Альткоїни 101: що це і як вони функціонують?

Із моменту запуску Bitcoin у 2009 році екосистема криптовалют зазнала суттєвих змін. Bitcoin (BTC) залишається провідним цифровим активом. Проте поява альтернативних криптовалют — альткоїнів — докорінно змінила ринок. Вони впровадили нові технологічні рішення і різні сфери застосування, що виходять за межі початкової моделі Bitcoin.

Що таке "альткоїн"?

Термін "альткоїн" — скорочено від "альтернативна монета" або "альтернатива Bitcoin" — означає будь-яку криптовалюту, окрім Bitcoin. До альткоїнів належить широкий спектр цифрових валют, які з’явилися після представленої Bitcoin технології блокчейну. Bitcoin, як перша успішна децентралізована цифрова валюта, став еталоном для оцінки інших криптовалют.

Першим альткоїном був Namecoin (NMC), запущений у 2011 році за зразком архітектури Bitcoin. Однак Litecoin (LTC), що з’явився незабаром після цього, набув більшої популярності в криптовалютному середовищі. Litecoin вирізнявся застосуванням алгоритму Scrypt, який забезпечив вищу швидкість транзакцій і нижчі комісії, ніж у Bitcoin. Саме тому Litecoin називають "сріблом у порівнянні із золотом Bitcoin" серед трейдерів.

Революційні зміни в екосистемі альткоїнів відбулися з появою Ethereum у 2015 році. Ethereum запровадив смартконтракти — програмні модулі на блокчейні, які автоматично виконують складні дії за заданими правилами. Це дозволило розробникам створювати децентралізовані застосунки й значно спростило запуск нових криптовалют на протоколі Ethereum. Таким чином це сприяло стрімкому зростанню кількості альткоїнів на ринку.

Як працюють альткоїни?

Альткоїни використовують блокчейн, подібний до Bitcoin (BTC), але впроваджують різні механізми узгодження, не обмежуючись Proof-of-Work (PoW). У PoW вузли мережі розв’язують складні алгоритмічні задачі для підтвердження транзакцій і отримання нагороди через майнінг криптовалюти. Частина альткоїнів, наприклад Litecoin і Dogecoin, далі застосовує PoW. Однак більшість переходять на альтернативні механізми консенсусу.

Proof-of-Stake (PoS) — один із найпопулярніших варіантів, де учасники блокують чи "стейкають" криптовалюту у віртуальних сховищах для перевірки транзакцій і отримання нагород. Відомі PoS-альткоїни — Ethereum, Polkadot (DOT) і Solana (SOL). Всі цифрові активи, які працюють на блокчейні та забезпечують децентралізовані транзакції між користувачами, належать до криптовалют незалежно від типу консенсусу.

Альткоїни поділяють на монети та токени. Монети функціонують на власному блокчейні, а токени — на вже існуючих блокчейн-мережах. Наприклад, Litecoin — це монета, оскільки вона працює на окремій мережі. Токен Chainlink (LINK) існує на блокчейні Ethereum і не має окремої інфраструктури. Обидва типи — і монети, і токени — вважають альткоїнами, адже це альтернативи Bitcoin.

Скільки існує альткоїнів?

Кількість альткоїнів постійно змінюється, однак оцінки свідчать, що у криптоекосистемі їх понад 10 000. Трейдери та інвестори використовують спеціальні платформи-агрегатори для відстеження ринку альткоїнів. Такі сайти публікують актуальну інформацію про тисячі криптовалют, включаючи ціни, добові обсяги торгів і ринкову капіталізацію.

Ще один важливий показник для ринку альткоїнів — домінування Bitcoin, тобто частка Bitcoin у загальній ринковій капіталізації криптовалют. Відсоток обраховують як відношення ринкової капіталізації Bitcoin до вартості всього ринку криптовалют, помножене на 100. Якщо капіталізація Bitcoin становить певну частку від загального ринку, саме цей показник і є рівнем домінування. З роками частка Bitcoin змінювалася, що ілюструє зростання і прийняття альткоїнів у цифровому фінансовому секторі.

Чи ризиковані альткоїни?

Кожен альткоїн несе унікальні ризики, які залежать від його характеристик, команди розробників і ринкової історії. Визнані альткоїни з прозорою діяльністю та історією, як правило, мають нижчий рівень ризику. Водночас ринок містить чимало шахрайських проектів, що несуть інвесторам суттєві загрози.

Дослідження доводять, що значна частина нових криптопроектів виявляється шахрайською. Це підкреслює критичну важливість ретельної перевірки. Трейдер має аналізувати команду проєкту, whitepaper та репутацію альткоїна перед вкладенням коштів, оскільки фейкові проекти можуть призвести до повної втрати інвестицій.

Окрім шахрайських ризиків, альткоїни відзначаються більшою ціновою волатильністю, ніж Bitcoin (BTC). Дослідження підтверджують, що Bitcoin демонструє нижчу волатильність, ніж більшість альткоїнів. Стандартне відхилення показує амплітуду цінових коливань активу щодо його середньої тенденції. Чим вище значення, тим більша волатильність, і альткоїни стають ризикованішими інвестиціями.

Додаткові ризики — це низька ліквідність, яка може завадити трейдерам швидко переказати альткоїни в інші активи за потрібною ціною. Альткоїни можуть мати нестабільні торгові патерни й не корелювати з основними криптоактивами, такими як Bitcoin. Зміни в регулюванні та заходи контролю можуть суттєво впливати на їхню цінність. Інвестор має враховувати власну схильність до ризику та ці фактори, приймаючи рішення щодо додавання альткоїнів у портфель.

Головні типи альткоїнів

Екосистема альткоїнів включає різні категорії, кожна з яких виконує окрему функцію у цифровій економіці. Стейблкоїни прив’язані до резервних активів — фіатних валют чи дорогоцінних металів. Наприклад, Tether USDT і Circle USDC підтримують співвідношення 1:1 до долара США. Такі монети мають нижчу волатильність і часто використовуються трейдерами для входу й виходу з позицій, хоча не мають державного контролю й незалежної перевірки резервів.

Невзаємозамінні токени (NFT) — унікальні цифрові активи з підтвердженими блокчейн-адресами, які пов’язані із цифровими файлами: творами мистецтва, предметами відеоігор чи відеокліпами. Популярність NFT різко зросла завдяки відомим колекціям, як-от CryptoPunks і Bored Ape Yacht Club.

Платіжні монети, такі як Litecoin, Bitcoin Cash і Dash, орієнтовані на швидкі транзакції з низькими комісіями для розрахунків між користувачами. Інвестиційні токени (security tokens) засвідчують право власності у сторонніх компаніях, ETF чи REIT і підлягають реєстрації у регуляторів на кшталт SEC.

Приватні монети, як Monero і ZCash, застосовують криптографічні інструменти для приховування даних про транзакції. Торгові платформи випускають біржові монети, що дають користувачам особливі переваги. Мем-коїни, як Dogecoin і Shiba Inu, базуються на інтернет-культурі. Токени управління — Uniswap (UNI) і Aave (AAVE) — дають право голосу у децентралізованих проєктах.

Які альткоїни найпопулярніші?

Рейтинг популярності альткоїнів постійно змінюється, але низка проєктів закріпилася серед лідерів ринку. Ethereum (ETH) із 2015 року стабільно посідає друге місце серед криптовалют. Його створив Віталік Бутерін. Блокчейн Ethereum на Proof-of-Stake забезпечує розробникам інструменти для запуску децентралізованих застосунків через смартконтракти без участі компаній-посередників.

Tether (USDT), запущений у 2014 році, став одним із найстаріших і найбільших стейблкоїнів із резервним забезпеченням у доларах США. Він активно торгується на низці блокчейнів, зокрема Ethereum, Tron і Avalanche.

USD Coin (USDC) — ще один провідний стейблкоїн на блокчейнах Ethereum, Solana й Avalanche. Емітент USDC, компанія Circle, регулярно публікує докази резервів і співпрацює з аудиторами на кшталт Deloitte для забезпечення прозорості й довіри у криптоспільноті.

Висновок

Екосистема альткоїнів перетворилася з невеликого переліку альтернатив Bitcoin у багатомільярдний ринок із тисячами цифрових активів. Хоча Bitcoin (BTC) лишається головною криптовалютою, альткоїни впровадили нові технології, різноманітні сценарії використання й спеціалізовані продукти, які виходять за межі початкової ідеї Bitcoin. Смартконтракти Ethereum забезпечили запуск децентралізованих застосунків, стейблкоїни — стабільність цін, а NFT — унікальне цифрове володіння. Альткоїни й надалі стимулюють інновації у цифровій економіці. Проте це розмаїття супроводжується значними ризиками: волатильністю, ймовірністю шахрайства та регуляторною невизначеністю. Для успіху на ринку альткоїнів потрібні ретельне дослідження, оцінка ризиків і розуміння специфіки кожного проєкту. Оскільки галузь криптовалют розвивається, альткоїни, імовірно, відіграватимуть дедалі важливішу роль у майбутньому цифрових фінансів та децентралізованих технологій разом із Bitcoin (BTC).

FAQ

Що таке біткоїн-альткоїни?

Альткоїни — це криптовалюти, альтернативні Bitcoin. Вони є цифровими валютами з різним функціоналом, технологіями й завданнями. Серед популярних — Ethereum, Litecoin, Ripple. Альткоїни пропонують ширший спектр функцій порівняно з базовою платіжною системою Bitcoin.

Що, якщо інвестувати $1000 у Bitcoin 5 років тому?

Інвестиція $1 000 у Bitcoin у грудні 2020 року принесла б сьогодні близько $9 784. Значне зростання вартості Bitcoin за п’ять років підтверджує потенційну дохідність, хоча весь період супроводжувався високою волатильністю.

Що вигідніше: купувати Bitcoin чи альткоїни?

Bitcoin забезпечує стабільність і доведену ефективність як лідер ринку. Альткоїни дають вищий потенціал зростання, але й ризикованіші. Bitcoin підходить консервативним інвесторам, а альткоїни — тим, хто шукає більший прибуток і готовий до підвищених ризиків.