dYdX: Руководство по торговле на децентрализованной бирже для новичков

Что такое децентрализованная биржа dYdX?

Децентрализованная биржа dYdX (Decentralized Exchange — DEX) — это криптовалютная платформа, предоставляющая расширенные торговые инструменты, такие как бессрочные фьючерсы и маржинальная торговля. Биржа запущена в 2017 году, изначально работала на Ethereum, а с октября 2023 года переходит на собственный блокчейн dYdX Chain. Такой переход сделал dYdX лидером DeFi (децентрализованных финансов) с общим объемом торгов свыше 1 трлн USD к концу 2023 года.

В отличие от традиционных DEX на базе автоматических маркетмейкеров (AMM — Automated Market Maker), dYdX работает по модели биржевого стакана (Order Book). Такой подход позволяет пользователям выставлять сделки по точным ценам, использовать лимитные ордера и получать больший контроль над торговлей и ценой — преимущество для опытных трейдеров.

dYdX Chain построен на Cosmos SDK и представляет собой специализированный блокчейн второго уровня для быстрых и дешевых транзакций. Платформа использует модульную архитектуру и совместимость для защиты своей независимости. Механизм консенсуса Tendermint обеспечивает быструю финализацию и увеличивает пропускную способность, снижая задержки по сравнению с системой на Ethereum.

dYdX v4 на dYdX Chain реализует функцию стейкинга — пользователи поддерживают безопасность и управление платформой, размещая токены dYdX. За участие в управлении протоколом и стейкинге начисляются дополнительные токены dYdX. Кроме того, коллекция «Hedgies» — это уникальные NFT от dYdX, которые выступают как цифровые коллекционные предметы с оригинальным дизайном и дополнительными преимуществами для пользователей экосистемы.

Виды торговых операций на dYdX

dYdX предлагает широкий выбор инструментов для профессиональных трейдеров, ориентированных на сложные финансовые продукты. Основной инструмент — бессрочные фьючерсы (Perpetual Futures): сделки на покупку (long) или продажу (short) криптовалюты без срока истечения. С помощью кредитного плеча можно увеличить прибыль и риски при спекуляциях на ценовых колебаниях.

Маржинальная торговля (Margin Trading) — возможность брать в долг средства у платформы, чтобы увеличить объем позиции. Это увеличивает потенциальную прибыль при благоприятном рынке, но также усиливает риски убытка. Трейдеру важно строго контролировать риски при использовании маржинальных инструментов.

Для простых операций биржа предоставляет базовую спотовую торговлю (Spot Trading): покупка и продажа криптовалюты по текущей рыночной цене через рыночный ордер (market order).

Кроме основных сервисов, dYdX предлагает расширенные инструменты: стоп-ордера (Stop-loss orders) автоматизируют стратегии выхода при неблагоприятном движении рынка, лимитные ордера (Limit Orders) позволяют выставлять целевые цены для покупки и продажи. Низкие задержки и высокая скорость dYdX Chain подходят для скальпинга и высокочастотной торговли (high-frequency trading).

Комиссии на dYdX зависят от типа и объема сделки, составляют 0,01–0,05%, может взиматься дополнительная комиссия dYdX Chain. dYdX рассчитана на опытных трейдеров, которые понимают риски сложных финансовых инструментов — деривативов и маржинальной торговли. Новичкам рекомендуется предварительно изучить теорию и начать с небольшого капитала перед переходом к сложным инструментам.

Руководство по торговле на dYdX для новичков

Перед началом работы на dYdX важно изучить платформу, её функции сложны и рассчитаны на профессиональных пользователей. Стартовый процесс состоит из нескольких последовательных шагов.

Первый шаг — создать аккаунт и пополнить баланс. Зайдите на сайт dYdX, подключите совместимый web3-кошелек: MetaMask, Coinbase Wallet или Ledger Live. Пройдите идентификацию через KYC. Переведите поддерживаемые криптовалюты — ETH, USDC или USDT — на свой счет dYdX.

Далее выберите тип торговли. Можно открыть бессрочные фьючерсы и сделки на покупку или продажу без срока истечения, использовать кредитное плечо для увеличения прибыли и рисков. Либо выбрать маржинальную торговлю для увеличения объема позиции, учитывая дополнительные риски, связанные с плечом. Также доступна спотовая торговля — покупать и продавать криптовалюту через рыночные или лимитные ордера.

Третий шаг — изучить комиссии на dYdX. Они зависят от типа и объема сделки, составляют 0,01–0,05%. Обычно комиссии ниже, чем на централизованных биржах, но может взиматься дополнительная комиссия dYdX Chain. Также обратите внимание на спрэд между ценой покупки (bid price) и продажи (ask price) — он влияет на итоговые торговые расходы.

При первой сделке выберите торговую пару, например ETH/USDC. Далее определите тип ордера — лимитный ордер позволяет выставить целевую цену, рыночный исполняется мгновенно по лучшей цене. При использовании кредитного плеча тщательно просчитывайте риски — оно увеличивает и потенциальную прибыль, и убытки. Проверьте все детали перед подтверждением сделки.

Управление рисками — ключевой момент торговли на dYdX. Начните с небольших сумм, чтобы освоиться с платформой и оценить риски. Используйте инструменты управления рисками, например стоп-ордера, чтобы избежать крупных убытков. Перед сделками изучайте выбранные криптовалюты и знакомьтесь с расширенными торговыми концепциями. Биржа dYdX предоставляет обучающие материалы, подробные инструкции и поддерживающее сообщество для эффективного освоения платформы.

Эволюция от dYdX Chain V3 к dYdX Chain

Переход к dYdX Chain стартовал в октябре 2023 года. Сейчас обе платформы функционируют параллельно, но dYdX Chain (dYdX v4) постепенно становится популярнее. Биржа не переводила сервис напрямую с Ethereum на dYdX Chain, а запустила собственный блокчейн вместе с продуктом v3 на Ethereum. Эта новая сеть второго уровня увеличивает пропускную способность и снижает задержки по сравнению с прежней системой на Ethereum, сохраняя безопасность и децентрализацию торговли.

Переход включает два этапа. 26 октября 2023 года был запущен dYdX Chain, валидаторы создали первый блок. 30 октября 2023 года dYdX Operations subDAO внедрила пользовательский интерфейс, позволяя пользователям обменивать токен ethDYDX (токен управления на Ethereum) на wethDYDX (обернутый токен на dYdX Chain).

Двухэтапный переход минимизирует неудобства для пользователей и демонстрирует преимущества кастомного блокчейна. Сейчас можно выбрать между v3 на Ethereum и новой версией dYdX Chain, однако основной объем торгов уже переместился на новую сеть благодаря высокой скорости и низким комиссиям.

Сравнение dYdX и Uniswap

Совокупный объем торгов dYdX превысил 1 трлн USD. Биржа показывает высокую дневную активность по сравнению с другими DEX, хотя объемы зависят от рыночных условий. Если сравнить dYdX с Uniswap, заметны ключевые различия.

Uniswap — это платформа с простой архитектурой и моделью автоматического маркетмейкера (AMM), ориентированная на новичков в DeFi, с TVL 3,43 млрд USD и ежедневным объемом торгов около 708 млн USD. Платформа предназначена для спотовых сделок с тысячами поддерживаемых пар для прямого обмена токенов. Модель AMM обеспечивает простой интерфейс, но меньше контроля над ценой. Пользователи могут предоставлять ликвидность и получать комиссионные. Стандартная комиссия Taker — 0,3%, поставщики ликвидности получают часть комиссии. Uniswap интегрируется с множеством DeFi-протоколов.

dYdX ориентирована на профессиональных трейдеров и предлагает расширенные функции с TVL около 295 млн USD и дневным объемом торгов около 534 млн USD. Основной фокус — деривативы: бессрочные фьючерсы, маржинальные сделки и позиции с плечом. Спотовая торговля доступна ограниченно. На dYdX можно торговать сотнями криптовалютных пар деривативов, преимущественно бессрочными фьючерсами.

dYdX использует модель стакана заявок, позволяя точно контролировать цену через лимитные ордера. Высокая скорость и низкие комиссии обеспечиваются dYdX Chain. Биржа предоставляет дополнительные инструменты — стоп-ордера, маржинальные стратегии. Комиссии зависят от типа и объема сделки, обычно ниже, чем на централизованных биржах, но выше, чем на Uniswap для простых обменных операций.

Выбор между dYdX и Uniswap зависит от вашего опыта и целей. dYdX подходит профессионалам, ищущим сложные деривативы и инструменты с кредитным плечом, а Uniswap — это платформа с простым интерфейсом и широким выбором токенов для базовых обменных операций. Лучший DEX определяется вашими потребностями и допустимым уровнем риска.

Может ли dYdX изменить ландшафт торговли?

Биржа dYdX может существенно повлиять на рынок — особенно в сфере DeFi. Ключевые факторы: инновационная платформа для торговли деривативами, переход от Beta Stage к полноценной торговле и миграция с Ethereum на Cosmos, что усиливает независимость dYdX.

Токен DYDX, изначально применявшийся только для управления, с выходом v4 dYdX Chain получил новые функции — стейкинг и поддержку безопасности и управления сетью. Это расширило возможности применения токена в экосистеме.

Дорожная карта dYdX включает создание и развитие множества subDAO (децентрализованных автономных организаций). Операционный subDAO управляет банковскими счетами и взаимодействует с поставщиками. Продуктовый subDAO отвечает за стратегию развития и внедрение новых функций, ориентируясь на тренды и запросы сообщества. SubDAO по маркетингу и коммуникациям реализует стратегии продвижения, работу с сообществом и партнёрские связи.

SubDAO по управлению рисками отслеживает условия рынка, разрабатывает модели и политики управления рисками. Казначейский subDAO отвечает за распределение капитала и финансовую прозрачность. SubDAO по разрешению споров — децентрализованный «суд» для урегулирования конфликтов. SubDAO по развитию бизнеса поддерживает отношения с маркетмейкерами и валидаторами. Эти структуры отражают стремление dYdX к децентрализации, расширению возможностей сообщества и оптимизации операций.

Заключение

dYdX — это продвинутая децентрализованная биржа для трейдеров, которые ищут инструменты, недоступные на традиционных DEX. Быстрое развитие, конкурентные преимущества перед такими платформами, как Uniswap, и перспективы роста делают dYdX важным игроком рынка DeFi. Биржа предлагает инновационные деривативные инструменты и реализует принцип децентрализации через систему subDAO. Независимо от опыта работы с DeFi, dYdX — оптимальный выбор для переосмысления децентрализованной торговли и новых возможностей цифровых финансов.

FAQ

Что такое dYdX? Каковы основные функции и особенности?

dYdX — это децентрализованная биржа для бессрочных контрактов, маржинальной торговли и кредитования. Платформа работает по классической модели биржевого стакана, использует технологию zero-knowledge proof для защиты приватности и планирует переход на собственный блокчейн Cosmos для масштабирования.

Как торговать на dYdX? Какие условия и этапы нужны?

Понадобится криптовалютный кошелек, немного ETH для оплаты комиссий и поддерживаемые активы. Зарегистрируйтесь, пройдите KYC, начните работать на удобном интерфейсе с эффективными инструментами управления рисками.

Для чего нужен токен DYDX на dYdX? Как его получить?

DYDX используется для оплаты торговых комиссий и участия в управлении платформой. Его можно получить путем покупки или участия в активности на платформе.

Какие риски связаны с торговлей на dYdX? На что обратить внимание?

Торговля на dYdX связана с высокой волатильностью и использованием плеча, что может увеличить и прибыль, и убытки. Бессрочные контракты и маржинальная торговля требуют глубокого понимания рынка. Эффективное управление рисками крайне важно.

Чем dYdX отличается от других DeFi-платформ (Uniswap, Aave)?

dYdX объединяет торговлю и кредитование на одной платформе, тогда как Uniswap и Aave специализируются на отдельных направлениях. dYdX выделяется интегрированной функцией meta-transaction — пользователи могут совершать разные действия через единый интерфейс.

Как устроена торговля бессрочными контрактами на dYdX? Есть ли лимит по кредитному плечу?

dYdX предоставляет бессрочные контракты с максимальным плечом 25x. Трейдеры используют механизм изолированной маржи для диверсификации рисков и оптимизации капитала.