GMX (GMX) — провідна децентралізована біржа перпетуальних контрактів у екосистемі Arbitrum

Про GMX

GMX — це одна з найвизначніших децентралізованих бірж для торгівлі перпетуальними контрактами в екосистемі Arbitrum. Водночас це один із провідних DeFi-протоколів за загальною вартістю заблокованих активів (TVL) у цій мережі. GMX підтримує спотову торгівлю та надає послуги торгівлі перпетуальними контрактами з високим кредитним плечем. Платформа працює у мережах Arbitrum та Avalanche. GMX має широку базу користувачів і активну торгову спільноту.

Основна інновація GMX — це унікальний механізм ліквідності. Платформа використовує мультиактивний пул ліквідності GLP для підтримки всіх торгових операцій. До складу цього пулу входять провідні криптоактиви, серед яких великокапіталізовані токени та стейблкоїни. Постачальники ліквідності отримують постійний дохід від маркетмейкінгу, торгових комісій та торгівлі з кредитним плечем, вносячи активи до пулу GLP. GMX надає трейдерам опції торгівлі з кредитним плечем до 50 разів, що забезпечує гнучке управління капіталом під час операцій на ринку.

GMX орієнтується на максимізацію ефективності капіталу. Завдяки комбінованій структурі пулу GLP платформа інтегрує спотову торгівлю та торгівлю перпетуальними контрактами. Така інноваційна модель підвищує рівень використання капіталу порівняно із традиційними децентралізованими біржами й створює для користувачів якісний торговий досвід та конкурентні можливості для отримання доходу. GMX задовольняє потреби як трейдерів, які використовують кредитне плече, так і інвесторів, що розраховують на стабільний дохід від ліквідності. Платформа є ключовою DeFi-інфраструктурою в екосистемі Arbitrum.

Ключові особливості

GMX — найбільша децентралізована біржа перпетуальних контрактів у мережі Arbitrum. Вона вирізняється високим рівнем торгової інфраструктури та розвитком спільноти.

Переваги торгової системи

GMX пропонує простий інтерфейс, подібний до централізованої біржі, що дає змогу трейдерам зручно відкривати позиції з кредитним плечем. На відміну від централізованих платформ, GMX забезпечує повну самостійність зберігання — користувачі здійснюють операції безпосередньо зі свого криптогаманця, не передаючи активи під контроль платформи. Такий підхід максимально захищає кошти.

Двомодельна структура GMX — одна з головних переваг. Платформа підтримує спотові свопи й торгівлю перпетуальними контрактами з кредитним плечем, а також забезпечує високу ефективність використання активів через пул ліквідності GLP. Це означає, що кошти користувачів не просто зберігаються, а постійно працюють і приносять дохід. Така модель підвищує ефективність капіталу та створює більше можливостей для постачальників ліквідності.

GMX застосовує сучасний механізм ціноутворення. Платформа дозволяє укладати та закривати позиції без впливу цінового проскоку, що гарантує кращу ціну виконання операцій. Крім того, GMX інтегрує оракул Chainlink та інші агрегатори цін, перевіряючи дані з різних джерел. Це ефективно знижує ризик маніпуляцій та захищає позиції користувачів від тимчасових ліквідацій у разі аномальних ринкових коливань.

Екосистема спільноти

GMX формує DeFi-спільноту, орієнтовану на активну участь та розвиток платформи. Платформа заохочує розробку допоміжних інструментів та калькуляторів для трейдерів, стейкерів і постачальників ліквідності. Такі інструменти охоплюють розрахунок прибутку, оцінку ризиків і моделювання стратегій, покращуючи досвід користувачів.

У GMX-екосистемі зростає кількість партнерських проєктів, що створюють нові DeFi-функції та похідні застосунки на базі GMX. Це автоматизовані торгові стратегії, інструменти управління ризиками, протоколи оптимізації доходу. Спільнота активно поширює інформацію, публікуючи оновлення та новини GMX у щотижневих розсилках та подкастах, знайомлячи користувачів з інноваціями та розвитком екосистеми.

Токеноміка

GMX використовує інноваційну двотокенну модель: GLP (токен ліквідності) та GMX (токен керування платформою). Вони взаємодіють і разом забезпечують економіку платформи.

Токен ліквідності GLP

GLP — основний механізм ліквідності платформи GMX. Пул складається на 50% зі стейблкоїнів і на 50% з великокапіталізованих токенів. У мережі Arbitrum до великокапіталізованих токенів належать BTC, ETH, LINK, UNI та інші провідні криптоактиви.

Користувачі можуть карбувати GLP, вносячи будь-який токен із пулу, і ставати постачальниками ліквідності. Для підтримки балансу платформа впроваджує динамічний механізм стимулювання: користувачі, що карбують GLP активами з низькою часткою, отримують додаткові винагороди. Це стимулює безперервне ребалансування пулу з боку творців і викупників GLP.

Власники GLP виконують ключову роль в економіці платформи — вони надають ліквідність для угод із плечем та виступають контрагентами трейдерів. У разі збитків трейдерів власники GLP отримують прибуток, а при прибутку трейдерів — несуть збитки. Такий механізм передбачає розподіл торгових ризиків, тому власники GLP отримують більшу частку доходу платформи.

GLP має спеціальні властивості: його можна спалити для викупу будь-якого активу з індексу, він автоматично стейкається і не підлягає передачі. Ціна, структура винагород і склад GLP-індексу різняться на Arbitrum та Avalanche — для адаптації до особливостей кожного ланцюга.

Токен керування GMX

GMX — це токен керування платформою. Він надає власникам право приймати рішення щодо розвитку протоколу. Власники GMX голосують за пропозиції, впливаючи на майбутнє біржі та зміну ключових параметрів.

GMX отримує дохід від торгових комісій, плати за кредитування для плеча, прибутку від ліквідацій, комісій за карбування і спалення GLP. Ці доходи розподіляються між стейкерами GLP і GMX. Оскільки стейкери GLP приймають на себе основний торговий ризик, 70% прибутку отримують постачальники ліквідності, 30% — стейкери GMX.

Механізм винагород GMX відрізняється від більшості децентралізованих бірж: у Arbitrum винагорода нараховується в ETH, а в Avalanche — в AVAX. Такий підхід, коли для виплат використовують провідні криптоактиви замість власного токена, робить GMX унікальним для DeFi і забезпечує стейкерам стабільніше джерело доходу.

Інноваційний механізм стимулювання

Окрім базового розподілу доходу, GMX передбачає дві додаткові форми винагород: escrowed GMX (esGMX) і множники балів. Вони разом формують довгострокову систему стимулювання платформи.

Стейкери GMX отримують esGMX, які можна залишати у стейкінгу для подальших винагород або виводити. Під час виведення esGMX поступово конвертується у звичайний GMX протягом 12 місяців. Такий escrow-механізм забезпечує заблокований стейкінг, захищає від інфляції й короткострокових розпродажів, підтримує довгострокову стабільність ціни.

Множники балів — ще одна інновація. Стейкери GMX їх накопичують, підвищуючи загальний дохід. Механізм стимулює довгострокове володіння токенами без збільшення їх кількості, запобігаючи інфляції. Завдяки цим стимулам GMX заохочує довгострокову участь користувачів і сприяє децентралізації та сталому розвитку.

Інструкція з використання

Щоб розпочати торгівлю децентралізованими перпетуальними контрактами на GMX, виконайте такі дії:

Підключення гаманця

Підготуйте криптогаманець, що підтримує Arbitrum. Переконайтеся, що гаманець підключений до основної мережі Arbitrum і на балансі є достатньо ETH для сплати комісії. Відвідайте офіційний сайт GMX, натисніть кнопку підключення гаманця, оберіть тип і підтвердьте підключення. Після цього всі функції GMX стануть доступними.

Торгові функції

GMX має інтуїтивний торговий інтерфейс. Користувач може виконувати різні торгові операції: відкривати позиції Long і Short із кредитним плечем, вибираючи стратегію відповідно до ринку. Також платформа підтримує спотовий обмін (Swap) для швидкої конвертації між криптоактивами.

Стейкінг і доходи

Переглядайте розділи GMX за допомогою лівого меню. У розділі стейкінгу можна застейкати GMX і отримати частку доходу платформи й додаткові токени. Для участі у ліквідності купуйте GLP — він автоматично стейкається, забезпечуючи постійний дохід.

Управління ризиками

Перед торгівлею на GMX ретельно вивчіть ризики кредитного плеча. Встановлюйте стоп-лосс і тейк-профіт, уникайте надмірного плеча. Власники GLP повинні розуміти ризики та можливі коливання доходів як контрагенти трейдерів і приймати рішення відповідно до своєї толерантності до ризику.

FAQ

Що таке GMX? Чим GMX відрізняється від інших DeFi-бірж перпетуальних контрактів?

GMX — провідна децентралізована біржа перпетуальних контрактів в екосистемі Arbitrum. Порівняно з іншими платформами, GMX забезпечує простіший і безпечний досвід децентралізованої торгівлі, має переваги протоколу, лідирує за обсягом і є флагманом у сфері DeFi-перпетуалів.

Як почати торгівлю на GMX? Які умови та кроки потрібні?

Підключіть гаманець (MetaMask тощо), внесіть кошти, оберіть торгову пару, встановіть кредитне плече, виконайте операцію. Дотримуйтесь регіональних вимог і забезпечте достатній баланс для торгівлі перпетуальними контрактами.

Яка комісія на GMX? Як вартість співвідноситься з іншими біржами перпетуальних контрактів?

Комісія за відкриття і закриття позицій на GMX становить близько 4–7 базисних пунктів (0,04%–0,07%), динамічно змінюється відповідно до балансу торгової пари. Вартість торгівлі на GMX конкурентна порівняно із середнім ринковим рівнем і є оптимальною для високочастотних трейдерів для зниження витрат.

Які ризики містить торгівля перпетуальними контрактами на GMX? Як управляти ризиками?

Серед ризиків — ринкова волатильність, ризики кредитного плеча й ліквідності. Для їх управління використовуйте стоп-лосс, обирайте помірне плече, диверсифікуйте позиції й контролюйте зміни фінансування.

Для чого потрібен токен GMX? Які переваги надає володіння GMX?

GMX використовується для керування екосистемою — власники голосують за рішення. Володіючи GMX, отримуєте escrowed винагороду (esGMX), плечові бонуси й частку торгового обороту. Це ключовий актив для участі в управлінні платформою та отримання прибутку.

Чому GMX розгорнута на Arbitrum? Які це дає переваги користувачам?

GMX обрала Arbitrum через низькі комісії та високу пропускну здатність. Це забезпечує користувачам швидші операції, менші витрати та якісний торговий досвід.