Як шортити криптовалюту: посібник для початківців

Торгівля криптовалютою відкриває різні стратегії для отримання прибутку від змін ринку. Традиційно інвестори купують активи за нижчими цінами й продають під час зростання. Водночас шортинг пропонує альтернативу для трейдерів, які прогнозують падіння вартості. У цьому посібнику розглянуто основи шортингу криптовалюти, наведено ключову інформацію для початківців щодо цієї ведмежої стратегії та її відмінності від лонг- і шорт-позицій у криптовалютах.

Що таке шортинг?

Шортинг, або короткий продаж, — це складна стратегія торгівлі для отримання прибутку на падінні ціни активу. Вона ґрунтується на припущенні, що актив зараз переоцінений і подешевшає. Для роботи з цією стратегією потрібно розуміти лонг- і шорт-позиції у криптовалюті: лонг-позиція приносить прибуток за зростання, шорт-позиція — за зниження ціни. Механіка шортингу: трейдер позичає кошти або активи на криптовалютній біржі чи у брокера, продає їх за поточною ринковою ціною, а потім викуповує дешевше для повернення позиченого обсягу.

Термін "ведмежий" відрізняє цю стратегію від "бичачих" торгових підходів. Бичачі трейдери очікують зростання, ведмежі — падіння цін. Наприклад, трейдер вважає, що Ethereum (ETH) переоцінений. Він позичає ETH у брокера, продає за ринковою ціною та чекає, поки ціна впаде. Якщо ETH дешевшає, трейдер викуповує монети, повертає борг брокеру й залишає різницю як прибуток (до врахування комісій і відсотків).

Шортинг застосовують не лише на ринку криптовалют. Ця стратегія поширена для акцій, валют, біржових фондів (ETF), опціонних контрактів. Будь-який актив на платформах із функцією шортингу підпадає під цю ведмежу стратегію. Це робить її універсальним інструментом у роботі трейдера.

Як шортити крипторинок: три основні стратегії

Трейдери криптовалюти мають кілька способів реалізувати ведмежу стратегію. Для правильного вибору потрібно розуміти різницю між лонг- і шорт-позиціями для різних торгових інструментів. Суть однакова — продаж активу в очікуванні падіння — але реалізація залежить від методу. Три найпоширеніші стратегії: маржинальна торгівля, ф’ючерси, контракти на різницю (CFD).

Маржинальна торгівля — класичний спосіб шортингу. Трейдер позичає криптовалюту, тобто "маржу", у брокера або біржі для продажу на ринку. Позичене потрібно повернути з відсотками. Наприклад, трейдер позичає Bitcoin, продає його, а після падіння викуповує дешевше, повертає борг і залишає різницю собі (без врахування комісій). Якщо ціна зростає, трейдер несе збитки. Великі криптобіржі пропонують маржинальну торгівлю з різними комісіями та вимогами до акаунтів — їх потрібно ретельно перевіряти.

Шорт-ф’ючерси на ф’ючерсних контрактах — це робота із деривативами. Ф’ючерси дають змогу трейдеру отримати цінову експозицію до криптовалюти без її фактичного володіння. Контракт укладають сторони, які спекулюють майбутньою ціною, із зазначенням кількості, страйку та терміну виконання. Продавець шорт-ф’ючерсу очікує, що ціна буде нижчою за страйк. Наприклад, якщо Ethereum торгується за певною ціною, трейдер продає ф’ючерсний контракт на 1 ETH за вищою ціною страйк. Якщо Ethereum до дати виконання дешевше за страйк, трейдер отримує прибуток. Сучасні платформи дозволяють використовувати безстрокові ф’ючерси без дати виконання з динамічними комісіями — це підвищує гнучкість для управління лонг- і шорт-позиціями.

Контракти на різницю (CFD) — третій варіант, але з географічними та регуляторними обмеженнями. CFD схожі на ф’ючерси, але укладаються лише на позабіржовому (OTC) ринку, не на публічних біржах. Трейдер продає CFD із залученням позикових коштів, розраховуючи на падіння ціни криптовалюти. CFD дають більше гнучкості в умовах, однак несуть вищі ризики через слабший регуляторний нагляд у порівнянні з біржовими ф’ючерсами. Важливо: CFD заборонені, наприклад, у США, тому трейдер повинен перевірити відповідність місцевому регулюванню перед використанням цього інструменту.

Які переваги має шортинг криптовалюти?

Шортинг криптовалюти дає трейдеру стратегічні переваги для розширення можливостей отримання прибутку. Головна перевага — шанс заробляти під час падіння ринку. Якщо трейдер розуміє лонг- і шорт-позиції, він може діяти відповідно до своїх очікувань щодо переоцінених чи схильних до корекції криптовалют. Це забезпечує гнучкість і можливість отримувати прибуток незалежно від руху ринку.

Ще одна перевага — хеджування портфеля. Хеджування — це відкриття позицій, які компенсують можливий збиток на наявних активах. Наприклад, трейдер, що має велику лонг-позицію у Bitcoin, може відкрити шорт для отримання прибутку на очікуваному падінні. Це страховка для портфеля — навіть якщо Bitcoin тимчасово впаде, прибуток із шорт-позиції знизить середню ціну входу. Такий підхід дозволяє захищати інвестиції, зберігаючи експозицію до обраних криптовалют і створюючи збалансовану стратегію через ефективне управління лонг- і шорт-позиціями.

Які ризики пов’язані зі шортингом криптовалюти?

Шортинг відкриває можливість отримання прибутку, але супроводжується значними ризиками, які трейдер повинен розуміти та враховувати. Найбільший ризик — потенційно необмежені збитки. У лонг-позиції максимальна втрата — це вкладена сума, якщо ціна впаде до нуля. У шорт-позиції збитки не обмежені: ціна активу може зростати, і шортер ризикує втратити більше, ніж 100% стартової суми. Якщо криптовалюта подвоїться чи потроїться в ціні, трейдер повинен закрити позицію з великими втратами. Така асиметрія між лонг- і шорт-позиціями робить управління ризиком ключовим.

Ще один ризик — short squeeze ("шортове стискання"). Це відбувається, коли багато трейдерів відкривають шорт-позиції, а ціна замість зниження зростає. Зі збільшенням втрат шортери викуповують актив для закриття позиції, створюючи масовий попит і раптовий стрибок ціни. Short squeeze може статися несподівано й швидко, навіть для досвідчених трейдерів.

Додаткові витрати на шортинг теж зменшують потенційний прибуток. Біржі й брокери беруть комісії, відсотки, плату за обслуговування шорт-позицій. Витрати накопичуються, і навіть вдалі угоди можуть дати менший прибуток. Незалежно від використання маржинальної торгівлі, ф’ючерсів або CFD, трейдер повинен враховувати ці витрати під час розрахунку потенційної дохідності й оцінки доцільності шортингу відповідно до своїх фінансових цілей та ризикового профілю.

Як безпечно шортити криптовалюту

Захисні стратегії необхідні для контролю ризиків шортингу. Перевірені методи допоможуть трейдеру мінімізувати збитки та зберегти можливість отримання прибутку при роботі з лонг- і шорт-позиціями.

Стоп-лос ордери — перша лінія захисту. Це автоматичні заявки, які закривають позицію на встановленому рівні ціни й обмежують збитки, якщо ринок рухається проти очікувань. Наприклад, трейдер, що шортить Bitcoin, може встановити стоп-лос для автоматичного викупу позиції при зростанні ціни. Це обмежує максимальні втрати й запобігає катастрофічним наслідкам. Провідні криптобіржі підтримують стоп-лоси, тому цей інструмент доступний для трейдерів.

Технічний аналіз допомагає приймати обґрунтовані рішення для шортингу. Він заснований на вивченні цінових патернів, графічних фігур, індикаторів — а не фундаментальних даних про криптовалюту. Серед популярних інструментів — смуги Боллінджера для волатильності, ковзаючі середні для трендів, рівні Фібоначчі для зон підтримки та спротиву. Технічний аналіз не гарантує точного прогнозу, але допомагає визначити оптимальні точки входу та виходу для лонг- і шорт-позицій, встановити логічні стоп-лоси й діяти дисципліновано на основі історичних даних.

Відстеження short interest надає важливу ринкову інформацію. Short interest — це відсоток трейдерів, які тримають шорт-позиції на певний актив. Наприклад, 15% short interest означає, що 15% активних трейдерів ставлять на падіння. Високий рівень short interest означає більшу волатильність і ризик short squeeze. Аналізуючи ці дані перед відкриттям позиції, трейдер може краще оцінити ризики та потенційну винагороду, уникнути перенасичених ідей і визначити активи, що схильні до стрибків цін через коротке покриття.

Висновок

Шортинг криптовалюти — це одночасно можливість і виклик для трейдерів, готових діяти проти ринкових очікувань. Щоб застосувати ефективні стратегії, потрібно розуміти механіку лонг- і шорт-позицій: позика для продажу дорого й викупу дешево чи купівля дешево й продаж дорого. Основні методи (маржинальна торгівля, ф’ючерси, CFD) мають свої переваги й обмеження, тому трейдер обирає відповідно до власного ризик-профілю, регуляторних вимог та цілей.

Шортинг дозволяє отримувати прибуток у періоди спаду та забезпечує інструменти хеджування, але ризики залишаються значними. Необмежені збитки, ризик short squeeze, регулярні комісії потребують уважного управління ризиком. Успіх у роботі з лонг- і шорт-позиціями вимагає не лише песимізму щодо ринку, а й дисципліни у використанні стоп-лосів, глибокого технічного аналізу, розуміння ринкових умов і рівня short interest.

Початківцям варто починати з навчання та підготовки. Починайте з невеликих позицій, використовуйте захисні ордери, постійно досліджуйте ринок, щоб набратися досвіду для цієї стратегії. Поєднання стратегії та управління ризиком дозволить інтегрувати шортинг у ваш торговий арсенал і захистити капітал від притаманних ризиків. Опанування лонг- і шорт-позицій дає можливість заробляти за будь-яких ринкових умов.

FAQ

Що таке лонг- і шорт-позиції у криптовалюті?

Лонг-позиція — це купівля криптовалюти з очікуванням росту ціни. Шорт-позиція — продаж позиченої криптовалюти з розрахунком викупити її дешевше пізніше.

Чи можна відкривати шорт-позиції по криптовалюті?

Так, шорт-позиції по криптовалюті можна відкривати через деривативи, такі як ф’ючерси та опціони. Це дозволяє отримувати прибуток на падінні, спекулюючи на зниженні вартості ринку.

Що таке правило 1% у криптовалюті?

Правило 1% — це ризикувати не більше ніж 1% портфеля в одній угоді. Така стратегія управління ризиком захищає інвестицію, обмежуючи можливі втрати. Для автоматизації дисципліни використовуйте стоп-лос ордери.

Що таке лонг- і шорт-позиції?

Лонг-позиція — купівля активу з очікуванням зростання ціни. Шорт-позиція — продаж активу, яким не володієте, зі ставкою на падіння ціни. Це протилежні стратегії для отримання прибутку в різних ринкових ситуаціях.