Маркетмейкери проти маркеттейкерів

Вступ

На будь-якій сучасній торговій платформі визначальну роль відіграють два типи учасників: маркетмейкери і маркеттейкери. Маркетмейкери формують ліквідність, розміщаючи ордери, які не виконуються одразу, поглиблюючи ринок. Маркеттейкери, навпаки, споживають ліквідність, здійснюючи операції, що виконуються миттєво, і таким чином зменшують ринкову глибину.

Маркетмейкери та маркеттейкери: аналогія з фермерським ринком

Для кращого розуміння принципу роботи маркетмейкерів і маркеттейкерів скористаймося прикладом фермерського ринку. Продавці на ринку виступають маркетмейкерами, пропонуючи товар (ліквідність) і встановлюючи власні ціни. Покупці, які діють як маркеттейкери, купують або продають продукцію за цими цінами, впливаючи на рівень ліквідності та цінову динаміку. Така аналогія наочно показує, чому для ефективного ринку необхідна присутність обох сторін — це гарантує учасникам вибір і цінову гнучкість.

Маркетмейкери та маркеттейкери на торговій платформі

На фінансових торгових платформах концепція маркетмейкерів і маркеттейкерів реалізується через книгу ордерів та механізм співставлення заявок. Ордери маркетмейкерів відображаються у книзі ордерів, а маркеттейкери здійснюють операції проти цих відкладених ордерів. Платформи стимулюють маркетмейкерів до забезпечення ліквідності, що сприяє формуванню конкурентних цін і зменшенню спреду між купівлею та продажем. Це підвищує ліквідність ринку та забезпечує трейдерам вигідні умови для входу та виходу з позицій.

Що таке комісії маркетмейкера і маркеттейкера?

Торгові платформи зазвичай використовують структуру комісій, яка диференціює ордери маркетмейкера і маркеттейкера. Ордери маркеттейкера, що виконуються негайно, мають вищі комісії порівняно з ордерами маркетмейкера, які залишаються у книзі ордерів. Така система стимулює формування ліквідності. Деякі платформи також надають додаткові знижки на комісії залежно від обсягу торгів або володіння певними токенами чи NFT.

Підсумок

Маркетмейкери і маркеттейкери — ключові елементи здорової торгової екосистеми. Маркетмейкери забезпечують глибину і ліквідність, розміщуючи ордери у книзі ордерів, а маркеттейкери зменшують ці показники, виконуючи операції з такими ордерами. Модель маркетмейкер-маркеттейкер із диференційованою структурою комісій дозволяє збалансувати ці процеси та підтримувати ефективний, ліквідний ринок для всіх учасників.

FAQ

Що таке комісія маркетмейкера і маркеттейкера?

Комісія маркетмейкера стягується при додаванні ліквідності до книги ордерів, а комісія маркеттейкера — при знятті ліквідності через виконання існуючих ордерів. Маркетмейкери, як правило, сплачують менші комісії, що стимулює формування глибини книги ордерів.

Чому комісія маркеттейкера є вищою?

Комісія маркеттейкера вища, оскільки маркеттейкери зменшують ліквідність ринку, а маркетмейкери її збільшують. Вищі комісії стимулюють розміщення лімітних ордерів, покращуючи глибину та стійкість ринку.

Яка різниця між маркетмейкерами і маркеттейкерами?

Маркетмейкери формують ліквідність, розміщуючи лімітні ордери, а маркеттейкери її знімають, виконуючи існуючі ордери. Маркетмейкери зазвичай сплачують менші комісії або отримують винагороду, оскільки створюють ринкову глибину.