Что такое бессрочные контракты?

Бессрочные контракты заняли ключевое место в экосистеме криптовалютной торговли, открывая трейдерам новые способы получения дохода от цифровых активов без их прямого хранения. В этой статье рассматриваются понятие бессрочных контрактов, их механизмы, преимущества и риски.

Что такое криптодеривативы?

Криптодеривативы — это финансовые инструменты, чья стоимость формируется на основе базового цифрового актива, например Bitcoin или Ethereum. Такие контракты позволяют трейдерам спекулировать на будущей стоимости криптовалют, не владея ими напрямую. Деривативы используют для хеджирования потенциальных убытков либо для спекуляций с целью получения прибыли на изменении цен.

Что такое бессрочный контракт на криптовалюту?

Бессрочный контракт на криптовалюту, также известный как «crypto perp», — это разновидность фьючерсного контракта без даты экспирации. В отличие от стандартных фьючерсов, которые закрываются в установленный срок, бессрочные контракты можно удерживать неограниченно долго. Трейдеры могут занимать длинные или короткие позиции, спекулируя на росте или снижении стоимости базовой криптовалюты.

Как работают бессрочные фьючерсы на криптовалюту?

Бессрочные фьючерсы на криптовалюту основаны на нескольких ключевых механизмах:

1. Начальная маржа: трейдер вносит минимальное обеспечение для открытия позиции.
2. Поддерживающая маржа: пороговое значение, которое необходимо поддерживать для сохранения позиции и предотвращения ликвидации.
3. Кредитное плечо: трейдер увеличивает размер позиции за счет заемных средств, что повышает потенциальную прибыль, но и усиливает риски.
4. Механизм ставки финансирования (Funding Rate): система комиссий, обеспечивающая соответствие цены бессрочного контракта текущей спотовой цене актива.

Преимущества бессрочных контрактов

Бессрочные контракты предоставляют трейдерам ряд преимуществ:

1. Отсутствие необходимости хранения криптовалюты, что минимизирует риски безопасности.
2. Возможность получать прибыль как на растущем, так и на падающем рынке.
3. Хеджирование для долгосрочных держателей криптовалют.
4. Доступ к кредитному плечу для увеличения потенциальной доходности.
5. Возможность заработка даже на боковом рынке благодаря механизму ставки финансирования.

Риски, связанные с бессрочными контрактами на криптовалюту

Несмотря на потенциал бессрочных контрактов как эффективного инструмента для торговли, они сопряжены с существенными рисками:

1. Риск ликвидации, особенно при высоком кредитном плече.
2. Сложность управления позициями и понимания структуры комиссий.
3. Высокая вероятность быстрых убытков из-за волатильности криптовалютного рынка.

Заключение

Бессрочные контракты радикально изменили торговлю криптовалютами, обеспечив гибкость и новые возможности для хеджирования и спекуляций. Однако их использование требует глубоких знаний механизмов работы и сопутствующих рисков. Трейдерам следует проявлять осторожность, обладая необходимыми знаниями и стратегиями управления рисками, чтобы уверенно работать с этим сложным, но потенциально прибыльным инструментом крипторынка.

На 2025 г. бессрочные фьючерсные контракты на криптовалюту остаются одним из самых востребованных инструментов на рынке цифровых активов, при этом их функционал и возможности управления рисками продолжают развиваться. Трейдерам важно постоянно следить за новостями и изменениями на этом быстро меняющемся рынке.

Часто задаваемые вопросы

Что такое бессрочный контракт на криптовалюту?

Бессрочный контракт на криптовалюту — это разновидность фьючерса без даты экспирации, который позволяет трейдерам спекулировать на ценах криптовалют без их прямого владения. Такие позиции можно удерживать неограниченное время — как на рост, так и на падение рынка.

Как работают бессрочные фьючерсы на криптовалюту?

Бессрочные фьючерсы функционируют с использованием начальной и поддерживающей маржи, кредитного плеча и механизма ставки финансирования. Трейдеры вносят обеспечение, используют кредитное плечо для увеличения позиций и платят или получают комиссии, чтобы цена контракта соответствовала спотовой цене.

Каковы основные риски торговли бессрочными контрактами?

К ключевым рискам относятся риск ликвидации (особенно при высоком плече), сложность управления позициями и комиссионными, а также вероятность быстрых убытков на фоне волатильности криптовалютного рынка.