Altcoins 101: O Que São e Como Funcionam?

Desde a estreia do Bitcoin em 2009 como primeira criptomoeda descentralizada reconhecida, o universo dos ativos digitais evoluiu profundamente. Apesar do seu estatuto de referência, o Bitcoin viu surgir milhares de alternativas—conhecidas como altcoins—que passaram de projetos experimentais para mais de 10 000 ativos digitais distintos. Este crescimento ilustra a maturação do ecossistema cripto e a multiplicidade de utilizações da tecnologia blockchain para além da visão original do Bitcoin como dinheiro eletrónico peer-to-peer.

Qual é a Definição de "altcoin"?

"Altcoin" combina as palavras "alternative coin" e designa qualquer criptomoeda que não seja o Bitcoin. Este termo reconhece o papel do Bitcoin como pioneiro das moedas digitais descentralizadas. A arquitetura inovadora de blockchain do Bitcoin—uma rede informática descentralizada que valida, transmite e regista transações num livro-razão distribuído—serviu de modelo técnico para todas as criptomoedas seguintes.

Para compreender as altcoins, é crucial reconhecer o estatuto precursor do Bitcoin. A era das altcoins começou em 2011 com o Namecoin (NMC), a primeira alternativa ao Bitcoin, seguida pelo Litecoin (LTC), que conquistou maior destaque e liquidez. O Litecoin destacou-se pelo algoritmo Scrypt, que permitiu transações mais rápidas e taxas inferiores face ao Bitcoin. Por isso, o mercado cripto apelidou o Litecoin de "prata" em relação ao "ouro" do Bitcoin, sublinhando o seu papel complementar no ecossistema digital.

O desenvolvimento das altcoins atingiu um novo patamar em 2015, com a introdução dos contratos inteligentes pela Ethereum. Estes programas autoexecutáveis em blockchain permitem automatizar tarefas complexas conforme regras pré-definidas. Por exemplo, plataformas DeFi usam contratos inteligentes para reconhecer carteiras cripto e executar ordens sem intermediários. A arquitetura da Ethereum facilitou a criação de novas criptomoedas no seu protocolo, acelerando a expansão das altcoins no mercado.

Como Funcionam as Altcoins?

As altcoins partilham os princípios fundamentais da blockchain com o Bitcoin, mas adotam mecanismos de consenso distintos do modelo Proof-of-Work (PoW) original. No PoW, computadores ligados à rede competem para resolver problemas matemáticos, validando transações e recebendo recompensas através da "mineração". Criptomoedas como Litecoin e Dogecoin (DOGE) mantêm este sistema baseado em mineração.

Por outro lado, muitas altcoins optaram por mecanismos alternativos, em especial o Proof-of-Stake (PoS). Neste modelo, os participantes bloqueiam as suas moedas em cofres digitais para validar transações e recebem recompensas proporcionais à sua participação. O PoS apresenta vantagens energéticas e maior escalabilidade face ao PoW. Entre os principais exemplos PoS contam-se Ethereum (que passou de PoW para PoS), Polkadot (DOT) e Solana (SOL). Independentemente do mecanismo, qualquer criptomoeda baseada em blockchain que possibilite transações descentralizadas peer-to-peer é considerada ativo digital legítimo.

O universo das altcoins divide-se em dois grandes tipos: moedas e tokens. Moedas são criptomoedas com blockchain própria e rede independente. O Litecoin é exemplo claro, pois as operações LTC decorrem exclusivamente na sua infraestrutura dedicada. Os tokens, pelo contrário, são criados sobre plataformas blockchain já existentes, sem rede própria. Por exemplo, o LINK da Chainlink existe na blockchain Ethereum, não numa "blockchain Chainlink". Seja moeda ou token, ambos são altcoins, pois representam alternativas ao Bitcoin no mercado cripto.

Quantas Altcoins Existem?

É difícil precisar o número exato de altcoins, dada a dinâmica do mercado, mas as estimativas apontam para mais de 10 000 ativos. Os operadores recorrem a plataformas como CoinMarketCap e CoinGecko para acompanhar o universo cripto, onde encontram dados em tempo real sobre preços, volumes e capitalização de mercado.

Uma métrica relevante é a "dominância do Bitcoin", que expressa a quota do Bitcoin no valor total do mercado cripto. Calcula-se dividindo a capitalização de mercado do Bitcoin pelo valor agregado do mercado cripto e multiplicando por 100. Por exemplo, se o Bitcoin valer 550 mil milhões $ num mercado total de 1 bilião $, a dominância é de 55%, significando que 55% do capital investido está no Bitcoin. Esta métrica indica, na proporção oposta, o peso e influência das altcoins no mercado.

As Altcoins São Arriscadas?

Cada altcoin tem um perfil de risco próprio, influenciado por fatores como histórico do projeto, liderança, equipa técnica e transparência. Altcoins com provas dadas e operações abertas tendem a ser menos arriscadas, mas o mercado continua a ser terreno fértil para projetos fraudulentos que colocam o investidor em risco.

Estudos revelaram que, em ciclos bull anteriores, muitos projetos lançados como ICOs eram fraudulentos. Por isso, a devida diligência é fundamental. Antes de investir, o operador deve analisar a equipa, o whitepaper técnico, a reputação comunitária e a transparência do projeto. Ignorar este processo pode levar à perda total do capital, pois tokens fraudulentos rapidamente perdem valor quando expostos.

Além do risco de fraude, as altcoins registam geralmente maior volatilidade de preços face ao Bitcoin. O Bitcoin apresenta desvio padrão diário inferior ao de altcoins de referência como Ethereum e Dogecoin. O desvio padrão mede a amplitude da oscilação do preço em relação à média; quanto maior, mais volátil o ativo. Por conseguinte, altcoins (exceto stablecoins) têm oscilações de preço mais acentuadas, o que pode afastar investidores avessos ao risco.

Outros riscos incluem a iliquidez do mercado, dificultando a liquidação rápida de posições ou ao preço desejado. Os mercados de altcoins podem mostrar padrões de negociação irregulares e imprevisíveis, sem correlação com ativos cripto estabelecidos. Mudanças regulatórias e ações de supervisão podem afetar fortemente as avaliações das altcoins, aumentando a incerteza. O investidor deve ponderar todos estes riscos antes de decidir.

Principais Tipos de Altcoins

O universo das altcoins inclui aplicações tão variadas como colecionáveis digitais e sistemas de governação descentralizada. Embora a inovação traga novos casos de uso, algumas categorias destacam-se:

Stablecoins são criptomoedas indexadas a ativos de reserva, como moedas fiduciárias ou metais preciosos. Exemplos como USDT (Tether) e USDC (Circle) mantêm paridade aproximada com o Dólar dos EUA. Em geral, os emissores mantêm reservas equivalentes (dinheiro ou obrigações) para garantir o valor da moeda, mas a falta de supervisão e auditoria consistentes levanta dúvidas sobre as práticas de reserva e custódia. Ainda assim, a baixa volatilidade torna as stablecoins instrumentos populares para entrada e saída de posições.

Tokens não fungíveis (NFTs) são tokens únicos com endereço blockchain verificável, associados a ficheiros digitais como imagens, itens de videojogos ou vídeos. Existentes desde 2014, os NFTs ganharam notoriedade quando celebridades deram visibilidade a coleções PFP como CryptoPunks e Bored Ape Yacht Club (BAYC).

Moedas de pagamento visam soluções peer-to-peer para pagamentos reais, tal como o Bitcoin. Projetos como Litecoin, Bitcoin Cash (BCH) e Dash (DASH) funcionam de modo semelhante ao BTC, oferecendo custos inferiores e maior rapidez de processamento.

Tokens de segurança representam propriedade fracionada em empresas, fundos cotados (ETF) ou fundos imobiliários (REIT). Ao contrário das restantes altcoins, são obrigados a registo junto das autoridades reguladoras, como a SEC nos EUA, e só podem ser negociados em plataformas aprovadas.

Moedas de privacidade operam como moedas de pagamento, mas ocultam o histórico das transações no blockchain público, recorrendo a tecnologias criptográficas avançadas. Exemplos incluem Monero (XMR) e ZCash (ZEC).

Tokens de plataforma são emitidos por plataformas de negociação de criptomoedas, centralizadas ou descentralizadas, e dão aos detentores benefícios ou privilégios específicos.

Meme coins têm como base memes virais, como Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB), ambos inspirados na imagem "Doge" do cão Shiba Inu.

Tokens de governação conferem direitos de voto a quem os detém nos processos de decisão dos projetos cripto. Os titulares bloqueiam os seus tokens em contratos inteligentes para participar em propostas que afetam dApps. Exemplos incluem o UNI da Uniswap, o LDO da Lido Finance e o Aave.

Quais São as Altcoins Mais Populares?

A liderança entre altcoins muda conforme o mercado evolui, mas plataformas como CoinMarketCap permitem acompanhar o desempenho relativo dos principais ativos, ordenando-os por quota de capitalização de mercado abaixo do Bitcoin.

Algumas altcoins afirmaram-se como líderes incontestáveis:

Ethereum (ETH), criada por Vitalik Buterin, é uma blockchain Proof-of-Stake que fornece infraestrutura para programadores construírem aplicações descentralizadas (dApps). Os contratos inteligentes permitem que dApps funcionem sem intermediários ou supervisão centralizada. Desde 2015, a Ethereum mantém-se como segunda maior criptomoeda mundial por capitalização de mercado.

Tether (USDT), lançada em 2014, é a stablecoin indexada ao dólar dos EUA mais antiga e com maior volume. A sua longevidade valeu-lhe o estatuto de stablecoin mais negociada em várias blockchains, incluindo Ethereum, Tron e Avalanche. A iFinex, sediada em Hong Kong, detém a Tether Limited (emitente da USDT) e uma das maiores plataformas centralizadas.

USD Coin (USDC) é outra stablecoin USD de referência, disponível em blockchains como Ethereum, Solana e Avalanche. A Circle emite a USDC e publica regularmente provas de reserva, contando com auditorias independentes de empresas como a Deloitte.

Conclusão

O ecossistema das altcoins representa uma evolução decisiva do papel das criptomoedas na economia digital global. Desde o arranque do Bitcoin como sistema peer-to-peer, o mercado expandiu-se para mais de 10 000 ativos digitais, cada um com funções específicas, desde a estabilidade das stablecoins à propriedade digital dos NFTs e à governação descentralizada. Conhecer o que são as altcoins do Bitcoin e como funcionam é fundamental para quem opera no mercado cripto atual.

A oscilação da dominância do Bitcoin não significa o seu declínio, mas sim o crescimento e inovação do setor cripto. As altcoins trazem oportunidades e riscos ao mercado digital. Projetos sólidos como Ethereum, Tether e USD Coin provaram utilidade e aceitação, mas outros fracassaram ou revelaram-se fraudulentos.

A volatilidade do mercado, a incerteza regulatória e a frequência de esquemas fraudulentos exigem análise rigorosa antes de investir. Conhecer as categorias de altcoins—stablecoins, NFTs, moedas de pagamento, tokens de segurança, moedas de privacidade, tokens de plataforma, meme coins e tokens de governação—permite navegar melhor neste cenário complexo. Com a evolução da blockchain e novas aplicações, as altcoins do Bitcoin permanecerão centrais na transformação das estruturas digitais de comércio, finanças e propriedade.

FAQ

Quais São as Altcoins do Bitcoin?

Altcoins são criptomoedas alternativas ao Bitcoin. Entre as principais por capitalização de mercado estão Ethereum, Ripple, Tether, Bitcoin Cash, Bitcoin SV e Litecoin, cada uma com funcionalidades e aplicações distintas.

É Melhor Comprar Bitcoin ou Altcoins?

O Bitcoin garante estabilidade e liderança de mercado, sendo mais indicado para perfis conservadores. Altcoins oferecem maior potencial de valorização para investidores dispostos a assumir mais risco e diversificar. Escolha conforme os seus objetivos e tolerância ao risco.

E Se Tivesse Investido 1 000 $ em Bitcoin Há 5 Anos?

Se tivesse investido 1 000 $ em Bitcoin há 5 anos, o valor atual rondaria 6 570 $. O crescimento do Bitcoin proporcionou quase 7 vezes o retorno do investimento inicial.

Quais São as 10 Principais Altcoins?

Entre as principais altcoins estão Ethereum, Chainlink, Polkadot, Polygon, Solana, Cardano, Ripple, Litecoin, Dogecoin e Avalanche, destacando-se pela tecnologia, adoção e capitalização de mercado.