Базові активи: визначення, типи та приклади

Знання поняття базових активів є фундаментальним для розуміння складних фінансових деривативів. У цьому матеріалі розглядаються визначення, типи й приклади базових активів, щоб надати всебічний огляд для тих, хто цікавиться фінансами та інвестиціями.

Що таке дериватив у фінансах?

Перед тим як перейти до базових активів, варто визначити, що таке дериватив. Дериватив — це фінансовий інструмент, чия вартість походить від динаміки базового активу, індексу чи суб’єкта. Деривативи застосовують для торгівлі, спекуляцій, хеджування та визначення ціни. До основних типів деривативів належать опціони, ф’ючерси, форварди та свопи.

Що таке базові активи?

Базовий актив — це фінансовий інструмент або актив, на якому ґрунтується вартість деривативу. Коливання ціни базового активу безпосередньо впливають на ціну деривативного контракту. Опціони та ф’ючерсні контракти — це два основні типи деривативів, що базуються на таких активах.

Опціони дають покупцю право, але не обов’язок, купити чи продати актив за визначеною ціною протягом певного часу. Ф’ючерсні контракти, навпаки, зобов’язують купити або продати актив за заздалегідь узгодженою ціною на конкретну майбутню дату.

Типи базових активів

Деривативні контракти можуть ґрунтуватися на різних типах базових активів. Найпоширеніші з них:

1. Акції: Корпоративні акції часто використовують в опціонах, ф’ючерсах та equity swaps.
2. Облігації: Державні та корпоративні облігації лежать в основі опціонів на облігації, ф’ючерсів та свопів відсоткових ставок.
3. Валюти: Валютні деривативи використовують валюти як базові активи.
4. cryptocurrencies: Цифрові валюти слугують основою для криптодеривативів.
5. Індекси: Біржові індекси є базовими активами для ф’ючерсів та опціонів на індекси.
6. Реальні об’єкти: Матеріальні активи, як-от нерухомість або твори мистецтва, можуть бути токенізовані у вигляді NFT.
7. Фонди, що торгуються на біржі (ETF): Такі фонди використовують для опціонів на ETF і деривативів на індекси.

Дивно, але навіть такі нетипові об’єкти, як погодні умови, вже слугували базовими активами для спеціалізованих деривативів.

Приклад базового активу

Для прикладу розглянемо популярну криптовалюту як базовий актив. Власник криптовалюти може купити опціон put для захисту від можливого зниження ціни. Наприклад, він купує тримісячний опціонний контракт на продаж певної кількості криптовалюти за фіксованою ціною, навіть якщо ринкова ціна впаде нижче цього рівня. Така стратегія дає змогу хеджувати значні втрати та зберегти потенціал зростання у разі підвищення ціни.

Що не може бути базовим активом?

Хоча багато активів можуть виступати базовими, існують певні обмеження. Активи, якими складно торгувати або для яких немає механізму ціноутворення, не придатні для цієї ролі. Наприклад:

1. Особисте майно
2. Нематеріальні активи, такі як патенти чи торгові марки
3. Швидкопсувні товари
4. Об’єкти, які складно зберігати або передавати

Висновок

Розуміння базових активів є основою для роботи з деривативами та фінансовими ринками. Від класичних активів — акцій і облігацій — до сучасних, як-от криптовалюти, базові активи формують фундамент складних фінансових інструментів. Зі змінами на ринках спектр можливих базових активів розширюється, відкриваючи нові можливості й виклики для інвесторів і фінансових експертів.

FAQ

Що таке базовий актив?

Базовий актив — це фінансовий інструмент або товар, на якому заснований деривативний контракт. Це можуть бути акції, облігації, валюти, товари чи ринкові індекси.

Який приклад базового активу?

Приклад базового активу — Bitcoin для ф’ючерсних контрактів на Bitcoin. Інші приклади: акції для опціонів на акції, або товари, наприклад золото для ф’ючерсів на золото.

Як обрати відповідний базовий актив?

Аналізуйте ринкові тренди, історичну динаміку, ліквідність і довгостроковий потенціал активу. Диверсифікуйте портфель і узгоджуйте вибір із вашими інвестиційними цілями та рівнем толерантності до ризику.