Як шортити криптовалюту: посібник для початківців

Шортова торгівля — це базова стратегія на ринку, яка дає інвесторам можливість отримувати прибуток на падінні цін активів. Згідно з класичним підходом, купують на низькому рівні, а продають на високому. Під час шортингу трейдери, навпаки, заробляють на очікуваному зниженні цін криптовалют. У цьому посібнику розкрито механіку, стратегії, переваги та ризики шортингу цифрових активів — він містить ключову інформацію для ефективного шортингу криптовалют.

Що таке шортинг?

Шортова торгівля, або "шортинг", — це ведмежа стратегія, яка дозволяє отримати прибуток на падінні вартості активу. Її застосовують тоді, коли трейдер вважає криптовалюту переоціненою і прогнозує її здешевлення. Щоб відкрити шортову позицію, трейдер позичає кошти або активи на криптовалютній біржі, продає позичене за ринковою ціною і планує викупити його пізніше вже дешевше.

Термін "ведмежий" застосовується до шорт-стратегій на противагу "бичачим", що розраховані на зростання цін. Ведмежий трейдер очікує зниження вартості. Наприклад, трейдер аналізує Ethereum (ETH), прогнозує падіння ціни і позичає кошти для продажу ETH за поточним курсом. Якщо ETH подешевшає, трейдер викуповує криптовалюту дешевше, повертає позичене, а різницю залишає як прибуток (за мінусом комісій та відсотків).

Шортинг виник на фондових ринках, але тепер застосовується до різних активів: криптовалюти, іноземні валюти, біржові фонди (ETF), опціони. Будь-яка торгова платформа, що підтримує шортинг, дозволяє застосовувати цю ведмежу стратегію та опановувати шортинг криптовалют.

Як шортити крипторинок: три основні стратегії

Шортери криптовалют використовують кілька підходів для отримання прибутку на падінні цін. Позика коштів на біржі — класичний варіант, але деривативи відкривають альтернативні можливості для шортингу. Для кожного трейдера важливо знати три головні методи: маржинальна торгівля, ф'ючерси та контракти на різницю (CFD).

Маржинальна торгівля: Трейдер позичає криптовалюту у брокера чи біржі та продає її на ринку. Потім повертає основну суму позики і сплачує відсотки. Якщо ціна позиченої криптовалюти знижується, трейдер викуповує її дешевше і отримує прибуток із різниці (без урахування комісій). Якщо ж ціна зростає, збитки збільшуються. Криптобіржі пропонують власні умови маржинальної торгівлі, тарифи й вимоги до рахунків, які слід вивчити перед початком торгівлі.

Ф'ючерсні контракти: Ф'ючерси — це деривативи, які дають змогу отримати експозицію до ціни криптовалюти без її фактичного володіння. Контракти укладаються між сторонами, які спекулюють на майбутній ціні, заздалегідь визначають кількість, цільову (страйк) ціну і дату виконання. Шортери продають ф'ючерси зі страйковою ціною, яка на їхню думку перевищує майбутню ринкову ціну криптовалюти. Наприклад, якщо Ethereum торгується на певному рівні, трейдер продає ф'ючерсний контракт на 1 ETH із вищою страйк-ціною. Якщо Ethereum залишиться нижче страйку до дати виконання, продавець залишає собі виручку. Якщо ETH досягає страйку, трейдер зобов’язаний купити 1 ETH за ринковою ціною. У криптовалюті поширені також безстрокові ф'ючерси без дати виконання, які мають динамічну комісію залежно від ринку, тож вони більш гнучкі для шортингу криптовалют.

Контракти на різницю (CFD): CFD схожі на ф'ючерси, однак укладаються через позабіржові (OTC) платформи. Трейдер купує або продає CFD, які відображають позицію в криптовалюті за певною ціною, щоб спекулювати на майбутньому русі ціни. Шортери продають CFD за позичені кошти і намагаються викупити їх дешевше. CFD дають більшу гнучкість, але несуть підвищений ризик через позабіржовий характер і обмежений контроль. У деяких країнах, зокрема у Сполучених Штатах Америки, CFD заборонені, тому необхідно перевіряти місцеве законодавство.

Які переваги має шортинг криптовалюти?

Шортинг дозволяє отримувати прибуток під час спадів на ринку. Розуміння цієї стратегії дає змогу заробляти не лише на зростанні цін, а й на їхньому падінні. Це корисно для трейдерів, які виявляють переоцінені криптовалюти або очікують корекцію ринку.

Шортинг також працює як інструмент хеджування. Хеджування — це відкриття протилежних позицій для компенсації можливих збитків у портфелі. Наприклад, трейдер із великою позицією в Bitcoin може відкрити шорт на BTC для отримання прибутку від короткострокового падіння ціни. Це знижує волатильність портфеля, генерує прибуток у періоди спадів і зменшує середню собівартість довгострокових вкладень. Такий підхід дозволяє дотримуватись інвестиційної стратегії, захищаючи портфель від тимчасових коливань.

Які ризики пов’язані з шортингом криптовалют?

Шортинг пов’язаний із значними ризиками, головний із яких — необмежені збитки. У довгій позиції максимальний збиток становить 100% (якщо актив обнуляється). У шорті збитки теоретично необмежені, оскільки ціна активу може зростати нескінченно. Якщо криптовалюта різко дорожчає, шортер втрачає більше, ніж розмір початкової позиції. Через цю асиметрію шортинг вважають високоризикованою стратегією, що вимагає особливої обережності.

Ще один суттєвий ризик — "short squeeze" (стрімке зростання ціни, що змушує шортерів одночасно закривати позиції купівлею криптовалюти). Це створює додатковий попит і прискорює зростання ціни. Такий сценарій може спричинити різкі ралі й значні збитки для шортерів. В історії фінансових і крипторинків є приклади руйнівних short squeeze для неготових учасників.

Шортинг також супроводжується постійними витратами — комісіями, відсотками за fashion, утриманням позицій, що зменшує чистий прибуток. Ф'ючерси й CFD також передбачають систематичні платежі. Ці витрати можуть перетворити навіть невеликий прибуток на збиток, особливо за тривалого утримання позицій.

Поради з безпеки для шортингу криптовалют

З огляду на високі ризики шортингу, необхідно впроваджувати захисні інструменти для грамотного управління ризиком. Є кілька стратегій, які допоможуть мінімізувати втрати та зберегти потенціал прибутку.

Стоп-лос ордери: Це автоматичні лімітні або ринкові ордери, що спрацьовують при досягненні заданої ціни. Наприклад, трейдер, який шортить Bitcoin, може встановити стоп-лос на рівні, де збиток буде обмежено. Більшість криптобірж підтримують функцію стоп-лосів, що дозволяє встановлювати межу втрат до відкриття позиції. Це ефективний інструмент захисту капіталу під час раптових змін ринку або коли трейдер не може стежити за позицією в режимі реального часу.

Технічний аналіз: Технічний аналіз — це використання історичних цін, графічних моделей та індикаторів для знаходження оптимальних точок входу й виходу. Для шортингу часто застосовують смуги Боллінджера, ковзні середні, рівні Фібоначчі, зони підтримки й опору. Технічний аналіз не гарантує точного прогнозу цін, але дає структуровану методологію для оцінки ринку й визначення рівнів стоп-лосу та фіксації прибутку. Комбінація кількох індикаторів дає надійніші сигнали, ніж використання одного показника.

Моніторинг шорт-інтересу: Шорт-інтерес відображає відсоток учасників ринку, які тримають шортові позиції в конкретному активі. Високий шорт-інтерес свідчить про переважання ведмежих настроїв і підвищений ризик short squeeze. Якщо велика частка трейдерів тримає шорт, будь-які позитивні новини можуть спровокувати різке зростання цін і масове закриття позицій. Відстеження шорт-інтересу допомагає розуміти настрій ринку й потенційну волатильність для коректного розміру позицій і управління ризиком.

Висновки

Шортинг криптовалют відкриває для трейдерів розширені можливості для отримання прибутку на спаді та хеджування довгострокових портфелів. Розуміння шортингу через маржинальну торгівлю, ф'ючерси й CFD дає змогу впроваджувати ведмежі стратегії відповідно до ринкових очікувань і власного ризик-профілю. Однак через необмежені потенційні втрати, ризики short squeeze і постійні витрати потрібні глибокі знання й дисципліноване управління ризиком. Успішний шортинг поєднує аналіз ринку із захисними інструментами — стоп-лосами, технічним аналізом і моніторингом шорт-інтересу. Зважений підхід дає змогу інтегрувати цю стратегію у диверсифіковане портфоліо й управляти її ризиками. Для стійкого успіху у шортингу криптовалют потрібні освіта, практика та розумне управління капіталом.

FAQ

Що таке стратегія шортингу криптовалют?

Шортинг криптовалют — це позика криптовалюти та продаж її за поточною ринковою ціною з подальшим викупом дешевше для отримання прибутку на падінні. Трейдери застосовують кредитне плече й деривативи для підсилення прибутків і використовують інструменти для менеджменту ризиків.

Що таке правило 1% у криптовалютах?

Правило 1% означає ризикувати не більше ніж 1% портфеля в одній угоді. Така стратегія зменшує ризик великих втрат для всього портфеля. Для її дотримання застосовуйте стоп-лос ордери.

Як заробити на шортингу криптовалют?

Продайте криптовалюту за високою ціною та купіть дешевше, щоб отримати прибуток на падінні. Використовуйте маржинальну торгівлю для підсилення доходу на ведмежому ринку. Ця стратегія підходить досвідченим трейдерам, які грамотно управляють ризиком волатильності.

Чи існує ETF, що шортить криптовалюти?

Так, існують ETF, що шортять криптовалюти, зокрема BITI для Bitcoin і SETH для Ethereum. Такі фонди дають змогу отримувати прибуток на падінні цін криптовалют.