Открытый интерес по фьючерсам достиг $20 млрд: рост институционального участия

Рынок криптовалютных деривативов стремительно расширяется — открытый интерес по фьючерсам вырос до $20 млрд, что свидетельствует о заметном росте активности институциональных инвесторов на крупнейших площадках. Этот показатель отражает укрепление доверия трейдеров и крупных игроков, стремящихся получать прибыль от движения цен цифровых активов с использованием кредитного плеча.

Рост открытого интереса указывает на повышение торговой активности и увеличение склонности участников к риску. При достижении столь высоких значений обычно одновременно увеличивается число длинных и коротких позиций, что способствует формированию глубокой ликвидности. Особенно заметно это проявляется в ведущих криптовалютных парах, где объемы размещаемого капитала значительно выросли за последние кварталы.

PancakeSwap (CAKE), торгуемый по $2,08 с рыночной капитализацией около $704,7 млн, — один из ключевых токенов, выигрывающих от расширения рынка деривативов. Позиции протокола в DeFi укрепились благодаря появлению более сложных стратегий на децентрализованных биржах и рынке бессрочных фьючерсов.

Достижение порога $20 млрд открытого интереса подтверждает зрелость инфраструктуры деривативов, поддерживающей криптовалюты, и позволяет крупным участникам реализовывать сложные стратегии с максимальной эффективностью и минимальным проскальзыванием.

Отрицательные фандинговые ставки: признак краткосрочного преобладания медвежьих настроений

Содержание статьи

Последние изменения на рынке свидетельствуют о заметной смене настроений, особенно в динамике CAKE. Токен за сутки снизился на 6,29%, торгуясь по $2,0835 на 22 ноября 2025 г. Это падение связано с ухудшением фандинговых ставок на деривативных рынках, что указывает на рост числа коротких позиций и усиление медвежьих ожиданий среди трейдеров.

Отрицательные фандинговые ставки формируют особую рыночную психологию, вынуждая держателей длинных позиций закрывать сделки. При отрицательных ставках короткие трейдеры получают выплаты от длинных, что стимулирует агрессивное открытие шортов. Последние колебания CAKE демонстрируют этот процесс: токен снизился с $2,2191 (максимум за сутки) до $1,9685 (минимум за сутки), что отражает рост волатильности, свойственный фазам медвежьих настроений.

Индикатор рыночных настроений составляет 50,96% «негативных» против 49,04% «позитивных», что отражает расслоение позиций участников рынка. Отрицательные фандинговые ставки обычно сохраняются в периоды распределения или накопления институционалов, делая текущий этап ключевым для поиска точек разворота или подтверждения слабости рынка.

Открытый интерес по опционам: 60% коллов против 40% путов — преобладание бычьих ожиданий

Анализ открытого интереса по опционам для CAKE

Структура опционного рынка PancakeSwap демонстрирует выраженные бычьи настроения среди трейдеров и инвесторов: 60% открытого интереса приходится на коллы, а 40% — на путы. Разница в 20 процентных пунктов указывает на преобладание ожиданий роста, а не защиты от снижения.

Такое распределение обычно возникает при ожиданиях роста цены или снижения волатильности. Преобладание колл-опционов отражает уверенность в потенциале CAKE для роста с текущего уровня $2,0835. Однако значительная доля путов (40%) свидетельствует, что инвесторы учитывают риски снижения, особенно после падения токена на 6,29% за сутки и 13,71% за неделю.

Бычий уклон в опционных показателях соответствует фазам, когда институциональные и розничные трейдеры накапливают колл-позиции в преддверии ожидаемых позитивных событий. Такая динамика отражает коллективные ожидания рынка, выходящие за пределы спотовых цен, и служит ранним индикатором возможного импульса на рынке деривативов.

Ликвидации: $500 млн длинных позиций ликвидировано в ходе последнего обвала

В последние дни рынок пережил масштабные ликвидации на криптовалютных деривативных площадках. PancakeSwap (CAKE) зафиксировал существенное снижение: минус 6,29% за сутки и минус 23,76% за месяц, что демонстрирует сильное давление на позиции альткоинов.

Каскад ликвидаций отражает процессы, при которых трейдеры с высоким кредитным плечом вынужденно закрывали позиции. С падением цены CAKE с прежних уровней к текущим $2,08, маржин-коллы усилились на разных биржах. Исторический анализ показывает, что токен торговался по $3,78 6 октября, после чего упал примерно на 45% за несколько недель — масштаб, достаточный для запуска цепной ликвидации кредитных длинных позиций.

Ликвидация на $500 млн подчеркивает, что стремительные ценовые движения на рынке альткоинов создают системные риски для трейдеров с кредитным плечом. При суточном объеме торгов CAKE $9,2 млн недостаточная ликвидность во время резких распродаж ускоряет движение цены вниз. Этот цикл подтверждает уязвимость рынка деривативов к масштабным переоценкам, особенно при концентрации спекулятивных позиций в отдельных активах. Текущий индикатор настроений — 50,96% негативных оценок — свидетельствует о приближении фазы капитуляции.

FAQ

Что такое CAKE?

CAKE — нативный токен PancakeSwap, ведущей децентрализованной биржи на BNB Chain. Токен используется для управления, стейкинга и получения вознаграждений внутри экосистемы PancakeSwap.

CAKE — перспективная криптовалюта?

Да, CAKE считается перспективным активом. Он демонстрирует высокую торговую активность, растущее признание в DeFi и обладает значимой утилитарной функцией для экосистемы PancakeSwap.

Какова возможная цена CAKE в 2025 году?

С учетом рыночных тенденций и темпов внедрения, прогнозируется рост стоимости CAKE до $15–$20 к 2025 году, что отражает масштабное развитие DeFi.

Почему падает цена CAKE?

Снижение цены CAKE связано с рыночной волатильностью, фиксацией прибыли инвесторами или общими трендами криптовалютного рынка. На стоимость также могут влиять сокращение активности в DeFi или изменения в экосистеме PancakeSwap.