Дослідження моделі Bitcoin Stock-to-Flow: інструмент прогнозування ціни

Модель Bitcoin stock-to-flow (S2F) стала одним із ключових інструментів у сфері криптовалютної торгівлі після своєї появи. У цьому огляді розглядаються особливості моделі Bitcoin S2F, її практичне застосування та обмеження щодо прогнозування майбутньої вартості Bitcoin.

Що таке модель Bitcoin stock-to-flow?

Модель Bitcoin S2F — це інструмент прогнозування ціни, що оцінює майбутню вартість Bitcoin на основі динаміки його пропозиції. Її презентував анонімний аналітик у 2019 році. Модель проводить аналогії між Bitcoin і дефіцитними товарами, такими як дорогоцінні метали, застосовуючи подібні методи оцінки для прогнозування потенціалу ціни Bitcoin.

Коефіцієнт S2F розраховується як співвідношення поточного запасу (загальної кількості в обігу) до потоку (орієнтовного темпу виробництва). Вищий коефіцієнт S2F свідчить про більший дефіцит щодо пропозиції, що, як правило, асоціюється з вищою ринковою ціною. Запланований графік інфляції Bitcoin та халвінги сприяють зростанню коефіцієнта S2F з часом.

Як читати графік Bitcoin stock-to-flow

Графік Bitcoin S2F доступний на багатьох платформах. Він відображає ринкову ціну Bitcoin у вигляді кольорової лінії, накладеної на прогнозовані ціни відповідно до коефіцієнта S2F. Кольори позначають час до наступного халвінгу: темніші відтінки свідчать про наближення цієї події. Трейдери аналізують розбіжності між прогнозованою та реальною ціною для коригування власних стратегій.

Переваги моделі Bitcoin stock-to-flow

1. Простота: Модель має інтуїтивно зрозумілу структуру, що робить її доступною для широкого кола учасників крипторинку.
2. Фокус на фундаментальних показниках: Вона акцентує увагу на реальних аспектах токеноміки Bitcoin, а не на теоретичних концепціях.
3. Достатньо точна історія: Модель демонструє прийнятну точність з моменту впровадження.
4. Довгострокове прогнозування: Орієнтована на довгострокових власників Bitcoin із позитивним поглядом на майбутнє.

Критика моделі stock-to-flow

1. Надмірне спрощення: Модель не враховує всю складність факторів, що впливають на ціну Bitcoin.
2. Припущення про статус Bitcoin як "цифрового золота": Модель не враховує зміну ролі та цінності Bitcoin у ринку.
3. Нездатність враховувати "чорних лебедів": Модель не охоплює непередбачувані події, здатні суттєво вплинути на ціну.
4. Обмежена корисність для короткострокової торгівлі: Модель не підходить для денних та свінгових стратегій торгівлі.

Як використовувати Bitcoin stock-to-flow у криптовалютній торгівлі

Трейдери часто інтегрують модель Bitcoin S2F у ширшу аналітичну стратегію. Вона забезпечує цінну інформацію щодо довгострокового цінового тренду Bitcoin, але найбільш ефективна у поєднанні з іншими технічними та фундаментальними показниками — графічними патернами, макроекономічними новинами та ончейн-даними.

Висновок

Модель Bitcoin Stock-to-Flow пропонує унікальний погляд на вартість Bitcoin, базуючись на дефіциті та динаміці пропозиції. Незважаючи на популярність і прогностичну силу, важливо враховувати її обмеження. Трейдерам слід розглядати S2F як один із інструментів у комплексному аналізі, поєднуючи його з іншими індикаторами та фундаментальним аналізом для прийняття обґрунтованих рішень щодо торгівлі та інвестування у криптовалюти.

FAQ

Що таке модель Bitcoin stock-to-flow?

Модель Bitcoin stock-to-flow — це інструмент прогнозування ціни, що оцінює майбутню вартість Bitcoin на основі динаміки його пропозиції, порівнюючи дефіцит із дорогоцінними металами.

Наскільки точна модель Bitcoin stock-to-flow?

Модель демонструє прийнятну точність з моменту впровадження, проте має обмеження — надмірне спрощення та неврахування непередбачуваних подій, що можуть суттєво вплинути на ціну.

Як трейдери можуть використовувати модель Bitcoin stock-to-flow?

Трейдери можуть застосовувати модель Bitcoin S2F у межах комплексної аналітичної стратегії, поєднуючи її з іншими технічними та фундаментальними показниками для прийняття обґрунтованих рішень щодо торгівлі та інвестування у криптовалюти.