Відмінності між «bull runs» криптовалют у 2025 та 2021 роках

Що таке булран на ринку криптовалют?

Булран — це період на криптовалютному ринку, який визначається сильним висхідним трендом. Це ключова фаза в ринковому циклі: спад → накопичення → зростання → повторення.

Зростання зазвичай починається з Bitcoin, переходить до великих альткоїнів і охоплює увесь ринок. Історично 4-річний цикл Bitcoin проявляється послідовно: булрани спостерігалися на четвертий рік кожного циклу — 2013, 2017, 2021 і зараз 2025 року.

Відмінності між циклами очевидні як візуально, так і за суттю:

• Булран 2021 року нагадував вуличне свято — гучне, яскраве, хаотичне й з надмірним ентузіазмом.
• Булран 2025 року більше схожий на організований гала-вечір — він координується інституціями, з участю провідних гравців Волл-стріт та міжнародного фінансового сектору. Їхня присутність робить цей цикл потенційно довшим і стійкішим.

Головні відмінності між булранами 2021 і 2025 років

Цикл 2021 року – NFT, Play-to-Earn та метавсесвіт

У 2021 році крипторинок був простором для цифрових творців та перших користувачів.

NFT та цифрова культура: Невзаємозамінні токени (NFT) поширилися від мистецтва до попкультури, формуючи уявлення, що «кожен може розбагатіти, якщо володіє правильним JPEG». Це спричинило масове зацікавлення та небачені спекуляції в цифрових колекціях.

Play-to-Earn (GameFi): Axie Infinity та перші метавсесвіти запропонували нову ідею: «Грай і отримуй реальні гроші». Ігрові токени стали справжнім джерелом доходу, особливо для гравців із країн, що розвиваються, і створили нову економічну модель.

Ажіотаж метавсесвітів: Decentraland, The Sandbox залучили значну увагу. Вони дали змогу володіти цифровими землями, торгувати активами, взаємодіяти та будувати у віртуальних світах. Це захопило інвесторів та користувачів.

Розвиток DeFi: Після зростання у 2020 році ліквідність масово спрямовувалася в протоколи кредитування, децентралізовані біржі (DEX) та стейблкоїни, формуючи міцну ончейн-інфраструктуру ліквідності.

Зростання блокчейнів першого рівня: Високі комісії Ethereum стимулювали підйом альтернативних блокчейнів першого рівня: Solana, Avalanche, Terra, BSC — так звані «ETH killers», які змагалися за частку ринку і увагу розробників.

Культура мемкоїнів: DOGE, SHIBA, FLOKI — це не просто токени, а культурні й соціальні явища, які принесли розваги й масове залучення роздрібних користувачів.

Інституційний вхід: MicroStrategy, Tesla та Сальвадор почали купувати Bitcoin, що позначило інтеграцію активу у традиційні фінанси та корпоративні баланси.

Соціальні токени та DAO: Спільноти експериментували зі створенням власних токенів і децентралізованих автономних організацій (DAO), досліджуючи нові моделі управління та колективної власності.

Цикл 2021 року поєднав максимум спекуляцій на культурі з фундаментом для інфраструктурного розвитку (Layer 1/Layer 2 рішення) та інституційного визнання, трансформувавши крипторинок із вузької ніші на глобальний феномен.

Цикл 2025 року – токенізація реальних активів (RWA), інтеграція AI, інституційний DeFi та нова ера мемкоїнів

У 2025 році основна увага перемістилася до реальної корисності та фінансової інтеграції.

Токенізація RWA: Реальні активи — нерухомість, облігації, твори мистецтва, сировина — переводяться у токенізовані, ліквідні, прозорі та доступні форми. Прогнози вказують, що ринок RWA до 2030 року може досягти $16 трлн, докорінно змінюючи класичні фінанси.

AI × Crypto (DeFAI): Від автономних AI-ботів для трейдингу до протоколів даних на базі штучного інтелекту — AI підсилює криптопроєкти ефективністю та інтелектом. Ця синергія створює нові категорії застосунків та джерел вартості.

Криптовалютні ETF і стейблкоїни: ETF на Bitcoin та Ethereum вже доступні, що дозволяє пенсійним фондам, страховим компаніям, корпораціям інвестувати у криптоактиви так само просто, як у звичайні акції. Водночас стейблкоїни (USDT, USDC) стали базою глобальних платежів — по суті, це «USD на блокчейні», швидше й дешевше за класичні банки.

DePIN (децентралізовані мережі фізичної інфраструктури): Блокчейн інтегрується з реальною інфраструктурою:

• Децентралізований інтернет і 5G-мережі, керовані спільнотами.
• Токенізовані ринки відновлюваної енергії (сонячна, вітрова).
• Реальні дані (карти, сенсори, AI-датасети) на блокчейні з винагородою для учасників.

Еволюція мемкоїнів і InfoFi: Мемкоїни змінили свою роль. У 2021 році NFT задавали цифрову культуру, а у 2025 році мемкоїни формують ринкову культуру. Платформи Pump.fun, LetsBONK, Boop.fun гейміфікують запуск токенів, дозволяючи кожному створити мемкоїн за кілька доларів. InfoFi-платформи (Kaito, Cookie, StayLoud) переводять увагу в ліквідність: меми стають не просто жартами, а соціальними трендами, інформаційними потоками та наративами спільнот. Мемкоїни стали швидкими генераторами ліквідності для роздрібних учасників. Деякі інтегруються з лаунчпадами, спільнотами, навіть політикою (мемкоїни Trump або Biden).

Цикл 2025 року — це перехід від культури спекуляцій (2021) до інтеграції з глобальними фінансами, даними, AI, де головною темою стають реальна користь і інфраструктура.

Регулювання та політика: від невизначеності до прозорості

У 2021 році регулювання крипторинку було нечітким. SEC під головуванням Гарі Ґенслера визнавала все, крім Bitcoin, цінними паперами. Безкінечні судові процеси гальмували розвиток, викликали страх у розробників та інвесторів. Існували лише ф'ючерсні ETF на Bitcoin, а стейблкоїни не мали чітких регуляторних чи інституційних стандартів. Інституції були обережними, ринок залишався волатильним.

До 2025 року ситуація змінилася:

Криптоорієнтоване політичне лідерство: Обрання президента Дональда Трампа та відставка Ґенслера суттєво покращили ринкові настрої. Почали впроваджуватися сприятливі закони й політики, сім’я Трампа активно бере участь в екосистемі.

GENIUS Act (18 липня 2025 року): Перший у США федеральний закон, який визначає «платіжні стейблкоїни». Вони мають бути забезпечені 1:1 доларом США або надійними активами, із публічними резервами й державним наглядом. За місяць після підписання закону ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла з $260 млрд до $278 млрд (+7%).

Стратегічний резерв Bitcoin (6 березня 2025 року): Трамп створив національний резерв Bitcoin — конфіскований BTC більше не продається, а зберігається у стратегічних резервах США. Штати Нью-Гемпшир і Техас також формують власні резерви Bitcoin.

Легітимність BTC і стейблкоїнів: Такі дії переводять криптоактиви з розряду спекулятивних інструментів у ядро фінансової системи. Bitcoin і стейблкоїни усе частіше використовують як резерви (на кшталт золота) і законні платіжні засоби.

Крипторинок перейшов від хаотичного стану до професійного ринку. Bitcoin залишився децентралізованим, стійким до цензури та цінним — зараз із додатковою легітимністю як резервний актив.

Чи зберігається чотирирічний цикл?

Тривалий час крипторинок дотримувався чотирирічного циклу, пов’язаного з халвінгами Bitcoin. Кожен халвінг запускав булран, за яким йшов ведмежий ринок. Це породило переконання, що 2025 рік стане фіналом циклу перед суттєвою корекцією.

Однак такі експерти, як Рауль Пал (колишній керівник хедж-фонду Goldman Sachs, співзасновник Real Vision), вважають, що цього разу Bitcoin може перейти до п’ятирічного циклу.

Якщо це так, нинішній булран може тривати довше, ніж передбачалося.

Розглядають два сценарії:

Сценарій 1: повторення чотирирічного циклу: Ринок матиме короткий період для швидких прибутків перед корекцією. Найкраща стратегія — фіксувати прибутки, мінімізувати ризики, стратегічно ребалансувати портфель.

Сценарій 2: подовження циклу до 5+ років: Булран може затягнутися, відкрити нові можливості. Але надмірна впевненість може змусити інвесторів пропустити оптимальні точки виходу.

В обох випадках головне: управляти ринком неможливо, але управляти ризиками — реально. Якщо відчуваєте постійний стрес — це сигнал про надмірний ризик. Фіксуйте частину прибутків, знижуйте тиск, коригуйте позиції.

Висновок

Усі активи рухаються по циклах — 4, 5, 10 років. Криптоіндустрія не виняток. Вона синхронізується з ритмом глобальних фінансів: ніщо не росте вічно, і ніщо не падає вічно.

Цикли — це замкнені петлі. Ті, хто вміє користуватися ними, накопичують стійке багатство для себе і своїх родин. Розуміння патернів, помірковане управління ризиками та довгострокова стратегія — ключі для проходження мінливої, але трансформаційної подорожі крипторинку.

FAQ

Які основні рушійні сили відрізняють булрани 2025 і 2021 років?

Булран 2021 року був зумовлений надмірною глобальною ліквідністю, а у 2025 році ринок підтримують реальні застосування та формування грошових потоків. Ключові драйвери — DeFi-протоколи та практична користь.

Як порівняти зростання цін на криптоактиви у 2021 і 2025 роках?

У 2021 році Bitcoin швидко зростав завдяки ентузіазму роздрібних інвесторів. У 2025 році ринок зростає повільніше, стабільніше, зумовлено припливом коштів у спотові ETF та інституційною участю, що формує стійкішу ринкову структуру.

Які відмінності у регуляторному середовищі булранів 2021 і 2025 років?

Булран 2021 року відбувався у майже нерегульованому середовищі, а у 2025 році діють суворіші регуляторні рамки та інституційний контроль. Кількість інституційних учасників збільшилася, ринок працює у зрілішій структурі з чіткими вимогами комплаєнсу.

Як змінилася участь інституційних інвесторів у булринку 2025 року порівняно з 2021?

У 2025 році участь інституційних інвесторів суттєво зросла щодо 2021 року. Структурний ринок залучив більше професіоналів, зросли обсяги капіталу в криптоактивах і активність протягом усього ринкового циклу.

Які відмінності у лідерах серед криптовалют у булранах 2021 і 2025 років?

Bitcoin показав схожі результати в обох циклах. Проте серед альткоїнів спостерігається різниця: Solana і Gate Token досягли нових піків у 2025 році, тоді як Ethereum, Dogecoin і Cardano значно відстали від рівнів 2021 року.

Які технологічні інновації та розвиток екосистеми просунулися у булрані 2025 року порівняно з 2021?

Булран 2025 року характеризується великими технологічними проривами: Ethereum масштабувався завдяки понад 2 000 L2 та L3-рішень. DeFi-протоколи стали ефективнішими, інфраструктура NFT суттєво доросла, а кросчейн-інтероперабельність стала безшовною. Layer-2 рішення досягли масового впровадження, значно знизивши витрати і затримки у порівнянні з початковим етапом у 2021 році.

Які уроки інвесторам варто врахувати з 2021 року під час булрана 2025 року?

Інвесторам слід уникати надмірної спекуляції та бульбашок, характерних для 2021 року. Фокус на проєктах із реальною технологічною цінністю й застосуванням. Диверсифікація портфеля, чіткі стратегії фіксації прибутку, уникнення емоційної торгівлі через FOMO. Перевага — фундаментальному аналізу над короткостроковими ціновими рухами.

Як ведмежий ринок після булрана 2021 року вплинув на ринкову психологію у 2025 році?

Ведмежий ринок 2021–2024 років зробив інвесторів у 2025 році обережнішими, але водночас більш впевненими. Тривалі спади породжують відкладений попит і сильнішу віру під час відновлення. У цьому циклі формується більш стійка група учасників із кращим управлінням ризиками та емоційною дисципліною, ніж у попередніх булранах.