Що таке стейблкоїн? Комплексний посібник для новачків із використання стабільних криптовалют

Вступ до стейблкоїнів

Багато хто цікавиться стейблкоїнами, але стикається з труднощами через складність криптовалютної термінології. Це поширена ситуація. Світ цифрових активів може бути непростим для розуміння, особливо для новачків. Цей детальний гід допоможе вам чітко й доступно розібратися у всіх основах стейблкоїнів. Ви отримаєте знання про те, що являють собою стейблкоїни, як вони працюють, дізнаєтеся про різновиди та безпечні способи використання. Ми надамо всю необхідну інформацію для впевненого використання стейблкоїнів у сучасному цифровому середовищі.

Ключові тези:

• Стейблкоїни — це криптовалюти, створені для підтримки стабільної вартості шляхом прив’язки до таких активів, як долар США. Вони дають змогу застосовувати переваги криптотехнологій без ризику волатильності.
• Ринок стейблкоїнів перевищує 235 мільярдів доларів. Основні типи: забезпечені фіатом (USDT, USDC), товарні (PAXG), забезпечені криптоактивами (DAI), а також алгоритмічні стейблкоїни.
• Серед провідних — Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), DAI, PayPal USD (PYUSD), RLUSD від Ripple. Європейські стейблкоїни в євро набирають популярності на ринку ЄС.
• Стейблкоїни забезпечують цінову стабільність у періоди ринкової волатильності, дешеві транскордонні перекази, фінансову доступність, застосування у DeFi та захист від інфляції.
• Основні ризики: регуляторна невизначеність, непрозорість резервів, ризик втрати паритету, централізація.
• Щоб працювати зі стейблкоїнами на біржі, потрібно зареєструвати рахунок, обрати тип і мережу стейблкоїна, створити адресу, перевірити відповідність мереж, щоб уникнути втрати коштів.
• Регуляторні рамки активно формуються у світі: у США розглядаються STABLE Act і GENIUS Act, в ЄС діє регламент MiCA.

Що таке стейблкоїн?

Стейблкоїн — це вид криптовалюти, призначений для підтримки стабільної ціни шляхом прив’язки до резервних активів: фіатних валют (наприклад, долара США), товарів (золота) чи інших фінансових інструментів. На відміну від Bitcoin або Ethereum, які характеризуються значною волатильністю, стейблкоїни дають змогу використовувати швидкі транзакції, безпечність та транскордонні перекази без цінових стрибків, що ускладнюють повсякденне використання інших криптовалют.

Ринок стейблкоїнів стрімко зростає: сукупна капіталізація перевищила 235 мільярдів доларів, на 83 мільярди більше, ніж рік тому. Динаміка акцентує посилення ролі стейблкоїнів у криптоекосистемі й їхній потенціал для з’єднання традиційних фінансів із децентралізованими технологіями.

Види стейблкоїнів

Стейблкоїни застосовують різноманітні механізми для збереження стабільності. Знання про ці типи допоможе підібрати оптимальний стейблкоїн для власних потреб.

Стейблкоїни з фіатним забезпеченням

Найрозповсюдженіший тип — стейблкоїни, підкріплені фіатними валютами, зазвичай доларом США. Вони підтримують резерви у співвідношенні 1:1, де один стейблкоїн відповідає одиниці фіатної валюти. Резерви зберігають незалежні адміністратори, і вони регулярно проходять аудит для гарантії прозорості.

Типові приклади: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), Pax Dollar (USDP), PayPal USD (PYUSD). Ці стейблкоїни активно використовуються на біржах і у DeFi-застосунках.

Стейблкоїни з товарним забезпеченням

Ці стейблкоїни забезпечуються фізичними активами, такими як золото, срібло чи нафта. Вартість стейблкоїна прив’язана до ринкової ціни відповідного товару. Власники можуть обмінювати стейблкоїни на реальний товар, хоча процедура складніша, ніж для фіатних стейблкоїнів.

Приклади: Tether Gold (XAUt), Pax Gold (PAXG) — дають інвесторам доступ до золота через блокчейн.

Стейблкоїни з криптозабезпеченням

Ці стейблкоїни підкріплені іншими криптоактивами. Через волатильність криптовалют такі активи, зазвичай, надмірно забезпечені: вартість криптоактивів перевищує номінал випущених стейблкоїнів. Наприклад, забезпечення 2 доларами в Ethereum для випуску 1 долара стейблкоїнів. Механізм захищає від цінових коливань застави.

Типовий приклад — DAI (DAI), забезпечений криптоактивами через протокол MakerDAO. DAI створюється за допомогою складної системи смартконтрактів.

Алгоритмічні стейблкоїни

Алгоритмічні стейблкоїни не потребують застави. Вони використовують алгоритмічні механізми регулювання обігу залежно від попиту. Якщо ціна перевищує цільовий рівень, алгоритм збільшує пропозицію; якщо знижується — скорочує. Такий підхід спирається на ринкові механізми замість застави.

Приклад — Frax (FRAX): поєднує заставу і алгоритмічне регулювання для підтримки стабільності.

Найпоширеніші стейблкоїни

Ринок стейблкоїнів контролюють кілька великих емітентів, кожен із яких має власну стратегію забезпечення стабільності та прозорості.

Tether (USDT)

Tether — найбільший стейблкоїн за капіталізацією, яка перевищує 143 мільярди доларів. Запущений у 2014 році, USDT прив’язаний до долара США й працює у блокчейнах Ethereum, Solana, Tron.

Tether неодноразово перевіряли щодо управління резервами. CFTC США наклала штраф Tether Limited за оманливі заяви про резерви. Попри суперечки, USDT лишається лідером ринку, особливо в Азії та деяких інших регіонах.

USD Coin (USDC)

USDC — другий за величиною стейблкоїн із капіталізацією понад 58 мільярдів доларів. Випускається компанією Circle, яка наголошує на прозорості й дотриманні регуляторних вимог. Резерви — готівка й короткострокові облігації США; підтвердження публікуються щотижня.

Circle запустила USDC спільно з лідерами ринку як прозору альтернативу у період зростання сумнівів щодо забезпечення інших стейблкоїнів. З моменту запуску USDC став одним із найнадійніших і найпоширеніших токенів у криптоекосистемі.

USDC особливо популярний у Північній Америці та в DeFi-застосунках завдяки стабільності й прозорості.

Binance USD (BUSD)

BUSD випускає Paxos у партнерстві з великою біржею. Як і USDT, USDC, BUSD прив’язаний до долара США, забезпечується резервами у доларах і держоблігаціях. Стейблкоїн активно використовується на провідних біржах і в криптотранзакціях.

DAI

DAI — децентралізований стейблкоїн, створений через MakerDAO. Він підтримує паритет із доларом США за допомогою смартконтрактів і надмірної застави криптовалютами, здебільшого Ethereum. DAI більш стійкий до регуляторних ризиків, але складніший для розуміння новачками.

PayPal USD (PYUSD)

PYUSD випущений компанією PayPal разом із Paxos і демонструє інтеграцію традиційних фінансових інститутів у сферу стейблкоїнів. Токен спеціально розроблений для транзакцій і забезпечений резервами під керівництвом Paxos; звіти про прозорість регулярно публікуються для громадськості.

Ripple USD (RLUSD)

RLUSD — стейблкоїн від Ripple, розробника XRP Ledger. Новий стейблкоїн RLUSD привернув значну увагу криптоспільноти. Він призначений для транскордонних розрахунків і інституційного використання, прив’язаний до долара США, використовує платіжну інфраструктуру Ripple для швидких і дешевих міжнародних трансферів.

Варто підкреслити: хоча Ripple створила токен XRP і RLUSD, XRP не є стейблкоїном. XRP — це окремий цифровий актив, здебільшого для ліквідності у транскордонних платежах. RLUSD — стейблкоїн із фіксованим курсом до долара США. Це важлива відмінність для користувачів та інвесторів у продуктовій екосистемі Ripple.

Євро-стейблкоїни

Хоча стейблкоїни, прив’язані до долара США, домінують, на ринку з’явилися євро-стейблкоїни для обслуговування європейського ринку й користувачів, які віддають перевагу цифровим активам у євро. Основні приклади:

• EURT (Tether Euro): Євро-стейблкоїн від Tether
• EURC (Circle’s Euro Coin): Євро-стейблкоїн від емітента USDC
• EURS (Stasis Euro): Один із перших євро-стейблкоїнів із забезпеченням у євро
• EUROC (Euro Coin): Регульований євро-стейблкоїн із зростаючим використанням у Європі

Євро-стейблкоїни виконують такі самі функції, як і доларові, але особливо цінні для бізнесу й громадян ЄС, які прагнуть уникнути витрат на конвертацію при розрахунках у місцевій валюті.

Як стейблкоїни утримують свою вартість

Механізми стабільності залежать від типу стейблкоїна.

Резервні активи

Стейблкоїни з фіатним забезпеченням гарантують стабільність за рахунок резервів базових активів. Для кожного випущеного токена емітент має утримувати еквівалент у резерві. Резерви зберігають у банках, казначейських облігаціях чи інших низькоризикових інструментах.

Механізми підтримки курсу

Найпоширеніший підхід — паритет 1:1 із фіатною валютою (зазвичай доларом США). Один стейблкоїн дорівнює одному долару. Є й стейблкоїни, прив’язані до євро чи товарів (золота).

Підтримка стабільності

Для збереження паритету емітенти застосовують різні методи:

1. Мінтинг і викуп: Користувачі створюють нові стейблкоїни, вносячи еквівалент у резервному активі, або викуповують стейблкоїни за базовий актив.

2. Арбітраж цін: Якщо ринкова ціна відхиляється, арбітражники купують дешевше й викуповують за резерв або продають дорожче, підтримуючи паритет.

3. Надмірне забезпечення: Для криптозабезпечених стейблкоїнів (наприклад, DAI) користувачі вносять більше вартості у криптовалюті, ніж отримують у стейблкоїнах. Це служить буфером проти волатильності.

4. Алгоритмічне регулювання емісії: Алгоритмічні стейблкоїни автоматично коригують пропозицію через смартконтракти залежно від попиту, підтримуючи паритет ринковими механізмами.

Прозорість і аудит

Багато емітентів публікують регулярні звіти про забезпечення (proof of reserves), які готують незалежні аудиторські компанії. Це підвищує довіру до екосистеми стейблкоїнів.

Переваги стейблкоїнів

Стейблкоїни мають низку переваг перед традиційними фінансами та волатильними криптовалютами, що сприяє їх популярності у різних сценаріях використання.

Стабільність ціни за волатильних ринків

Головна перевага — стабільність, порівняно з іншими криптовалютами. У періоди падіння ринку трейдери можуть швидко переводити активи у стейблкоїни для збереження капіталу без виходу з криптоекосистеми.

Транскордонні та грошові перекази

Стейблкоїни забезпечують швидкі й дешеві міжнародні трансфери, знижуючи витрати й час у порівнянні з банківськими системами. Це особливо вигідно для грошових переказів, де традиційні методи пов’язані з високими комісіями та затримками.

Фінансова доступність

У регіонах із обмеженим банківським обслуговуванням чи нестабільною валютою стейблкоїни дають змогу брати участь у глобальній економіці та зберігати стабільну вартість через смартфон, розширюючи фінансову інклюзію.

Використання у DeFi

Стейблкоїни — основа багатьох DeFi-протоколів (DeFi). Вони забезпечують кредитування, позики, фармінг без ризику волатильності, характерного для звичайних криптоактивів, і є ключовими для ліквідності на децентралізованих біржах.

Функція містка між блокчейнами

Стейблкоїни-містки дозволяють переміщати токени між різними блокчейнами. Платформи із спеціалізованою інфраструктурою дають змогу легко здійснювати транзакції між мережами. Це критично для розвитку мультиблокчейн-екосистем.

Захист від інфляції

У країнах із високою інфляцією стейблкоїни, прив’язані до стійких валют, зокрема долара США, дають змогу зберігати заощадження, мінімізуючи ризик знецінення локальної валюти.

Ризики й виклики

Попри переваги, стейблкоїни мають низку ризиків і викликів, які варто враховувати користувачам.

Регуляторні ризики

Стейблкоїни дедалі більше цікавлять регуляторів. Різні юрисдикції розробляють нормативні підходи для захисту фінансової стабільності, грошово-кредитної політики та прав споживачів.

У США розглядаються законопроєкти щодо встановлення вимог до емітентів стейблкоїнів — резервів і прозорості. В ЄС діє регламент MiCA, що забороняє алгоритмічні стейблкоїни й посилює вимоги до резервування.

Проблеми прозорості резервів

Прозорість резервів — одне з головних питань. Деякі емітенти, як Circle (USDC), регулярно звітують, інші критикуються за нестачу відкритості. Деякі стейблкоїни вже були оштрафовані регуляторами за оманливі дані.

Без достатньої прозорості користувачі не можуть бути впевнені, що стейблкоїн повністю забезпечений активами, що створює ризик втрати коштів.

Ризик втрати паритету

В історії стейблкоїнів були випадки втрати фіксації до базового активу. Яскравий приклад — крах TerraUSD (UST) у 2022 році, який спричинив втрату 45 мільярдів доларів ринкової вартості. Це виявило слабкі місця алгоритмічних стейблкоїнів.

Стейблкоїни з фіатним забезпеченням також можуть тимчасово втрачати паритет під час ринкових потрясінь чи сумнівів у платоспроможності емітента.

Як використовувати стейблкоїни

Стейблкоїни мають широке застосування — від роздрібних платежів до складних фінансових операцій.

Трейдинг та інвестування

Стейблкоїни — основні торгові пари на біржах, дають змогу трейдерам входити й виходити з позицій без конвертації у фіат. Це знижує комісії, зменшує час обробки й забезпечує стабільний орієнтир для оцінки інших криптоактивів.

Для інвесторів стейблкоїни — спосіб "паркувати" капітал у періоди волатильності без виходу з криптоекосистеми, щоб швидко повернутися у позиції при покращенні ринку.

Платежі та торгівля

Стабільність стейблкоїнів робить їх зручними для щоденних розрахунків. На відміну від Bitcoin чи Ethereum, де волатильність може вплинути на вартість транзакції, стейблкоїни гарантують незмінну купівельну спроможність.

Бізнес може приймати оплату у стейблкоїнах без ризику втрати вартості, а споживачі здійснюють витрати без страху перед ціновими коливаннями.

Грошові та міжнародні перекази

Традиційні транскордонні платежі через банки дорогі й повільні, із високими комісіями. Стейблкоїни забезпечують майже миттєві трансфери з мінімальними витратами.

Це особливо вигідно для мігрантів, які пересилають кошти сім’ям, адже традиційні перекази суттєво зменшують суму, що отримує одержувач.

Збереження вартості в умовах інфляції

У країнах із високою інфляцією чи валютними обмеженнями стейблкоїни дають змогу зберігати купівельну спроможність шляхом конвертації у токени, прив’язані до долара. Це захищає заощадження від знецінення без необхідності доступу до іноземних рахунків.

У таких умовах стейблкоїни часто торгуються з надбавкою через підвищений попит на доларові активи.

Застосування у DeFi

Стейблкоїни — основа екосистем DeFi, дозволяють:

• Кредитування й позики: Надання й отримання кредитів у стейблкоїнах під криптозабезпечення
• Ліквідність: Стейблкоїни — частина основних торгових пар на децентралізованих біржах
• Фармінг прибутку: Надання ліквідності у стейблкоїнах для отримання доходу
• Синтетичні активи: Стейблкоїни використовують як заставу для створення синтетичних цінних паперів, товарів, інших активів

Регулювання стейблкоїнів

Регуляторна політика щодо стейблкоїнів постійно розвивається у відповідь на зростання їхньої ролі у фінансовій системі.

Поточний стан регулювання

Регуляторні підходи до стейблкоїнів суттєво різняться залежно від регіону. Основні питання: фінансова стабільність, захист споживача й інвестора, AML/CFT, вплив на монетарну політику, потенційний вплив на банківську систему.

• Фінансова стабільність
• Захист споживача та інвестора
• Протидія відмиванню коштів і фінансуванню тероризму
• Вплив на грошово-кредитну політику
• Ризик для банківської системи

Регіональні підходи

США

У США Конгрес розглядає законопроєкти STABLE і GENIUS щодо правового регулювання стейблкоїнів: вимоги до резервів, прозорості, контролю.

Американські регулятори зазначають, що забезпечені стейблкоїни з повними резервами і правом викупу можуть не вважатися цінними паперами за певних умов.

Європейський Союз

ЄС запровадив регламент MiCA (2023 рік), який забороняє алгоритмічні стейблкоїни, вимагає забезпечення резервами у третіх сторін і співвідношення 1:1 із номіналом токена.

Сінгапур

Грошово-кредитний орган Сінгапуру розробив рамку для стейблкоїнів, фіксованих до сінгапурського долара чи валют G10: акцент на стабільності, капіталі, викупі, розкритті інформації.

Гонконг

Гонконг розробив нормативну рамку для емітентів стейблкоїнів, створив sandbox для тестування бізнес-моделей під контролем регулятора.

Перспективи регулювання

Майбутнє регуляторної політики для стейблкоїнів включає:

1. Банківське регулювання: Вимоги до капіталу, резервів, аудиту для емітентів
2. Підвищення прозорості: Розкриття інформації про резерви й управління
3. Захист споживачів: Гарантії викупу, обов’язкове інформування
4. Інтеграція з класичною фінансовою системою: Ліцензування, нагляд

Уряди світу активно розробляють політики для легалізації стейблкоїнів, паралельно збереженням статусу національних валют у глобальній фінансовій системі.

Як купити та використовувати стейблкоїни

Почати роботу зі стейблкоїнами просто навіть для новачків. Ось покрокова інструкція для ефективної купівлі й використання токенів.

Де купити стейблкоїни

Стейблкоїни можна купити на авторитетних криптобіржах. На платформах доступні найпопулярніші токени, зокрема USDT і USDC, на різних блокчейн-мережах, що дає гнучкість у транзакціях.

Покрокова інструкція для купівлі стейблкоїнів

1. Створіть профіль: Зареєструйтеся на офіційному сайті біржі або завантажте застосунок
2. Пройдіть верифікацію: Завершіть процедуру KYC
3. Перейдіть до розділу Активи: На сайті — "Активи" → "Депозит", у застосунку — "Активи" → "Спот" → "Депозит"
4. Обирайте стейблкоїн: Знайдіть і виберіть потрібний токен (наприклад, USDT)
5. Обирайте коректну мережу: Вкажіть блокчейн (ERC20, SOL, TRC20) — важливо: для введення і виведення використовуйте одну мережу, щоб уникнути втрати коштів
6. Створіть адресу: Якщо ще немає адреси для депозиту — натисніть "Створити адресу"
7. Депозит: Скопіюйте адресу або відскануйте QR-код для переказу з іншої платформи чи гаманця
8. Очікуйте підтвердження: Кошти зараховуються після підтвердження в блокчейні, час залежить від мережі

Варіанти зберігання

Для безпеки виводьте стейблкоїни з біржі у власний гаманець. Варіанти: апаратний, програмний чи мобільний гаманець. Перевіряйте підтримку відповідної мережі.

Важливі застереження

• Перевіряйте сумісність мереж: Переконайтеся, що платформи відправника й одержувача використовують одну мережу
• Дізнавайтеся про мінімальний депозит: Для деяких стейблкоїнів діє мінімальний поріг
• Звертайте увагу на MEMO: Деякі токени вимагають і адресу, і MEMO — недотримання призводить до втрати коштів
• Перевіряйте адресу контракту: Упевніться, що адреса контракту відповідає підтримуваній біржею
• Оцінюйте комісії: У різних блокчейнах різний рівень комісій
• Ведіть облік: Зберігайте історію транзакцій для податкової й фінансової звітності

Висновки

Стейблкоїни поєднують блокчейн і традиційні фінанси, забезпечують стабільність і всі переваги цифрових активів. Їх ринок у 235 мільярдів доларів ілюструє зростаючу роль у крипто- й класичній фінансовій системі. До галузі приєднуються такі компанії, як PayPal, провідні банки та платіжні гіганти, водночас уряди формують нормативні рамки.

Надалі стейблкоїни отримають посилене регулювання, глибшу інтеграцію з класичними фінансами, інновації у децентралізованих рішеннях, більше варіантів для різних економічних потреб.

Попри виклики — регуляторну невизначеність, питання прозорості, ризик втрати паритету — стейблкоїни вже стали невід’ємною частиною цифрової економіки. Користувачі, які володіють знаннями про типи, переваги, ризики й регуляторні аспекти, можуть максимально використати гнучкість цих цифрових активів і мінімізувати потенційні ризики.

FAQ

Що таке стейблкоїн? Чим він відрізняється від інших криптовалют?

Стейблкоїн — це криптовалюта зі стабільною ціною, як правило, прив’язана до фіатної валюти, наприклад, долара США. На відміну від волатильних криптовалют, стейблкоїн підтримує відносно стабільну вартість завдяки забезпеченню активами.

Чому стейблкоїни важливі для крипторинку?

Стейблкоїни забезпечують стабільність, знижують ринкову волатильність, роблять транзакції й платежі передбачуваними. Вони дають змогу інвесторам безпечно та ефективно працювати з криптоактивами.

Які основні види стейблкоїнів? (USDT, USDC, DAI тощо)

Головні стейблкоїни: USDT (Tether), USDC, DAI та інші. Вони розроблені для підтримки стабільної ціни, зазвичай прив’язані до долара США або забезпечені активами, щоб знизити волатильність і забезпечити стабільність для інвесторів.

Як стейблкоїн зберігає стабільну вартість?

Стейблкоїни підтримують стабільність завдяки забезпеченню активами (asset backing) або алгоритмічним механізмам. Такі активи можуть бути фіатом, золотом або іншими. Деякі стейблкоїни використовують алгоритми для автоматичного регулювання пропозиції, щоб підтримувати цінову стабільність біля цільового рівня.

Як придбати, зберігати й використовувати стейблкоїни?

Купуйте стейблкоїни через мобільний застосунок, зберігайте у Web3-гаманці або самостійно керованому гаманці, використовуйте для торгівлі, платежів або збереження стабільної вартості.

Які ризики мають стейблкоїни для новачків?

Ризики: ослаблення національної валюти, дефіцит резервів, регуляторні зміни, потенційна дестабілізація фінансової системи у разі відсутності належного контролю.

Чи безпечні стейблкоїни? На що звертати увагу під час використання?

Стейблкоїни не гарантують абсолютної безпеки. Варто враховувати регуляторні, операційні ризики й ринкову волатильність. Завжди ретельно аналізуйте інформацію й інструкції для захисту своїх активів.