dYdX: Руководство для начинающих по децентрализованной бирже

Что такое децентрализованная биржа dYdX?

dYdX — децентрализованная биржа (DEX), которая специализируется на продвинутых торговых инструментах и предоставляет возможности бессрочных фьючерсов и маржинальной торговли. С момента запуска dYdX обеспечила значительный торговый объём и заняла лидирующие позиции в отрасли DEX благодаря быстрому росту числа пользователей.

Платформа вышла на рынок в 2017 году и первоначально работала на блокчейне Ethereum. В октябре 2023 года начался переход на собственную независимую dYdX Chain. Этот переход позволил значительно ускорить обработку сделок и снизить комиссии за газ, что укрепило позиции dYdX как одного из лидеров DeFi.

Как работает биржа dYdX

В отличие от многих DEX, использующих AMM-модель, dYdX реализует модель книги ордеров. Это даёт пользователям возможность совершать сделки по точным ценам и контролировать параметры своих операций.

dYdX функционирует на собственной dYdX Chain — специализированном Layer 2 блокчейне, который обеспечивает быстрые и экономичные сделки. В основе dYdX Chain лежит Cosmos SDK, а для консенсуса используется эффективный механизм Tendermint, что обеспечивает быструю финализацию. Такая архитектура существенно увеличивает пропускную способность и снижает задержки по сравнению с прежней системой на Ethereum.

dYdX v4 поддерживает стейкинг на dYdX Chain, предлагая вознаграждения пользователям, а также способствуя безопасности и управлению платформой. Пользователи могут стейкать dYdX для участия в управлении протоколом и получать дополнительные токены dYdX в качестве награды, что формирует устойчивую мотивационную систему для долгосрочного использования платформы.

Доступные торговые инструменты на dYdX DEX

dYdX предлагает широкий ассортимент торговых инструментов, особенно для опытных трейдеров, интересующихся производными продуктами и маржинальной торговлей.

Ключевые торговые продукты

Perpetual Futures — основной продукт dYdX, позволяющий открывать длинные и короткие позиции по криптовалютам без ограничения по времени. Используя кредитное плечо, трейдеры могут увеличить потенциальную прибыль в зависимости от прогнозов движения цены. Такая гибкость делает бессрочные фьючерсы удобными для хеджирования и спекулятивных стратегий.

Маржинальная торговля позволяет пользователям увеличивать объём сделки за счёт заёмных средств платформы. Это даёт возможность контролировать крупные позиции и получать большую прибыль при благоприятном движении рынка, однако одновременно увеличивает риск убытков. Для маржинальной торговли необходимо тщательно управлять рисками и хорошо разбираться в принципах кредитного плеча.

Spot Trading предназначена для трейдеров, предпочитающих простые операции. dYdX реализует базовую спотовую торговлю для покупки и продажи криптовалют напрямую, без использования кредитного плеча и сложных деривативов.

Продвинутые торговые инструменты

Для сложных торговых стратегий dYdX предлагает ряд инструментов. Stop Loss автоматизируют выход из позиции при неблагоприятном движении рынка, позволяя ограничить убытки по заранее заданной цене. Лимитные ордера обеспечивают детальный контроль исполнения, позволяя задавать точные ценовые цели и совершать сделки только по желаемой цене. Благодаря низкой задержке и высокой скорости dYdX поддерживает стратегии скальпинга и высокочастотной торговли, что подходит активным трейдерам, работающим с минимальными колебаниями цены.

Тарифы

Комиссии зависят от типа и объёма сделки и составляют от 0,01% до 0,05%. Также могут применяться сетевые комиссии dYdX Chain. Такая конкурентная структура тарифов отражает стремление платформы поддерживать эффективную инфраструктуру и минимизировать издержки пользователей.

Как начать торговать на dYdX

Шаг 1: Создание и пополнение аккаунта

Откройте сайт dYdX и подключите Ethereum-совместимый Web3-кошелёк, например MetaMask, Coinbase Wallet или Ledger Live. Пройдите KYC-процедуру для подтверждения личности. После этого внесите на счёт поддерживаемые валюты — ETH, USDC или USDT — чтобы сформировать торговый капитал.

Шаг 2: Выбор торговых инструментов

Выберите подходящий инструмент в зависимости от стратегии и опыта. Для Perpetual Futures можно открывать длинные и короткие позиции по криптовалютам на неограниченный срок. Маржинальная торговля позволяет брать заёмные средства для увеличения позиции. Спотовая торговля даёт возможность напрямую покупать и продавать криптовалюты с помощью рыночных или лимитных ордеров и подходит для простых операций.

Шаг 3: Ознакомление с комиссиями dYdX

Изучите структуру комиссий для оптимизации расходов. Торговые комиссии составляют от 0,01% до 0,05% в зависимости от типа и объёма сделки. Спреды между ценами покупки и продажи также влияют на общие издержки. Понимание этих параметров поможет принимать взвешенные решения и правильно рассчитывать прибыльность.

Шаг 4: Совершение первой сделки

Выберите торговую пару — две криптовалюты для обмена. Определите тип ордера: лимитный ордер позволяет выставить точную цену исполнения, а рыночный ордер исполняется сразу по лучшей доступной цене. При использовании кредитного плеча задайте его уровень с учётом рисков. Перед подтверждением сделки внимательно проверьте цену, объём, комиссии и возможные результаты.

Шаг 5: Управление рисками

С самого начала внедряйте эффективные методы управления рисками. Начинайте с небольших позиций, чтобы ознакомиться с платформой без существенных потерь. Используйте инструменты управления рисками, например стоп-ордера, для защиты позиций от крупных убытков. Проводите анализ — изучайте криптовалюты и продвинутые торговые концепции перед их применением. Используйте ресурсы сообщества dYdX: изучайте документацию, обучающие материалы и участвуйте в поддержке комьюнити для повышения своих знаний и навыков.

Переход от dYdX v3 к dYdX Chain

Крупная миграция на dYdX Chain началась в октябре 2023 года — обе платформы работали параллельно в переходный период. Вместо прямого перехода с Ethereum dYdX сохранила продукт v3 на Ethereum, одновременно развернув собственную блокчейн-инфраструктуру.

График миграции отражает тщательно спланированную стратегию. Программное обеспечение dYdX Chain было внедрено с созданием первого блока валидаторами, что заложило основу новой сети. Затем Operations subDAO развернула пользовательский интерфейс, чтобы пользователи смогли переводить токены и переходить на новую инфраструктуру.

dYdX и другие ведущие децентрализованные биржи

dYdX занимает ключевые позиции на рынке децентрализованных бирж. Платформа поддерживает высокую ликвидность и значительные торговые объёмы, что подтверждает её растущую значимость и востребованность.

Каждая платформа ориентирована на разные категории трейдеров и сценарии. Крупные DEX с простым интерфейсом и AMM-моделью преимущественно ориентированы на новичков DeFi и пользователей, которым нужны простые обмены токенов. dYdX предлагает продвинутые функции для опытных трейдеров, формируя собственную рыночную нишу.

dYdX: ключевые особенности

dYdX выделяется высокой общей заблокированной стоимостью и стабильными объёмами торгов, что обеспечивает отличную ликвидность. Платформа специализируется на деривативах — бессрочных фьючерсах, маржинальной торговле и позициях с плечом. Модель книги ордеров позволяет пользователям точно контролировать цену через лимитные заявки. Высокая скорость исполнения и низкие комиссии достигаются благодаря собственной инфраструктуре dYdX Chain. Платформа ориентирована на опытных трейдеров, которым нужны сложные финансовые продукты и работа с плечом.

Сравнение с альтернативными DEX

Крупные альтернативные DEX обладают своими преимуществами: у них выше общий объём заблокированных активов и значительный объём торгов, что говорит о широкой востребованности. Эти платформы ориентированы на спотовую торговлю и используют AMM-модели с простыми интерфейсами. Пользователи могут зарабатывать на предоставлении ликвидности через пулы. Эти биржи предназначены для новичков и средних пользователей, которым нужны простые обмены токенов и первые шаги в DeFi.

Выбор между dYdX и альтернативами зависит от ваших целей и опыта. dYdX подходит для опытных трейдеров, работающих с деривативами и стратегиями с плечом, другие платформы обеспечивают удобный вход в DeFi благодаря простому интерфейсу и большому выбору токенов.

Перспективы: изменит ли dYdX рынок трейдинга?

dYdX обладает значительным потенциалом для влияния на рынок, особенно в DeFi. Изначально токен DYDX использовался в основном для управления, но после внедрения dYdX Chain v4 его функции расширились: теперь токен применяют для стейкинга, обеспечения безопасности сети и участия в управлении платформой.

В дорожной карте dYdX предусмотрено создание и развитие нескольких subDAO (децентрализованных автономных организаций), каждая из которых отвечает за отдельные направления экосистемы. Operations subDAO ведёт административные задачи, включая финансы и отношения с партнёрами. Product Development subDAO корректирует продуктовую стратегию с учётом рынка и потребностей сообщества. Marketing & Communications subDAO отвечает за маркетинг и работу с комьюнити. Risk Management subDAO анализирует рыночную ситуацию и разрабатывает продвинутые модели управления рисками. Finance subDAO контролирует финансовую стратегию и распределение капитала. Dispute Resolution subDAO действует как децентрализованный «суд» для разрешения споров. Business Development subDAO для маркет-мейкеров и валидаторов отвечает за сотрудничество с ключевыми участниками платформы.

Эта многоуровневая структура subDAO подчёркивает приверженность dYdX принципам децентрализованного управления и распределения экспертизы, что обеспечивает устойчивое развитие платформы и вовлечение сообщества.

Заключение

dYdX — это комплексная и продвинутая платформа для трейдеров, которым нужны расширенные торговые возможности, выходящие за рамки классических DEX. Постоянное развитие, конкурентные преимущества относительно других децентрализованных бирж и стратегический взгляд в будущее выводят dYdX в число ключевых игроков DeFi. Независимо от опыта, dYdX заслуживает внимания благодаря потенциалу переdefiнировать децентрализованный трейдинг и влиять на будущее крипторынка. Ориентация на инновации, расширение прав пользователей через управление и продвинутые торговые инструменты делают платформу одной из самых трансформирующих в развивающейся экосистеме DeFi.

FAQ

Что такое dYdX?

dYdX — децентрализованная биржа, предоставляющая бессрочные, маржинальные и спотовые сделки, а также сервисы кредитования и заимствования криптоактивов.

Стоит ли покупать dYdX?

dYdX предлагает децентрализованную торговлю с высокой ликвидностью и развитой токеномикой. Как ведущий протокол бессрочных фьючерсов, он показывает стабильный долгосрочный потенциал для инвесторов, интересующихся децентрализованными деривативами. Взвесьте свои инвестиционные цели.

Кто владелец dYdX?

Антонио Джулиано — основатель и CEO dYdX. Он руководит развитием этой децентрализованной платформы деривативов.