Відмінність між періодами "bull runs" криптовалют у 2025 та 2021 роках

1. Що таке Bull Run у криптовалютах?

Bull run — це період різкого зростання цін на ринку криптовалют. Це ключова фаза в структурі циклу: спад → накопичення → ралі → повторення.

Зазвичай цей висхідний тренд починається з Bitcoin, переходить до великих альткоїнів і згодом охоплює увесь ринок. Історично 4-річний цикл Bitcoin демонструє стабільність: bull run виникали у четверті роки — 2013, 2017, 2021 та тепер 2025.

Для наочності:

• Bull run 2021 року нагадував вуличний фестиваль — гучний, яскравий, хаотичний, ейфоричний.
• Bull run 2025 року більше схожий на офіційну гала-вечерю — організовану, інституційну, із представниками Wall Street та глобальних фінансових гравців за столом. Їхня участь робить цей цикл потенційно тривалішим і стійкішим.

2. Основні відмінності між bull run у 2021 і 2025 роках

2.1 Цикл 2021 року – NFTs, Play-to-Earn, Metaverse

У 2021 році криптовалюти стали простором для цифрових творців.

• NFTs: Невзаємозамінні токени захопили ринок — від мистецтва до поп-культури, створюючи ілюзію, що «кожен може розбагатіти», володіючи правильним JPEG.
• Play-to-Earn (GameFi): Axie Infinity та ранні Metaverse-проєкти запропонували нову модель: «грай і отримуй дохід». Ігрові токени стали доходами для гравців.
• Metaverse: Платформи Decentraland і The Sandbox дозволяли володіти землею, торгувати, спілкуватися та будувати у віртуальному світі.
• DeFi розширення: Після зростання у 2020 році ліквідність надходила у кредитні протоколи, DEX і стейблкоїни, формуючи потужну ончейн-ліквідність.
• Layer 1 вибух: Високі комісії Ethereum сприяли росту Solana, Avalanche, Terra, BSC — «ETH killers».
• Memecoin культура: DOGE, SHIBA, FLOKI стали не лише токенами, а й культурним і соціальним явищем, що стимулювало масове прийняття.
• Вступ інституцій: MicroStrategy, Tesla, Сальвадор купували Bitcoin, інтегруючи його в традиційні фінанси.
• Соціальні токени і DAO: Спільноти почали токенізувати себе, впроваджувати DAO-управління та колективну власність.

Цикл 2021 року став піком цифрової культури та креативної хвилі, заклавши основи інфраструктурного зростання (Layer 1/Layer 2) і інституційного інтересу — крипто перетворилося з нішевого сегмента на світове явище.

2.2 Цикл 2025 року – RWAs, AI, Institutional DeFi, Memecoin

У 2025 році акцент змістився на реальну користь і фінансову інтеграцію.

• RWA Tokenization: Реальні активи (нерухомість, облігації, мистецтво) стали токенізованими, ліквідними, прозорими й доступними. Прогнозується, що ринок RWA досягне $16 трлн до 2030 року.
• AI x Crypto (DeFAI): Автономні AI-боти й AI-протоколи даних забезпечують криптопроєктам інтелектуальні можливості та ефективність.
• Crypto ETF і стейблкоїни: ETF на Bitcoin і Ethereum стали доступними для пенсійних фондів, страховиків і корпорацій. Стейблкоїни (USDT, USDC) — основа глобальних платежів, «USD на блокчейні», швидше та дешевше за банки.
• DePIN (децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі): Інтеграція блокчейну з реальною інфраструктурою:
  • Децентралізований інтернет/5G, керований спільнотами.
  • Токенізовані ринки відновлюваної енергії.
  • Реальні дані (карти, сенсори, AI-датасети) ончейн із винагородою для учасників.
• Memecoin і InfoFi:
  • У 2021 NFT визначали цифрову культуру, у 2025 memecoin формують ринкову культуру. Платформи Pump.fun, LetsBONK, Boop.fun ігрофікують запуск токенів — кожен може створити memecoin за декілька доларів.
  • InfoFi (Kaito, Cookie, StayLoud…) піднімає меми: увага → ліквідність. Мем — не лише картинка, а продукт трендів, інформаційних потоків і спільнотних наративів.
  • Memecoin — найшвидший двигун ліквідності, роздрібні інвестори залучаються просто. Деякі вже не лише для розваги, а пов’язані з launchpad, спільнотами і навіть політикою (токени на тему Трампа чи Байдена).

Цикл 2025 року — це перехід від культури й спекуляцій (2021) до фінансової, дата- та AI-інтеграції, де головну роль відіграють реальна користь і інфраструктура.

3. Регулювання і політика: від невизначеності до прозорості

У 2021 році регулювання криптовалют залишалося нечітким. За головування SEC Гарі Генслера все, окрім Bitcoin, вважали цінними паперами. Судові процеси гальмували розвиток, викликали страх у розробників і інвесторів. Існували лише Bitcoin futures ETF; не було зрозумілих правил для стейблкоїнів або інституційних структур. Інституції залишались обережними, роздрібний ринок — нестабільним.

До 2025 року ситуація змінилася суттєво:

• Адміністрація Трампа: Перемога Дональда Трампа, відставка Генслера суттєво покращили ринкові настрої. Впроваджуються про-криптовалютні закони, родина Трампа бере участь в екосистемі.
• GENIUS Act (18 липня 2025 року): Перший федеральний закон щодо «платіжних стейблкоїнів». Стейблкоїни повинні бути забезпечені 1:1 доларом США або безпечними активами, із публічними резервами та наглядом. За місяць після підписання ринкова капіталізація стейблкоїнів виросла з $260 млрд до $278 млрд (+7%).
• Стратегічний резерв Bitcoin (6 березня 2025 року): Трамп створив національний резерв Bitcoin — конфіскований BTC не продають, а зберігають у державних резервах. Штати Нью-Гемпшир і Техас також формують власні резерви Bitcoin.
• Легітимність BTC і стейблкоїнів: Ці кроки переводять криптовалюти з інструменту спекуляції в ядро традиційних фінансів. Bitcoin і стейблкоїни розглядають як резерви (аналог золота) і законні платіжні інструменти.

Крипто перетворилося з дикого заходу на професійний ринок. Bitcoin залишається децентралізованим, стійким до цензури й цінним — тепер з легітимністю як резервний актив.

4. Чи зберігається 4-річний цикл?

Багато років крипторинок слідував 4-річному циклу, пов’язаному з халвінгом Bitcoin. Кожен халвінг супроводжувався bull run, далі — крипто-зима. Це формувало очікування, що 2025 — фінальний рік циклу перед спадом.

Однак експерти, як Рауль Пал (колишній керівник хедж-фонду Goldman Sachs, співзасновник Real Vision), вважають: нинішній цикл може бути іншим — Bitcoin може перейти на 5-річний цикл.

У такому разі, поточний bull run може тривати значно довше, ніж очікують.

Можливі два сценарії:

• Якщо повториться 4-річний цикл: Ринку залишилося коротке вікно для стрімкого зростання перед корекцією. Доцільно фіксувати прибутки, зменшувати ризики, балансувати портфель.
• Якщо цикл триватиме 5 років (або більше): Поточний bull run може затягнутися, відкриваючи нові можливості. Проте надмірна впевненість може завадити фіксації прибутку.

В обох випадках головне: ви не контролюєте ринок, але можете керувати ризиками. Якщо ви постійно відчуваєте стрес — швидше за все, ризик перевищує норму. Фіксуйте частину прибутку, знижуйте напругу, балансуючи портфель.

5. Висновок

Усі активи рухаються по циклах: 4, 5, навіть 10 років. Криптовалюти не виняток. Вони поступово синхронізуються з ритмами світових фінансових ринків: ніщо не зростає вічно, ніщо не падає вічно.

Цикли — це кільця. Хто навчиться ними керувати — накопичить стійкий добробут для себе та своєї родини.

FAQ

Які ключові відмінності між рушіями bull run у 2025 і 2021 роках?

Bull run 2025 року рухає переважно інституційний капітал і фінансові інновації, такі як Bitcoin ETF, тоді як у 2021 році рушіями були роздрібні інвестори й ранні користувачі. Ринок 2025 року відрізняється глибшою, більш різноманітною участю та сильнішою регуляторною інтеграцією.

Як змінився рівень участі інституційних та роздрібних інвесторів у 2025 році порівняно з 2021?

У 2025-му інституційні інвестори значно збільшили частку володіння й обсяг торгів, перевищивши рівень 2021 року. Роздрібна участь знизилася, структура ринку стала інституціоналізованішою, професійні фонди задають динаміку.

Що відбулося після bull run 2021 року? Чому у 2025 почався новий bull market?

Після 2021 року ринок перейшов у спад із невизначеністю щодо регулювання. До 2025 року інституційне впровадження, чіткі регуляції й макроекономічна кон’юнктура повернули інтерес, забезпечивши новий bull run із більш професійними учасниками.

У чому полягає різниця в динаміці Bitcoin і Ethereum між bull run 2025 та 2021 років?

У 2025 році Bitcoin і Ethereum мають вищий рівень інституційної участі, зрілі деривативні ринки й чітку регуляторну основу. Це забезпечило меншу волатильність, довші ринкові цикли й стійкіше цінове зростання з меншими спекулятивними піками.

Чи допомогли уроки ризиків bull market 2021 року поліпшити управління ризиками у 2025?

Так, суттєво. Інституційне прийняття й масове впровадження знизили спекулятивну волатильність. Посилена регуляторна ясність, суворіше управління ризиком і менший роздрібний ажіотаж створили більш стійкий фундамент зростання у 2025.

Як відрізняється вплив регуляторного середовища на bull run 2025 року порівняно з 2021?

Bull run 2021 року проходив у майже нерегульованому просторі, де домінували роздрібні спекуляції в NFT та GameFi. Bull run 2025 року відбувається вже у сформованій регуляторній системі, що залучає інституційний капітал і стимулює стійкий розвиток. Більша прозорість і комплаєнс перетворили крипторинок на професійний клас активів.