Ознайомтеся з екосистемою Arbitrum

Огляд екосистеми Arbitrum

У сфері технології Optimistic Rollup (OP Rollup) Arbitrum і Optimism залишаються провідними рішеннями для масштабування другого рівня для Ethereum. За даними TVL, Arbitrum утримує 2,14 млрд доларів, а Optimism — 1,37 млрд доларів у заблокованих активах. Разом вони формують майже 80% всього ринку TVL Layer 2. Таке домінування свідчить про зростання довіри до технології Rollup як масштабованого підходу для децентралізованих застосунків.

Після впровадження оновлення Arbitrum Nitro платформа досягла суттєвого прогресу у продуктивності. Пропускна здатність помітно зросла, а користувачі отримали значно менші витрати на газ. За 5 днів після оновлення загальний обсяг транзакцій в Arbitrum зріс на 79,2% порівняно з попередніми 5 днями, тоді як кумулятивне споживання газу Rollup зменшилось на 47,8% за цей період. Таке підвищення ефективності демонструє технічний розвиток інфраструктури Arbitrum. Зростання торгів, відновлення Arbitrum Odyssey та потенційні токен-офери створили імпульс для подальшого розвитку DeFi-екосистеми на цій платформі.

За комплексними даними, портал екосистеми Arbitrum містить понад 170 проєктів різних типів. Після аналізу та класифікації видно, що основна мережа Arbitrum One сформувала повноцінну і різноманітну екосистему за період існування. В екосистемі діють близько 60 проєктів, пов’язаних з біржами, платіжними шлюзами, мостами й кросчейн-інфраструктурою. Вони забезпечують базову конективність і ліквідність. Майже 40 DeFi-додатків зосереджені на торгівлі деривативами, автоматизованих маркетмейкерах (AMM) та протоколах оптимізації дохідності, пропонуючи складні фінансові інструменти. У секторі NFT TreasureDAO займає провідну позицію серед трьох основних NFT-маркетплейсів. Її метавсесвіт Bridgeworld створив популярні NFT-серії, які стабільно тримають увагу ринку. Додатково понад 30 інструментальних сервісів, інфраструктурних провайдерів і операторів вузлів підтримують мережу Arbitrum, формуючи стійку технічну базу для зростання екосистеми.

GMX: Децентралізована біржа безстрокових ф’ючерсів (TVL: 346,3 млн доларів)

GMX — одна з найрезультативніших децентралізованих бірж безстрокових ф’ючерсів у криптоіндустрії. Платформа підтримує як Arbitrum, так і Avalanche. Вона дозволяє трейдерам відкривати позиції з левериджем до 30x, що забезпечує ефективне використання капіталу досвідченими учасниками ринку. GMX відрізняється від централізованих бірж інноваційною системою розподілу комісій — усі комісії отримують стейкери токенів у вигляді ETH або AVAX, що стимулює ліквідність у протоколі.

GMX працює на двотокенній економічній моделі з токенами GMX і GLP. Токен GMX використовується для управління і приносить власникам 30% мережевих комісій, поєднуючи інтереси токенхолдерів із розвитком платформи. Токен GLP акумулює 70% комісій і виступає ліквідністю з унікальними властивостями. Його можна створити тільки на мережі GMX через внесення активів у пул ліквідності, що напряму пов’язує дохідність GLP зі складом пулу.

Інноваційна структура токеноміки гарантує компенсацію постачальникам ліквідності за прийняті ризики та підтримує глибоку ліквідність для трейдерів. Успіх GMX на Arbitrum доводить ефективність децентралізованої торгівлі деривативами з суттєво нижчими витратами на газ, ніж у мережі Ethereum, роблячи безстрокові ф’ючерси доступними для ширшого кола учасників.

Dopex: Децентралізована платформа торгівлі опціонами європейського типу (TVL: 20,57 млн доларів)

Dopex — нативний проєкт для екосистеми Arbitrum, що пропонує сучасну децентралізовану платформу для торгівлі опціонами європейського типу. Протокол має декілька інноваційних функцій — Single Staking Option Vault (SSOV), опціони на відсоткову ставку та Atlantic options. Дорожня карта передбачає випуск алгоритмічних стейблкоїнів на забезпечення, що розширює можливості платформи.

Для користувачів без досвіду у торгівлі опціонами (Delta, Gamma, Theta, Vega) Dopex пропонує простий вхід через механізм SSOV. Класичні продавці опціонів стикаються зі складним ціноутворенням, що вимагає розрахунку грецьких параметрів і складного моделювання для отримання прибутку. Це історично створювало високі пороги для новачків. SSOV знижує ці бар’єри, автоматично визначаючи ціну методом Блека-Шоулза і знімаючи складність для ліквідності.

Приклад використання: якщо ви маєте ETH, досить заблокувати його у бичачому пулі SSOV із найвищою ціною страйку. Це схоже на ETH-стейкінг із коротшими періодами блокування, ніж у Proof of Stake Ethereum, з конкурентною дохідністю. У поєднанні з Atlantic options і композитністю DeFi-протоколів користувачі досягають максимального використання капіталу й дохідності. Забезпечення для ведмежих SSOV-позицій — токени Curve 2pool, що ще й приносять CRV, підкреслюючи капітальну ефективність протоколу.

Для тих, хто прагне простих опціонних стратегій, рішення екосистеми Dopex, наприклад JonesDAO, надають автоматизований інвестування без складного управління позиціями.

Dopex впровадив двотокенну модель для акумуляції цінності протоколу. Токен DPX використовується для управління, дозволяє голосувати за пропозиції і брати участь у прийнятті рішень. Усі комісії платформи Dopex розподіляються між власниками DPX через систему veTokenomics: користувачі блокують DPX і отримують veDPX, які дають право на частку комісій. Це створює стійку модель винагород для довгострокових прихильників протоколу.

Vesta Finance: Протокол кредитування (TVL: 19,86 млн доларів)

Vesta Finance — це розвиток протоколу Liquity, оптимізований для екосистеми Arbitrum. Проєкт отримав значну підтримку від інкубації OlympusDAO, а також інвестиції й експертну допомогу від лідерів DeFi — 0xMaki, DCFGod і братів Lau. Запуск відбувся на початку 2022 року. Vesta впровадила механізм кредитування, де користувачі можуть застейкати різні децентралізовані активи для випуску стейблкоїнів із нульовою відсотковою ставкою — це суттєва перевага над класичними кредитними протоколами.

Протокол приймає популярні токени Arbitrum (GMX, DPX) як забезпечення, а також ETH, renBTC і gOHM. Мультиколатеральний підхід дає користувачам гнучкість у керуванні позиціями та дозволяє отримувати ліквідність без продажу активів. Управління здійснюється через токен VSTA. Капіталізація — 5,8 млн доларів, повністю розведена оцінка — 77,9 млн доларів, що підкреслює потенціал зростання протоколу.

Унікальні особливості Vesta

Vesta відрізняється від Liquity ключовими інноваціями. По-перше, вона підтримує різні типи забезпечення — ETH, renBTC, gOHM — для випуску стейблкоїнів, тоді як Liquity приймає лише ETH. Це знижує системний ризик і розширює можливості для ліквідності.

По-друге, Vesta пропонує підвищений рівень забезпечення для gOHM на 175%, що вище, ніж 110% для ETH у Liquity. Це створює додаткові гарантії для користувачів, які стейкають волатильні активи, не знижуючи ефективності капіталу.

Третя інновація — гнучке управління спільнотою: понад 50% токенів VSTA виділено на користь спільноти. Це дозволяє змінювати критичні параметри — рівень забезпечення, стимули для ліквідації — шляхом голосування, чого не можна змінити у Liquity через незмінний дизайн.

Розгортання Vesta на Arbitrum забезпечує користувачам значно нижчі транзакційні витрати порівняно з Ethereum. Заплановано мультичейн-розгортання в майбутньому, що дозволить Vesta зайняти ширшу нішу в екосистемі Layer 2, на відміну від Liquity, що працює лише на Ethereum.

Radiant Capital: Мультичейн-протокол кредитування (TVL: 51,31 млн доларів)

Radiant Capital позиціонується як мультичейн-протокол кредитування, що об’єднує знайомі механіки Aave і Compound з новими мультичейн-можливостями. Мета проєкту — створити перший багатоланцюговий валютний ринок, де користувачі можуть депонувати будь-який основний актив на будь-якому головному ланцюгу й надалі кредитувати або позичати на різних блокчейнах без бар’єрів.

Основна задача — вирішити проблему фрагментації DeFi: понад 22 млрд доларів ліквідності розпорошені між топ-10 альтернативними ланцюгами. Консолідувавши ліквідність у єдиному протоколі, Radiant прагне підвищити ефективність капіталу та надати користувачам більше гнучкості — незалежно від того, на якому ланцюгу їхні активи.

Radiant впроваджує стимулювання через токени RDNT для позичальників і кредиторів. Нарахований RDNT має стартовий період блокування (вестінг) 28 днів. За дострокове виведення винагороди стягується штраф 50%. Механізм зменшує спекуляції й забезпечує дохід для прихильників протоколу.

Користувачі можуть також заблокувати RDNT на тривалий строк і отримувати частину штрафних зборів, що сплачують ті, хто знімає блокування раніше. Додатково вони отримують частку комісій від кредитних операцій, що формує стійкий дохід для активних учасників.

Така токеноміка стимулює довгострокову співпрацю користувачів з протоколом, а мультичейн-функціональність дозволяє Radiant стати основою для DeFi-інфраструктури у кросчейн-середовищі. У міру розширення протокол може стати ключовим елементом об’єднання ліквідності у всій блокчейн-екосистемі.

Mycelium (Tracer DAO): Децентралізовані деривативи (TVL: 19,03 млн доларів)

Mycelium у межах Tracer DAO — це сучасний децентралізований протокол деривативів, що працює на Ethereum. Він надає кастодіальні сервіси для контрактів із будь-якими ціновими оракулами та токенами ERC20. Протокол дає змогу створювати фінансові деривативи у вигляді передаваних токенів без ризику ліквідації, що вирішує ключову проблему маржинальної торгівлі.

Дизайн дозволяє будь-кому запускати ринок деривативів на будь-який актив і керувати ним децентралізовано. Продукт надає ончейн-композицію, поєднуючи властивості синтетичних активів і леверидж-токенів, створюючи унікальні інструменти, недоступні у традиційних фінансах. Функція Perpetual Pools дозволяє синтезувати будь-які активи, включно з NFT, забезпечуючи гнучкість у створенні деривативів.

Perpetual Pools не потребують обслуговування й дозволяють комбінування з іншими протоколами, полегшуючи створення складних фінансових стратегій на базі DeFi. Перманентний характер ліквідує потребу в оновленні позицій чи слідкуванні за закінченням строку дії, спрощуючи роботу користувача при збереженні складного функціоналу.

На початку 2021 року Tracer DAO затвердив Mycelium як основного сервісного провайдера й розробника, що стало ключовим етапом розвитку протоколу. Mycelium узяв на себе розробку продукту та пошук талантів для спільноти, впровадив запуск V2 tilted agricultural vaults, провів аудити безпеки та впровадив функціонал perpetual pools. Це партнерство зробило Mycelium рушієм постійних інновацій Tracer.

Mycelium має значний авторитет в екосистемі завдяки багаторічній роботі над DeFi-інфраструктурою. Команда запустила один із перших вузлів Chainlink Oracle у 2019 році, що підтверджує експертизу у децентралізованих оракулах. Через KOJI Capital учасники команди інвестували у чимало DeFi-проєктів, вибудовуючи мережу контактів і знань для розвитку протоколу Mycelium.

CAP: Платформа торгівлі синтетичними активами з левериджем (TVL: 7,06 млн доларів)

CAP (Cap Finance) — це платформа для торгівлі синтетичними активами з левериджем. Вона дозволяє користувачам торгувати будь-якими класами активів, використовуючи стейблкоїни DAI, USDT і USDC як забезпечення. Амбіції проєкту охоплюють акції, ETF, криптовалюти, цінні папери й товари, переводячи традиційні фінансові інструменти у блокчейн через синтетичні токени.

Командна дорожня карта передбачає підтримку всіх американських акцій (понад 5 000 тикерів), понад 200 валютних пар і повний перелік криптовалют і товарів після релізу. Такий підхід робить CAP однією з найширших платформ для синтетичної торгівлі в DeFi, відкриваючи доступ до глобальних ринків без обмежень традиційних фінансів.

CAP використовує модель AMM з формульним ціноутворенням, як у Uniswap і Curve. Це забезпечує прозоре й алгоритмічне формування ціни без централізованих книг ордерів або зовнішніх цінових фідів, при цьому інтегруючи дані оракулів для підтримки прив’язки синтетичних активів до реальних.

Платформа дозволяє користувачам збільшувати експозицію до різних активів при збереженні самоконтролю над гаманцем. Прийом кількох стейблкоїнів як забезпечення забезпечує гнучкість і зменшує перепони для відкриття леверидж-позицій. У міру розвитку CAP може стати ключовою ланкою між традиційними ринками й DeFi, використовуючи низькі транзакційні витрати Arbitrum для економічної доцільності торгівлі для роздрібних учасників.

FAQ

Що таке Arbitrum і як він вирішує проблему масштабованості Ethereum?

Arbitrum — рішення для масштабування Ethereum на основі технології Optimistic Rollup. Він об’єднує численні транзакції поза основним ланцюгом, знижуючи комісії за газ і підвищуючи пропускну здатність, при цьому зберігаючи безпеку й децентралізацію Ethereum.

Які відмінності між Arbitrum і Optimism? Чому обирають Arbitrum?

Arbitrum має інтерактивну технологію fraud proof і провідну частку ринку. Основні переваги — гнучка кастомізація L3 для розробників і розвинена підтримка NFT та геймінг-екосистеми порівняно з Optimism.

Як перевести активи з основної мережі Ethereum у мережу Arbitrum?

Зайдіть на http://bridge.arbitrum.io/ і підключіть гаманець. Виберіть актив і суму, підтвердьте транзакцію. Переконайтеся, що маєте достатньо ETH для оплати газу.

Які основні DeFi-проєкти та застосунки в екосистемі Arbitrum?

В екосистемі Arbitrum основними DeFi-проєктами є Umami Finance і GMX. Вони надають рішення для управління ризиками й ліквідністю для криптоактивів на кшталт USDC, BTC і ETH.

Які комісії діють для торгівлі та використання DApp у мережі Arbitrum?

У мережі Arbitrum користувач сплачує комісії в ETH за транзакції L2. Витрати значно нижчі, ніж у мережі Ethereum, завдяки технології optimistic rollup, і зазвичай становлять кілька центів за транзакцію. Вартість газу змінюється залежно від навантаження на мережу.

Яка безпека Arbitrum? Які ризики слід враховувати при використанні?

Arbitrum забезпечує багаторівневу безпеку з fraud proof. Основні ризики — вразливості смарт-контрактів, ризики мостів під час кросчейн-переказів і можливість централізації валідаторів. Перед взаємодією з протоколами завжди проводьте власний аудит.

Яка функція токенів ARB і як долучитися до управління Arbitrum?

Токени ARB використовують переважно для участі в управлінні в Arbitrum DAO. Власники можуть подавати пропозиції, голосувати і впливати на розвиток платформи. Для участі потрібно мати й застейкати токени ARB.