O que é a Swell? Liquid staking e restaking simplificados

O staking em Ethereum tem vindo a ganhar popularidade, à medida que os utilizadores procuram rentabilizar os seus ativos digitais de forma passiva. No entanto, o modelo tradicional de staking implica vários obstáculos, como o requisito mínimo de 32 ETH e a complexidade técnica inerente à gestão de nós validadores. A Swell apresenta-se como uma solução inovadora que democratiza o acesso ao staking em Ethereum, superando estas limitações. A plataforma permite aos utilizadores realizar staking, restaking e até utilizar Bitcoin em atividades de finanças descentralizadas (DeFi), potenciando novas formas de rentabilização no ecossistema blockchain.

O que é a Swell?

A Swell é um protocolo de staking não custodial, desenvolvido para tornar o staking em Ethereum mais acessível e flexível a diferentes perfis de utilizador. Tradicionalmente, o staking em Ethereum exige um investimento mínimo de 32 ETH e competências técnicas para operar e manter um nó validador. Estas exigências afastam muitos potenciais utilizadores, quer pela falta de capital, quer por ausência de conhecimentos técnicos.

O protocolo Swell responde a estes desafios através de soluções de liquid staking, que permitem o staking de qualquer montante de ETH, sem necessidade de gerir infraestruturas complexas. O modelo não custodial garante que os utilizadores mantêm controlo total sobre os seus ativos, reduzindo riscos associados a entidades centralizadas. Esta arquitetura reforça a segurança e está em sintonia com o princípio descentralizado da tecnologia blockchain.

Ao diminuir as barreiras de acesso, a Swell incentiva a descentralização da rede Ethereum, promovendo a participação de stakeholders diversificados e fortalecendo a segurança e resiliência do sistema. A plataforma incorpora três grandes inovações: liquid staking que preserva a liquidez dos ativos enquanto gera rendimento, um protocolo não custodial que assegura o controlo do utilizador e um compromisso com a descentralização que amplia a participação global. Estas características democratizam o staking em Ethereum, permitindo que qualquer utilizador contribua para a segurança da rede e beneficie de recompensas, independentemente dos seus recursos ou conhecimentos técnicos.

Como funciona o liquid staking na Swell?

O mecanismo de liquid staking da Swell simplifica o processo de staking, mantendo flexibilidade e liquidez para o utilizador. O sistema opera num processo direto, composto por três etapas, que elimina a complexidade técnica comum no staking de Ethereum.

Ao depositar ETH no protocolo de staking da Swell, os ativos são agrupados e delegados a operadores profissionais de nós que validam transações na rede Ethereum. Em troca do ETH em staking, o utilizador recebe swETH, um token de liquid staking que representa tanto o ETH depositado como as recompensas acumuladas. O valor do swETH aumenta automaticamente com as recompensas de staking, sem necessidade de reivindicação manual.

A liquidez do swETH representa uma vantagem significativa. Ao contrário do staking tradicional, onde o capital fica bloqueado, o swETH pode ser utilizado em diversas plataformas DeFi para oportunidades de empréstimo, financiamento ou provisão de liquidez. Desta forma, o utilizador continua a participar no ecossistema DeFi enquanto os seus ativos geram rendimento.

A Swell vai mais longe, oferecendo restaking através do rswETH, um token líquido que permite ao utilizador reinvestir o seu ETH em protocolos como o EigenLayer, sem o requisito mínimo de 32 ETH. Este mecanismo abre novas oportunidades de rendimento, para além das recompensas do staking tradicional.

Para detentores de Bitcoin, a Swell disponibiliza o swBTC, um token de liquid staking para Wrapped Bitcoin (WBTC). Esta solução permite aos utilizadores de Bitcoin aceder a oportunidades DeFi, incluindo empréstimos e restaking, obtendo rendimento nativo e integrando os ativos Bitcoin no ecossistema DeFi da Ethereum, com benefícios semelhantes ao staking de ETH.

Como funciona o Swell Earn?

Os cofres Earn da Swell são uma funcionalidade avançada que proporciona estratégias automatizadas e ajustadas ao risco para a rentabilização de ativos digitais. Este sistema facilita a geração de rendimento em múltiplos protocolos DeFi, através de automatização inteligente.

É possível depositar diversos ativos nos cofres Earn da Swell, incluindo swETH, rswETH e swBTC. Estes tokens, representativos de Ether e Bitcoin em staking, constituem a base da plataforma de liquid staking da Swell. Após o depósito, o sistema distribui estes ativos em múltiplos protocolos DeFi, alocando o capital de forma estratégica para maximizar o retorno, enquanto gere o risco de forma ativa.

Os cofres Earn foram concebidos para proporcionar retornos ajustados ao risco, diversificando a alocação dos fundos e utilizando estratégias que equilibram ganhos potenciais com os riscos inerentes. Este método considera a volatilidade do mercado e outros fatores, permitindo um perfil de retorno mais estável.

Ao depositar ativos nos cofres Earn, o utilizador recebe tokens ERC-4626, como earnETH ou earnBTC. Estes tokens padronizados representam a quota do utilizador no cofre e acumulam automaticamente valor à medida que os ativos subjacentes geram rendimento. O padrão ERC-4626 facilita o acompanhamento e o resgate de recompensas, proporcionando transparência e facilidade de utilização.

Entre os principais benefícios do Swell Earn destacam-se a gestão automatizada que resolve a complexidade do investimento DeFi, a mitigação de risco via diversificação por múltiplas estratégias e a flexibilidade dos tokens ERC-4626, que podem ser resgatados conforme a necessidade do utilizador, garantindo liquidez e acesso imediato aos fundos.

Quais são as tokenomics da SWELL?

O token SWELL é o instrumento de governação da organização autónoma descentralizada (DAO) da Swell, permitindo a gestão participativa e descentralizada do protocolo. Os detentores de SWELL podem votar em propostas, gerir melhorias do sistema e influenciar decisões estratégicas, como a seleção de operadores de nós.

No quadro da governação descentralizada, os detentores de SWELL participam em decisões críticas, desde a alteração de incentivos até à distribuição dos fundos da tesouraria. Este modelo democrático garante que a evolução do protocolo reflete a visão da comunidade, evitando qualquer controlo centralizado.

Cada token SWELL confere poder de voto na plataforma Snapshot, onde os detentores podem decidir sobre temas relevantes, como taxas de staking, estrutura de recompensas e parcerias do ecossistema. Para além da governação, o SWELL pode ser restaked em plataformas como o EigenLayer, reforçando a segurança da infraestrutura Swell e gerando recompensas adicionais para os detentores.

O token SWELL tem uma oferta máxima de 10 mil milhões de unidades, distribuídas segundo uma estrutura de alocação equilibrada. A comunidade recebe a maior fatia, 35%, promovendo a descentralização através de iniciativas como o airdrop Voyage (8,5%) e campanhas Wavedrop. A equipa recebe 25% do total, reservado para colaboradores e conselheiros, com um período de maturação de 36 meses para garantir o alinhamento a longo prazo. O fundraising representa outros 25%, destinado a investidores privados, sujeitos a maturação de 30 meses. Por fim, a Fundação recebe 15% para financiar iniciativas estratégicas, como desenvolvimento de produto, expansão para Layer 2 e crescimento do ecossistema. Este modelo assegura o equilíbrio entre participação comunitária, incentivo à equipa, envolvimento de investidores e financiamento sustentável.

O que é a Swell L2?

A Swell L2 constitui uma evolução tecnológica relevante, sendo um rollup restaked sobre Ethereum que utiliza o mecanismo inovador Proof of Restake (PoR). Esta solução Layer 2 permite reutilizar ativos em staking para assegurar infraestruturas e serviços adicionais, proporcionando aos utilizadores recompensas enquanto ampliam a escalabilidade e segurança da Ethereum.

O sistema Swell aumenta a eficiência do capital ao permitir que ativos em staking — swETH, rswETH e swBTC — sejam restaked para finalidades adicionais. O PoR suporta várias aplicações e serviços descentralizados sem comprometer a segurança da rede Ethereum. Este mecanismo possibilita que os ativos em staking desempenhem duas funções: proteger a camada base da Ethereum e validar serviços descentralizados, maximizando o potencial de recompensas e a utilidade dos ativos.

A Swell L2 atua como incubadora de Actively Validated Services (AVS), como oráculos e bridges essenciais para a infraestrutura descentralizada. Ao apoiar AVSs, a Swell L2 estimula a inovação no setor DeFi, garantindo serviços fiáveis e seguros. Com a conjugação de PoR e AVS, os utilizadores podem restaked os seus ativos para obter recompensas adicionais, sem perder liquidez, mantendo os ativos produtivos e acessíveis.

A plataforma disponibiliza o Swell L2 Devnet, ambiente seguro para programadores testarem acordos de restaking e AVSs. Diversos projetos estão a ser desenvolvidos sobre a Swell L2, e os participantes podem beneficiar de airdrops promovidos pela Swell e por protocolos parceiros, incentivando a participação ativa e o crescimento da comunidade.

Os utilizadores beneficiam de ganhos acrescidos com o restaking via Swell L2, obtendo recompensas adicionais através dos AVSs. Ao transferir operações para Layer 2, a Swell potencia a escalabilidade da Ethereum sem comprometer a segurança. Além disso, os utilizadores contribuem diretamente para o desenvolvimento de protocolos descentralizados, apoiando AVSs e promovendo a expansão do ecossistema DeFi.

Conclusão

A Swell representa uma solução integrada que evidencia a complementaridade entre staking e finanças descentralizadas. Ao remover os obstáculos tradicionais ao staking de Ethereum e Bitcoin, a plataforma abre portas a uma participação mais alargada, permitindo aos utilizadores interagir com redes blockchain e obter rendimento. Desde as soluções de liquid staking que mantêm a liquidez dos ativos até à inovadora Swell L2 com o mecanismo Proof of Restake, o projeto simplifica o acesso ao staking e oferece ferramentas que facilitam a integração de mais utilizadores nos protocolos DeFi.

A estratégia multifacetada da Swell — incluindo liquid staking via swETH, oportunidades de restaking através de rswETH, integração de Bitcoin com swBTC, otimização automática dos rendimentos nos cofres Earn e as capacidades avançadas da Swell L2 — constrói um ecossistema sólido para a gestão profissional de ativos digitais. A governação via token SWELL assegura uma evolução do protocolo orientada pela comunidade e alinhada com os princípios de descentralização. A Swell, ao apostar na acessibilidade, segurança e inovação, posiciona-se como um agente relevante na democratização da participação blockchain e na expansão dos serviços financeiros descentralizados.

FAQ

O que é a Swell em cripto?

A Swell é um protocolo não custodial de liquid staking em Ethereum, que permite aos utilizadores obter recompensas de staking enquanto mantêm controlo total sobre os seus ativos. Lançada em 2023, oferece segurança e flexibilidade a quem procura rendimento passivo em Ethereum, sem necessidade de entregar ativos a terceiros.

Qual o valor da Swell cripto?

A Swell cripto vale 0,00583382 $ por token e apresenta uma capitalização de mercado de 15,47 milhões $ em 21 de dezembro de 2025.

Qual é o futuro da Swell coin?

Estima-se que a Swell coin seja negociada entre 0,001085 $ e 0,004320 $ até 2030, o que representa um potencial de valorização de 167,84%. As tendências do mercado apontam para uma forte dinâmica de crescimento à medida que o ecossistema evolui.