Познакомьтесь с экосистемой Arbitrum

Обзор экосистемы Arbitrum

Arbitrum и Optimism занимают лидирующие позиции среди Layer 2 решений для масштабирования Ethereum на базе технологии Optimistic Rollup. По данным TVL, на Arbitrum приходится $2,14 млрд, на Optimism — $1,37 млрд, что вместе составляет почти 80% всего рынка Layer 2 TVL. Такое доминирование свидетельствует о растущем доверии к Rollup как масштабируемому решению для децентрализованных приложений.

Благодаря обновлению Arbitrum Nitro платформа значительно повысила производительность. Пропускная способность выросла, а комиссии за газ для пользователей снизились. За 5 дней после обновления объем транзакций на Arbitrum увеличился на 79,2% по сравнению с предыдущими 5 днями, а совокупное потребление газа на Rollup снизилось на 47,8%. Такие показатели демонстрируют технологический прогресс инфраструктуры Arbitrum. Рост торговых объемов, возвращение Arbitrum Odyssey и возможные токеновые предложения способствуют дальнейшему развитию DeFi-экосистемы на этой платформе.

Портал экосистемы Arbitrum содержит информацию более чем о 170 проектах разных направлений. Анализ показывает, что mainnet Arbitrum One за время работы сформировал зрелую и разнообразную экосистему. Около 60 проектов связаны с биржами, платежами, мостами и кроссчейн-инфраструктурой — они обеспечивают ключевые сервисы подключения и ликвидности. Около 40 DeFi-приложений работают в сегментах торговли деривативами, AMM и оптимизации доходности, предоставляя сложные финансовые инструменты. В NFT-секторе TreasureDAO занимает ведущую позицию среди трех крупнейших NFT-маркетплейсов, а метавселенная Bridgeworld создает востребованные NFT-серии, сохраняющие интерес рынка. Кроме того, более 30 инструментов, инфраструктурных сервисов и операторов узлов поддерживают сеть Arbitrum, создавая прочную техническую базу для развития экосистемы.

GMX: Децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов (TVL: $346,3 млн)

GMX — одна из самых успешных децентрализованных бирж бессрочных фьючерсов, поддерживающая сети Arbitrum и Avalanche. Платформа предоставляет трейдерам доступ к позициям с плечом до 30x, что обеспечивает высокую эффективность капитала для опытных участников. GMX отличается от централизованных бирж инновационным механизмом распределения комиссий: все торговые сборы получают стейкеры токенов в виде ETH или AVAX, что создает устойчивую мотивацию для поставщиков ликвидности.

Биржа GMX использует двухтокеновую экономику с токенами GMX и GLP. GMX выполняет функции управления и приносит держателям 30% сетевых комиссий, связывая их интересы с успехом платформы. GLP получает 70% комиссий, выступая токеном поставщика ликвидности с уникальными особенностями. GLP можно эмитировать только в сети GMX, предоставляя ликвидность в пул, что напрямую связывает его доходность с составом активов в пуле.

Эта инновационная токеномика обеспечивает справедливое вознаграждение поставщиков ликвидности за принятые риски и поддерживает высокую ликвидность для трейдеров. Успех протокола на Arbitrum доказывает жизнеспособность децентрализованной торговли деривативами с существенно меньшими затратами на газ по сравнению с основной сетью Ethereum, делая бессрочные фьючерсы доступными большему числу трейдеров.

Dopex: Децентрализованная платформа опционов европейского типа (TVL: $20,57 млн)

Dopex — один из нативных проектов для экосистемы Arbitrum, предлагающий продвинутую децентрализованную платформу для торговли опционами европейского типа. Протокол реализует ряд инноваций, отличающих его от классических опционных платформ — Single Staking Option Vault (SSOV), процентные опционы и Atlantic options. В планах развития также выпуск алгоритмических стейблкоинов для обеспечения залога, что расширит возможности протокола.

Для пользователей без опыта торговли опционами (Delta, Gamma, Theta, Vega) Dopex предлагает простой вход через SSOV. Обычно продавцы опционов сталкиваются со сложным ценообразованием, расчетом множества греков и моделированием для максимизации прибыли, что делало опционы доступными только опытным трейдерам. SSOV существенно снижает этот порог, автоматически рассчитывая стоимость опционов по формуле Блэка-Шоулза и беря на себя математическую сложность для поставщиков ликвидности.

На практике, если у пользователя есть ETH, его можно заблокировать в бычьем пуле SSOV с максимальной ценой страйка. Такой подход превращает опыт в стейкинг ETH с более коротким сроком блокировки по сравнению с Proof of Stake Ethereum и сопоставимой доходностью. Сочетание Atlantic options и компонуемости DeFi-протоколов позволяет максимизировать использование капитала и доходность. Залог по медвежим SSOV — токены Curve 2pool, которые одновременно приносят CRV, что подчеркивает эффективность протокола.

Для пользователей, ищущих простое участие в опционах, проекты экосистемы Dopex (например, JonesDAO) предлагают автоматизированные решения без необходимости самостоятельного управления позициями.

Dopex реализует двухтокеновую модель для эффективного захвата стоимости протокола. Токен DPX выполняет функцию управления: держатели голосуют за предложения и участвуют в принятии решений. Все комиссии платформы распределяются между держателями DPX через veTokenomics — пользователи блокируют DPX и получают veDPX, что дает им долю комиссий платформы и создает устойчивый механизм вознаграждения лояльных участников.

Vesta Finance: Кредитный протокол (TVL: $19,86 млн)

Vesta Finance — эволюция протокола Liquity, адаптированная для экосистемы Arbitrum. Проект получил поддержку от OlympusDAO, инвестиции и консультации известных деятелей DeFi, включая 0xMaki, DCFGod и братьев Lau. Запущенный в начале 2022 года, Vesta реализовал механизм кредитования, позволяющий размещать различные децентрализованные активы для выпуска стейблкоинов под 0% годовых — это серьезное преимущество перед традиционными кредитными платформами.

Протокол поддерживает ключевые токены экосистемы Arbitrum (GMX, DPX), а также ETH, renBTC и gOHM. Такой мультизалоговый подход дает гибкость управления позициями и доступ к ликвидности без продажи базовых активов. Управление осуществляется через токен VSTA, рыночная капитализация которого составляет $5,8 млн, а полностью разводненная оценка — $77,9 млн, что указывает на потенциал роста по мере развития протокола.

Уникальные особенности Vesta

Vesta принципиально отличается от Liquity рядом инноваций. Во-первых, протокол поддерживает различные залоги — ETH, renBTC, gOHM для выпуска стейблкоинов, тогда как в Liquity только ETH. Это снижает системные риски и расширяет выбор для пользователей.

Во-вторых, Vesta использует более высокий коэффициент залога для gOHM — 175% против 110% для ETH в Liquity. Такой уровень обеспечивает дополнительную защиту для залога волатильных активов, сохраняя эффективность капитала.

В-третьих, реализовано гибкое управление сообществом: более 50% токенов VSTA распределено среди пользователей. Это позволяет голосованием изменять важные параметры — коэффициенты залога, стимулы за ликвидацию, — чего нельзя сделать в неизменяемой архитектуре Liquity.

Размещение Vesta на Arbitrum обеспечивает низкие комиссии по сравнению с основной сетью Ethereum, а также предусматривает планы мультичейн-расширения. Это отличает Vesta от Liquity, работающего только на Ethereum, и открывает путь к широкому внедрению в Layer 2 экосистеме.

Radiant Capital: Мультичейн-кредитный протокол (TVL: $51,31 млн)

Radiant Capital — амбициозная попытка создать по-настоящему кроссчейн-кредитный протокол, сочетающий знакомую механику Aave и Compound с инновационным мультичейн-функционалом. В соответствии с концепцией Radiant, платформа нацелена стать первым полноцепочным валютным рынком, где можно внести любой крупный актив на любой основной цепи и затем брать или давать кредит на разных сетях без ограничений.

Задача протокола — решить проблему фрагментации ликвидности DeFi: $22 млрд децентрализованной ликвидности сейчас распределены между десятью топовыми альтернативными сетями. Объединяя эти средства в едином протоколе, Radiant повышает эффективность капитала и расширяет кредитные возможности вне зависимости от размещения активов.

Radiant использует инновационную мотивацию на базе токенов RDNT для награждения заемщиков и кредиторов. Полученные RDNT сначала блокируются на 28 дней, формируя структуру отсроченных вознаграждений. При досрочном выводе — штраф 50%. Такой механизм сдерживает краткосрочный фарминг и обеспечивает доход для долгосрочных сторонников протокола.

Пользователи могут дополнительно блокировать RDNT на длительный срок, чтобы получать часть штрафов (50%) от досрочных участников. Также держатели заблокированных токенов получают долю комиссий протокола от кредитных операций, что создает устойчивый доход для вовлеченных участников.

Такая токеномика выстраивает долгосрочное соответствие интересов пользователей и успеха протокола, а мультичейн-функционал позволяет Radiant претендовать на роль инфраструктуры для кроссчейн-DeFi. С расширением поддержки новых сетей и активов платформа может стать ключевым элементом для объединения фрагментированной ликвидности блокчейн-рынка.

Mycelium (Tracer DAO): Децентрализованные деривативы (TVL: $19,03 млн)

Mycelium под управлением Tracer DAO — продвинутый протокол децентрализованных деривативов, изначально построенный на Ethereum. Протокол предоставляет кастодиальные сервисы для контрактов, совместимых с любым оракульным фидом и токенами ERC20. Mycelium позволяет создавать финансовые деривативы в виде разрешенных, передаваемых токенов с постоянной защитой от ликвидации — это решает одну из главных проблем торговли с плечом.

Дизайн протокола позволяет любому пользователю запустить рынок деривативов на базе любого актива и работать с ним децентрализованно. Mycelium предлагает компонуемый ончейн-продукт, совмещающий свойства синтетических активов и токенов с кредитным плечом — это создает уникальные инструменты, которых нет в традиционных финансах. Ключевая функция Perpetual Pools позволяет синтезировать любые активы, включая NFT, предоставляя гибкость создания деривативов.

Perpetual Pools не требуют поддержки, поддерживают компонуемое расширение с другими протоколами и позволяют реализовывать сложные стратегии на основе DeFi. Постоянный характер пулов устраняет необходимость пролонгации позиций или управления датой экспирации, упрощая пользовательский опыт при сохранении функциональности.

В начале 2021 года Tracer DAO утвердил предложение Mycelium стать основным DAO-провайдером и участником, что стало важным этапом в развитии. Mycelium взял на себя развитие продукта и привлечение талантов, обеспечив запуск V2 наклонных агровольтов, комплексные аудиты и запуск Perpetual Pools. Партнерство сделало Mycelium драйвером развития Tracer.

Mycelium приносит значимый вклад в инфраструктуру DeFi. Команда одной из первых запустила верифицированный Chainlink Oracle в 2019 году, продемонстрировав глубокую экспертизу в децентрализованных оракулах. Через KOJI Capital команда инвестировала в ряд DeFi-проектов, выстраивая сеть связей и знаний на благо Mycelium.

CAP: Платформа синтетической торговли с плечом (TVL: $7,06 млн)

CAP (Cap Finance) — платформа для синтетической торговли с плечом, позволяющая пользователям торговать практически любыми активами, используя стейблкоины DAI, USDT и USDC в качестве залога. Платформа охватывает акции, ETF, криптовалюты, ценные бумаги, сырье, перенося традиционные рынки в блокчейн через синтетические инструменты.

В дорожной карте заявлена поддержка всех акций США (5000+ тикеров), всех валютных пар (200+ пар), криптовалют и сырья после полного запуска. Такой охват делает CAP одной из самых универсальных платформ синтетической торговли в DeFi, открывая пользователям доступ к мировым рынкам без ограничений традиционных финансов.

CAP использует модель AMM с формульным ценообразованием по аналогии с Uniswap и Curve. Такой подход обеспечивает прозрачную алгоритмическую оценку цен без центральных книг заявок или внешних фидов, хотя, вероятно, интегрирует оракулы для поддержания привязки синтетических активов к реальным.

Функция торговли с плечом позволяет пользователям повышать экспозицию по различным активам, сохраняя самокастодиальность DeFi. Принимая разные стейблкоины в залог, CAP обеспечивает гибкость и снижает барьер для открытия позиций с плечом. По мере роста ассортимента платформа может стать мостом между традиционными рынками и DeFi, используя низкие комиссии Arbitrum для экономичной синтетической торговли на розничном рынке.

FAQ

Что такое Arbitrum и как он решает проблему масштабируемости Ethereum?

Arbitrum — решение для масштабирования Ethereum на базе Optimistic Rollup. Оно агрегирует множество транзакций вне основной цепи, снижая комиссии за газ и увеличивая пропускную способность при сохранении безопасности и децентрализации Ethereum.

Чем Arbitrum отличается от Optimism? Почему выбрать Arbitrum?

Arbitrum использует продвинутую технологию fraud proof и лидирует по доле рынка. Его преимущества — гибкая кастомизация L3 для разработчиков, развитая поддержка NFT и игрового сегмента по сравнению с Optimism.

Как перевести активы с основной сети Ethereum в Arbitrum?

Перейдите на http://bridge.arbitrum.io/, подключите кошелек, выберите актив и сумму, подтвердите транзакцию. Убедитесь, что на счету достаточно ETH для оплаты комиссии за газ.

Какие основные DeFi-проекты представлены в экосистеме Arbitrum?

В экосистеме Arbitrum работают крупные DeFi-проекты, такие как Umami Finance и GMX. Они предлагают решения по управлению рисками и ликвидностью для USDC, BTC и ETH.

Какие комиссии взимаются при торговле и использовании DApp в Arbitrum?

В Arbitrum комиссии за транзакции на L2 оплачиваются в ETH. Благодаря технологии optimistic rollup они значительно ниже, чем в основной сети Ethereum, обычно составляя несколько центов. Размер комиссии зависит от загруженности сети.

Насколько безопасен Arbitrum? Какие риски учитывать при его использовании?

Arbitrum обеспечивает высокую безопасность за счет многоуровневой валидации и fraud proof. Основные риски: уязвимости смарт-контрактов, риски мостов при кроссчейн-переводах и централизация валидаторов. Перед взаимодействием с протоколами всегда проводите собственную оценку рисков.

Какова роль токенов ARB и как участвовать в управлении Arbitrum?

Токены ARB используются для участия в управлении Arbitrum DAO. Владельцы могут вносить предложения, голосовать и влиять на развитие платформы. Для этого необходимо держать и стейкать ARB.