Что представляет собой бессрочный контракт?

Что такое бессрочные контракты

Бессрочный контракт — это тип криптовалютного деривативного инструмента, расчет, торговля и исполнение которого происходят по цене базового актива. В отличие от классических финансовых инструментов, у бессрочных контрактов нет срока истечения, что позволяет закрывать позиции в любой момент. Такой механизм делает бессрочные контракты особым инструментом крипторынка.

Важнейшее отличие бессрочных контрактов от традиционных фьючерсов — отсутствие фиксированной даты расчета. Трейдеры могут держать позиции сколько угодно, строить стратегии с учетом собственной оценки рынка и не опасаться принудительного закрытия из-за истечения срока. По принципу торговли бессрочные контракты близки к споту: инвестор может гибко открывать длинные (покупать) или короткие (продавать) позиции в зависимости от рыночного прогноза.

Основные особенности бессрочных позиций

Позиция по бессрочному контракту остается открытой, пока не активирован механизм принудительной ликвидации (ликвидация). Это дает инвестору возможность долгосрочного удержания и позволяет эффективнее ловить рыночные тренды.

Бессрочные контракты обычно торгуются с кредитным плечом. Кредитное плечо позволяет управлять большим номиналом контракта при меньших вложениях, усиливая потенциальную прибыль. Но одновременно увеличивается и риск. Инвестор должен грамотно управлять позицией и рисками, выставлять стоп-лосс и избегать убытков от ликвидации на волатильном рынке.

Сравнение бессрочных и фьючерсных контрактов

Бессрочные контракты — инновационный продукт, выросший из классических фьючерсов. Оба инструмента — деривативы, но различия существенные. Главное — у бессрочного контракта нет даты истечения или расчета, а торговля по нему похожа на маржинальный спот.

Цена бессрочного контракта обычно следует за индексом базового актива. Для этого используется механизм ставки финансирования. Если контракт отклоняется от спотовой цены, ставка финансирования мотивирует трейдеров открывать длинные и короткие позиции, чтобы вернуть цену к индексу. Этот механизм обеспечивает относительную стабильность и создает возможности для арбитража.

Преимущества торговли бессрочными контрактами

Бессрочные контракты удобны для долгосрочных стратегий: отсутствие даты расчета позволяет держать позиции в соответствии с долгосрочным прогнозом, без необходимости регулярного ролловера, как у фьючерсов. Это снижает расходы и минимизирует потери от проскальзывания при переносе позиции.

Позиция остается открытой, если ее не ликвидируют из-за недостатка маржи. Аналогично, лимитные ордера действуют до исполнения или отмены. Такая гибкость делает бессрочные контракты ключевым инструментом для профессиональных и институциональных участников, работающих на трендовых либо хеджирующих стратегиях.

Торговлю бессрочными контрактами предлагают крупнейшие криптобиржи — поддерживаются главные криптовалюты: bitcoin (BTC), ethereum (ETH), tether (USDT). На таких платформах высокая ликвидность и малые спреды, что обеспечивает эффективную торговлю для инвесторов.

FAQ

Чем бессрочные контракты отличаются от классических фьючерсов?

У бессрочных контрактов нет срока истечения, трейдеры могут держать позиции сколько угодно. У классических фьючерсов есть точная дата расчета, и позицию нужно закрыть до истечения. Бессрочные контракты используют механизм ставки финансирования для поддержания цены, классические — баланс спроса и предложения.

Что такое ставка финансирования и как она рассчитывается для бессрочного контракта?

Ставка финансирования — это регулярные взаимные платежи между длинными и короткими позициями, чтобы цена контракта соответствовала спотовой. Формула: ставка финансирования = базовая ставка + индекс премии × доля позиции, расчет ежедневно. При положительной ставке держатели длинных позиций платят комиссию.

Что означает множитель кредитного плеча для бессрочного контракта? Какие риски он несет?

Множитель кредитного плеча показывает, насколько объем сделки может превышать капитал трейдера. Чем выше плечо — тем выше и прибыль, и убытки. Большое плечо усиливает влияние рыночных движений на вашу P&L и существенно увеличивает риск.

Что такое принудительная ликвидация и как ее избежать при торговле бессрочными контрактами?

Принудительная ликвидация — это автоматическое закрытие позиции биржей, когда убытки превышают маржу. Чтобы избежать ликвидации, поддерживайте достаточную маржу, разумно выбирайте плечо, выставляйте стоп-лосс и регулярно контролируйте риски.

Каковы плюсы и минусы бессрочных контрактов по сравнению со спотом?

Плюсы бессрочных контрактов: кредитное плечо, возможность открывать короткие позиции, высокие обороты и низкие расходы. Минусы: большие риски, комиссии по ставке финансирования, вероятность ликвидации. Плюсы спота: простота, нет риска ликвидации. Минусы: нет плеча, только длинные стратегии, ограниченный объем сделки.

Как выставить стоп-лосс и тейк-профит для бессрочного контракта?

Для бессрочных контрактов стоп-лосс ставится на 2% ниже уровня поддержки. Для тейк-профита — трехуровневая схема: закрыть 30% при прибыли 6,6%, поставить трейлинг-стоп на 50%, закрыть оставшиеся 20% на 1% ниже сопротивления. Корректируйте стоп-лосс по ATR (Average True Range), чтобы убыток по одной сделке не превышал 2% счета.

Можно ли рекомендовать бессрочные контракты новичкам? На что обратить внимание?

Новичкам бессрочные контракты не подходят. Важно: высокий риск из-за плеча, начинать с небольших сумм, изучить управление рисками и стоп-лосс, контролировать размер позиции, чтобы избежать ликвидации, понять механизм ставки финансирования. Начинайте торговать после приобретения опыта.