Что представляет собой Aster DEX? Протокол перпетуальной торговли следующего поколения

Обзор Aster DEX

Сфера Perp DEX (децентрализованных вечных бирж) переживает новый этап роста благодаря появлению Aster — деривативного проекта, который привлек широкое внимание сразу после запуска токена. Проект стал одним из ключевых игроков экосистемы BNB Chain и нацелен на конкуренцию с лидерами рынка вечных деривативов.

Aster — это децентрализованная биржа вечных деривативов на базе BNB Chain, инкубированная YZi Labs. Проект возник в конце 2024 года в результате слияния Astherus и APX Finance, ставя цель создания Perp DEX нового поколения для соперничества с ведущими платформами. Миссия — сделать DeFi проще и эффективнее для пользователей за счет объединения доходных продуктов и повышения эффективности капитала.

Мероприятие по генерации токенов (TGE) прошло 17 сентября 2025 года в 10:00 по UTC. Уже через несколько часов после запуска проект поддержал ведущий представитель криптоиндустрии, что привлекло массовое внимание и усилило тренд Perp DEX. На волне этого интереса цена ASTER за короткое время выросла более чем на 500%.

На начало 2025 года полностью разводнённая капитализация (FDV) Aster оценивалась примерно в 12,1 млрд долларов. Объем торгов за первую неделю достиг 532 млрд долларов — столько конкуренты набирали за год. TVL Aster превысил 1,7 млрд долларов, а месячный оборот составил 27 млрд долларов. Это подтверждает стремительный рост и спрос на платформу.

Ключевые продукты и возможности

Экосистема Aster — не только Perp DEX, но и комплексная DeFi-платформа с взаимосвязанными сервисами. Такой подход формирует целостный опыт для пользователей и охватывает разные аспекты децентрализованных финансов.

Aster Perpetual DEX

Aster Perpetual DEX — это торговля вечными контрактами на BNB Chain, Solana, Ethereum и Arbitrum. Протокол агрегирует ликвидность между сетями, устраняя необходимость сторонних мостов и поддерживая широкий спектр криптоактивов. Кроссчейн-модель обеспечивает доступ к пулам ликвидности нескольких экосистем.

DEX предлагает два режима торговли для разных групп пользователей, делая платформу доступной и для новичков, и для профессионалов:

Easy Mode — интуитивный интерфейс без стартовой маржи, рассчитан на обычных пользователей. Режим поддерживает плечо до 1001x и защиту от MEV-атак. Точные цены обеспечивают агрегированные оракулы. Circuit breaker срабатывает при отклонении цены более 1%. Прибыль ограничена настройками плеча: 500x — до 500% ROI, 1001x — до 300% ROI. Подход сочетает высокое плечо и контроль рисков.

Pro Mode — продвинутая книга заявок с потоками данных в реальном времени, инструментами технического анализа и расширенным управлением позициями, рассчитана на опытных трейдеров. Режим поддерживает мультичейн-исполнение и выгодные комиссии (0,01% мейкер, 0,035% тейкер). Доступны лимитные и стоп-ордера, детальная аналитика для сложных стратегий.

Aster Spot Trading

Aster Spot позволяет покупать токены за USDT напрямую, обеспечивая удобство централизованных бирж. Сейчас доступны главные криптовалюты — BTC, ETH, USD1 и ASTER. Спотовая торговля расширяет возможности пользователей, объединяя деривативы и спот на одной платформе.

Aster Earn Platform

На платформе Earn пользователи стейкают активы для получения пассивного дохода, превращая неиспользуемый капитал в источник прибыли. Это работает на повышение эффективности капитала без потери ликвидности.

Доступны ликвидные стейкинговые токены — asBNB, asCAKE, asBTC и стейблкоин USDF. Пользователь стейкает BNB и получает asBNB, отражающий его позицию. Ликвидные стейкинговые токены можно дополнительно стейкать или использовать в других DeFi-стратегиях, что обеспечивает гибкость и возможность композинга. Такой подход позволяет получать стейкинговые награды и использовать капитал в других продуктивных целях.

USDF: Доходный стейблкоин

USDF — инновационный стейблкоин Aster с доходностью и привязкой 1:1 к USDT. В отличие от классических стейблкоинов, USDF обеспечивает постоянную доходность на залоговые активы, повышая эффективность капитала.

Для этого применяется продвинутая дельта-нейтральная стратегия из трех элементов:

Обеспечение: Для выпуска USDF пользователь вносит USDT или BNB, которые блокируются как обеспечение и поддерживают стабильность курса.

Дельта-нейтральная стратегия: Для минимизации волатильности и сохранения привязки протокол открывает компенсирующие позиции и использует арбитраж на ставках финансирования. Например, удерживает лонг по споту и одновременно шортит вечный контракт, получая доход от финансирования без ценового риска.

Генерация дохода: Залоговые активы размещаются в разных стратегиях — кредитование, стейкинг, арбитраж на вечных DEX. При положительных ставках финансирования протокол зарабатывает на коротких позициях. Такая модель позволяет USDF давать до 15% годовых (APY) при сохранении стабильности.

Структура USDF сочетает стабильность стейблкоинов с доходностью, характерной для продвинутых DeFi-стратегий.

Aster Chain: Блокчейн с упором на приватность

Aster создает собственную блокчейн-инфраструктуру Aster Chain, объединяющую прозрачность и пользовательскую приватность. Сейчас тестнет доступен по приглашениям, архитектура разделяет намерения и исполнение транзакций:

Все транзакции публично фиксируются в блокчейне, детали шифруются и проверяются вне цепочки с помощью zero-knowledge proofs. Такой гибрид защищает чувствительные данные трейдеров и снижает риск order sniping, который часто встречается на полностью прозрачных платформах.

Система приватности Aster Chain дает институциональный уровень безопасности и приватности, сохраняя децентрализацию и прозрачность. В будущем именно эта инфраструктура станет основой всей экосистемы Aster, оптимизированной для деривативов и доходных стратегий.

Токеномика и распределение

Токен ASTER: основные сведения

Нативный токен Aster — ASTER (на сети BNB Chain), общий объем эмиссии — 8 000 000 000. Контракт: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A. ASTER уже представлен на ведущей централизованной бирже и входит в число первых поддерживаемых токенов.

Структура распределения токенов

Распределение направлено на баланс мотивации сообщества и долгосрочной устойчивости:

Airdrop (53,5%): Большая доля для сообщества. 8,8% разблокировано на TGE, оставшееся вестится линейно 80 месяцев. Такая схема ограничивает давление продажи и поощряет ранних и активных пользователей.

Экосистема и сообщество (30%): Вестинг 20 месяцев, токены идут на развитие экосистемы, партнерства, гранты и инициативы по росту платформы.

Казначейство (7%): Полная блокировка до решения управляющего органа. Резерв для стратегических инициатив, экстренного финансирования и целей по решению сообщества.

Команда (5%): 1 год блокировки, далее линейный вестинг 40 месяцев. Модель синхронизирует мотивацию команды с успехом и предотвращает ранний выход инсайдеров.

Ликвидность и листинг (4,5%): Полный анлок на TGE для обеспечения ликвидности и листинга — это поддерживает честное ценообразование и доступность.

Также часть дохода платформы направляется на выкуп токенов с рынка, формируя постоянный спрос и подтверждая приверженность росту стоимости ASTER.

Утилита и функции токена

ASTER выполняет в экосистеме ряд задач:

Вознаграждения и стимулы: Токен начисляется активным пользователям и членам сообщества через программы наград — торговые конкурсы, стимулы ликвидности и управление.

Стейкинг: Владельцы могут стейкать ASTER и получать доход из доходов платформы и эмиссии. Стейкинг дает расширенные возможности и управленческие права.

Управление: Держатели ASTER участвуют в управлении — голосуют по обновлениям, параметрам протокола, распределению казначейства и другим ключевым решениям для будущего проекта.

Команда, инвесторы и партнерства

Команда проекта

Aster не раскрывает состав команды, однако стратегические шаги и качество продукта говорят о высокой экспертизе в DeFi и деривативах. Успешное слияние Astherus и APX Finance и запуск сложных продуктов подтверждают сильные технические и бизнес-компетенции.

Инвестиции и инкубация

Aster (экс-Astherus) прошел отбор в седьмой сезон инкубации YZi Labs — это подтверждает технический и бизнес-потенциал проекта. YZi Labs поддерживает лучшие блокчейн-проекты, предоставляя ресурсы, менторство и связи для ускорения развития и внедрения.

Стратегические партнерства

Кастодиальные решения: Партнерство с ведущим кастодиальным провайдером обеспечивает сохранность активов Aster Earn. Это дает высший уровень безопасности CeDeFi, объединяя институциональную защиту и прозрачность DeFi.

Оракульная интеграция: Aster использует ценовые данные от трех ведущих оракулов — Pyth Network, Chainlink и других. Такой мультиоракульный подход гарантирует точность и защищает от манипуляций, снижает риски и повышает надежность системы.

Мультичейн-развертывание: Продукты Aster работают на BNB Chain (базовая сеть) и Arbitrum (Layer-2 Ethereum). В планах выход на Ethereum и Solana, что реализует мультичейн-стратегию, расширяя охват и ликвидность и снижая зависимость от одной сети.

Дорожная карта

Дорожная карта Aster отражает цель трансформировать Perp DEX в полноценную DeFi-экосистему с запуском Layer-1 блокчейна для деривативов.

IV кв. 2024 — Слияние Astherus и APX Finance: Объединение доходных продуктов Astherus и деривативной экспертизы APX положило начало платформе, объединив сильные стороны обеих команд.

I кв. 2025 — Запуск Easy и Pro Modes на BNB Chain: Два режима для разных пользователей — Easy Mode (торговля с плечом до 1001x, мультиоракульная поддержка, упрощенная работа) и Pro Mode (книга заявок, низкие комиссии, продвинутые инструменты для профи).

II кв. 2025 — Интеграция Arbitrum и старт Spectra Rewards: Интеграция Arbitrum снижает комиссии и ускоряет расчеты для Ethereum-трейдеров. Spectra Rewards запускает системы Au Points (Earn и стейкинг) и Rh Points (Perp), которые накапливаются для будущих airdrop ASTER, стимулируя раннее участие.

III кв. 2025 — Запуск токена AST и выход на Ethereum/Solana: Токен ASTER интегрирован в платежи, стейкинг, управление и airdrop. Развертывание на Ethereum и Solana расширяет ликвидность и аудиторию за счет выхода на крупные блокчейны.

IV кв. 2025 — Запуск AsterLayer (Layer-1): Новый блокчейн с zero-knowledge proof для масштабирования и безопасности, собственным эксплорером и инфраструктурой для удобства пользователей. Индивидуальная сеть позволит снизить издержки и реализовать уникальные функции для деривативов и доходных стратегий.

Конкурентный анализ

Aster конкурирует на насыщенном рынке с ведущими и новыми игроками. Анализ конкурентной среды помогает определить стратегию и сильные стороны платформы:

Hyperliquid: Лидер по объему Perp DEX на одной сети. Мультичейн-подход Aster позволяет привлекать пользователей, ищущих кроссчейн и диверсификацию ликвидности.

GMX: В 2022–2023 годах доминировал за счет GLP-пула и доходности, однако волатильность снизила устойчивость модели. Aster может предложить более устойчивые механизмы и защиту для провайдеров ликвидности.

Avantis: Новая Perp DEX с сильным UX для розницы, но с недостаточной ликвидностью. Двухрежимная модель Aster позволяет охватить обе аудитории.

Orderly: B2B-модель инфраструктуры Perp быстро набирает обороты за счет интеграции во фронтенды. Для Aster важно развивать и B2C, и B2B-направления для максимального охвата.

SynFuture: Открытые листинги Perp ускоряют рост, но ведут к фрагментации ликвидности и низкокачественным активам. Aster делает ставку на качество листинга и глубину ликвидности.

Aevo: Опционы и фьючерсы для профи, но сложность интерфейса ограничивает розницу. Aster объединяет доступность и продвинутость, охватывая широкую аудиторию.

Выводы и перспективы

Aster — один из самых перспективных претендентов на рынке Perp DEX, отличающийся развитой торговой инфраструктурой, интеграцией доходных продуктов и инновационной моделью стейблкоина. Используя потенциал Astherus и APX Finance и развивая собственный Layer-1, Aster превращается в DeFi-экосистему нового поколения.

Многоуровневый подход платформы решает ключевые задачи DeFi: эффективность капитала через доходные продукты, простота Easy Mode, профессионализм Pro Mode и мультичейн-интеграция. Aster Chain еще больше выделит платформу за счет инфраструктуры приватности и оптимизации под деривативы.

С сильными стартовыми метриками — миллиардами TVL и объемов, поддержкой опытного инкубатора и прозрачной дорожной картой — Aster становится серьезным игроком в секторе децентрализованных деривативов. Успех проекта зависит от реализации амбициозных целей, надежности, безопасности и способности привлекать розничных и институциональных пользователей в условиях жесткой конкуренции.

FAQ

Что такое Aster DEX и чем он отличается от классических DEX?

Aster DEX — полностью децентрализованная торговая платформа с производительностью уровня CEX и кроссчейн-инфраструктурой. В отличие от традиционных DEX, здесь нет зависимости от централизованных институтов, а высокая скорость, ликвидность и пользовательский опыт достигаются за счет современных механизмов вечной торговли.

Как работает вечная торговля на Aster DEX? Какие пары доступны?

Aster DEX поддерживает вечную торговлю на BNB Chain, Solana, Ethereum и Arbitrum. Кроссчейн-ликвидность агрегируется без сторонних мостов. Торговые пары регулярно обновляются в официальных анонсах.

Как торговать вечными фьючерсами на Aster DEX и какие условия нужны?

Для торговли используйте asBNB или USDF как маржу. Ваша маржа приносит доход в процессе торговли. Для открытия позиций с плечом необходимо соблюдать минимальные требования к марже.

В чем преимущества Aster DEX перед dYdX и Hyperliquid?

Aster DEX выделяется поддержкой сообщества, функциями приватности (скрытые ордера), мультичейн-интеграцией, поддержкой стейблкоинов и торговлей реальными активами. Мы делаем ставку на сервис и вовлеченность комьюнити, что отличает нас на рынке.

Какие комиссии на Aster DEX и каковы стандарты?

API-трейдеры платят 0% за мейкерские и 0,02% за тейкерские сделки. Это снижает издержки и стимулирует торговлю вечными контрактами.

Какое кредитное плечо на Aster DEX и как работает управление рисками?

Доступно плечо до 300x. Система управления рисками включает строгие требования к марже и ликвидные пулы для защиты пользователей и стабильности протокола.

Насколько безопасны смарт-контракты Aster DEX? Проходили ли они аудит?

Смарт-контракты прошли профессиональный аудит, что подтверждает их надежность. Безопасность регулярно обновляется и контролируется для защиты средств пользователей.

Как пополнить или вывести средства на Aster DEX? Какие сети и активы поддерживаются?

Доступен ввод и вывод через Ethereum, BNB Chain, Solana и Arbitrum. Важно выбирать правильную сеть и адрес кошелька. Все эти сети поддерживают широкий набор активов.

Какова ликвидность на Aster DEX? Возможны ли проскальзывания?

Платформа обеспечивает узкие спреды и минимальное проскальзывание благодаря современным механизмам ликвидности. Даже в периоды высокого спроса сделки проходят плавно и с минимальным ценовым воздействием.

Какой токен управления у Aster DEX и какие права он дает?

Токен ASTER используется для голосования по параметрам протокола — комиссиям, рынкам, обновлениям экосистемы. Держатели ASTER получают скидки на комиссии при использовании токена как залога.