GMX (GMX) — ведущая децентрализованная платформа для торговли бессрочными контрактами в экосистеме Arbitrum

О GMX

GMX — одна из самых заметных децентрализованных платформ для торговли бессрочными контрактами в экосистеме Arbitrum. Это также ведущий DeFi-протокол по общему заблокированному капиталу (TVL) на этой сети. GMX — инновационный торговый сервис, который поддерживает спотовую торговлю и контракты с высоким кредитным плечом. Платформа уже работает на двух популярных блокчейн-сетях — Arbitrum и Avalanche, объединяя большую пользовательскую аудиторию и активное торговое сообщество.

Главное отличие GMX — оригинальный механизм ликвидности. Платформа использует мультиактивный пул GLP для обеспечения всех торговых операций. В пул входят ведущие криптоактивы — крупные токены и стабильные монеты. Поставщики ликвидности вносят активы в GLP и получают регулярный доход от маркет-мейкинга, комиссий и сделок с плечом. Трейдерам доступно кредитное плечо до 50x, что позволяет гибко управлять капиталом на рынке.

GMX стремится к максимальной эффективности капитала. Комбинирование крупных токенов и стабильных монет в GLP позволяет интегрировать спотовую торговлю с бессрочными контрактами. Такой подход обеспечивает более высокую отдачу капитала по сравнению с классическими децентрализованными биржами, даёт пользователям лучшие условия и конкурентные возможности для заработка. GMX подходит как трейдерам, так и инвесторам, предоставляющим ликвидность, и занимает важное место в инфраструктуре DeFi экосистемы Arbitrum.

Ключевые особенности

GMX — крупнейшая площадка для децентрализованных бессрочных контрактов в сети Arbitrum и демонстрирует сильные позиции как по торговым технологиям, так и по развитию сообщества.

Преимущества торговой системы

GMX предоставляет понятный интерфейс, аналогичный централизованным биржам, что облегчает открытие позиций с кредитным плечом. В отличие от обычных централизованных платформ, GMX реализует принцип самостоятельного хранения: пользователи торгуют напрямую через свои криптокошельки и не передают активы на платформу, что максимально повышает безопасность средств.

Двойная модель биржи — одно из ключевых преимуществ GMX. Платформа поддерживает спотовую торговлю и сделки с бессрочными контрактами на кредитном плече, а благодаря пулу GLP средства пользователей постоянно приносят доход. Такая эффективная модель использования капитала увеличивает возможности заработка для поставщиков ликвидности.

GMX применяет современную ценовую систему: пользователи могут входить и выходить из сделок без проскальзывания цен, что гарантирует лучшую цену исполнения. Платформа интегрирует оракулы Chainlink и другие агрегаторы, проверяя многоканальные ценовые данные для снижения риска манипуляций и защиты позиций от ликвидации при резких рыночных скачках.

Экосистема сообщества

GMX формирует активное DeFi-сообщество, ориентированное на совместное развитие платформы. Участники разрабатывают инструменты и калькуляторы, чтобы трейдеры, стейкеры и поставщики ликвидности могли эффективнее пользоваться сервисом. Такие инструменты охватывают расчёт доходности, оценку рисков, моделирование стратегий и существенно улучшают пользовательский опыт.

Экосистема GMX быстро развивается — появляются новые проекты, которые строят инновационные DeFi-функции и производные сервисы на базе платформы. Это автоматизированные стратегии, инструменты риск-менеджмента, протоколы повышения доходности, формирующие динамичную экосистему. Сообщество активно информирует пользователей: публикует обновления, еженедельные рассылки, подкасты о новостях и инновациях GMX.

Токеномика

GMX использует инновационную двухтокеновую модель, объединяя GLP (токен пула ликвидности) и GMX (токен управления платформой). Оба токена формируют экономическую основу протокола.

GLP: токен пула ликвидности

GLP — основа ликвидности платформы GMX. Мультиактивный пул поддерживает все сделки на GMX, распределяя активы: 50% — стабильные монеты, 50% — крупные токены. В сети Arbitrum крупные активы — BTC, ETH, LINK, UNI и другие ведущие криптовалюты.

Пользователь может выпустить GLP, используя любой токен из пула, и стать поставщиком ликвидности. Для балансировки средств платформа внедряет динамическую систему: если выбран недооценённый актив, пользователь получает дополнительное вознаграждение. Это стимулирует балансировку пула за счёт действий минтеров и тех, кто выводит GLP.

Держатели GLP — ключевые фигуры платформы, обеспечивая ликвидность для сделок с плечом и выступая контрагентами трейдеров. При убытках трейдера держатель GLP зарабатывает, при его прибыли — несёт убытки. GLP держатели берут на себя риски платформы и получают увеличенную долю дохода.

GLP обладает уникальными свойствами: его можно сжечь для получения любого актива из индекса, он автоматически стейкается и не передаётся другому пользователю. Цена, структура наград и состав индекса GLP различаются на Arbitrum и Avalanche, чтобы лучше соответствовать каждой экосистеме.

GMX: токен управления

GMX — токен управления, дающий держателю право принимать решения по развитию протокола. Владельцы голосуют по предложениям и участвуют в выборе стратегий развития, а также ключевых параметров платформы.

Платформа получает доход от торговых комиссий, комиссий за кредитное плечо, ликвидаций, а также выпуска и сжигания GLP. Эти средства распределяются между владельцами GLP и GMX — 70% дохода получают поставщики ликвидности, 30% — стейкеры GMX, так как GLP держатели несут основной риск.

GMX использует уникальную схему наград: на Arbitrum выплаты идут в ETH, на Avalanche — в AVAX. Вознаграждение с помощью ведущих криптоактивов, а не собственного токена, делает GMX уникальным в DeFi и обеспечивает стабильный доход для держателей.

Инновационные механизмы стимулов

GMX внедряет две дополнительные формы награды — эскроу GMX (esGMX) и мультипликаторные баллы, формируя долговременную систему стимулов.

Стейкеры GMX получают esGMX, которые можно либо продолжать размещать для увеличения награды, либо инициировать разблокировку: esGMX постепенно конвертируются в стандартные GMX в течение 12 месяцев. Такой механизм блокировки предотвращает инфляцию и краткосрочные продажи, укрепляя долгосрочную стабильность токена.

Мультипликаторные баллы — ещё одна инновация: стейкеры GMX накапливают баллы, увеличивая доход. Механизм поощряет долгосрочных держателей, не увеличивая эмиссию токенов. Благодаря этим стимулам GMX укрепляет долгосрочное участие пользователей, децентрализацию и устойчивость протокола.

Руководство пользователя

Чтобы начать использовать децентрализованную торговлю бессрочными контрактами на GMX, выполните следующие шаги:

Подключение кошелька

Подготовьте криптокошелек с поддержкой Arbitrum. Переключите его на основную сеть Arbitrum и убедитесь, что на балансе есть ETH для оплаты комиссий. Перейдите на официальный сайт GMX, нажмите «Подключить кошелёк», выберите нужный тип и подтвердите соединение. После подключения доступны все функции платформы.

Торговые возможности

GMX предлагает удобный интерфейс для разных видов сделок. Платформа поддерживает лонг (Long) и шорт (Short) с плечом, позволяя выбирать стратегию под рынок. Также доступен спотовый обмен (Swap) для быстрой конвертации криптоактивов.

Стейкинг и доход

В боковом меню можно выбрать другие страницы платформы. На странице стейкинга размещайте GMX для получения части дохода и дополнительных токенов. Чтобы стать поставщиком ликвидности, купите GLP — это автоматически переводит его в стейкинг и обеспечивает стабильный доход.

Риск-менеджмент

Перед работой с GMX изучите риски кредитного плеча. Устанавливайте разумные уровни стоп-лосс и тейк-профит, избегайте чрезмерного риска. Держателям GLP важно понимать риски и колебания доходности при роли контрагента и принимать решения с учётом своей склонности к риску.

FAQ

Что такое GMX? Чем он отличается от других DeFi-бирж бессрочных контрактов?

GMX — ведущая децентрализованная биржа бессрочных контрактов в сети Arbitrum. В отличие от других сервисов, GMX обеспечивает простой децентрализованный опыт, обладает технологическими преимуществами, занимает лидирующие позиции по объёму торгов и считается эталонной платформой бессрочных контрактов DeFi.

Как начать торговать на GMX? Какие требования и шаги нужны?

Подключите кошелёк (например, MetaMask), внесите средства, выберите торговую пару, установите плечо и разместите ордер. Соблюдайте местные требования и убедитесь, что средств достаточно для торговли бессрочными контрактами.

Какие комиссии на GMX? Каковы расходы по сравнению с другими биржами бессрочных контрактов?

Комиссия на открытие и закрытие позиции составляет около 4–7 базисных пунктов (0,04%–0,07%) и динамически меняется в зависимости от рыночного баланса. По сравнению со средними отраслевыми показателями, GMX предлагает более низкие издержки, что особенно выгодно для активных трейдеров.

Какие риски связаны с торговлей бессрочными контрактами на GMX? Как их управлять?

Риски — рыночные, кредитные, ликвидные. Для управления используйте стоп-ордера, устанавливайте разумное плечо, диверсифицируйте позиции и следите за ставками финансирования.

Для чего используется токен GMX? Какие преимущества даёт его владение?

Токен GMX используется для управления экосистемой: владельцы голосуют по предложениям. Владение GMX даёт эскроу-награды (esGMX), вознаграждение за кредитное плечо и долю торгового оборота. Это ключевой актив для участия в управлении платформой и получения дохода.

Почему GMX выбрал сеть Arbitrum? Какие преимущества это даёт пользователям?

GMX выбрал Arbitrum за низкие комиссии и высокую пропускную способность. Пользователь получает более быстрые сделки, меньшие расходы и лучший опыт торговли.