотків).

Короткий продаж виник на фондових ринках, але зараз реалізується для різних видів активів: криптовалют, іноземних валют, ETF та опціонів. Кожна торгова платформа, що підтримує короткі продажі, дозволяє застосовувати цю стратегію до різних класів активів.

Як відкрити коротку позицію на крипторинку: три основні стратегії

Трейдери можуть використовувати кілька методів для реалізації ведмежих позицій на ринку криптовалют. Кожен підхід має власні переваги та вимоги — це дозволяє обрати оптимальну стратегію відповідно до ризик-профілю і ситуації на ринку.

Маржинальна торгівля: Класичний підхід передбачає позичення криптовалюти у брокера або на торговій платформі для подальшого продажу на ринку. Трейдери зобов’язані повернути позику разом із відсотками. Стратегія працює, якщо ціна позиченої криптовалюти знижується — трейдер викуповує її дешевше. Наприклад, трейдер позичає і продає Bitcoin за високою ціною, а потім купує його дешевше — різниця (без урахування комісій) і буде прибутком. Ведучі криптовалютні біржі для шортингу Bitcoin надають маржинальні сервіси, але кожна платформа має власну структуру комісій та мінімальні вимоги до рахунку, які слід детально вивчати.

Ф’ючерсні контракти на зниження: Ф’ючерси дозволяють отримувати експозицію на зміну ціни криптовалюти без фактичного володіння активом. Це деривативи — угоди між трейдерами про майбутню ціну криптовалюти. У контракті зазначено кількість криптовалюти, цільову ціну (strike price) та дату завершення. Трейдери, які шортять, продають ф’ючерси за ціною, що перевищує очікуваний рівень. Якщо до завершення контракту ціна не піднімається вище, трейдер отримує премію. Наприклад, коли Ethereum торгується на певному рівні, трейдер може продати ф’ючерсний контракт на 1 ETH за вищою ціною. Якщо до дати завершення вартість залишиться нижчою, продавець утримує премію. Сучасні платформи пропонують також безстрокові ф’ючерси без дати завершення — для балансу ринку тут діє динамічна система комісій.

Контракти на різницю (CFD): CFD працюють подібно до ф’ючерсів, але торгуються поза біржею (over-the-counter), а не на публічних платформах. Вони дозволяють трейдерам спекулювати на зміні ціни криптовалюти через купівлю або продаж за визначеною ціною. Трейдери шортять CFD, використовуючи позичені кошти, і намагаються викупити їх дешевше. CFD дають більшу гнучкість торгових умов, але працюють у менш регульованому середовищі, ніж ф’ючерси. У деяких країнах, зокрема у США, торгівлю CFD заборонено — трейдер повинен перевіряти місцеве законодавство перед вибором цього інструменту.

Які переваги має шортинг криптовалюти?

Короткий продаж дозволяє трейдерам отримувати прибуток не лише на зростанні ринку, а й у періоди падіння цін. Так учасники ринку реалізують ведмежі прогнози і можуть заробити навіть на зниженні вартості криптовалюти. Кожен, хто очікує ринкову корекцію, може застосувати стратегії шортингу для отримання вигоди від падіння цін.

Окрім прибутку під час зниження ринку, короткий продаж є дієвим способом хеджування портфеля. Хеджування — це відкриття протилежної торгової позиції для компенсації можливих збитків у довгострокових інвестиціях. Наприклад, трейдер із великим обсягом Bitcoin може відкрити коротку позицію на Bitcoin, щоб отримати прибуток при короткостроковому падінні ціни. У підсумку середня ціна купівлі довгострокових активів знижується завдяки короткостроковим прибуткам, що забезпечує захист від зниження при збереженні портфеля.

Які ризики пов’язані з шортингом криптовалюти?

Короткий продаж містить значні ризики, які потрібно усвідомлювати до застосування стратегії. Основний ризик — можливість необмежених збитків. У класичних довгих позиціях максимальні втрати обмежуються вкладенням (якщо актив обнулиться), а коротка позиція не має верхньої межі збитків: ціна активу може зростати нескінченно. Якщо криптовалюта подвоїться, потроїться чи виросте вчетверо, трейдер втратить у кілька разів більше за стартову позицію.

Ще один вагомий ризик — “short squeeze” (масове закриття коротких позицій через стрімке зростання ціни). Така ситуація виникає, коли багато трейдерів одночасно купують актив для обмеження збитків, що підсилює зростання ціни і збільшує втрати для всіх шорт-селлерів. “Short squeeze” часто спостерігається за активами з великим обсягом коротких позицій.

Короткий продаж завжди передбачає поточні витрати, які зменшують потенційний прибуток. Торгові платформи зазвичай стягують комісію та відсотки за підтримку коротких позицій, а ф’ючерси чи CFD вимагають періодових платежів за залишення угод відкритими. З часом це скорочує загальний фінансовий результат незалежно від успішності стратегії.

Рекомендації з безпеки під час шортингу криптовалюти

Управління ризиками — ключовий елемент для збереження капіталу при відкритті коротких позицій. Є ряд перевірених методів мінімізації можливих втрат і підвищення ефективності торгівлі.

Використання стоп-лоссів: Стоп-лосс — це ордер, який автоматично закриває позицію за визначеною ціною, обмежуючи збитки. Наприклад, трейдер, що шортить Bitcoin за високою ціною, може встановити стоп-лосс на певному рівні вище, щоб обмежити потенційні втрати. Більшість бірж для шортингу Bitcoin мають таку функцію, що дозволяє автоматизувати управління ризиками і захищати портфель від великих збитків.

Застосування технічного аналізу: Технічний аналіз допомагає знаходити оптимальні точки входу та виходу, аналізуючи рівні цін і графіки. Трейдери-ведмеді застосовують смуги Боллінджера, ковзні середні, рівні Фібоначчі для визначення часу фіксації прибутку чи встановлення стоп-лоссів. Технічний аналіз підвищує якість керування ризиком і вибору моменту для відкриття коротких позицій, хоча не гарантує 100% результату.

Моніторинг рівня коротких позицій: Частка коротких позицій показує відсоток трейдерів, які торгують у шорт по конкретному активу. Високий рівень цієї частки означає підвищену волатильність і ризик “short squeeze”. Відстеження таких даних допомагає уникати перенасичених ринків і визначати активи з підвищеним ризиком короткого стискання, що дозволяє більш зважено підходити до розміру і часу відкриття позиції.

Висновок

Короткий продаж криптовалюти відкриває можливості для отримання прибутку на ведмежому ринку і хеджування портфеля, але вимагає глибокого розуміння механіки, ризиків і управлінських стратегій. Основні підходи — маржинальна торгівля, ф’ючерсні контракти та CFD — мають свої переваги й недоліки для різних стилів торгівлі й нормативних середовищ. Різні біржі для шортингу Bitcoin та інших криптовалют надають ці послуги на різних умовах. Попри потенційно високий прибуток у періоди падіння ринку, можливість необмежених збитків, short squeeze і регулярні витрати потребують уважного ставлення та дисципліни в управлінні ризиками. Використовуючи стоп-лосси, технічний аналіз і контроль рівня коротких позицій, трейдер може впевнено та безпечніше застосовувати стратегію шортингу. Успіх шортингу залежить від системного аналізу ринку, об’єктивної оцінки ризиків і послідовного використання захисних практик для ефективної роботи у волатильному криптовалютному середовищі.

FAQ

На якій біржі можна відкрити шорт по Bitcoin?

Більшість провідних криптовалютних бірж надають можливість шортити Bitcoin за допомогою маржинальної торгівлі, ф’ючерсних контрактів і деривативів. Популярні платформи мають розвинену торгову інфраструктуру та ліквідність для ефективного виконання коротких позицій.

Чи є ETF, який шортить Bitcoin?

Так, ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI) шортить Bitcoin. Він орієнтований на отримання прибутку від падіння ціни Bitcoin і дозволяє інвесторам відкривати короткі позиції на крипторинку.

Які ризики й комісії пов’язані з шортом Bitcoin?

Шортинг Bitcoin містить ризик необмежених збитків при різкому зростанні ціни та ризик ліквідації при використанні кредитного плеча. Витрати включають комісії за запозичення та обслуговування позиції. Висока волатильність може швидко призвести до небажаних результатів.

Як працює кредитне плече при шортингу Bitcoin на різних біржах?

Кредитне плече дозволяє позичати кошти для збільшення розміру короткої позиції, тобто здійснювати більші угоди з меншим капіталом. Кожна платформа надає власні ліміти плеча (зазвичай від 2x до 100x) і вимоги до маржі. Високе плече підвищує і потенційний прибуток, і ризик ліквідації. Позичені кошти потребують сплати відсотків і регулярного моніторингу позицій, щоб уникнути примусового закриття.