19 найкращих децентралізованих бірж у 2025 році

Децентралізовані біржі (DEX) радикально змінили торгівлю криптовалютою, надаючи користувачам безпечну некостодіальну альтернативу традиційним централізованим платформам. У цьому огляді розглянуто еволюцію, функціонал і провідні платформи в екосистемі децентралізованих бірж станом на 2025 рік.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа — це сучасний підхід до інфраструктури торгівлі криптовалютою. На відміну від централізованих платформ, де користувачі вносять кошти на гаманці під контролем біржі, DEX працюють як платформи для peer-to-peer (P2P) обміну без централізованого володіння чи контролю. Такі біржі використовують технологію блокчейн і смарт-контракти для прямого обміну активами між користувачами, зберігаючи повний контроль над власними коштами.

Архітектура провідних децентралізованих бірж суттєво відрізняється від централізованих аналогів. DEX застосовують Automated Market Makers (AMM) замість класичних ордерних книг для узгодження угод. Користувачі фінансують пули ліквідності, що дає змогу здійснювати миттєві обміни без необхідності пошуку контрагента. Це вирішило проблеми ліквідності, які виникали на перших DEX.

Основні переваги DEX: некостодіальна торгівля (контроль приватних ключів залишається у користувача), нижчі комісії порівняно з централізованими платформами, підвищена безпека завдяки автоматизації через смарт-контракти, підтримка блокчейн-активів. Кросчейн DEX розширили функціонал, дозволяючи обмін активів між різними блокчейн-мережами та усуваючи бар’єри між окремими криптоекосистемами.

19 найкращих децентралізованих бірж, доступних сьогодні

Сфера DEX суттєво виросла, а платформи пропонують унікальні функції та можливості. Uniswap лідирує як найбільший і найвідоміший DEX на Ethereum із значним щоденним обсягом торгів. Як піонер AMM, Uniswap підтримує понад 400 токенів і управляється як децентралізована автономна організація (DAO), що дає користувачам право голосу у прийнятті рішень щодо платформи. Постачальники ліквідності отримують пасивний дохід із торгових комісій, розмір яких — від 0,1% до 1% залежно від пулу.

Кросчейн-агрегатори охоплюють багато блокчейнів і сотні DEX, надаючи доступ до сотень тисяч монет. Багатоланцюгова архітектура забезпечує зручну торгівлю з конкурентними ставками та лістингом без схвалення. ApeX Pro пропонує еластичну AMM-модель із інтерфейсом ордерної книги, що робить платформу доступною для новачків і дозволяє використовувати кредитне плече на ринку деривативів. Платформа інтегрує StarkWare другого рівня для підвищення безпеки та відновлення коштів.

Curve спеціалізується на торгівлі стейблкоїнами з мінімальним ризиком волатильності та використовує токен CRV для голосування спільноти. KyberSwap працює з великими пулами ліквідності та винагороджує постачальників комісією 0,3% у токенах KNC, підтримуючи понад 1 500 токенів у тисячах пар для обміну. dYdX пропонує класичну ордерну книгу з кредитним плечем і кросмаржинальним кредитуванням, входячи до топу DEX за обсягом торгів.

1inch — агрегатор DEX, який сканує кілька бірж для пошуку найнижчих цін без комісій платформи. Balancer дозволяє створювати гнучкі пули ліквідності трьох типів і забезпечує оплату без gas, хоча працює на Ethereum. Bancor, заснований у 2017 році, захищає користувачів від тимчасових втрат через унікальний механізм стейкінгу і токен BNT.

Slingshot забезпечує торгівлю без комісій на мережах Polygon, Arbitrum і Optimism, пропонуючи розширені торгові інструменти й stop-loss. CowSwap узгоджує попит і пропозицію для запобігання прослизання, а невиконані ордери скеровує до AMM. IDEX підтримує високочастотних трейдерів завдяки паралельному виконанню угод і скасуванню без gas.

DEX.AG об’єднує ліквідність із різних DEX для найкращого ціноутворення без комісій платформи. AirSwap працює на Ethereum без комісій платформи, але користувачі оплачують стандартний gas для транзакцій. SushiSwap розвинулася з Uniswap, має вдосконалену архітектуру і винагороджує за стейкінг токенів SUSHI.

PancakeSwap домінує на BNB Chain завдяки дешевим пулам ліквідності та мінімальній ймовірності прослизання. WX Network (раніше Waves) працює на власному блокчейні, підтримує активи BTC і LTC із низькою комісією — 0,03%. Xfai вирішує проблему фрагментації ліквідності через переплетені пули на основі constant function market maker. ParaSwap агрегує ліквідність із різних блокчейнів, забезпечуючи трейдерам вигідні ціни та швидкі транзакції через API.

Чи варто торгувати криптовалютою на DEX?

Головні децентралізовані біржі стали ключовою частиною криптоекосистеми, забезпечуючи реальні переваги для певних сценаріїв торгівлі. Некостодіальний принцип дозволяє користувачам зберігати повний контроль над активами під час кожної операції, усуваючи ризик контрагента, властивий централізованим платформам. Смарт-контракти забезпечують миттєве виконання угод із прозорою та перевіреною процедурою.

Однак трейдерам варто оцінювати доцільність використання DEX відповідно до власних потреб. Безпека та автономія — суттєві переваги, але існують і обмеження. Більшість DEX не підтримують фіатні валюти, тому спочатку слід отримати криптовалюту іншими способами. Комісії gas у мережах, зокрема Ethereum, можуть бути високими у періоди навантаження. Тимчасові втрати — ризик для постачальників ліквідності при зміні цін токенів. Деякі платформи мають складний інтерфейс, що може ускладнити роботу новачкам.

Трейдерам слід ретельно вивчати платформи, розуміти структуру комісій, підтримувані активи, ліквідність і безпеку перед інвестуванням. Різні DEX оптимізовані для різних завдань: одні — для низьких комісій, інші — для безпеки, ще інші — для кросчейн-сумісності чи розширених функцій. Вибір платформи відповідно до власних вимог гарантує оптимальний досвід.

Висновок

Екосистема децентралізованих бірж істотно розвинулася з часу появи Uniswap і моделі AMM, створивши різноманітний ринок платформ для різних типів торгівлі. Від Ethereum-бірж, як-от Uniswap і Curve, до кросчейн-агрегаторів, як ParaSwap, трейдери отримали широкий вибір некостодіальної торгівлі. Кожна платформа має свої переваги — спеціалізація на стейблкоїнах, деривати з кредитним плечем, оптимальне агрегування цін або багатоланцюгова сумісність.

Подальший розвиток і технологічні інновації в секторі DEX демонструють прагнення криптоіндустрії до принципів децентралізації. Попри виклики — масштабованість, складність інтерфейсів, фрагментацію ліквідності — провідні платформи активно вдосконалюються і вирішують ці проблеми. У міру розвитку блокчейн-технологій і появи рішень другого рівня для зниження витрат, децентралізовані біржі здобувають перевагу перед централізованими альтернативами. Для трейдерів, які цінують безпеку, автономію та прозорість, DEX — це перспективний вибір у комплексній стратегії торгівлі криптовалютою.

FAQ

Чи може IRS відстежувати DeFi гаманці?

Так, IRS потенційно може відстежувати DeFi-гаманці. Незважаючи на псевдонімність гаманців, транзакції в публічних блокчейнах можна простежити. IRS використовує аналітичні інструменти для моніторингу криптовалютної активності.

Чи легальний DeFi у США?

DeFi має правовий «сіру зону» у США. Хоча він не є прямо забороненим, діяльність DeFi перебуває під регуляторним наглядом і може мати питання відповідності чинному фінансовому законодавству.