Altcoins 101: O que são e como funcionam?

Desde o surgimento do Bitcoin em 2009, enquanto primeira criptomoeda, o panorama dos ativos digitais sofreu uma transformação profunda. O Bitcoin permanece dominante no mercado, mas as criptomoedas alternativas — denominadas altcoins — multiplicaram-se exponencialmente, passando de poucos projetos para mais de 10 000 ativos digitais distintos. Esta evolução alterou a estrutura do ecossistema cripto, com a quota de mercado do Bitcoin a descer dos 95% registados nos primeiros anos para níveis flutuantes, refletindo a crescente diversidade dos ativos digitais. Saber o que são as opções de altcoins do Bitcoin, como funcionam e qual o seu papel na economia digital global tornou-se essencial para quem acompanha os mercados de criptomoedas.

Qual é a definição de "altcoin"?

Uma altcoin — abreviação de "alternative coin" ou "alternativa ao Bitcoin" — refere-se a qualquer criptomoeda que não seja Bitcoin. Este termo surgiu devido ao estatuto pioneiro do Bitcoin como primeira moeda digital descentralizada, introduzindo a tecnologia blockchain que, mais tarde, foi adotada e adaptada por outras criptomoedas. O blockchain constitui uma rede informática descentralizada que transmite, verifica e regista transações num registo virtual, promovendo transparência e segurança sem intervenção de uma entidade central.

A era das altcoins começou em 2011 com a Namecoin (NMC), a primeira alternativa ao Bitcoin documentada. Contudo, a Litecoin (LTC), lançada como segunda altcoin, conquistou maior visibilidade e volume de negociação. A Litecoin destacou-se ao adotar o algoritmo Scrypt, permitindo transações mais rápidas e taxas de transferência inferiores face ao Bitcoin. Por isso, entre operadores, a Litecoin ficou conhecida como "prata em relação ao ouro do Bitcoin".

Em 2015, a introdução dos smart contracts pela Ethereum revolucionou o universo das altcoins. Os smart contracts são programas baseados em blockchain que executam autonomamente tarefas complexas conforme instruções pré-definidas. Por exemplo, contratos inteligentes em plataformas DeFi reconhecem carteiras de utilizadores e processam ordens de negociação sem intermediários. Esta inovação facilitou o desenvolvimento de novas criptomoedas no protocolo Ethereum, impulsionando a proliferação de altcoins em todo o setor dos ativos digitais.

Como funcionam as altcoins?

As altcoins utilizam a tecnologia blockchain introduzida pelo Bitcoin, mas diferenciam-se nos mecanismos de consenso e modelos operacionais. O Bitcoin recorre ao modelo Proof-of-Work (PoW), onde os nós da rede resolvem puzzles algorítmicos para validar transações e obter recompensas, enquanto as altcoins evoluíram para múltiplas alternativas de consenso.

Muitas altcoins — incluindo Litecoin e Dogecoin — mantêm o processo de mineração PoW. No entanto, cada vez mais projetos adotam algoritmos Proof-of-Stake (PoS), em que os participantes bloqueiam ou "fazem stake" da criptomoeda em cofres virtuais para verificar transações e receber recompensas. Entre os exemplos de altcoins PoS destacam-se Ethereum, Polkadot (DOT) e Solana (SOL). O denominador comum das altcoins é a utilização da blockchain para facilitar transações descentralizadas peer-to-peer (P2P).

Existem dois tipos principais de altcoins: coins e tokens. Uma coin é uma criptomoeda integrada diretamente no protocolo da sua blockchain, como a Litecoin, que opera exclusivamente na sua própria rede. Já os tokens são "projetos complementares" construídos sobre blockchains existentes. Por exemplo, o LINK da Chainlink funciona na blockchain Ethereum, sem rede autónoma própria. Apesar das diferenças de nomenclatura, coins e tokens são ambos considerados altcoins por constituírem alternativas ao Bitcoin.

Quantas altcoins existem?

É difícil determinar com precisão o número de altcoins existentes, devido à constante evolução do mercado cripto. As estimativas atuais apontam para mais de 10 000 altcoins no ecossistema. Operadores e analistas utilizam agregadores de preços cripto para monitorizar o mercado de altcoins em detalhe. Estas plataformas disponibilizam dados sobre milhares de criptomoedas, incluindo preços em tempo real, volumes diários e capitalizações de mercado.

Outro indicador relevante é a percentagem de "dominância do Bitcoin". Esta métrica calcula a quota do valor total de mercado das criptomoedas detida em Bitcoin face às altcoins. Divide-se a capitalização de mercado do Bitcoin pelo valor global do mercado cripto e multiplica-se por 100. Por exemplo, se a capitalização do Bitcoin corresponder a determinada percentagem do mercado, a restante parcela é distribuída pelas altcoins. Este indicador ajuda os operadores a perceber a relação entre o Bitcoin e o ecossistema das altcoins.

As altcoins apresentam riscos?

Cada altcoin envolve riscos distintos, associados à equipa de desenvolvimento, objetivos e histórico. Altcoins consolidadas, com transparência e provas de sucesso, tendem a ser menos arriscadas, mas o mercado cripto inclui múltiplos projetos fraudulentos. A investigação revela que a maioria dos novos projetos lançados via ICO durante anteriores ciclos de valorização eram fraudulentos. Este alerta reforça a necessidade de analisar cuidadosamente a liderança, o whitepaper e a reputação de cada altcoin antes de investir, evitando ativos sem valor.

Além da fraude, as altcoins exibem geralmente maior volatilidade de preços do que o Bitcoin. Estudos demonstram que o Bitcoin apresenta volatilidade inferior à maioria das altcoins. O desvio padrão mede a dispersão das variações de preço em relação à tendência, e scores elevados indicam maior volatilidade. Excluindo stablecoins, a maior parte das altcoins regista scores superiores, tornando-as mais vulneráveis a oscilações acentuadas face ao Bitcoin.

Existem outros riscos, como iliquidez de mercado, que pode dificultar a venda rápida de altcoins ou a preços desejados. Algumas altcoins apresentam padrões de negociação anormais e não mantêm correlação com ativos cripto mais estabelecidos. Mudanças regulatórias e ações de supervisão podem afetar significativamente os valores das altcoins, tal como riscos específicos de cada projeto. É fundamental ponderar estes fatores ao decidir se as altcoins se enquadram no perfil e tolerância ao risco do investidor.

Principais categorias de altcoins

O universo das altcoins inclui aplicações diversas, desde colecionáveis de videojogos a mecanismos de votação online. Embora as possibilidades sejam vastas, algumas categorias destacam-se:

Stablecoins são criptomoedas indexadas a ativos de reserva, como moedas fiduciárias ou metais preciosos. As stablecoins ligadas ao dólar mantêm valor equivalente ao USD. A maioria dos emissores adota sistemas com reservas, detendo numerário ou equivalentes, como obrigações, para garantir o valor do ativo. No entanto, sem supervisão oficial e, por vezes, verificação independente, não há garantia absoluta sobre os fundos que sustentam estas stablecoins. Apesar disso, a baixa volatilidade tornou as stablecoins populares para entrada e saída de posições.

Tokens não fungíveis (NFT) são tokens associados a endereços blockchain, ligados a ficheiros digitais como imagens, itens de videojogos ou vídeos. Os NFTs ganharam notoriedade mainstream quando figuras públicas promoveram coleções de imagem de perfil (PFP) como CryptoPunks e Bored Ape Yacht Club (BAYC).

Moedas de pagamento destinam-se a facilitar pagamentos peer-to-peer na vida real, à semelhança do Bitcoin. Projetos como Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) e Dash (DASH) funcionam de modo semelhante ao BTC, mas normalmente com custos inferiores e processamento mais rápido.

Tokens de segurança representam participação em empresas, ETF ou fundos imobiliários. Ao contrário de outras altcoins, os emissores de tokens de segurança devem registar-se junto de autoridades centralizadas, como a U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), e só podem ser listados em plataformas autorizadas.

Moedas de privacidade funcionam como moedas de pagamento, mas ocultam todo o histórico de transações no registo público da blockchain. Estas moedas recorrem a algoritmos avançados e técnicas criptográficas para proteger a privacidade dos dados de transferência. Monero (XMR) e ZCash (ZEC) são exemplos emblemáticos.

Moedas de plataforma são emitidas por plataformas de negociação centralizadas ou descentralizadas, concedendo benefícios exclusivos aos detentores nas respetivas plataformas.

Meme coins baseiam-se em memes virais da Internet. A imagem "Doge" Shiba Inu, de 2013, inspirou Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB), duas das criptomoedas mais populares desta categoria.

Tokens de governação atribuem direitos de voto em portais oficiais de projetos cripto. Os detentores podem bloquear estes tokens em smart contracts para votar em alterações propostas a dApps. Exemplos incluem UNI da Uniswap, LDO da Lido Finance e AAVE da Aave.

Quais são as altcoins mais populares?

O ranking das altcoins muda constantemente, mas os operadores podem acompanhar o desempenho relativo das criptomoedas através de agregadores de preços. Estes sites apresentam as altcoins com melhor desempenho, ordenadas pela quota de mercado abaixo do Bitcoin.

Entre dezenas de altcoins relevantes, alguns projetos consolidaram-se como líderes de mercado:

Ethereum (ETH), criada por Vitalik Buterin, funciona como blockchain Proof-of-Stake e oferece uma plataforma para desenvolvimento de aplicações descentralizadas. Os smart contracts permitem que as dApps Ethereum operem sem supervisão de empresas ou intermediários, ao contrário das aplicações web controladas por entidades corporativas. Desde o lançamento, a Ethereum manteve-se como a segunda maior criptomoeda mundial, liderando entre as altcoins por capitalização de mercado.

Tether (USDT) é uma das stablecoins USD com maior longevidade e dimensão. A USDT ocupa frequentemente o lugar de stablecoin mais negociada em diversas blockchains, como Ethereum, Tron e Avalanche. Uma empresa de Hong Kong detém a Tether Limited (emissora da USDT), bem como uma das principais plataformas centralizadas de negociação.

USD Coin (USDC) é outra stablecoin USD suportada por reservas, disponível em blockchains como Ethereum, Solana e Avalanche. A Circle emite a USDC e publica provas de reservas em colaboração com auditores externos como a Deloitte, garantindo transparência.

Conclusão

As altcoins transformaram o ecossistema das criptomoedas, evoluindo de simples alternativas ao Bitcoin para um universo diversificado com mais de 10 000 ativos digitais e inúmeros casos de utilização. Compreender o que representam as opções de altcoins do Bitcoin é fundamental para navegar no setor dos ativos digitais. Da plataforma de smart contracts da Ethereum às stablecoins para transações diárias, dos NFTs que representam propriedade digital aos tokens de governação que promovem decisões descentralizadas, as altcoins demonstram o potencial expansivo da blockchain para além do conceito original do Bitcoin.

Esta inovação, contudo, implica riscos significativos. O historial do mercado de altcoins inclui múltiplos casos de fraude, com vários projetos a revelarem-se esquemas durante ciclos de valorização. A volatilidade dos preços é superior à do Bitcoin na maioria das altcoins, e fatores como iliquidez, incerteza regulatória e riscos específicos do projeto representam desafios adicionais para operadores e investidores. Ter sucesso neste mercado exige investigação aprofundada, avaliação rigorosa dos riscos e conhecimento sobre os fundamentos, liderança e posicionamento de cada projeto.

Com o amadurecimento do ecossistema cripto, as altcoins deverão manter o seu papel central no desenvolvimento e expansão das aplicações da blockchain. Seja melhorando a eficiência das transações, promovendo finanças descentralizadas, representando ativos digitais ou criando novos modelos de troca de valor, as altcoins complementam o Bitcoin enquanto ouro digital, explorando todo o potencial da tecnologia de registo distribuído. Para quem participa no setor dos ativos digitais, dominar as ofertas, mecânica, categorias e riscos dos projetos de altcoins do Bitcoin é indispensável para navegar num mercado dinâmico e em constante evolução.

FAQ

O que são altcoins do Bitcoin?

Altcoins são criptomoedas alternativas ao Bitcoin. Surgidas após o Bitcoin, incluem projetos como Ethereum, Litecoin e outros, cada um com funcionalidades, tecnologias e aplicações específicas no ecossistema blockchain.

É melhor investir em Bitcoin ou altcoins?

O Bitcoin oferece estabilidade e um histórico comprovado como principal ativo cripto. As altcoins apresentam potencial de valorização superior, mas com maior volatilidade. O Bitcoin é mais indicado para perfis conservadores; as altcoins atraem investidores que procuram diversificação e rendimentos mais expressivos. A escolha depende da tolerância ao risco e do horizonte de investimento.

Quanto vale 1 altcoin?

Em dezembro de 2025, 1 Altcoin (ALT) equivale a aproximadamente 0,0001739 $ USD. O valor das altcoins varia continuamente em função da procura de mercado, volume de negociação e sentimento geral do setor cripto. Para consultar o preço mais atual, utilize um agregador fiável de preços de criptomoedas.