Les différences entre les bull runs crypto de 2025 et de 2021

1. Qu’est-ce qu’un bull run crypto ?

Un bull run désigne une phase de forte hausse des prix sur le marché des cryptomonnaies, constituant une étape majeure du cycle de marché : déclin → accumulation → rallye → répétition.

Ce mouvement haussier débute généralement avec Bitcoin, s’étend ensuite aux principales altcoins, puis à l’ensemble du marché. Le cycle quadriennal de Bitcoin s’est avéré remarquablement régulier, avec des bull runs survenant la quatrième année : 2013, 2017, 2021 et désormais 2025.

Pour illustrer la différence :

• Le bull run 2021 évoquait un festival de rue : bruyant, coloré, chaotique et euphorique.
• À l’inverse, le bull run 2025 ressemble à un dîner de gala : organisé, institutionnel, avec les géants de Wall Street et de la finance mondiale à table. Leur présence rend ce cycle potentiellement plus long et plus soutenable.

2. Différences clés entre les bull runs de 2021 et 2025

2.1 Le cycle 2021 – NFTs, Play-to-Earn et Metaverse

En 2021, la cryptomonnaie était le terrain de jeu des créateurs numériques.

• NFTs : Les tokens non fongibles ont connu une explosion, de l’art à la pop culture, semant l’idée que « tout le monde pouvait s’enrichir » en possédant le bon JPEG.
• Play-to-Earn (GameFi) : Les premiers projets de métaverse ont proposé une nouvelle narration : « jouer pour gagner de l’argent réel ». Les tokens de jeu sont devenus des sources de revenus.
• Engouement Metaverse : Les plateformes ont permis d’acquérir, d’échanger, de socialiser et de construire dans des mondes virtuels.
• Expansion DeFi : À la suite du décollage de 2020, la liquidité a continué d’alimenter les protocoles de prêt, les DEX et les stablecoins, jetant les fondations d’une importante liquidité on-chain.
• Explosion Layer 1 : Les frais élevés sur Ethereum ont stimulé l’essor de blockchains Layer 1 concurrentes : l’ère des « ETH killers ».
• Culture Memecoin : Les tokens sont devenus des instruments culturels et sociaux, favorisant le divertissement et l’adoption grand public.
• Accès institutionnel : De grands groupes et des États ont commencé à acheter du Bitcoin, l’intégrant à la finance traditionnelle.
• Social Tokens & DAOs : Les communautés se sont tokenisées, testant la gouvernance DAO et la propriété collective.

Le cycle 2021 a marqué l’apogée de la culture numérique et de l’effervescence créative, tout en posant les bases de la croissance des infrastructures et de l’intérêt institutionnel – transformant la crypto d’un segment de niche en phénomène mondial.

2.2 Le cycle 2025 – RWA, IA, DeFi institutionnelle et évolution des Memecoins

En 2025, l’attention se porte sur l’intégration au monde réel et la connectivité financière.

• Tokenisation RWA : Les actifs réels (immobilier, obligations, art…) sont tokenisés sous des formes liquides, transparentes et accessibles. Les estimations anticipent un marché RWA à 16 000 milliards USD d’ici 2030.
• AI x Crypto (DeFAI) : Des bots de trading autonomes aux protocoles de données pilotés par IA, l’intelligence artificielle accroît l’intelligence et l’efficacité des projets crypto.
• Crypto ETFs & Stablecoins : Les ETFs Bitcoin et Ethereum sont désormais accessibles, ouvrant l’investissement crypto aux fonds de pension, assureurs et entreprises. Parallèlement, les stablecoins sont devenus la colonne vertébrale des paiements mondiaux – un « USD on blockchain » plus rapide et économique que les banques traditionnelles.
• DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) : Alliance de la blockchain et des infrastructures physiques :
  • Réseaux internet et 5G décentralisés, portés par la communauté.
  • Marchés tokenisés pour les énergies renouvelables.
  • Données du monde réel on-chain et valorisation des contributeurs.
• Évolution Memecoin & InfoFi :
  • En 2021, les NFTs incarnaient la culture numérique. En 2025, les memecoins définissent la culture de marché. Les launchpads gamifient les lancements, permettant à chacun de créer un token avec peu de capital.
  • Les plateformes d’information financière poussent la logique plus loin : attention → liquidité. Les memes sont stimulés par les tendances sociales, les flux d’information et les dynamiques communautaires.
  • Les memecoins sont devenus le mécanisme de génération de liquidité le plus rapide et le plus accessible pour le retail. Certains ne sont plus de simples divertissements, mais sont liés à des launchpads, des communautés et de vrais mouvements collectifs.

Le cycle 2025 marque la transition d’une spéculation culturelle (2021) vers l’intégration à la finance mondiale, aux données et à l’IA, où l’utilité réelle et l’infrastructure dominent le récit.

3. Régulation et politique : de l’incertitude à la clarté

En 2021, la réglementation crypto était ambiguë. L’incertitude freinait le secteur, engendrant la crainte chez les acteurs et investisseurs. Seuls les ETFs à terme Bitcoin existaient ; il n’y avait ni règles claires pour les stablecoins, ni structures institutionnelles. Les institutions restaient prudentes ; la confiance des particuliers était instable.

En 2025, le contexte a profondément changé :

• Environnement pro-crypto : Le virage législatif en faveur de la crypto a fortement amélioré le sentiment de marché. Les lois pro-crypto s’appliquent, avec une participation active des grands acteurs du secteur.
• Régulation des stablecoins : Une loi historique définit les « stablecoins de paiement ». Ils doivent être adossés 1:1 à l’USD ou à des actifs sûrs, avec réserves publiques et supervision fédérale. La clarté réglementaire a considérablement augmenté la capitalisation du marché des stablecoins.
• Réserves stratégiques Bitcoin : Les États ont commencé à constituer des réserves en Bitcoin ; les BTC saisis sont désormais conservés et non liquidés. Plusieurs États détiennent également leurs propres réserves Bitcoin.
• Légitimation du BTC et des stablecoins : Ces étapes rapprochent la crypto du cœur de la finance traditionnelle. Bitcoin et les stablecoins deviennent des actifs de réserve (comme l’or) et des instruments de paiement reconnus.

La crypto a quitté le « far west » pour s’imposer sur un marché professionnel. Bitcoin reste décentralisé et résistant à la censure, tout en gagnant un statut d’actif de réserve légitime.

4. Le cycle de 4 ans tient-il encore ?

Pendant des années, la crypto a suivi un cycle de 4 ans, lié au halving Bitcoin. Chaque halving déclenchait un bull run suivi d’une correction sévère. Cela a amené de nombreux investisseurs à penser que 2025 serait la dernière année avant une chute.

Cependant, certains analystes estiment qu’il pourrait y avoir une évolution : Bitcoin pourrait entrer dans un cycle de 5 ans.

Si c’est le cas, le bull run en cours pourrait durer bien plus longtemps que prévu.

Deux scénarios possibles :

• Si le cycle de 4 ans se répète : Le marché n’offrira qu’une brève fenêtre de gains importants avant correction. Il est alors judicieux de sécuriser ses profits, réduire l’exposition et rééquilibrer son portefeuille.
• Si le cycle s’étend à 5 ans ou plus : Ce bull run pourrait durer bien plus longtemps, multipliant les opportunités. Mais la surconfiance peut faire rater les fenêtres de prise de profit.

Dans tous les cas, la leçon demeure : le marché ne se contrôle pas, mais la gestion du risque, oui. Un stress persistant signale une surexposition. Prenez des profits, diminuez la pression et rééquilibrez.

5. Conclusion

Tous les actifs évoluent en cycles – 4 ans, 5 ans, voire 10 ans. La crypto ne fait pas exception. Elle s’alignera progressivement sur le rythme général des marchés financiers : rien ne monte indéfiniment, rien ne baisse toujours.

Les cycles sont des boucles : ceux qui apprennent à les exploiter accumulent une richesse durable pour eux et pour leurs proches.

FAQ

Quelles sont les principales différences de moteurs entre le bull run crypto 2025 et celui de 2021 ?

Le bull run 2025 est impulsé par les investisseurs institutionnels et les instruments financiers comme les ETFs Bitcoin, alors que 2021 était principalement conduit par les particuliers et l’innovation technologique. Le marché 2025 est plus mature et diversifié.

Quelles différences dans les gains de prix et la composition des participants entre les bull runs crypto de 2021 et 2025 ?

Le bull run 2021 était piloté par le retail avec des gains spectaculaires, tandis que 2025 est dirigé par les institutions via les ETFs Bitcoin et des instruments avancés. 2025 se caractérise par une réglementation plus claire, des progrès technologiques et une croissance plus soutenable par rapport à la flambée spéculative de 2021.

Quels sont les impacts de l’environnement réglementaire et de la participation institutionnelle sur les bull runs de 2025 et 2021 ?

En 2021, le contexte réglementaire était plus souple et la forte participation institutionnelle a porté le bull run. En 2025, malgré une régulation renforcée, les investisseurs institutionnels restent la force dominante, orientant les prix et la tendance du marché.

Quelles leçons et quels impacts la correction du bull market 2021 a-t-elle eus sur celui de 2025 ?

La correction de 2021 a apporté des enseignements clés. En 2025, la domination institutionnelle remplace la spéculation du retail, les cadres réglementaires se renforcent, la stabilité s’améliore et la technologie mûrit. L’ensemble favorise un marché plus durable et professionnel que la dynamique spéculative de 2021.

Quelles évolutions pour la performance et la position de marché de Bitcoin et Ethereum entre les bull runs 2021 et 2025 ?

En 2021, Bitcoin dominait le marché comme or numérique. En 2025, Ethereum s’impose par ses usages diversifiés dans la DeFi, les NFTs et la tokenisation d’actifs. Bitcoin conserve l’appui institutionnel, tandis qu’Ethereum attire d’importants flux via les ETFs, positionnant chaque actif différemment malgré la suprématie persistante de Bitcoin.

Quelles innovations et tendances technologiques distinguent le bull market 2025 par rapport à 2021 ?

Le bull market 2025 met en avant la digitalisation massive des Real World Assets (RWA) et des réseaux de paiement mondiaux sur infrastructure crypto. Ces évolutions marquent une nette avancée par rapport à la phase de structuration de 2021, avec une efficacité accrue et des applications élargies.