Що таке ф’ючерси на Bitcoin?

У перші роки Bitcoin (BTC) трейдери криптовалют мали лише обмежені інструменти для спекуляцій на майбутній вартості цього цифрового активу. Основним способом виступала пряма купівля BTC через криптовалютні біржі або платформи для прямих угод між користувачами (P2P). Деякі трейдери залишаються прихильниками стратегії купівлі та утримання, проте інші шукають більше гнучкості у виборі торгових підходів. Класична стратегія HODL не дозволяє отримувати прибуток на падінні ринкової вартості BTC. Окремі трейдери також прагнуть мати цінову експозицію до Bitcoin без необхідності зберігати або захищати криптовалютні активи.

Щоб закрити ці потреби та надати трейдерам більше стратегічних можливостей, криптовалютні біржі впровадили продукти Bitcoin futures, включно з безстроковими контрактами, для кваліфікованих учасників. Таке розширення інструментарію докорінно змінило способи взаємодії трейдерів із ринком Bitcoin.

Що таке ф’ючерси на Bitcoin?

Ф’ючерсний контракт на Bitcoin — це фінансова угода між двома сторонами для спекуляції на ціні Bitcoin у визначений момент у майбутньому. Учасники не торгують самим базовим активом, а домовляються про конкретні умови контракту та виконують свої зобов’язання після завершення терміну дії. Такі інструменти класифікують як «деривативи», оскільки їхня вартість базується на реальних активах, наприклад, товари чи криптовалюти.

Ф’ючерси на Bitcoin (BTC futures) відрізняються від традиційних ф’ючерсних ринків тим, що прив’язані саме до ціни Bitcoin. Учасники контрактів прогнозують, що певна кількість BTC буде торгуватися за фіксованою доларовою ціною на дату виконання. У цей день сторони обмінюються погодженою кількістю Bitcoin або еквівалентною грошовою сумою за встановленою ціною.

Наприклад, трейдер купує ф’ючерсний контракт на один BTC за визначеною ціною з фіксованою датою виконання. Він зобов’язується придбати один BTC за цією ціною у визначений день. Якщо ринкова вартість BTC на дату виконання перевищує ціну контракту, трейдер отримує вигоду — купує BTC дешевше ринку. Якщо ж BTC торгується нижче ціни контракту, трейдер сплачує премію для виконання своїх зобов’язань.

Види ф’ючерсних контрактів на Bitcoin

Усі ф’ючерси на Bitcoin дозволяють спекулювати на майбутній вартості BTC, але трейдери укладають такі угоди через різні структури. Щоб розуміти свої права й обов’язки, потрібно ознайомитися з особливими умовами різних продуктів BTC futures.

Стандартний ф’ючерсний контракт на Bitcoin

Традиційний ф’ючерсний контракт на Bitcoin — це домовленість між двома сторонами про купівлю або продаж конкретної кількості BTC за фіксованою ціною у визначену дату. Трейдери, які очікують зростання вартості Bitcoin, купують «лонг» контракти з очікуванням, що ціна BTC буде вищою за ринкову. Ті, хто прогнозує зниження вартості Bitcoin, продають «шорт» контракти, сподіваючись придбати BTC дешевше для виконання зобов’язань.

Такі ф’ючерси торгуються на відкритих ринках у стандартні робочі години. Централізовані криптовалютні біржі пропонують ф’ючерси з прозорими й стандартизованими характеристиками. Кожен контракт має чітко визначений розмір і дату виконання, що полегшує торгівлю. Наприклад, стандартний ф’ючерсний контракт на Bitcoin зазвичай має мінімальну вимогу до обсягу, яка залежить від платформи.

Ф’ючерсний ETF на Bitcoin

ETF (біржовий інвестиційний фонд) — це цінний папір, що дає право на частку в портфелі інвестицій фінансової компанії. Ф’ючерсний ETF на Bitcoin надає інвестору право на частку у вартості портфеля ф’ючерсних контрактів BTC компанії. На відміну від прямої покупки ф’ючерсів BTC на біржі, ETF надає цінову експозицію до Bitcoin без зобов’язання купувати чи продавати BTC у визначені дати. Всі технічні процеси торгівлі ф’ючерсами виконує керуючий фондом, а власники ETF отримують цінову експозицію до Bitcoin. Зазвичай керуючі стягують процентну винагороду з акціонерів ETF за свої послуги.

Безстрокові ф’ючерси на Bitcoin

Безстрокові ф’ючерси на Bitcoin, також відомі як «perps», — це інноваційний клас ф’ючерсних угод без дати виконання. Трейдер безстрокових контрактів встановлює цільову ціну Bitcoin аналогічно до стандартних ф’ючерсів, але не має обов’язку розрахуватися у певний термін. Власник такої позиції може тримати її необмежено, поки це йому вигідно.

Оскільки безстрокові контракти не мають дати експірації, для стимулювання або стримування торгівлі застосовується динамічна система комісій і компенсацій — funding rate. Коли «лонг» позиції прибуткові, їхні власники сплачують комісії «шортам» для балансування цін. Коли ж шорти отримують прибуток від падіння ціни BTC, вони надають компенсації «лонгам» для стабілізації контракту. Трейдер може закрити позицію у безстроковому контракті в будь-який момент без необхідності виконувати зобов’язання купувати чи продавати BTC за визначеною ціною.

Чи однакові форварди й ф’ючерси на Bitcoin?

Форвардні контракти — це окремий вид ф’ючерсних угод, що не торгуються на публічних біржах. Натомість, форварди укладають як приватні угоди між двома сторонами на позабіржовому (OTC) ринку. OTC-ринок не має прозорості та регуляторного контролю, як публічні ринки, тому трейдери мають більше гнучкості у визначенні умов. У форвардах на Bitcoin сторони можуть домовитися про будь-яку кількість BTC, ціну й дату обміну.

Втім, менша прозорість порівняно з публічними ф’ючерсами, ETF чи безстроковими контрактами підвищує ризик невиконання угоди. Учасники форвардів повинні довіряти добросовісності контрагента й дотриманню регуляторних вимог.

Переваги й недоліки ф’ючерсів на Bitcoin

Ф’ючерси на Bitcoin відкривають для трейдерів ширші стратегічні можливості, але пов’язані з характерними ризиками. Незважаючи на гнучкість, учасники мають навчитися мінімізувати специфічні недоліки цих інструментів. Важливо розуміти, що таке BTC futures і які ризики вони передбачають для успішної торгівлі.

Переваги ф’ючерсів на Bitcoin

Можливість відкривати лонг- або шорт-позиції: На відміну від стандартної торгівлі криптоактивами, ф’ючерси дають змогу отримувати прибуток на зниженні ціни BTC через шорт-контракти. Навіть довгострокові прихильники Bitcoin можуть відкривати шорти для хеджування ризику падіння вартості портфеля.

Відсутність зобов’язань щодо зберігання криптовалюти: Деривативи як «паперові» контракти не потребують зберігання Bitcoin у криптогаманцях. Трейдери без досвіду роботи з криптовалютою або ті, кого хвилюють ризики безпеки, часто обирають ф’ючерси для цінової експозиції до BTC без необхідності зберігання активу.

Легкий доступ до кредитного плеча: Більшість платформ для торгівлі криптовалютними ф’ючерсами дозволяють позичати кошти для позицій, що підвищує потенційний дохід при вдалих угодах.

Недоліки ф’ючерсів на Bitcoin

Високі комісії: Незалежно від виду ф’ючерсного продукту, трейдери зазвичай сплачують вищі комісії, ніж при прямій купівлі BTC. При розрахунку очікуваного результату потрібно враховувати тарифну політику обраної біржі.

Складніша торгівля, ніж купівля криптовалюти: Навіть на традиційних ринках торгівля ф’ючерсами складніша за купівлю й утримання цифрових активів, як-от Bitcoin. Новачки у криптовалюті зазвичай витрачають час на розуміння особливостей торгівлі деривативами й специфіки BTC futures.

Кредитне плече підвищує ризик ліквідації: Якщо трейдер використовує кредитне плече для збільшення розміру портфеля, він має підтримувати мінімальний баланс (margin) щоб уникнути ліквідації. Оскільки кредитне плече підвищує волатильність позиції, ризик повної втрати коштів зростає. Кожен, хто використовує плече, повинен добре розуміти ризики й вивчати інструменти захисту — наприклад, стоп-лосс — щоб мінімізувати ймовірність ліквідації.

Як торгувати ф’ючерсами на Bitcoin

Трейдер може торгувати ф’ючерсами різними способами, а оптимальний підхід визначається уподобаннями щодо продукту. Щоб зрозуміти, що таке торгівля BTC futures, слід виконати основні етапи, що використовуються більшістю платформ для торгівлі ф’ючерсами:

Відкрийте торговий рахунок: Оберіть надійну біржу з потрібними ф’ючерсними продуктами на Bitcoin. Для ETF на Bitcoin futures дослідіть брокерські компанії, які пропонують такі продукти. Для безстрокових контрактів перевірте відповідні платформи на доступність.

Внесіть кошти: Після відкриття торгового рахунку перерахуйте кошти на біржу. Багато платформ приймають криптовалюти, наприклад ETH, USDC або інші цифрові активи. Централізовані біржі зазвичай пов’язані із банківськими рахунками користувачів для переказів через ACH або банківський переказ. Децентралізовані платформи можуть запропонувати спрощену процедуру реєстрації.

Обирайте параметри ф’ючерсного контракту: Коли кошти доступні, вивчіть перелік ф’ючерсних контрактів на Bitcoin, зверніть увагу на структуру комісій, очікувані ціни, розмір контракту й дати експірації. Перед розміщенням ордера визначте, чи будете використовувати кредитне плече або додатковий захист, наприклад стоп-лосс.

Розмістіть ордер і контролюйте позицію: Надішліть ордер на відкритий ринок і очікуйте підтвердження угоди. Відповідно до умов біржі, ви можете закрити позицію за BTC futures у будь-який час.

Висновок

Ф’ючерси на Bitcoin докорінно змінили торгівлю криптовалютами, надавши трейдерам ширший вибір інструментів і стратегій поза межами класичного підходу купівлі та утримання. Розуміння суті BTC futures є базовим для трейдерів, що прагнуть розширити свої інвестиційні стратегії на крипторинку. Від стандартних ф’ючерсів і ETF до інноваційних безстрокових контрактів ці деривативи дають гнучкість у позиціонуванні на ринку, зокрема можливість отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні ціни BTC без прямої криптовалютної експозиції. Водночас ф’ючерси на Bitcoin мають значні переваги, такі як хеджування, доступ до кредитного плеча й спрощена експозиція до зміни ціни Bitcoin, але й несуть притаманні ризики: вищі комісії, складність і ризик ліквідації при використанні плеча. Розуміння різних видів ф’ючерсних контрактів на Bitcoin, особливостей торгівлі та ризиків є необхідним для трейдерів, які бажають інтегрувати ці інструменти у власну інвестиційну стратегію. Ринок криптовалютних деривативів постійно розвивається, а ф’ючерси на Bitcoin залишаються ефективним інструментом для трейдерів, що прагнуть диверсифікувати портфель і управляти ризиком у динамічному сегменті цифрових активів.

FAQ

Яке майбутнє у Bitcoin?

Майбутнє Bitcoin визначають розвиток блокчейн-технологій, інституційне впровадження та регуляторна ясність. Завдяки зростанню визнання на розвинених ринках і технологічному вдосконаленню Bitcoin розглядають як засіб збереження вартості та інвестиційний актив, хоча волатильність залишається ключовим фактором довгострокового розвитку.

Що таке BTC futures?

BTC futures — це контракти на купівлю або продаж Bitcoin за узгодженою ціною у визначений майбутній день. Вони дають змогу трейдерам спекулювати на цінових коливаннях Bitcoin без володіння криптовалютою, а також використовувати кредитне плече й хеджувати ризики.

Що було б, якби 5 років тому ви інвестували $1 000 у Bitcoin?

Інвестиція $1 000 у Bitcoin п’ять років тому зараз коштувала б понад $9 000, що становить приблизно дев’ятикратне зростання. Довгострокова динаміка зростання Bitcoin залишається сильною попри ринкові коливання.

Скільки може коштувати 1 Bitcoin у 2030 році?

За прогнозами ARK Invest на 2025 рік, Bitcoin може досягти $300 000 у песимістичному сценарії, $710 000 у базовому та $1,5 млн в оптимістичному сценарії до 2030 року, залежно від варіантів використання й рівня впровадження.